Prohledat Finančník.cz

Poctivá příprava a systematický přístup je naprostý základ v obchodování. Jelikož se stále objevuje poměrně dost dotazů týkající se backtestingu, zaktualizovali jsme starší článek na toto téma a rozšířili jej o odpovědi na nejčastěji kladené otázky. Backtesting Backtesting znamená testování strategie na historických datech. Ať již plánujete obchodovat komodity, opce, akcie či cokoliv jiného, backtesting našeho obchodního plánu je první předpoklad k tomu, abychom kdy mohli být v trzích úspěšní. Základem úspěšného obchodování musí být vždy nějaký plán = strategie (tj. soubor pravidel kdy vstupovat, vystupovat, jak pracovat se stop-lossem atd.). Abychom zjistili, zdali má strategie nějaký edge, tj. zdali poskytuje nějakou výhodu, která nám bude vydělávat peníze, musíme ji nejprve otestovat. Samozřejmě bychom mohli strategii testovat "v reálném čase", ale to by bylo velice neproduktivní, velmi časově náročné a dost nesystematické. Proto se strategie nejprve testují čistě na historických datech. Historický vývoj pochopitelně nezaručuje, že systém bude fungovat stejně v budoucnosti, ale historický backtesting, byť je v řadě ohledů "zkreslený" řadou faktorů, nám poskytne spoustu důležitých informací, které k následnému obchodování potřebujeme. Především je to samotný fakt, že systém, který máme k dispozici je funkční. Důležité je samozřejmě jednak samotné zjištění, že systém generuje profity, ale tento fakt je zásadní i z pohledu psychologie budoucího ostrého obchodování. Čím pečlivěji se věnujeme backtestingu, tím větší důvěru máme v to, že daná věc funguje. Toto je velmi důležité. Na trhu existuje velmi mnoho ziskových obchodních přístupů. Důvodem, proč je většina obchodníků není schopna úspěšně obchodovat je skutečnost, že zejména začátečníci nejsou ochotni věnovat čas jejich poctivému backtestování a vůbec nezískají důvěru v to, že daná věc funguje. Následně je při ostrém obchodování vyvedou z míry první ztráty, které naděluje každý obchodní systém. Dalším důležitým výstupem backtestingu jsou informace o charakteru výsledků systémů, které nám říkají, na co všechno se budeme muset při obchodování konkrétního systému připravit. Získáme informace o podstatných parametrech jako je frekvence obchodů, možná série ztrátových obchodů, maximální pokles kapitálu (drawdown), ideální stop-loss, průměrný zisk na obchod atd. Opět - historické výsledky nemohou zaručovat budoucí vývoj, ale takto získané historické výsledky jsou nesmírně důležité. Navíc pomocí pokročilejších taktik můžeme dělat i určité statistické simulace, které nám již hodně napoví o robustnosti našeho přístupu (viz Monte Carlo simulace). Ale i výstup toho nejjednoduššího backtestingu s jednoduchou excelovskou tabulkou mají hodnotu, kterou si málokterý nováček dokáže připustit. Co je u backtestingu podstatné je dostatečný vzorek dat. Ideální je alespoň 100 obchodů pro konkrétní vstup/výstup. Je-li váš obchodní systém složen z různých vstupů, je potřeba si dát pozor, aby každá taktika byla dostatečně zastoupena (tj. ideálně oněch minimálně 100 obchodů). Tj. backtesting je nutné provádět na odpovídající historii dat. Backtesting za posledních 14 dnů či měsíc je naprosto k ničemu. Jak backtesting provádět Konkrétní použitý software a data záleží na typu obchodního přístupu. Ale ať již obchodujete pozičně či intradenně, komodity, akcie, forex nebo opce, je princip vždy stejný. Použijeme příslušná historická data a krok za krokem procházíme náš timeframe a podle indikace našeho obchodního systému zapisujeme do obchodního deníku příslušné vstupy a výstupy v danou hodinu či den. O obchodním deníku jsme již na Finančníkovi psali řadu článků, které si prosím prostudujte v archivu. Obchodní deník je ideální vést v Excelu. Jak konkrétně by měl deník vypadat naleznete v článku Jak si připravit a používat jednoduchý obchodní deník, pokročilou podobu obchodního deníku máme na serveru v podobě excelového J.A.testeru, důležité poznámky k nutnosti vedení obchodního deníku naleznete v článku Jak se nejrychleji naučit umění tradingu (2). Pokud s tradingem začínáte, není třeba na začátku trávit mnoho času nad vymýšlením sofistikovaného obchodního deníku - stačí skutečně jednoduchá excelovská tabulka, do které si budete zapisovat datum, vstup, výstup atd. Uvidíte, že postupem času si sami tabulku budete upravovat podle vlastních představ. Řadu obchodních deníků můžete nalézt také v našem diskuzním fóru (například na této adrese: http://www.financnik.cz/forum/read.php?2,53116,page=1. Konkrétní příklad: pokud se rozhodnete backtestovat systém pro intradenní obchodování (např. náš Finwin prezentovaný mj. v knize Jak se stát intradenním finančníkem), vytvoříte si jednoduchý excelovský obchodní deník, otevřete si historické grafy příslušného trhu, začnete je procházet den po dni, hledat vstupní a výstupní signály a výsledky systému si zapisovat do Excelu. Tento postup je samozřejmě časově náročný, ale jinak to opravdu nejde. Práce tradera spočívá právě v podobných výzkumech. Nejde je přeskočit, ani nějak obejít. Nebudete-li mít backtest své strategie, dříve nebo později "narazíte". To je v základu celá „pointa“ backtestu. Jelikož k tématu padá celá řada „nadčasových“ dotazů, pojďme se na ně odpovědět na jednom místě v rámci tohoto článku: Dotaz: Je dobré backtestovat na historických datech „v reálném čase“? Tj. nechat si trhy „přehrávat“? Řada programů umí historická data „přehrávat“, tj. software nám prezentuje historická data uložená v databázi „jako by“ v reálném čase. Osobně toto řešení nedoporučuji. Je to ztráta času. Backtest je o tom, projít co nejdelší historii grafů a pokud bych si měl „přehrávat“ všechna data byť trochu zrychlená, strávíme s backtestem neúměrně mnoho času. Backtestovat proto doporučuji tak, že v grafu vidím např. celý obchodní den (nebo jeho část v závislosti na zvoleném timeframe) a vyhledávám vstupy a výstupy na takto statickém grafu. Dotaz: Pokud ale dopředu vidím průběh dne, vidím také, jak obchod dopadne a mohu „podvádět“. Backtest pak bude zkreslený. Backtest bude do určité míry zkreslený vždy. Jeho smyslem není v případě diskréční obchodování nalézt nějaký absolutně přesný mechanický plán. Jeho smyslem je nalézt dostatečně robustní přístup, naučit se v trhu pojmenovávat jeho vstupní a výstupní součásti a na relevantním vzorku dat se přesvědčit, že takový přístup funguje. Je zřejmé, že můžeme občas přehlédnout nějaký ztrátový obchod, ale to můžeme kompenzovat např. vynecháním občasného ziskového obchodu. Backtest v případě diskréčního obchodování je skutečně taková „škola“ – první, do určité míry teoretické, osahávání trhů a hledání funkčního modelu. Ale samozřejmě, že k sobě v rámci backtestu musíme být „upřímní“ – nemá smysl si nic nalhávat a např. vynechávat sporné či ztrátové obchody. Tím si škodíme akorát sobě. Příklad: pokud budu mít obchodní plán založen na obchodování formace double-top / double-bottom není smyslem backtestu se naučit tyto formace vyhledávat v reálném čase (tj. obchodovat). Smyslem je nalézt základní pravidla pro stavbu výdělečného obchodního systému postaveného na této formaci. Tj. v rámci backtestu se budu snažit pochopit, jak vypadá pro mně funkční formace, jaký stop-loss budu potřebovat a kde bude nejlepší jeho umístění. V rámci backtestování naleznu parametry jako minimální RRR pro umístění profit targetu a samozřejmě si budu vyhodnocovat systém jako celek. Bude mě zajímat frekvence obchodů, drawdown, průměrný zisk na obchod a podobně. Na základě těchto parametrů se pak mohu rozhodnout, zda-li je pro mě systém zajímavý i v případě, že bych v reálném obchodování dosahoval řekněme o 30% horších výsledků. Pokud ano, mohu pokročit k papertradování systému. Pokud nebudu mít fázi backtestu za sebou, naprosto nevím, zda-li např. zmíněná ukázková formace DT/DB může fungovat a co od ní očekávat. Pokud se s takovým přístupem vrhnu do paper-tradingu nebo skutečného obchodování a budu-li navíc naprostý nováček, mohu dopředu počítat s tím, že jsem si zvolil tu naprosto nejtěžší cestu kdy nejen, že budu bojovat se všemi psychologickými démony, ale navíc mě budou hryzat i naprosto nejzákladnější otázky typu – funguje vůbec to, co obchoduji? A to je právě smyslem backtestu – postavit si základní kameny důvěry v to, co dělám. Pokud mám v backtestu dlouhodobě stabilní výsledky, neřeším zda-li „to“ funguje, ale jak v praxi dosáhnout podobných výsledků jako mám v backtestu a to je ohromný rozdíl... Dotaz: Backtestujete stále i jako zkušení obchodníci? Samozřejmě, pokud zkoumám nějakou novou strategii, nebo inovuji svůj obchodní přístup, vždy si jej alespoň částečně backtestuji. Dnes již nedělám tak rozsáhlé backtesty jako dříve, protože vždy spíše drobně inovuji své stávající techniky, ale pořád je pro mě výrazně snazší otestovat si myšlenku během pár dnů na historických datech, než se ji věnovat v reálném čase několik