Obchodní strategie

[udc]

Dimitri Napsal:
-------------------------------------------------------
> to fyzik
> myslim ze ten tvuj AOS by se hodil pro rok 2008
> na par EUR/USD, proste jet jen ve smeru long,
> protoze asi
> nemuzem ocekavat nejaky razantni posilovani
> dolaru, tam je realna sance vydrzet cely rok

S takovým prohlášením bych byl trochu opatrnější. EUR/USD je téměř jediný pár, kterým se zabývám, a ta situace mezi dolarem a eurem není tak úplně jednoduchá. Podívej se, co se stalo za necelý měsíc - euro spadlo o zhruba 650 pipů (z 1,4966 na 1,4310). Celou dobu se analýzy různily, zda jde jen o krátkou korekci či něco hlubšího, nakonec se ukázala hlava a ramena, no moc světla to stejně nepřineslo. Teď se spekuluje o tom, že by se euro vrátilo do původního kanálu, ve kterém bylo posledních několik let než začalo na přelomu tohoto léta a podzimu tak strmě stoupat. Poslední měsíc dolar posiluje, je to téma dne pro celou americkou vládu (politika "silného dolaru"), Bush se snaží interpelovat, Bernanke se snaží blafat, celý FED se snaží..
Trichet je teď docela ostrý, že další snižování úrokových sazeb nebude, protože chce držet nízkou inflaci, čímž sice dává euro větší důvěryhodnost (hlavně z pohledu jeho strategického využití jako náhradníka pro celosvětovou tzv. rezervní měnu, jejíž roli doteď stále plní dolar), ale samozřejmě kurzu vůči dolaru to neprospívá. Naopak FED teď úrokové sazby zase snížil, v americe mají rekordní inflaci za bůhví kolik posledních let, ceny služeb rostou rekordním tempem a američané si toho vůbec nevšímají a rovněž utrácejí rekordním tempem. Velké problémy s bydlením se spíš než řeší, tak sunou před sebe (jsou náznaky, že by se to odposunovalo až do voleb, které budou příští rok), což se není co divit, protože řešení by bylo nepříjemné.
Začíná se vážně mluvit o tom, že se amerika pomalu, ale jistě blíží do skutečné ekonomické krize, ale na druhou stranu takové předpovědi tady již byly hodněkrát a američané se stále smějí. Těžko odhadnout, kdy USA a FEDu dojde dech. Každopádně to vypadá, že euro se ještě tak rychle zpátky nahoru nevrátí. Kdo to sleduje, tak vidí, že ty vlivy a tlaky na posilování dolaru jsou hodně silné, některé analýzy dokonce říkají, že euro skončilo a teď už bude jen padat až někdy do roku 2009, kdy dojde k první výraznější korekci.. Osobně tomu nevěřím, ale prostě nebyl bych si tak jistý ani na jednu stranu. V čem je trošku shoda v analýzách, že na počátku roku dolar tradičně první 1-2 měsíce posiluje. Uvidíme, zda to tak bude i tentokrát.

Takže skutečně bych tak jednoznačně netvrdil, že by bylo dobrou strategií jet apriori celý rok 2008 long na euro.

EUR/USD je nejobchodovanější a euro a hlavně dolar používá hodně investorů jako měnu pro uložení svých prostředků. Na podzim se jich hodně začalo přesouvat z dolaru na euro, protože nechtěli, aby se jim snižovala hodnota uložených peněz. Navíc do toho přišla ta dnes už legendární "výhružná" hláška z Číny, že začali vážně uvažovat o tom, že by všechny ty své nasyslené národní finanční rezervy, které mají uloženy v dolarech (jde o bilióny dolarů!), vyplivli na trh a přeměnili by to na euro. Co by se pak stalo je asi jasné. Nikdo tomu moc nevěří, nicméně o této možnosti (a v podstatě hrozbě) ze strany Číny se v ekonomických periodikách píše už několik let.
Nikdo přesně neví, proč na konci tohoto léta začalo euro stoupat mnohem prudčeji než stoupalo posledních pár let předtím, ale je zde třeba teorie, že někdo mohl začít vykupovat euro (čímž zvedl cenu eura) jen proto, aby všechno to euro pak ve vhodný okamžit vyplivnul zpátky na trh. Taková rána mohla teoreticky nastartovat lavinu výprodeje eura a jeho tak velký pokles v tak rychlé době. Těch 650 pipů pokles je větší pokles než kdy euro v kuse spadlo za posledních několik let. A proč by někdo vracel to euro na trh právě teď před vánoci je snad zřejmé. Euro bylo na svém historickém vrcholu, skoro na 1,5 vůči dolaru, amerika měla vyždímanou ekonomiku a přitom se očekávalo, že všichni američané, jak je jejich pravidelným zvykem, začnou utrácet majlant za vánoce. Ale všechno to jsou jen dohady.

