Obchodovat odražení, průrazy nebo fundamenty?

Řada začínajících traderů přemýšlí nad samotnými principy, jak stavět strategii pro intradenní obchodování. Těch základních je několik a v dnešním článku se pokusím shrnout své zkušenosti se třemi – obchodováním korekcí, průrazů a fundamentů.

Nejprve mi dovolte malé upozornění. Je zřejmé, že co trader, to jiný přístup a jiný názor. Na Finančníkovi je poměrně obecně známé, jakým způsobem s Tomášem obchodujeme a pochopitelně, že mé zkušenosti vycházejí z mého vlastního tradingu. Je ale samozřejmé, že zde existují další úspěšní tradeři, kteří obchodují jinak – v tom je krása tradingu; cest je opravdu ohromné množství. Cílem článku tak není vyvolat nějaký flame, který přístup je lepší, ale předat vlastní zkušenost a založit prostor k další diskuzi.

Intradenní obchodování fundamentů

Jednou ze základních otázek, které s Tomášem dostáváme je, zda-li sledovat a obchodovat fundamenty, tj. hlavní zprávy ovlivňující daný trh. Odpověď bude velmi záviset na tom, jakým trhům se obchodník věnuje. Jiná situace bude na forexu, jiná v akciových indexech a jiná v dalších instrumentech. Z pohledu intradenního obchodníka komoditních kontraktů na akciové indexy je podle mých zkušeností velmi obtížné pokoušet se stavět strategie fungující na základě výsledků fundamentálních zpráv (jinými slovy – snažit se sledovat výsledek fundamentu a podle něj zaujmout v trhu pozici) a začínajícím obchodníkům bych vysloveně nedoporučoval se touto cestou pouštět.

Na druhou stranu je myslím chyba fundamentální zprávy úplně ignorovat. Pohyby v trhu vznikají především na základě podobných zpráv (nebo na základě očekávání obchodníků spojených s těmito zprávami), a minimálně je tak ovlivněna volatilita trhů (rychlost, s jakou se trhy pohybují). Samotná existence zprávy může tak obchodníkovi lecos napovědět o možném charakteru trhu.

S Tomášem jsme se například vždy vyhýbali obchodování ve dnech, kdy FED vyhlašuje úrokové sazby. Tyto zprávy vycházejí až k večeru našeho času a první část obchodní seance, kdy obchodujeme, bývá ve znamení chopu. Ten poté v okamžiku vyhlášení sazeb může přejít do fáze extrémní volatility. Někomu může takové prostředí vyhovovat, někomu ne, ale v každém případě je dobré vědět, co přijde a být na daný typ chování trhu dopředu připraven.

S ostatními fundamentálními zprávami to může být dost podobné. Pokud jsem trendový obchodník, potřebující volatilitu, mohu ji očekávat spíše ve dny, kdy jsou vyhlašovány důležité reporty. Mohu se na takové dny nejen připravit, ale například obchodovat i agresivněji a s vyšším počtem kontraktů. Fundamenty nám tedy mohou poskytovat určité „vodítko“ především s ohledem na volatilitu trhů a toto vodítko není podle mých zkušeností dobré přehlížet. Abych byl dobře pochopen – osobně tedy sleduji přítomnost důležitých zpráv, ale nikoliv jejich obsah.

TIP: Fundamentální zprávy představují určitý „další rozměr“ informací, a jejich přítomnost se proto nedá úplně dobře backtestovat. Nicméně pokud obchodujete živě nebo papertradujete, může být zajímavé věnovat čas porovnání svých výsledků s počtem a typem zpráv, které v daný den vycházely (kalendář aktuálních i historických zpráv naleznete například na forexfactory.com). Pokud budete mít k dispozici dostatečný vzorek dat, můžete zjistit do jaké míry je vaše obchodování závislé na volatilitě vyvolané konkrétními typy hlavního fundamentu a případně rozvíjet tento koncept dále.

Obchodovat odražení nebo průrazy?

Velká debata se často vede na různých fórech o tom, zda-li obchodovat spíš odražení (např. většina paternů Finwinu) nebo proražení.

Obchodování odražení

Oba principy jsou nepochybně funkční, v mém vlastním tradingu mi však podstatně lépe vychází vstupovat v oblasti odražení, nebo-li korekce (viz nákresy). Hlavní důvod je možnost lepší kontroly risku. Stop-loss umisťuji do logické vzdálenosti pod/nad vytvářený swing a takový přístup mi poskytuje „logiku“, kterou ve svém tradingu potřebuji. Navíc pokud znám svůj risk, mohu si spočítat RRR k nejbližší S/R oblasti a tímto způsobem se v trhu orientovat.

Co je však třeba mít na paměti – vstup na „otočení trhu“ by měl odpovídat struktuře trhu. Nelze vstupovat kdekoliv. Úspěch tohoto typu vstupů bude velmi záviset na tom, do jaké míry umí trader v trhu identifikovat S/R oblasti (ať již vycházející přímo z ceny, nebo z některých typů indikátorů).

Pokud se chce obchodník naučit profitabilně obchodovat vstupy na „korekcích“, měl by začít studiem trhů a sledovat, kde principielně k takovým situacím dochází. Samotný signál (např. některý z FinWinu) představuje pak již jen konkrétní časování v dané oblasti!

Obchodování průrazů

Spousta začínajících traderů miluje obchodování průrazů z důvodu, že to vypadá „jednoduše“. Vstup je zcela jednoznačný – připravím stop příkaz nad/pod high/low určité oblasti a trh sám rozhodne o vyplnění. Ovšem jak se mnoho traderů přesvědčuje, ani tato cesta není tak snadná, jak vypadá. Trhy mj. vytvářejí spoustu falešných průrazů nebo po průrazu vytvářejí veliké korekce, které vyžadují vysoké stop-lossy.

Několik tipů, které si doporučuji na začátku uvědomit v souvislosti s obchodováním průrazů:

Trader by měl věnovat pozornost tomu, kde průrazy obchoduje. Je velký rozdíl obchodovat na high/low dne (tyto průrazy začátečníkům zcela nedoporučuji) vs. obchodování průrazů po určitých formacích vytvářených v rámci již vytvořeného rozpětí obchodního dne – např. formace 1-2-3 (viz Reverzní klasika: cenový pattern 1-2-3).

Dále – základním faktorem, který ovlivňuje úspěšnost průrazů je volatilita. Trader, který studuje průrazy, by se tedy měl zajímat o to, v jakém okamžiku obchoduje (tj. např. vyhledávat časové rámce s vyšší volatilitou – viz např. první část o fundamentech), případně studovat průběh grafu a hledat patterny napovídající o zvyšující se volatilitě (např. zvyšující se těla úseček).

Shrnutí

Průraz ani obchodování odrazů není pattern sám o sobě. Trader by měl vždy studovat kontext, ve kterém se pattern odehrává. V případě obchodování korekcí jsou to především S/R úrovně, v případě průrazů potom stav volatility (byť vše se samozřejmě ovlivňuje navzájem a S/R úrovně jsou zajímavé i pro průrazy a naopak). Z mé zkušenosti je v začátcích snazší se naučit pracovat s S/R úrovněmi než s volatilitou, a osobně bych tak začínajícím obchodníkům doporučoval obchodovat spíše cestou nákupu „na swinzích“ odehrávajících se v oblasti silné S/R úrovně s důrazem na minimalizaci risku (tj. vstup s co nejmenším stop-lossem umístěným ale v logické zóně).