týdnů a pak zjistit, že to nebyla v principu životaschopná myšlenka. Dotaz: Není ruční backtestování ztráta času? Proč nepoužít počítač? Obchodník se musí rozhodnout, zda-li bude obchodovat tzv. diskréčně nebo mechanicky s použitím počítačů – podrobně viz tento článek Mechanický vs. diskréční přístup k obchodování. Pokud chcete profitovat jako diskréční obchodníci (což je třeba způsob obchodování Finwinu, nebo na základě různých cenových formací, o kterých se často diskutuje v našem diskuzním fóru, je základem profitů „nakoukání“ trhů a daných formací. V tom má obchodník potom svůj edge, svoji konkurenční výhodu. A toto nelze obejít použitím počítačů, protože cit pro trhy se nedá naprogramovat. Dotaz: Je možné, abych si v rámci backtestu zakreslil v datech určité vstupní formace, potom uzavřel platformu a při dalším otevření vypadal graf jinak a tudíž i vstupní formace byly jinde? Takový backtest přeci nedává smysl... Takový backtest skutečně smysl nedává a je třeba odstranit příčinu takového chování sofware. V zásadě může být chyba například v tom, že je v software nastaveno „hrubé rozlišení“ pro ukládání dat (např. vteřinový timeframe) a přitom pro zobrazování grafů používáte velmi jemné tickové grafy. Důležité je také chápat, jak jsou vytvářeny tzv. Volume grafy, které často obchodníci používají. Grafy jsou skládány od určitého data „tick po ticku“ a pokud mám v platformě nastaveno, že např. grafy budou zobrazovány za posledních např. „500 úseček“ a graf si otevřu v jiný den, budou pokaždé grafy počítány od jiného dne a hodiny a tudíž mohou vypadat trochu jinak... Jiným důvodem může být zdroj dat, kdy někteří brokeři (např. IB) poskytují backfill v horším „rozlišení“, než data v reálném čase. Pokud mohu poradit, na začátek je dobré se držet takzvaných „časových timeframe“ jako jsou např. klasické tříminutové grafy. V této oblasti by se neměly žádné problémy vyskytovat. Grafy využívající každý tick (jako tickové, volume nebo range bary) jsou skutečně náročné na zdroj dat a jejich zpracování a není dobré s nimi začínat bez znalostí toho, s čím pracuji. Dotaz: Když budu v backtestu papírově vydělávat, mohu podobné výsledky očekávat v reálu? Backtest na historických datech samozřejmě neřeší vše a určitě negarantuje, kolik budete v budoucnu vydělávat. K tomu je ještě dlouhá cesta. Ale je to absolutně nezbytný základ k tomu, abyste se mohli pustit do dalších kroků. Pochopitelně, že je mnohem snazší vyhledávat obchodní příležitosti na historických grafech; v reálném obchodování vstupují do hry další velmi podstatné faktory (zejména psychika obchodníka), které dokáží výsledky velmi negativně změnit, ale pokud nemáte základ v podobě historických backtestů, informací o charakteru systému, důvěře v testované taktiky, nemáte jednoduše vůbec na čem stavět. Je to podobné jako v běžném životě. Školy a praxe jsou také velmi rozdílné, ale bez určitého vzdělání a pochopení určitých zásad prostě v praxi budete úspěšní jen velmi těžko, byť je toho samozřejmě ještě mnoho, co se musí člověk naučit, aby mohl být skutečně úspěšný. Dotaz: Jak dlouho bych měl backtestovat? Pokud se budu backtestování věnovat rok, bude to stačit? Backtestování (a papertradování) je pouze „přípravná fáze“ poznávání trhů. Obchodování (a intradenní obzvláště) vás nenaučí nic jiného, než samotný trading s reálnými penězi (na který však musíme být teoreticky připraveni). Fáze backtestingu by neměla trvat věčnost, je třeba se posouvat dopředu. Člověk si také často kolotoč backtesting – papertrading – trading projde několikrát tak, jak postupně objevuje nové a nové faktory, se kterými na začátku nepočítal. Proto doporučuji se prvotnímu backtestingu věnovat systematicky např. maximálně měsíc a jen co získáte první konkrétní představy o funkčnosti strategie, tak se vrhnout na fázi papertradingu. Papertrading Druhá fáze "učení" spočívá v praktické aplikaci toho, co jsme v rámci backtestu nalezli jako funkční. Ale již "v reálném čase". Papertrading je tedy "simulované obchodování". Taktiky, které jsme si osvojili v rámci backtestu zkoušíme aplikovat "naživo". Ale nikoliv s reálnými penězi, ale v simulovaném prostředí. Celá řada věcí najednou vypadá pochopitelně jinak. Grafy se hýbou, nevíme "co bude následovat" atd. Dnes jsou technologie tak daleko, že papertrading můžeme většinou provádět ve stejných programech, ve kterých budeme později zadávat živé příkazy, ale v určitém "simulovaném režimu", tedy bez