Nicméně když se podíváte ne vývoj kurzu EURUSD, tak zjistíte, že tam, kde je kurz nyní (1,45), už byl v roce 1995 a od té doby 6 let euro klesalo až do roku 2001, kdy kurz dosáhl hodnoty 0,8 (!!!). Od té doby zase 6 let kurz stoupá a je tam, kde byl před 12 lety. Co se tedy dá čekat nyní? Navíc dneska jsou velmi "populární" carry trades a ty jejich obrovské přesuny sem a tam dokáží také pořádně znepřehlednit trh. Indikátory už v tomto prostředí ani pořádně nefungují, když by měl být dolar nebo euro přeprodáno nebo překoupeno, ukazuje se, že to tak zdaleka není a prodává nebo kupuje se dál a dál, indikátory jsou v extrémních hodnotách. Nefungují už ani pořádně Fibonacci čísla, nějaké supporty a resistence se během jednoho dne ne přeskakují, ale obskakují (jakože kurz projde několika úrovněmi v "jednom vrzu"). Není už pomalu ani dne, kdy by se kurz buď nějak extra nepropadl nebo extra nevystoupal. Nějaké "typické vlnky" se se dají hledat pomalu s lupou. Analytici už neví, co by předpovídali, někteří "flexibilní" jsou schopni během jednoho dne "předvídat" strmý vzestup a za pár hodin hned strmý pokles, ti umírněnější se už raději v tom nejkratším časovém horizontu ani nesnaží něco předpovídat (a ztrapňovat se) a soustředí se na střednědobý horizont, někteří jiní jen suše přečtou stavy indikátorů.

Tedy když to shrnu - skutečně bych, co se týče EURUSD, byl opatrnější v předpovědích, co můžeme či nemůžeme očekávat, protože právě v těchto měsících můžeme očekávat téměř cokoliv.

[fyzik]

Vela ludi hovori o tom, ze dolar oslabuje, lenze to nehovori nic o tom, co sa bude diat v buducnosti. Vidia len to, co sa dialo doteraz. Vzdy v minulosti to dopadlo tak, ze ked ludia nakupovali akcie nejakej spolocnosti ako blazni a vyhnali cenu vysoko, hned na to krachli (holandske tulipany). Podla mna cim viac sa hovori o oslabovani dolara a cim popularnejsi je jeho vypredaj, tym blizsia je cesta k jeho otoceniu.

[fyzik]

Ja si myslim, ze vsetky analyzy trhov a spravy (najma tie ohladom Ciny, ktore sa stale opakuju, pricom nie su nicim podlozene) su urcene na blafovanie a manipulaciu s trhom, aby sa niekto nabalil. Ten isty nazor maju aj Felix a Rob (admin forexbastars.com), ktori dokonca tvrdia, ze nad americkou ekonomiou vladnu hlavne ludia, ktori chcu zarobit pre seba a zial nie pre krajinu. Reci lidrov su casto len manipulaciou.
Preto sa radsej spolieham iba na graf. Co sa kupi, sa musi raz aj predat, logika nepusti...

[Sid]

udc
Kvituji tvou psavou snahu nadšeného nováčka, ale přestaň tady psát naprosté blbosti nebo budu příště tvé příspěvky mazat.
Euro se zavedlo oficiálně na mezibankovní a akciový trh 1.ledna 1999 (před lednem 1999 se to počítalo jen jako průměrný koš tehdejších dílčích měn 11 evropských států, ale to nemělo s eurem naprosto nic společného), kdy se taky začaly stanovovat oficální úrokové sazby eura. To co tady následně "odborně rozebíráš" má pak asi takovou váhu, jako srovnávat kurz protektorátní koruny z let 1939-1945 vs. dolar a přirovnávat to k nynějšímu kurzu Kč vs. dolar. Pokud nedisponuješ alespoň základním ekonomickým vzděláním, doporučuji si něco o tom přečíst než pustíš takové bludy do světa...nebo si to vyhledat. Níže máš odkaz na ECB v češtině..a taky BBC..
www.ecb.int/ecb/history/emu/html/index.cs.html
www.bbc.co.uk/czech/special_euro_history/6.shtml
SID

