Diskuze k článku: Stanovení výše kapitálu pro portfolio strategií

[IMik]

jaaan:

Nemám praktické zkušenosti, ale mám pocit, že tento článek řeší problém stanovení výše počátečního kapitálu aneb jak stanovit, kdy mohu na jednom účtu rozjet další a další systém, aniž bych musel zakládat další a další oddělené účty.

Věřím, že po určité, relativně velmi krátké době obchodování, bude již celkem lhostejné, zda-li byla ona množina systémů jako celek nastartována s kapitálem o 5000 USD vyšším nebo nižším a s případnými extrémními cenovými pohyby se bude muset v budoucnu vypořádat každý s těch podsystémů individuálně tak, jako by byly obchodovány odděleně na samostatných účtech. Na druhou stranu si myslím, že efektu společného portfolia lze využívat hodně způsoby a možnosti jeho využití nabízí relativně hodně variant, které lze aplikovat např. dle aktuální situace na trhu a které bych si na oddělených účtech nikdy nemohl odvolit.

[jaaan]

IMik:

Přesně tak, o tom článek byl. Určitě nemá smysl zakládat další účty, to jsem nenavrhoval a ani by se tím riziko nijak nesnížilo.

A v diskusi se řešilo (resp polygon řešil, a pak jsem se tomu já jedním příspěvkem připojil), jestli historický drawdown a monte carlo simulace je adekvátní metodou k určení rizika a potřebné výše účtu. A nejspíš je to dobrý výchozí bod, ale má spoustu různých ALE, které byly v diskusi nastíněny.

[tomnes]

Ono bohužel naprosto každé řešení má svá ALE. Jednoznačné odpovědi v této oblasti neexistují. Tj. každý musí hledat odpovědi mimo jiné i s přihlédnutím na osobní a psychologické preference a dále s přihlédnutím na charakter konkrétních obchodních systémů v portfoliu.

[wolf]

Zdravim,
mam mensi dotaz ohledne techto dvou odstavcich:

1) Ze zkušenosti vím, že pokles equity do výše 25 % (drawdown) při velmi špatném období je pro mě přijatelná úroveň, stále ještě poskytující adekvátní úroveň komfortu. Parametry určování výše kapitálu pro portfolio budu tedy vždy zvažovat co nejvíce s ohledem na to, aby můj pokles kapitálu při velmi špatných scénářích (tj. ještě výrazně horších, než co ukázal backtest) nebyl větší, jak 25 % (tj. abych měl kapitál vždy větší, než 4x nejhorší možná varianta).
(z tohoto vypliva ze muj nejvetsi drawdown se rovna 25% kapitalu)

dale je v clanku:

a) dvojnásobek historického drawdownu jednotlivých systémů; tj. každý jednotlivý systém v portfoliu nesmí mít dvojnásobek historického drawdownu větší než 1/4 zamýšleného kapitálu pro celé portfolio,
(z tohoto zas vypliva ze muj nejvetsi drawdown vynasobim 2 a to se rovna 25% kapitalu)

Asi jsem neco spatne pochopil muze mi to nekdo objasnit?

[tomnes]

Wolf,

nerozumím úplně, co vám na tom není jasné. Je třeba rozlišovat DD u systému a DD celého portfolia. 2x DD systému může být na úrovni 25% kapitálu. CELKOVÝ DD portfolia také může být max. na 25% kapitálu. Tj. cílem je nikdy nedat dohromady takovou stavbu systémů, aby jejich PORTFOLIO DD při použití MonteCarlo byl větší jak 25%. Systémy mají v portfoliu nízkou korelaci, takže některé ztrátové dny se "ruší" zisky z jiných systémů, proto je portfolio DD něco jiného, než DD jednotlivého systému. Omlouvám se, ale nevím, jak to vyložit lépe, opravdu myslím, že je to vše vcelku jasné.

[wolf]

DD systemu rozumim -udelam bt a to je DD systemu, z toho jsi vyvodim jak velky kapital potrebuji a tuhle hodnotu pak dale upravuji? na hodnotu 25% meho portfolia?

[tomnes]

Nikoliv, vyhodnotíte DD systému, vynásobíte 2x a stanovíte kapitál tak vysoký, aby 2x DD byl max. 25% z celkového účtu. Pokud v rámci stejného kapitálu necháváte běžet více systémů, pak zároveň uděláte MonteCarlo DD všech systémů a to nesmí být také větší jak 25% kapitálu. Pokud by byl větší, musíte navýšit účet.

[wolf]

Uz rozumim, dekuji
chtel bych se Vas jeste zeptat jen na jednu vec ohledne vaseho paternu o/v vsechny vase knizny jsem precetl a zaujala me ta moznost obchodovat na prolomini turbo cci +-100 linky + v cci50 do smeru trendu chtel jsem se jen zeptat zdali cci50 V do smeru trendu jeste davate mezi linky +-100, jestli je to otazka jen ohledne preferenci nemusite odpovidat i tak diky za pristup ke vsem trederum.