skutečných peněz. Samozřejmě o všech našich vstupech a výstupech si stále vedeme obchodní deník. A dokonce by měl být podrobnější, než v rámci backtestu. Osobně si do deníku dělám různé poznámky, které mě vedly k danému obchodnímu rozhodnutí, případně jaké jsem měl pocity v průběhu otevřeného obchodu atd. To je velmi důležité pro pozdější živé obchodování. Je-li pro úspěch v obchodování něco nejpodstatnější, tak je to precizní evidence. Všichni děláme chyby a uvidíte, že v obchodování jich uděláte více, než jste si kdy mysleli. Co je však důležité, je se z chyb učit! A to můžeme jen díky důkladné evidenci všeho co děláme. Osobně si všechny své obchody zaznamenávám také do grafu, jejichž obrazovky si ukládám a později procházím (sám pro to používám program Snagit). Nemohu zde snad ani více zdůraznit, že právě podobná evidence byla to jediné, co mě v tradingu kdy posunulo vždy dopředu. Časem budou přicházet různé otázky, vylepšení atd., na které můžete nalézt odpovědi právě ve vaší pečlivé evidenci. Své výsledky v papertradingu si samozřejmě budete porovnávat s výsledky z backtestingu a uvidíte, zda-li jsou podobné nebo se liší. Pokud se liší, měli byste přijít na to proč a postupně rozdíly odstraňovat. V rámci papertradingu budete pilovat postupně také různé nuance, které byly v backtestu hodně nepřesné - např. se učit, kdy neobchodovat díky malé síle trhu atd. Zejména ze začátku samozřejmě spousta budoucích obchodníků přijde na to, jak původní zbacktestovaný systém výrazně vylepšit nebo dokonce změnit. Potom se kolečko opakuje - nový systém je třeba důkladně zbacktestovat a poté papertradovat. Jistě, zpočátku může celé takové kolečko trvat měsíce (papertradingu byste měli dát alespoň cca 2 měsíce např. v intradenním obchodování, vše samozřejmě závisí na frekvenci obchodů), ale na druhou stranu - celý proces testování kromě malých výdajů za data a software nic nestojí a je to mnohem levnější, než bez jakýchkoliv zkušeností odevzdat své úspory úplně zbytečně trhu. Opět - papertrading se pochopitelně liší od reálného obchodování především proto, že dokud neriskujete skutečné peníze, nevstupuje do hry psychika, která dokáže být velký oříšek. Ale vše záleží na vašem poctivém přístupu k přípravě. Budete-li v přípravě dostatečně systematičtí, budete mít v trzích šanci. Pokud si uděláte poctivý (myšleno poctivý, nikoliv že jste "tak jako" otestovali pár myšlenek během týdne a máte pocit, že je vám vše jasné) backtest a papertrading a budete "papírově vydělávat", máte základy, na kterých můžete stavět. Jakmile se pustíte do ostrého obchodování, můžete porovnávat, v čem děláte chyby (např. unáhlené výstupy, nesmyslné vstupy atd.) a případně se znovu vracet k backtestu a papertradingu a s co nejmenšími ztrátami tak postupovat vpřed. Bez podobného přístupu se zařadíte jen mezi tu ohromnou masu amatérů, kteří se vrhají do trhů bez dostatečné přípravy, najednou zjistí že "jim to nefunguje" a viní všechny kolem sebe - zdroj od kterého získali obchodní systém, brokera pro nefunkčnost jeho platformy nebo nejlépe všechny okolo. Kdy se pustit do obchodování s reálnými penězi? Samozřejmě záleží na každém, kolik má k dispozici financí, jaké má již zkušenosti např. s jinými typy obchodování atd. Můj názor je ten, že by obchodník měl být v rámci intradenního obchodování alespoň měsíc profitabilní v rámci papertradingu. Pokud nedokážete být konzistentní měsíc při papírovém obchodování , je zbytečné riskovat reálné peníze. Na druhou stranu je zbytečné reálný trading oddalovat dlouhé měsíce. Pokud vám strategie dobře vychází v backtestu, dokážete ji obchodovat úspěšně „na papíře“, je dobré se posunout dál – opatrně do reálných trhů. V této fázi je dobré se připravit na to, že začne působit psychika a věci často fungují zcela jinak než při paper tradingu. Je proto dobré si na první zkoušku vyčlenit jen část účtu – pro intradenní obchodování např. 10% účtu (samozřejmě záleží na typu strategie, velikosti účtu atd.) a pokud můj drawdown dosáhne této hranice, pak přestat na čas obchodovat vrátit se zpět k papertradingu. Ten bude v této fázi zase o trochu realističtější – je čas zanalyzovat, co se v reálném tradingu nedařilo, zapracovat na psychice a postupně se posouvat vpřed stejným stylem jako dosud. Většinou nějakou dobu trvá, než si najde obchodník styl, který mu vyhovuje, ale pokud bude mít vaše cesta naznačené obrysy, tak se v rámci tradingu budete posouvat viditelnými kroky vpřed.