[fyzik]

Sid: Ja sa zase riadim tym, cim sa pravdepodobne bude riadit dav a az potom ekonomickymi faktmi. To je ako fibonacciho cisla a ine veci, ktore su v trhoch len preto, ze ludia im veria. Kedze ludia vidia graf EUR/USD aj pred rokom 1999 (tusim je to prepocitane z nemeckej marky?), myslim si, ze to bude to mat cisto technicky vyznam. Napokon, na Traders Expo sa vyvoj EUR/USD prednasal a nebral sa pri analyze ohlad na to, ci vtedy bolo alebo nebolo euro.
Beriem, ale zaroven beriem aj nazor "udc".

[Dimitri]

to udc ,fyzik
Tak predevsim diky za analyzu, ve ktere je vse shrnuto. Ja jsem o tom longu na euru psal predevsim proto ze se mi zda ze se pravdepodobnost ve strednedobem horizontu (roku) vychylila ve prospech eura.
A na tom se da postavit zcela jednoducha velice ziskova strategie, samozrejme redeni a bez SL a musi se zohlednit
velikost uctu a pozic-rozumny MM.
A myslim si ze dolar nekde pod 1.3 v blizke budoucnosti je velice nepravdepodobny, i kdyz stat se muze vsechno.
To je proste nastineni my strategie jak budu obchodovat euro v pristim roce. A navic zohlednovat desetiletou historii ve forexu podle me nema smysl, proste soucasny trend je jaky je a je treba se toho proste a jednoduse drzet.

[Retro]

udc Napsal:
-------------------------------------------------------
> S takovým prohlášením bych ......

Až na malé technické nepřesnosti (za které tě již vyplísnil někdo jiný) velmi slušné shrnutí pohledu na věc. Nenech se znechutit a pokračuj v příspěvcích. Jsou přínosem.

[nickirout]

k udc,sid,fyzik, Retro...
chlapi prečítajte si toto: je tu napísaná pravda o ktorej sa málo hovorí ak sa vôbec hovorí

Niekde na na internete som čítal o "bezúročnej ekonomike" odporúčam vygooglovať ("bezúročná ekonomika") jeden z najlepších článkov, ktorý som kedy čítal o ekonomike a peňazí. ináč zdroj je www.sophia.sk - poprosím toto nemazať lebo ináč rozhovor nie je možné zverejniť bez uvedenia zdroja. Nejde o komerčný alebo brokerský portál, autor je istý profesor, stránky ako aj vy môžete zistiť neobsahujú reklamu.. Ide o veľmi veľmi zaujímavý článok.

Článok je forma rozhovoru s istým pánom Vaským, ktorý pracuje-pracoval v USA v bankovom sektore. On uvádza vo svojom rozhovore nasledovné (ide o výseč z rozhovoru ale je tam jadro veci):

