OPCE - základní info

[Myk]

Dobrý den,
Jelikož o opcích nic moc nevím, chytám se jen velmi málo v rozjetých diskusích. Mohl byste mi někdo prosím zodpovědět základní otázky:

- Kde se s opcemi obchoduje?
- Kde se najdou informace o vypsaných opcích, které je možné koupit?
- Jak mohu vypsat opci ( nechci zatím vypisovat, jen mě zajímá jak to funguje)? Zadám nějaký pokyn a ten se zobrazí potenciálním kupcům?

Předem díky za objasnění,
Myk

[petr]

Myku,
opce se obchodují na stejné burze jako klasické futures kontrakty.
Aktuální ceny opcí jsou k dispozici na hodně místech. Kromě samotné burzy naleznete EOD data pěkně pohromadě například na této adrese: www.bohlish.com/#OPTIONS
Výpis opcí je po technické stránce podobný jako když prodáváte kontrakt – prostě zadáte příkaz s nějakou cenou a buď si od vás někdo opci za daných podmínek koupí nebo nikoliv.
Petr

[Myk]

Petře díky za odkaz a vysvětlení.

Chápu dobře, že na následujícím výpise jsou vypsane opce, ktere je mozne si koupit?
Call Volume a Put volume udava nabidku, kolik si jich muzu koupit?
Zaplatim za ne Premium?
Co udava Dollar value?

-------------------------------------------------------------------------------------------
Corn Mon Oct 24 19:11:01 CDT 2005
50.00 dollars per premium point Contract Size is 5,000_bushels Unit=8


Dec 2005 Underlying Futures Price = 1994 Exp Date = 051122 Implied Volatility = 17.0%

Strike Call Dollar Call Last Strike Put Dollar Put Last
Price Premium Value Volume Traded Price Premium Value Volume Traded
160 394 1975.00 88 051021 | 160 0 0.00 0 000000
170 294 1475.00 1 050927 | 170 1 6.25 31 051024

[petr]

Zdravím,
v tom seznamu jsou EOD ceny – tedy ceny na kterých obchodování opcí včera skončilo.
Ceny opcí se mění také v průběhu dne v závislosti na změně ceny futures kontraktu.
Call Volume a Put Volume udává, kolik opcí s danou strike price bylo v daný den zobchodováno (je to podobné jako volume ve futures trhu).

Za opci platíte hodnotu, která je uvedena ve sloupci Dollar Value. Tato hodnota je dolarové vyjádření premia, které je uvedeno o sloupec vedle.

Tzn. z toho vašeho výpisu – pokud byste chtěl včera koupit Call opci prosincové kukuřice na strike price 160, pak se tato opce prodávala za hodnotu 39,4 což odpovídá ceně 1975 dolarů (tato hodnota je uvedena ve sloupci Dollar Value).

Smysluplnější bude patrně nějaká levnější opce – např. Call 205 se prodává za cenu 1,6, tzn. tuto opci si můžete koupit za 87,50 dolarů. Pokud zářijová kukuřice vyrazí nahoru a dostane se nad strike price 205, pak začnete vydělávat.

A analogicky je to s put opcemi, kde spekulujete na pokles ceny.
Petr

[Myk]

Díky za objasnění.

Máte nějaké poznatky, jaké trhy opcí jsou likvidní a které ne?

[petr]

Myku,
já opce obchoduji především v trzích jako zrniny a maso a tyto jsou určitě hodně likvidní.
Petr

[Myk]

Chápu správně, že když vypíšu call opci na 1 kontrakt, můžu z ní kdykoliv vystoupit nákupem 1 kontraktu?
Spáruje se opce s tím kontraktem nebo budu stále držet opci a 1 kontrakt?