Jelikož se řada obchodníků začala na Finančníkovi věnovat kromě komoditního intradenního a pozičního obchodování také obchodování opcí, pojďme se zastavit u důležité otázky - jak a čím backtestovat našestrategie na opce? Řadu opčních strategií, především těch příjmových, mají obchodníci postaveny na základních statistikách pohybů trhů a v podstatě je umísťují do trhu pravidelně např. každý expirační měsíc. Aby bylo možné si připravit konkrétní obchodní plán obsahující mimo jiné prvky jako kdy ukončit ziskovou pozici, kdy ukončit ztrátovou pozici atd., je třeba strategie testovat. Samozřejmě to lze v reálném čase zdarma např. na demoúčtu, ale mnohem efektivnější a rychlejší je to s použitím historických dat stejně jako u jiného typu obchodování. Bohužel ceny opcí jsou svou podstatou (mnoho strike, různé expirační měsíce, další důležité parametry) mnohem komplexnější než samotné ceny trhů a backtest je tak výrazně hůře cenově dostupnější než v případě testování strategií na samotném podkladovém aktivu (akcie, komodity). Jelikož je toto téma velmi důležité, přinášíme zde několik praktických tipů s našimi zkušenostmi, které vám mohou výrazně urychlit vaše vlastní zkoumání. Historická opční data pro akcie a ETF Většina opčních obchodníků se patrně soustředí na prostředí akcií, akciových indexů a ETF (Exchange traded funds - fondy chovající se jako příslušné indexy, které je možné obchodovat jako běžné akciové tituly). Opce lze samozřejmě obchodovat i na futures, ale tyto opce mají menší likviditu a často tak horší cenu a plnění. Proto se pojďme nejprve podívat samostatně na tuto oblast. Samostatná historická data Historická data včetně nástrojů pro jejich analýzy lze dnes samozřejmě získat v podobně specializovaných opčních platforem (viz dále). Ty jsou však vesměs hodně drahé a začínající opční obchodník tak může uvažovat o vlastní analýze dat např. pomocí Excelu nebo nějaké vlastní databáze. Zde jen pozor na skutečně obrovské množství dat, které je nutné zpracovávat, tato cesta se vyplatí patrně jen v případě, že se budete zaměřovat na analýzu pouze několika titulů (např. indexů, což je ostatně cesta, kterou jde řada zkušených obchodníků). Historická data opcí lze na internetu nakoupit na řadě míst. Osobně jsem "rešerši" věnoval hodně času a pro mě nejzajímavější služba z pohledu cena/kvalita/výkon vychází nejlépe server iVolatility.com. Zde je k dispozici, kromě řady nejrůznějších skenerů, analytických nástrojů a kalkulátorů, také databáze historických cen, ze kterých je možné stahovat v CSV formátu ceny titulů, které nás zajímají (blíže viz http://www.ivolatility.com/data/data_download_intro.html). Jde o EOD opční ceny, což je tak jako tak pro individuální analýzu jediný vhodný formát, protože intradenní data by už byla opravdu neskutečně rozsáhlá. Na výběr posyktuje iVolatility.com několik formátů dat, z pohledu běžné analýzy je patrně nejzajímavější "Individual Options Contracts Volatilities" - databáze, která obsahuje u jednotlivých titulů EOD ceny všech strike plus informace o IV a greeks. Tedy vše, co potřebujeme pro příslušnou analýzu. Cena jednoho roku takto kompletních opčních dat vychází podle trhu na cca 9 dolarů - kompletní historii např. často obchodovaných titulů jako jsou SPY, QQQQ, IWM atd. můžeme pořídit za pár desítek dolarů. Získaná data budou praktická samozřejmě pouze pro obchodníky, kteří je dokáží zpracovat v nějaké databázi. Pokud hledáte data pro tyto účely, může být ivolatility.com zdroj, který hledáte. Historická data včetně nástrojů pro backtesting Historická data jsou jedna věc, nástroj pro jejich analýzu věc druhá. Pokud nemáte vlastní nástroj pro historickou analýzu dat, budou vám samotná data k ničemu a potřebujete k nim nástroje, které budou automaticky data prohledávat, umožňovat zadávání simulovaných příkazů pro obchodování opcí, jejich analýzu, krokování v historii atd. Na trhu opět existuje několik nástrojů, ale připravte se na to, že čím dokonalejší a profesionálnější řešení, tím hlouběji sáhnete do peněženky. Pokud se na problematiku podíváme z pohledu vynaložených investic, pak jeden z nejdostupnější nástrojů je Optinetics Platinum. Je to čistě webová služba (tj. pracuje se výhradně v prostředí internetového prohlížeče), obsahující řadu analytických opčních nástrojů, skenerů a z pohledu našeho článku také důležitý backtestovací modul. Platinum obsahuje historická denní data opcí (EOD) a uživatel si může nastavit libovolné aktuální nebo historické datum, ke kterému se data v systému nastaví k příslušnému obchodování. Optinetics Platinum - v horním rohu systému lze nastavit referenční datum, ke kterému se vztahují ceny dostupné pro všechny použité nástroje. Obchodník tak může snadno "krokovat historii". Klikněte pro kompletní screenshot. V systému jsou dostupné všechny