[bold]To je sypanie piesku do očí. [/bold]
Inak medzi bankármi v Spojených štátoch je to normálne známe, z toho si aj robia žarty, že svet im žerie ich doláre. Ale oni si hovoria: tak čo, keď to funguje, tak sa smejú... Ja som v tom finančnom systéme bol pätnásť rokov, poznám tých ľudí ako vlastnú dlaň, viem, ako zmýšľajú.
Ale aj oni vedia, že niečo príde, že to nemôže takto byť donekonečna. Alebo musí prísť nejaká vojna, alebo nejaký veľký posun. Amerika totiž spotrebuje omnoho viac, ako vyrobí. Predáva obligácie, ale to bude treba splatiť. Len teraz je politicky neprijateľné, aby skrátili sociálne dávky pre tých 30-40 miliónov ľudí, ktorí v USA prepadli cez sociálne sito na dno spoločnosti. Títo tam žijú v akomsi minimálnom komunizme. Nepracujú, ale berú podporu, stravu, ubytovanie, lekárske ošetrenie. Komu to stačí, ten ani prácu nehľadá. Tá najvyššia vrstva, ktorá nepracuje, musí živiť armádu spodiny, ktorá tiež nepracuje, aby náhodou nepovstala a nezačala sa búriť. A tá stredná vrstva, ktorá pracuje, je stále viac škrtená.
[bold] A Nemecko a Japonsko pomáhajú tento nereálny kurz dolára udržiavať? [/bold]
Áno, lebo majú na ňom založené svoje ekonomiky. Celý ich finančný systém je podložený dolárovými obligáciami. Keby sa naraz priznala pravda, miliardové sumy by sa odrazu stratili. S dolárom by padla marka aj jen.
[bold] A kvôli tomu sa aj Veľká Británia tak húževnato bráni spoločnej európskej mene? [/bold]
Áno, lebo vedia, že spoločná mena je západonemecký výmysel. Túto spoločnú menu budú totiž musieť prijať všetky štáty únie, aj Anglicko. A aktíva na túto menu Nemci síce poskytnú, ale to budú tie americké obligácie, ktoré nie sú kryté.
[bold] A ostatné európske štáty tie americké obligácie nemajú? [/bold]
Nie toľko. Francúzsko ich odmietlo prijať a žiadalo zlato. De Gaulle kvôli tomu vystúpil aj z NATO.
[bold]Tak prečo Nemci tie americké obligácie vlastne prijali? [/bold]
Pretože Nemecko a Japonsko boli po druhej svetovej vojne bezmocné. Boli porazené štáty. Nemci vyvážali do Ameriky špičkové strojné zariadenia. A Američania, keď im došlo zlato, nanútili Nemcom namiesto toho dlhopisy. A Angličania sa vtedy škodoradostne smiali: tak vám treba, chceli ste ovládnuť svet, mali ste Hitlera, teraz dostávate papiere za vaše výrobky.
Ale Nemci teraz hovoria: už nemáme Hitlera; sme demokrati a chceme, aby celá Európa prosperovala: navrhujeme spoločnú menu. Lenže Angličania vedia, čo to znamená. Potom by sa nielen Nemecko, ale celá Európa musela triasť, aby dolár nepadol.
[bold] Takže celý vtip je v tom, že oni sa niekde potrebujú zbaviť čierneho petra! [/bold]
Presne tak.
[bold] A keď čierny peter bude u nás, tak dolár môže padnúť. [bold]
Áno, môže padnúť a hotovo. Oni budú už v čistom.
[bold] A čo ak naša banka prijme tie vaše obligácie za 10 miliárd dolárov a dolár potom padne? Tak tie vaše obligácie stratia hodnotu! [bold]
Tak v prípade, že by dolár padol, tak stratia časť hodnoty, áno. Ale to ešte chvíľu potrvá. A medzitým by sa slovenská ekonomika mohla postaviť na vlastné nohy a nemusela by takých dolárových pôžičiek brať stále viac a viac a ešte k tomu na vysoký úrok.


Takže priatelia tu je holá pravda. Ide o to kde sú tie nekryté obligácie. JPY a EUR jednoducho nedovalia aby padol ich kamarát USD. Otázna je čína... ta môže američanom vykrútiť krk ale to je už o inom.


PS: Prosím, prosím odporučte mi nejaké knihy v angličtine na tému forex-curriencies-trading... áno..áno bol som na amazone... ale je tam ich veľká kopa.. prosím pomôžte mi s výberom....buďte tak dobrí....


s pozdravom nickirout..

[caba]

to nickirout:
"Len teraz je politicky neprijateľné, aby skrátili sociálne dávky pre tých 30-40 miliónov ľudí, ktorí v USA prepadli cez sociálne sito na dno spoločnosti. Títo tam žijú v akomsi minimálnom komunizme. Nepracujú, ale berú podporu, stravu, ubytovanie, lekárske ošetrenie. Komu to stačí, ten ani prácu nehľadá. Tá najvyššia vrstva, ktorá nepracuje, musí živiť armádu spodiny, ktorá tiež nepracuje, aby náhodou nepovstala a nezačala sa búriť. A tá stredná vrstva, ktorá pracuje, je stále viac škrtená. "

...tak ted jsem malem spadnul se zidle...lol..

[Retro]

nickirout:
Že je kurs dolaru nereálný, o tom bych polemizovat nechtěl. Ale že je na něm založená ekonomika Německa - to zase srazilo ze židle mně. Jestli mněl dotyčný na mysli rok 1945, tak dobře. Ale teď je konec roku 2007, a Německo v podstatě dokončuje ekonomicky to, co začal soudruh Hitler vojensky.
Můj laický názor člověka od lopaty.