[goodbody]

Dobrý den,

Nevím jak ostatní, ale sám nevím o opcích celkem nic (velmi málo). Zkoušel jsem hledat jednak tady na finančníku a i na webech a přimlouval bych se o nějakou ucelenějš informaci něco jako manual nebo aspoň článek s vysvětlenou terminologií atp. Mohl by někdo ze zkušenějších něco napsat? Díky.

Přeji pěkný den
Zbyněk

[Adam]

Přímlouval bych se do budoucna také alespoň o úvod, co jsou a k čemu opce slouží a jak souvisí s komoditami.
Děkuji
Adam

[petr]

Zdravím,
opce jsou dalším nástrojem spekulanta, které mohou být jednoduché i velmi komplexní.
Na Finančníkovi se opcím určitě budeme věnovat, jenom chceme téma zpracovat nějak komplexně a hlavně prakticky, takže články budou vycházet předpokládám příští rok.
Petr

[goodbody]

Dobrý den Petře,

Díky za zprávu. Už se těším.

Přeji hezký den
Zbyněk

[PET]

Ahoj,
opce lze obchodovat stejně jako futures. Je zde však několik rozdílů. Za opce platíte prémium na každou stike různou.
Čím je strike price vzdálenější od současné ceny futures, tím je levnější. Pokud tedy nakoupíte CALL opci CZ5 se strikem 210 za 1 bod - což je včerejší uzavírací cena opčního prémia, znamená to (podle mě), že si kupujete právo kdykoliv otevřít futures kontrakt se vstupem na ceně 210 za cenu 50$. Jedinou podmínkou je aby se cena futures dostala nad hodnotu 210 do expirace opce. Nad hodnotou strike price nabývá prémium přibližně o stejnou hodnotu jako kdyby jste měli otevřenou futures pozici (pomíjím časovou hodnotu a volalitu). Proto se práva otevření futures kontraktu většinou v praxi neuplatňuje. Když se budete chtít opce zbavit normálně ji prodáte, stejně jako futures - za market,limit. Pokud se cena nad 210 nedostane, opce vyprchá jako bezcenná.
Výhody tohoto nejjednoduššího obchodování opcí vidím v tom, že za mrzký peníz můžete obchodovat i trhy, kde by jste si nedovolili otevřít běžnou pozici - NG,KC,CL...... a riskujete jen prémium za které opci koupíte - nic víc.
Nevýhodou je, že většina opcí Vám vyprchá jako bezcenná (aspoň v mémk případě:D), ale při dobrém přístupu těch pár, které se dokodrcají do peněz Vám vynahradí ztráty.
Důležitá je taky věc, že klidně spíte a netrápí Vás žádné gapy, korekce...
Existuje nespočet opčních strategií. Jak nákupních tak prodejních.
Zdarma jsem však smysluplné objasnění opčních obchodů nikde neviděl a rozhodně bych se nepouštěl do prodejních strategií bez uceleného studia a tréningu.
Jiná věc je běžný nákup opce - viz. výše. Na tom není nic složitého.

Zdraví PETr

[Myk]

S opcemi je to trošku složitější než s komoditami, materialů je o něco méně.
Zkuste hledat stock options, princip opcí na akcie i na futures by měl být stejný, jen si místo odhadování směru vývoje akcie budete odhadovat směr vývoje futures kontraktů.

Zkuste vyhledat option basics, dostanete se na základní přehled o tom, co to jsou opce:
www.investopedia.com/university/options/

Pak můžete zkusit vyhledat Options strategies guide, který uvádí ma webu firma Numa - poskytne Vam přehled o tom, jake strategie se dají pomocí opcí vytvořit.

Pak jsem jeste narazil na nějaké materiály, které bohužel nejsou free a nesmí se šířit. Přesto se dají na internetu sehnat.

[rollandr]

Zdravim, uz teraz sa tesim na clanky a serial o opcich ;) Je to dalsi nastroj spekulanta, ktory by som chcel zahrnut do mojho portfolia ...

Rollandr

[Myk]

Neznáte někdo dobrý zdroj dat pro opce na US akcie?