Duchovná stránka tradingu, alebo príbehy úspešných...

[Gladiator028]

Ahojte , našiel som tento článok o jednom pre mna doteraz neznámom traderovi tak načerpajte si nejakú múdrosť..,



Kto má veľa peňazí, môže si dovoliť špekulovať. Kto má niečo málo peňazí, nesmie špekulovať, aby ich nestratil. Kto ale žiadne peniaze nemá, musí špekulovať, aby sa k nejakým vôbec dostal.“

André Kostolány je jednou z burzových legiend. Svojho času bol jedným z najznámejších burzových špekulantov, pričom sa vždy otvorene k špekulácii priznával. Narodil sa v Budapešti v roku 1906, ešte za Rakúsko-Uhorska. Svoje prvé stretnutie s burzou zažil už ako dvanásťročný v roku 1918, keď jeho rodina prechodne odišla z Maďarska pred komunistami do Viedne a on zobchodoval niekoľko akcií na Viedenskej burze.

Kostolany študoval na univerzite v Budapešti filozofiu a dejiny umenia, avšak svoje štúdium predčasne ukončil, čiastočne aj na naliehanie svojho otca. Ten mu vybavil miesto brokera u svojho kamaráta v Paríži, kam Kostolány v roku 1927 nastúpil. Na burze sa venoval hlavne arbitráži, ale aj priamej špekulácii. Kostolány zažil po svojom nástupe eufóriu zo špekulácie a následne aj tvrdý pád burzy v čase veľkej hospodárskej krízy. Ako jeden z mála na kríze dokázal zarobiť, pretože od jej vypuknutia špekuloval na pokles cien akcií. Ako však hovorí: „Ja sám som bol v tom čase bohatý. Lenže stalo sa to, že všetci moji kamaráti boli zrazu chudobní a piť šampanské sám ma veľmi nebavilo.“ Kostolany bol zo začiatku svojej kariéry „chronický pesimista“, keďže takmer vždy špekuloval na pokles. To sa mu vypomstilo po skončení krízy, keď akcie opäť začali rásť a on veľkú časť svojho majetku zasa stratil.

Toto spolu s prípadom samovraždy švédskeho podnikateľa Ivara Kruegera, ktorý sa zastrelil potom, čo mnohí burziáni vrátane Kostolanyho špekulovali na pokles akcií jeho podniku a stlačili ich cenu výrazne dole, primälo Kostolanyho k prehodnoteniu svojej obchodnej stratégie: „tieto zážitky ma zmenili z pesimistu na permanentného optimistu“.

Keďže bol Kostolany židovského pôvodu, utiekol v roku 1940 z Francúzska pred Nemcami do Ameriky, kde pôsobil ako riaditeľ finančnej spoločnosti G. Ballai and Co. V Amerike tiež napísal svoju prvú knihu História burzy. Po skončení druhej svetovej vojny sa vrátil do Paríža, pričom množstvo času trávil aj vo svojom dome v Mníchove.

Kostolany výrazne investoval do rekonštrukcie vojnou zničeného Nemecka. V roku 1946 urobil najúspešnejší obchod vo svojej kariére, keď nakúpil dlhopisy Nemeckej ríše. Nemecko bolo v tom čase zdevastované vojnou a nesplácalo svoje záväzky, takže tieto dlhopisy boli na burze k dispozícii za minimálne ceny. Lenže, vďaka „hospodárskemu zázraku“ v nasledujúcich rokoch sa situácia ekonomická situácia v Nemecku výrazne zlepšila a Nemecká vláda začala tieto staré záväzky postupne splácať. Tento obchod Kostolanymu vyniesol rekordný výnos 13900 %. Podobný obchod urobil Kostolany aj začiatkom 90-tych rokov, kedy nakúpil staré ruské cárske dlhopisy, ktoré neboli splácané od roku 1917, za menej než 1% ich nominálnej hodnoty. Keďže ale medzinárodné pravidlá hovoria, že ak chce vláda emitovať dlhopis kótovaný na zahraničných burzách, musí najskôr uhradiť všetky svoje záväzky z predchádzajúcich dlhopisov, ktoré nespláca, vyplatila Ruská federácia v roku 1998 majiteľom starých cárskych dlhopisov 100% ich nominálnej sumy – takže Kostolanymu sa obchod opäť vydaril.