[nickirout]

To Caba,Retro

toto je rozhovor z roku 1996 alebo tak nejak... Nejde o ekonomiku..a priemysel... Ide o to, že keď tak obidvaja padáte zo stoličky-zo židle, tak prečo BOJ a ECB ale najmä BOJ bráni úroveň 105 a 107 USDJPY, v reporte z Deutche bank tie úrovne sú zmapované a dokázané že práve tu sa robia intervencie najmä zo strany Japoncov, lebo tí vedia prečo to robia. Skolabovala by ekonomika keby dolár padol.. aj USA aj JAPonská a ja nemecká.. keby 1000-cky miliárd USD v dlhopisoch.. by stratili hodnotu... nie som ekonomóm bl.. ani ním nechcem byť.. ale kus pravdy v tomto článku určite je. Je postavená na faktoch.
1.bola 2.svetová vojna?.. .bola
2.bol Marshallov plán po 2.sv. vojne?.. bol
3.vystúpilo Francúzsko z NATO?.. vystúpilo
4.robia sa intervencie?... robia
5. existujú tie dlhopisy?.. existujú
6. Platí sa v Británii s eurom?... NEPLATÍ!!!!!!!!! majú svoje šterlingi-libry (alebo čo tam vlastne majú)
7.Vedia američania splatil tie dlhopisy?.. asi nie keď ich pchajú do číny...

No neviem.. neviem... prečo sa EURUSD nedostalo cez 1,5... lebo bola intervencia.. Prečo sa USDJPY nedostalo cez 105.. lebo bola intervencia.. Prečo sa amíci kamarátia s francúzom Šarkozim, lebo im priatelia prihára.. a poriadne a potrebujú helf.. možno viac ako kedysi, lebo CHina partners in china national bank.. nie sú spoľahlivý partneri.. čína nechce floating.. amíci chcú yuan floating.. čína robí bubu.. predáme tie doláre.. takže floating nebude.. amíci...hm.. no dobre tak ideme do európy.. pre pomoc do ecb.. s Mr Sarkozim...

a okrem toho nech je ekonomika akákoľvek vyspelá ak je mena podložená iba "papiermi" určite z toho nič dobré nevzíde.. a bodka..

prosím vás ozaj mi neviete poradiť nejaké knihy s témou forex-curriencies-tradin.. na vláknach.. ich nejako neviem nájsť.. prosím aj teba SID.. poraď...


s pozdravom nickirout

[bachmann]

nickirout
free-forex-ebooks.blogspot.com/
zavadil jsem při brouzdání o tento web, zkus to (bez záruky !)

[nickirout]

to bachman... ahoj neviem či sa na mňa pamätáš.. ale mejlovali sme spolu...... vdaka za tip

[Jay]

nickirout:

To že USA vydává dluhopisy a žijí na dliuh není nic neobvyklého. Koneckonců děláme to i my v ČR. Jediný rozdíl mezi tím co děláme my a USA je ten, že pokud zbankrotuje Česká republika, nikoho to moc vzrušovat nebude, ale pokud by zbankrotovaly Spojené státy, bylo by to už jiné kafe právě díky obrovské hodnotě vydaných dluhopisů.

Jádro problémů je tedy uplně jinde a to co pak Vaský ve článku uvedl je tak trochu Sci-fi. V ekonomické teorii se jedná o tzv. "morální hazard", který hrozí díky tomu, že si je vláda USA vědoma toho, že tamní ekonomiku další státy nenechají padnout (too big to fail) a proto by mohly využívat levných půjček více, než např ČR nebo jiné země. Ano panují tady určité obavy z obrovského schodku běžného účtu, ale dost silně bych polemizoval nad tím, že je to způsobeno nehospodárnou politikou amerických finančnícků, kteří si mnou ruce nad tím, jak získávají levné oblečení a elektroniku z Asie výměnou za bezcenné zelené papírky. Proč by nakonec USA tlačily na čínu aby revalvovala měnu?

O Británii je známo že nepříjme nic Evropského (hlavně francouzské výmysly) a já osobně se Britům vůbec nedivím. Nejedná se však jen o euro ale o celou řadu dalších úmluv ze kterých je británie vyjmuta. Viz charta sociálních práv apod..

Píšeš že nejsi ekonom a ani jím nechceš být, ale možná kdyby jsi byl, viděl bys spoustu věcí jinak..

S pozdravem,

Jay

[bachmann]

nickyrout
tak to "už" se mi vytratilo, pardon
:)