Diskuze k článku: Černá labuť

[tom_czr]

Zajímavé s tím IBčkem... tady bych považoval za férové, aby poskytli 100% kompenzaci ztráty, která byla způsobená jejich "margin" kontrolním mechanismem.
Rozdíl stavu účtu při správném postupu brokera, tj. nezasahování do pozic IC, a stavu účtu, kdy nesprávně systém IB opce zavíral, by měl jít spočítat. Tedy odsud bych odvozoval své nároky na náhradu škody...

Tentokrát se černá labuť vyskytla v brokerovi...

[horse.czech]

@xzajic: souhlas. na druhou stranu ten propad by i při velké "black swan" měl být malý, pokud máš strategie dobře pokrytou...

[kbtm]

Přeji dobrý den,

tady se nejedná o to, zda máte pozice kryté (třeba) koupenými opcemi (jednalo se o opční strategie).
I kryté pozice díky velkým rozdílům bid/ask mezi front a back opcemi se dostaly do stavu, kdy byl nastartován margin-call. Byly tak likvidovány prodané opce nejen z IC, ale i z kalendářů.

Obchoduji u TOS a platforma se mi podobně chaoticky zachovala už 2x - NVL (cash + oceněné opční pozice) kolísalo mezi -10M - +25M USD, příkazy byly odmítány (i dlouhodobé GTC na odprodej broker odstranil). Naštěstí to dále nepokračovalo, MC jsem nedostal.

To je právě ona "black swan" - vše máte jištěno na 100%, ale jen si to myslíte ...

S pozdravem kbtm

[Jiří S.]

Tyhle strategie jsou zřejmě kryté jen ke dni expirace, do té doby je asi spread jeden z marginových nepřítelů a zvlášť když se všichni MarketMakeři z podkladu rozutečou a burza nezahlásí oddechový čas. To by mě zajímalo zda-li mají v tomhle smyslu MM nějakou povinnost vůči burze?

[binyxxx]

Zdravim,

Chtel bych se zeptat,nevite nahodou nekdo jestli tento cesky preklad je preklad toho 2 americkeho vydani,ktere je rozsirene o esej, na robustnost a křehkost ?To sem se dohledal na internetu,nebo je to to prvni klasicke vydani
diky

[Diegos]

muzete prosim hodit link, nejak tu knihu nemuzu najit, diki

[pukaac]

Diegos
dej si na seznamu zboží a vyhledávej v něm, je to hned na první stránce

[freeman11]

Túto knihu je mozne zohnat i v knihkupectve, v SR napr. Panta Rhei, ja som sa dnes o nej zmienil "jeziskovi" :), tak sa tesim na vianoce.

[Heron]

binyxxx:
České vydání je překladem 1.vydání a proto neobsahuje esej „On Robustness and Fragility, Deeper Philosophical and Empirical Reflections“.

Jestli tě nějak speciálně zajímá právě téma té eseje tj. fragility vs robustness, tak Taleb teď pracuje na nové knize, která se tomuhle celá věnuje. Rozvedl koncept na fragility/robustness/anti-fragility. Podle různých rozhovorů s Talebem by se snad kniha měla jmenovat „Anti-fragility“. Na jeho webu se dnes dají nalézt 3 kapitoly z připravované knihy v celkovém rozsahu cca 100 knižních stran. Je to ještě polotovar, nicméně pro pochopení tématu naprosto postačující. Já to četl teď o víkendu a dobře se to čte, je to psáno stylem pro širokou neodbornou veřejnost:
www.fooledbyrandomness.com/chapter1.pdf
www.fooledbyrandomness.com/chapter2.pdf
www.fooledbyrandomness.com/chapter4.pdf

Obsah a rozsah se pořád mění, takže to chce průběžně sledovat, co nového přibylo (nebo ubylo).

Na tomhle Talebově webu je strašná hromada pdf souborů obsahujících zajímavé věci, např. komplet jeho technical papers v jednom souboru: www.fooledbyrandomness.com/Technicalpapers.pdf

Pokud tě téma fragility zajímá spíš na technické/aplikační úrovni, tak doporučuji např. jeho článek „A Map and Simple Heuristic to Detect Fragility, Antifragility, and Model Error“ www.fooledbyrandomness.com/Heuristic.pdf
a pár dalších článků, uvedených ve výše uvedeném souhrnu jeho technical papers.

Z jiného soudku je zajímavý např. článek “Option Traders Use (Very) Sophisticated Heuristics, Never the Black-Scholes-Merton Formula“, známý též jako „Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula“, který napsal spolu s Espen Gaarder Haug. Je to z kategorie „jak to bylo/je doopravdy“ a lze se z něho dozvědět zajímavé věci z historie opčního obchodování, odkazy na skoro zapomenuté historické prameny (míněno věci staré 80 a více let) a taky jak to bylo doopravdy s B-S-M.

Jak už psal flakac, číst se dá od Taleba skoro všechno (knížky i papers), protože to není jen další teoretický akademik, ale naopak dost zkušený praktik a také to umí většinou napsat bez zbytečných složitostí.

[binyxxx]

to Heron,
Dik za obsahle info,ptal jsem se jen ze zvedavosti na tu esej,trosku sem shanel informace o teto knize a na amazonu sem si procital reakce na knihu a tam sem se prave dozvedel o tom rozsirenem 2 vydani.Ale knihu uz sem si objednal.

to freeman11,
koukam ze sis vybral zrovna z toho drazsiho obchodu,zadej si v najnakupu tuhle knihu a jezisek trochu usetri a zustane mu aspon na dalsi darecek ;)

[Pko22]

Nemám tušení, jak jste došel k tomu, že české vydání neobsahuje dodatečný esej - zejména, když nikde na internetu není ani zmínka o tom, z kterého vydání je překlad pořízen. Jestli tímto způsobem šíříte dezinformace pravidelně, tak potěš pánbůh.
Pravdou je, že česká verze onen esej obsahuje, což je - dle mého názoru - možná trochu na škodu, protože ten ve srovnání s hlavním textem dost zaostává a zhoršuje výsledný dojem. (Taleb potřeboval/chtěl něco napsat pro druhé vydání a zdá se, že to ušil poněkud narychlo, zejména ve strovnání s tím, kolik péče - soudě dle jeho současné práce na Antifragility- svým rukopisům věnuje.) Ale najdou se tam i dobré pasáže.

[Heron]

Pko22: Omlouvám se, ta esej tam opravdu je. Došel jsem k tomu tak, že jsem si to přečetl v komentářích na stránkách prodejce tady, protože jsem zrovna neměl cestu kolem knihkupectví: knihy.abz.cz/prodej/cerna-labut-nasledky-vysoce-nepravdepodobnych-udalosti

Díky za upozornění. (tu)

[horse.czech]

@xzajic: no ale i taková labuť by ve strategii měla být započtená. já věřím, že pokud přijde, tak očekávám nějakou ztrátu, která může být i půlroční nebo třeba i roční zisk. ale je důležité v takové situaci vytrvat a dál obchodovat podle toho systému, který v jiný době přinese výsledky...

[xzajic]

šak jasně, ale to právě bude zahrnovat většinou to "přepnutí" z LONG na SHORT stranu nebo obráceně...

[horse.czech]

@xzajic: souhlas