běžné obchodované trhy a obchodník tak může poměrně snadno bactestovat své strategie. Obchoduje-li např. strategii IC tak že obchod otevírá vždy např. 4 týdny před expirací, může se v programu pohybovat po příslušných datech, zadat svůj příkaz, zanalyzovat pozici (k dispozici jsou poměrně pokročilé risk grafy vč. různých časových průběhu), otevřít simulovaný obchod, sledovat jeho vývoj krokováním po příslušných dnech. Dostupnost pouze EOD dat samozřejmě přináší určité "zkreslení", neboť v reálném obchodování bude možné dosahovat např. lepších cen plnění, ale pro základní backtest je takové řešení dostatečné. Výhodou pro Platinum je cena řešení - v nejlevnější verzi Expres lze službu využívat za 90 dolarů měsíčně či 995 dolarů za rok. V této ceně je jak samotný software, tak data. Program je možné vyzkoušet na 14 dní zdarma. Další (podstatně dražší) alternativou je program OptionGear (http://www.optionetics.com/tools/software/optiongear/). Program jsme osobně netestovali, ale měl by mít podobou funkcionalitu jako Platinum s tím rozdílem, že jde o samostatný program provozovaný na lokálním počítači. Cena ale nahrává web prostředí Platinum, OptionGear stojí 3995 dolarů (v ceně je 12 měsíců EOD opčních dat a samozřejmě historická databáze) a to je již cena poměrně zbytečně dost vysoká (např. i v porovnání s OptionVue - viz dále). Pomyslným králem pro opční analýzy a samozřejmě backtestu je OptionVue (www.optionvue.com). Jde o profesionální řešení, které nabízí prakticky všechny možnosti pro práci s opcemi - od skenování, pokročilých analýz po podrobný backtest. V rámci backtestu jsou v OptionVue k dispozici nejen EOD ale také intradenní opční data. Backtestovací modul umožňuje samozřejmě jednotlivé obchody podrobně analyzovat, simulovat pomocí krokování, přizpůsobovat a vyhodnocovat. Ovšem za poskytnuté funkce je třeba si dostatečně zaplatit - program se prodává za 1495 dolarů (standardní verze), pro testování je třeba přikoupit backtrader modul za 400 dolarů a přístup k příslušným datům (stovky dolarů ročně podle zvoleného plánu). Další pravidelné poplatky se platí za aktuální data. Podrobnosti viz http://www.optionvue.com/storelist_software.aspx, program je možné získat za 49 dolarů v měsíční zkušební verzi. Historická opční data pro futures Osobně obchoduji opce na akcie a především EFT, kde je díky větší likviditě a více opčním burzám často výrazně "férovější cena" a lepší plnění než u futures opcí, ale pochopitelně také opce na komoditní kontrakty jsou zajímavé pro řadu obchodníků. Téma nástrojů pro backtesting by si patrně vyžádalo rozsahem samostatný článek, tak pouze jeden konkrétní tip. Jelikož řada zdejších futures obchodníků používá analytický software Gecko TnT (http://www.financnik.cz/komodity/recenze-sw/track-n-trade-pro-4.html), hodí se připomenout, že i do tohoto programu lze získat od výrobce plugin pro práci s opcemi, včetně historických cen. Prostředí není v žádném případě tak sofistikované jako u specializovaných opčních platforem, ale o to příznivější je cena. Samotný plugin stojí 187 dolarů (včetně dlouholeté historie opčních cen), aktualizace dat stojí od 15-20 dolarů měsíčně podle délky předplatného. Opční plugin Gecko TnT, klikněte pro zvětšení. Program obsahuje EOD historické ceny opcí. A to buď skutečné, nebo teoretické (zejména u starších grafů jsou především teoretické ceny, které lze snadno odlišit indetifikační hvězdičkou u příslušné ceny). Pro orientační zkoušení různých opčních strategií nicméně jistě dostačující. Možnosti programu jsou samozřejmě výrazně omezené oproti vyspělým opčním platformám. Nicméně Gecko TnT obsahuje velmi jednoduchý opční kalkulátor s risk grafem pozice v čase a především možnosti "krokování" historickými grafy a zadávání různých opčních příkazů a následné sledování vývoje pozic. Prostě vše v jednoduchém stylu, který je programu vlastní i v oblasti technické analýzy grafů. Opční plugin (včetně historie dat), lze získat jako trial verzi na měsíc zdarma. Závěr Dnešní článek měl pomoci nasměrovat obchodníky, kteří hledají nástroje pro historické testování svých opčních strategií. Věřím, že existují i další nástroje a pokud máte praktický tip či zkušenost, podělte se prosím v diskuzi. Jak je jistě z článku patrné, zvolený nástroj a přístup bude v každé situaci vycházet z očekávání a zkušeností každého obchodníka. Backtest jakékoliv strategie je podle mého názoru nezbytný, ale vynaložené prostředky by měly reflektovat aktuální zkušenosti a obchodní aktivitu. Pokud s opčními strategie začínáte, může být zajímavý zmiňovaný Optinetics Platinum. Službu lze provozovat za stále přijatelný peníz i v době studování trhů a kdykoliv lze zakoupit dražší řešení v situaci, kdy obchodník ví co přesně potřebuje a vynaložené prostředky budou mít odůvodnitelnou návratnost.

