Akcie - jeden rok, jeden nápad, 70%

[misch]

No, a já včera dostal k FAZu nejdřív "NOTIFICATION OF POSSIBLE BORROW/DELIVERY FAILURE" a vzápětí "SHORT STOCK BUY-IN" :-). Tak nevím kde je chyba, když podle stránky se "shortable stocks" by měli mít ještě cca 200000 kousků k dispozici. Uvidím jak to bude vypadat dnes na účtu ...

[Janyk]

Jak píše misch. Včera tam kolečko nebylo a shortovat nešlo. Dnes na openu bez problémů.

[taxik]

Dneska jsem si chtěl u IB zobchodovat FAS/VXX a vyskočila na mě hláška"There is insufficient FAS available for short sale". FAZ a FAS už nejsou ani v přehledu shortovatelných akcií. Je možné že už to IB zatrhnul? Přeci jenom na tom musel dlouhodobě ztrácet.

[goody]

Proč by na tom musel ztrácet??? Za půjčené akcie si účtuje úroky. Já si myslím, že je to jen dočasné. Před časem se mi stalo, že mi přišel mail z IB, že asi budu muset vrátit za dva dny (nebo tak nějak) půjčené akcie, ale když přišla inkriminovaná doba tak napsali, že nakonec ne, že je sehnali někde jinde.

[taxik]

Už mi napsali zprávu, že je to nedostatkové zboží, ale že něco na shortování sehnali, tak můžu zkusit poslat objednávku. Taky psali o tom, že se může stát, že je budu muset předčasně vrátit.

Měl jsem za to, že když chci shortovat, tak broker musí ty akcie vlastnit, aby mi je mohl půjčit. A jelikož FAS, FAZ a VXX jsou tituly, které v čase neustále ztrácí víc než jaký se účtuje úrok, tak na tom musí prodělávat. Jedině, že by si je IB půjčilo od svého klienta, který je drží long.

[tom_czr]

to taxik:

Pokud se nepletu, broker pro shortování akcie vždy vypůjčí. I proto je možné se zapojit do "Stock Yield Enhancement Program" a místo z toho nějaký ten symbolický USD. A tímto mě napadá dotaz, využíváte někdo "Stock Yield Enhancement Program" u IBčka? :)

[yord]

Tak ten kdo kupuje akcie na dividendu, tak pro toho je to +4,5%/rok navíc ? Jestli jsem to pochopil správně... i když tam píšou, že úroky a poplatky se mohou měnit. viz odkaz na IB goo.gl/mrjZ5

[tom_czr]

Toto vlákno samozřejmě delší dobu registruji, ale až dnes jsem se dostal k detailnímu průzkumu informací zde uvedených. A protože jsem dospěl na základě mých dílčích testů k obdobným závěrům, jako na níže přiloženém screenu z webovky (kde je to srozumitelně vysvětleno), byl jsem přímo nucen zde tyto informace zveřejnit. Myslím, že vlastnosti FAS-FAZ obchodování jsou zde interpretovány nepřesně. Podrobím to vše ještě dalším úvahám a dalším simulacím a případně postnu výsledky a mé závěry - jen chci, aby celá věc byla k dispozici ostatním a abychom tak mohli nad vším diskutovat. Né, že by FAS-FAZ nešel využít pro ziskový trading, jen to vypadá, že pro dlouhodobě stabilní systém je třeba na to možná jít trochu jinak. Tom

[tom_czr]

to yord:

Stocks that are eligible to be loaned out are all "fully-paid" stocks (stocks not held on margin) and "excess-margin" stocks (stocks held on margin but whose market value exceeds 140% of your margin debit balance).

[tom_czr]

to all: !!! Časový rozpad pákových ETFek neexistuje !!! A pokud to vypadá, že existuje, pak jej nelze zdůvodnit jako na webu http://www.my10000dollars.com/etf-time-decay/ Je určité skew, díky kterému při spekulacích do shortu na například právě pár FAS-FAZ budete častěji vydělávat. Pro délku obchodu 10 obchodních dní v cca 65% případů budete mít win. Pro délku obchodu 50 obchodních dní v cca 68% případů budete mít win. Pro délku obchodu 100 obchodních dní v cca 70% případů budete mít win. Pokud ovšem bude ztráta, statisticky bude razantnější. Dlouho můžete na základě původně prezentované strategie ziskově tradovat, ale bez SL Vám to jednou ujede. Díky komisím, nákup/prodej spreadu a nákladům na zapůjčení akcií dlouhodobě shortování FAS a FAZ dlouhodobě prodělává, byť ve většině případů, a to možná i po delší časovou sérii, budete ziskoví. Nicméně prostor pro zajímavý obchodní systém tady tedy určitě je. Jen bacha na tvrzení, že díky časovému rozpadu se to samo hedguje a tedy nepotřebujete SL. Nápady, jak to udělat bezpečně mám. Dnes už je ale pozdě a další info pošlu, jakmile budu mít vše připraveno. Excel má v této chvíli s celkovým počtem 3000 simulací a jejich vyhodnocením cca 78MB, musel bych jej tedy uploadovat na nějaký jiný server, což po dnešních konfrontacích s adminem nemám zájem řešit. Využívám excelovské funkce =náhčíslo(), respektive =RANDBETWEEN() - mám několik verzí excelu, abych se ubezpečil, že nikde nemám logickou chybu. Zpracovával někdo před začátkem obchodování obdobné propočty? Chci si jen potvrdit, že vše chápeme stejně a eliminovat případné chyby obsažené v mých úvahách, proto prosím informujte o Vašem statistickém výzkumu. Dosáhl jsem pomocí mých vlastních úvah a propočtech stejných závěrů, jako autor článku. Proto jsem v tuto chvíli přesvědčen, že jsou mé závěry správné. Tak dobrou noc všem ;)

[radim2]

Časový rozpad pákových ETFek neexistuje, to bych netvrdil. Neexistuje ve smyslu ceny opcí, ale reálně dochází za určitých podmínek k jevu, kdy klesají v čase obě zrcadlové ETFka. jednoduchý graf, Close ceny obou ETF jsou přibližně stejné a klesají v čase, žlutě oznoačeno:

[radim2]

Ovšem pozor, nedá se spoléhat že se k sobě budou vždy vracet tak, aby byl obchod pokaždé ziskový!
např:
22.11.2011 až 2.11.2012, -100FAS -100FAZ
aktuální ztráta -2200$ bez poplatků za vypůjčení

nedá se vyloučit, že obchod skončí nakonec v zisku, ale za jak dlouho? :)

[tom_czr]

to radim2:

> Časový rozpad pákových ETFek neexistuje, to bych netvrdil.
Zkuste počítat... ;) Mrkněte třeba sem matlab-trading.blogspot.com/2011/05/guess-what-leveraged-etfs-dont-decay.html

Nicméně vůbec se nebráním tomu, aby široce známá teorie časového rozpadu ETF zůstala mezi veřejností zachována. Své už jsem napsal :)

> reálně dochází za určitých podmínek k jevu, kdy klesají v čase obě zrcadlové ETFka.
Ano, s tímto souhlasím a dokonce to tak bude ve většině případů.

Tom

[tom_czr]

Jen něco pro kontrolu výpočtů. ...tak kde je tedy pravda a co pravdu odhalí? ;) Odpověď je na každém z nás.

[radim2]

Pravda je podle mě "relativní", podle dalšího názoru "subjektivní" :)
Je to asi fuk, důležité je zjistit, jak na tom vydělat.