Kostolany po vojne investoval samozrejme aj do akcií, tiež hlavne v Nemecku, pretože veril v schopnosti nemeckého národa znovu vybudovať úspešné a konkurencieschopné hospodárstvo. Okrem aktívnej špekulácie a investovania sa Kostolany v druhej polovici svojho života venoval aj žurnalistike. Pravidelne písal komentáre do nemeckej tlače (často sa chválil, že za posledných 30 rokov svojho života jeho komentár nechýbal ani v jednom čísle burzového týždenníka Capital). Okrem toho Kostolany napísal niekoľko kníh, v ktorých zhrnul svoje skúsenosti z parketu (na burze pôsobil spolu vyše 70 rokov) a prezentuje v nich svoje názory na investovanie a burzové špekulácie. Tiež spísal knihu o histórii burzy, kde zo svojho pohľadu hodnotí udalosti, ktorých bol na burze svedkom.

Ku koncu života bol Kostolany ako jeden z posledných žijúcich členov „starej gardy“ burziánov, ktorí zažili veľkú hospodársku krízu a napriek tomu boli veľmi úspešní, mnohými považovaný za investičného guru. Často vystupoval v rôznych talkshow a vyjadroval sa k aktuálnym hospodárskym otázkam. Na rozdiel od mnohých však nikdy nedával žiadne konkrétne investičné tipy: „Prosím, nečakajte odo mňa žiadne tipy. Ja tipy nerozdávam. Žiadne tipy totiž neexistujú. Tipy, ktoré dostanete – a je úplne jedno od koho – sú takmer vždy reklamou, ktorá slúži na to, aby sa nejaké akcie podarilo potlačiť hore, pretože nejaký syndikát alebo finančná inštitúcia vám ich chce zo svojich zásob predať. Vtedy sa pustí do obehu nejaký „tip“, aby ste si tieto akcie kúpili a potlačili cenu hore. A potom Vás ten syndikát môže veľmi dobre ošklbať.“

Kostolany bol okrem toho častým kritikom medzinárodného menového systému a aj ekonómie ako takej. Zastával názor, že v tom čase platný systém zlatého štandardu, ktorý fixoval hodnotu dolára na zlato, z čoho vychádzala aj hodnota ostatných svetových mien, obmedzuje hospodársky rast a prehlbuje hospodárske cykly. Okrem toho Kostolany dosť kritizoval aj ekonómiu ako vedu, ktorá sa v tom čase učila na školách, pretože veci, ktoré hlása, podľa Kostolanyho neplatia a v reálnom svete sa dejú úplne inak. Štúdium ekonómie môže podľa Kostolanyho burziánovi skôr uškodiť ako pomôcť. Na druhú stranu s úsmevom dodáva: „Často chodím prednášať na univerzity. Na mojich prednáškach vždy všetci profesori sedia v prvej rade a koncentrovane počúvajú. Na konci keď odchádzam, občas počujem, ako sa medzi sebou rozprávajú – „ten Kostolany, to je ale šarlatán.“ Ja si však myslím, že lepšie je byť dobrým šarlatánom ako zlým profesorom“.

Čo by podľa Kostolanyho mal mať dobrý burzový špekulant? „V prvom rade by mal mať peniaze – a síce nie od niekoho požičané, ale svoje vlastné. Ďalej by mal mať svoje vlastné myšlienky, a nie nasledovať tipy rôznych takzvaných „burzových expertov“. Ďalej by mal bezpodmienečne mať trpezlivosť, lebo na burze sa 2 krát 2 nikdy nerovná 4, ale vždy je to 5 mínus 1 a človek musí mať trpezlivosť počkať, kým sa jeho myšlienky stanú skutočnosťou. A nakoniec, človek musí mať šťastie, to na burze tiež bezpodmienečne potrebujete“.

Ku koncu života zmenil Kostolany svoju stratégiu a z burzového špekulanta sa stal dlhodobý „buy and hold“ investor. Začiatkom 90-tych rokov Kostolany vo veľkom nakupoval nemecké akcie, pričom veril, že zjednotenie Nemecka povedie k veľkému hospodárskemu rastu. V jednej televíznej relácii odporúčal: „Najlepšie, čo môžete urobiť, je nakúpiť širokú paletu nemeckých blue-chip akcií, zobrať si tabletky na spanie a pospať si tak tri roky. Keď sa potom zobudíte, budú vaše akcie vo veľkom zisku.“ Ani vtedy sa Kostolany nemýlil.