Je radost vidět, že se stále více začínajících traderů pouští do poctivých backtestů svých obchodních strategií. Na posledním setkání v Praze bylo patrné, že takový přístup přináší velmi mnoho pozitivního. Pojďme se tedy dnes nad backtestováním ještě trošičku pozastavit a shrnout si pár rad a tipů. Koncept backtestingu by měl být všem již zcela jasný, několikrát jsme celou záležitost popisovali na www.financnik.cz, a zrovna tak jsme i proces backtestingu rozebírali na všech našich seminářích. Jenom pro rychlé zopakování - obchodník, který se vrhne do backtestování svého obchodního systému, by si měl poctivě zapisovat v rámci každého obchodu provedeného na historických datech následující údaje: • datum a čas vstupu • vstupní formace/pattern/signál (ZLR, Ghost, .... nebo cokoliv jiného) • vstupní cena • metoda výstupu (někteří obchodníci mohou pracovat i s celou řadou výstupů) • výstupní cena • profit/ztráta • hodnoty MAE a MFE (skutečně důrazně doporučuji zapisovat u každého obchodu – tyto údaje se mohou v budoucnu velmi hodit pro další analýzu ideálních PT a SL) Různí obchodníci samozřejmě zaznamenávají i další údaje, výše zmíněné by však měly být zcela prvořadé. Nyní tedy pojďme k několika dalším praktickým radám a tipům: Používejte data, se kterými budete chtít obchodovat Smutnou realitou v tradingu je, že data od různých poskytovatelů mohou být bohužel trochu rozdílná. Nejedná se většinou o dramatické rozdíly, ale obecně platí, že čím menší time-frame, tím větší mohou rozdíly být. Na dvouminutových grafech a méně mohou být již rozdíly citelné. Zrovna tak mohou mít různé zdroje rozdílné volume – toto platí obzvláště pro intradenní obchodování. Někteří brokeři volume různým způsobem průběžně „dopočítávají“ a nepoužívají pro distribuci svým klientům přímo údaje z burzy. Je tedy důležité backtestovat na datech z takového zdroje, se kterým budete v budoucnu obchodovat. Pokud například plánujete obchodovat s pomocí Interactive Brokers a SierraChart, pak je potřeba využívat historická data pro backtest právě z tohoto zdroje. Jestliže ale například budete pro obchodování používat Esignal, je třeba backtestovat právě na datech od Esignalu. Podstatně lepší situace vás čeká v případě pozičního obchodování – zde jsou rozdíly v EOD (End-of-day) datech pouze minimální a případný přechod z jednoho zdroje dat k druhému by neměl mít jakýkoliv efekt. Pro backtest pozičních dat rozhodně může posloužit jako spolehlivý zdroj například Gecko Track´n´Trade. Vytvořte si dostatečně veliký vzorek Abyste věděli, zda-li systém funguje a jaké má parametry, nutně potřebujete dostatečný vzorek dat – tj. backtestových obchodů. Naprosté doporučené minimum je alespoň 100 obchodů – menší vzorek dat může mít nedostatečnou vypovídající hodnotu o tom, jak se obchodní systém chová, co od něho očekávat atd. V případě intradenního obchodování doporučuji backtestovat minimálně 6 měsíců nazpět, ideálně rok. Menší období může být silně zkreslující. Pokud například budete backtestovat pouze na 1 měsíci dat, můžete dojít k závěru, že systém funguje velmi dobře a další měsíc čelit výrazné, zcela nečekané ztrátě... Takové situace pak začínající obchodník většinou nese velmi špatně a přitom jim lze předejít právě dostatečným backtestem, na skutečně silném vzorku dat. A naopak nemá příliš smysl backtestovat příliš dlouhodobě – trhy se totiž neustále mění, převážně jejich range a volatilita. Proto strategie tak, jak ji hodláte obchodovat nyní a jak vám dobře fungovala v backtestu za poslední 2 roky nazpět, nemusí nutně fungovat stejně dobře 3 roky nazpět, kdy měl například trh ER2 podstatně menší denní range a tudíž bylo v té době třeba obchodovat s trochu jinými parametry (převážně co se stop-lossu a profit-targetu týče). Strategii rámcově otestujte i na jiném trhu, abyste měli přehled o robustnosti Podmínkou je samozřejmě backtestovat strategii na tom trhu, který budete chtít v budoucnu obchodovat. Velmi dobré je však rámcově otestovat stejnou strategii i na jiných trzích, resp. alespoň na jednom dalším trhu. Takový backtest vám totiž dá dobrý obrázek o případné robustnosti vašeho obchodního systému: pokud jsou i v jiném trhu čísla pozitivní, máte s vysokou pravděpodobností silnou strategii. Je