Sharpe ratio
Sharpe ratio je finanční ukazatel používaný k měření rizikově upraveného výnosu investičního portfolia nebo obchodní strategie. Toto číslo vyjadřuje, kolik výnosu portfolia nebo strategie generuje za jednotku přijatého rizika. Konkrétně je Sharpe ratio vypočítáno jako rozdíl mezi výnosem portfolia a bezrizikovou sazbou děleno standardní odchylkou výnosů portfolia.
V praxi, pokud je Sharpe ratio vysoké, znamená to, že investice nebo obchodní strategie generuje vysoký výnos vzhledem k přijatému riziku. Naopak, nízké Sharpe ratio může naznačovat, že investice nenabízí dostatečný výnos vzhledem k riziku, které přináší.
Příklad: Představte si, že portfólio má průměrný roční výnos 15 %, bezriziková sazba je 3 % a standardní odchylka výnosů portfolia je 10 %. Sharpe ratio tohoto portfolia by bylo (15% - 3%) / 10% = 1,2. Vysoká hodnota Sharpe ratio (např. větší než 1) je často považována za ukazatel efektivního rizikového managementu.
Jak se používá sharpe ratio v tradingové praxi popisujeme v článku Jaké výdělky znamená Sharpe ratio 1 a proč nereferovat raději o klasickém zhodnocení?