ale třeba počítat s tím, že pro jiný trh bude často nutno backtestovat s lehce jinými parametry, přizpůsobenými právě danému trhu. Pokud například testujete strategii na trh ER2, pak doporučuji stejnou strategii backtestovat i na trhu YM, avšak s přibližně polovičními profit-targety a stop-lossy. Není třeba, aby v druhém trhu strategie nabízela tak dobré výsledky jako v trhu, který budete se strategií obchodovat – je však třeba vědět, že obecně strategie jakožto koncept funguje i na jiných trzích, byť jen rámcově. Takové zjištění i velmi posílí obchodníkovu víru v danou strategii. Dělejte si poznámky o „stavu trhu“ Velmi užitečné je psát si v rámci backtestu i „stav“ trhu u každého obchodu. Většinou se jedná o poznámku typu „silně trendující trh“, „normálně trendující trh“, „slabě trendující trh“, nebo „trh jdoucí do strany“. Takovéto poznámky vám totiž mohou pomoci zpětně vyhodnotit, v jakém druhu trhů dosahuje váš systém nejlepších výsledků a na základě takových zjištění ještě strategii trochu poupravit. Vědět konkrétně pro jaký stav trhů je váš obchodní systém stavěný je velmi důležité! Některé systémy nadělují profity v trendujícím trhu a v chopu tvrdě selhávají, jiné obchodní systémy (nebo konkrétní obchodní patterny) právě naopak. A zrovna tak některým systémům více sedí silně trendující trh, jiným jen „běžně“ trendující trh. Zapište si i den (umí excel) a udělejte srovnávací analýzu A ještě jeden tip na závěr: u každého obchodu si zapisujte konkrétní den v týdnu. Program Excel vám takovýto údaj dokáže s pomocí jednoduché funkce odvodit přímo z data obchodu, které si při backtestu do Excelu zaznamenáte. Při zpětné analýze totiž můžete tu a tam dojít k velmi zajímavým závěrům, že některé vstupní formace fungují lépe nebo hůře konkrétní den v týdnu. Můj systém například čítá celkem 6 patternů, přičemž jeden z nich dlouhodobě vykazuje ztrátovost při obchodování v pondělí, proto tento pattern v pondělí neobchoduji! Proč právě v pondělí nefunguje a další dny v týdnu ano nevím, má statistika však hovoří jasně, a to je jediné, co mě zajímá. Skutečně však často platí, že ne každý den v týdnu je stejný a dokonce i v rámci konkrétních kalendářních dnů se dá najít celá řada nuancí, se kterými se dá případně obchodní systém ještě trochu vylepšit! Backtest pak provádějte skutečně poctivě, nesnažte se „šidit“ obchody tak, že tu a tam vypustíte nějaký ztrátový a tu a tam naopak přidáte nějaký ziskový, který však z pohledu vašich pravidel vstupů není zcela jednoznačný. Je skutečně třeba vytvořit o systému co nejreálnější obrázek – jenom tak se v budoucnu můžete vyhnout celé řadě nemilých a nečekaných překvapení.

Trading, ať už je to na akciovém, komoditním nebo měnovém trhu, vyžaduje stále sofistikovanější nástroje a postupy, aby trader mohl konkurovat a zůstat o krok napřed před trhem. Jeden z nástrojů, který získal značnou oblibu v oboru tradingu, je programovací jazyk Python. Python je programovací jazyk, který je známý svou čitelností a pružností, což z něj činí ideální volbu pro rychlé prototypování a vývoj komplexních algoritmů. Profesionální trader může využívat Python k analýze dat, backtestingu obchodních strategií nebo dokonce k automatizaci svých obchodů. Díky široké škále knihoven, jako jsou Pandas pro manipulaci s daty, NumPy pro výpočty nebo QuantConnect pro backtesting a obchod, může trader snadno a rychle vytvářet nástroje a aplikace přizpůsobené jeho specifickým potřebám. Python rovněž umožňuje snadné propojení s různými datovými zdroji, od tradičních databází po real-time streamingové služby. Toto umožňuje traderovi mít vždy aktuální informace a rychle reagovat na měnící se tržní podmínky. Navíc, díky komunitě vývojářů, která za Pythonem stojí, je zde obrovské množství dostupných zdrojů, tutoriálů a knihoven, což umožňuje traderům neustále se zdokonalovat a rozšiřovat své schopnosti v oblasti programování a analýzy dat. Na Finančníkovi vytváříme v Pythonu všechny skripty, které nám slouží k analýze dat a obchodování. Aplikace Trading Room je vytvořena v Pythonu a také náš autotrader. Jak se naučit skriptovat v Pythonu od nulových znalostí (sami nejsme programátoři) vyučujeme průběžně v TechLabu. Oficiální stránka Pythonu: https://www.python.org/