Kostolany tesne pred svojou smrťou upozorňoval aj na tvoriacu sa bublinu na Nemeckom akciovom trhu v segmente „Neuer Markt“. Aj vtedy mal pravdu, ale jej prasknutia sa už nedožil. Zomrel v Paríži vo veku 93 rokov.

Andre Kostolany po sebe okrem niekoľkých miliónov na účte zanechal aj niekoľko kníh, v ktorých vysvetľuje svoju filozofiu prístupu k burze. Napríklad v knihe „Umenie premýšľať o peniazoch“ zhrnul 10 zlatých pravidiel (“prikázaní“), podľa ktorých by mal investor postupovať, ak chce byť na burze úspešný:

1. Mať vlastné nápady, ale jednať uvážene: rozmyslieť si, či vôbec máme niečo kupovať, a ak áno, tak ktoré branže a v ktorej krajine?

2. Mať dostatok peňazí, aby ste sa nedostali pod tlak.

3. Mať trpezlivosť, pretože vždy sa veci spočiatku vyvíjajú inak, než sme očakávali.

4. Byť tvrdý a neústupný, ak ste o niečom presvedčený.

5. Byť flexibilný a vždy počítať s tým, že v našich pôvodných predstavách sa mohla vyskytnúť chyba.

6. Predávať, ak si uvedomíme, že sa situácia na trhu zmenila.

7. Čas od času si prezrieť portfólio a otestovať, či by sme akcie, ktoré držíme, kúpili aj dnes.

8. Môžete nakupovať len vtedy, keď v tom vidíte veľkú fantáziu.

9. Počítať so všetkými možnými rizikami, aj s tými najnepravdepodobnejšími. To znamená, neustále počítať s nevyčísliteľnými faktormi.

10. Zostať pokorný, aj keď mal človek pravdu.



Kostolany taktiež spísal zoznam „10 zákazov“, teda činností, ktorým by sa mali investori vyhýbať:

1. Nasledovať tipy, snažiť sa zohnať tajné informácie.

2. Veriť, že predávajúci vedia, prečo predávajú, alebo že kupujúci vedia, prečo nakupujú. To znamená, veriť, že vedia viac než vy.

3. Snažiť sa zarobiť straty späť.

4. Brať ohľad na staré kurzy.

5. Zabudnúť na cenné papiere v nádeji, že v budúcnosti dosiahneme lepší kurz. To znamená, neurobiť žiadne rozhodnutie.

6. Nepretržite sledovať kurzy a reagovať na ich každý malý pohyb.

7. Neustále robiť bilanciu, v čom ste mali zisk alebo stratu.

8. Predávať len preto, že chcete z toho mať vlastný úžitok.

9. Nechať sa ovplyvniť politickými sympatiami alebo antipatiami.

10. Príliš si začať dôverovať, keď ste chytili zisk.



Knihy André Kostolanyho:

[Atlas]

Ahoj Gladiator028,

díky za pěkný článek!!!

Měj se skvěle. :)

Jirka

[Libri]

Kostolanyho jsem louskal teďka o dovolené a jsem z jeho knih nadšený. Nejvíc mě asi dostala logika 2+2=5-1. Lepší charakteristiku trhů nejde asi vymyslet.

[Gladiator028]

Darrowova story

Dobrý marketing vie chytiť „story“ za pačesy a živiť romantické rozprávanie o mužovi bez dolára, ktorý išiel za svojím milionárskym cieľom. Bola hospodárska kríza a uprostred nej v Germantowne v štáte Pennsylvánia istý Charles B. Darrow, štyridsaťštyriročný utrápený muž bez práce, s manželkou, ktorá čakala dieťa.

Ten muž v maličkej kuchyni nielenže s otvorenými očami sníval o nádhernej dovolenke pri azúrovom mori, ale aj z dreva a papiera stružlikal, vystrihoval a lepil minibungalovy, hotelíky, vyrobil kocku a na stole s manželkou vymyslel hru na kupovanie a predávanie pozemkov, domov i hotelov, zveľaďovanie majetku, daňové triky i postup, aby človek pri tom neskončil vo väzení.

Americký sen sa mu splnil a k miliónom dospel. Hoci ho, ako to už v success story býva, v začiatkoch vysmiali. Priniesol hru ukázať firme Parker Brothers, ktorá spoločenské hry vyrábala, ale vyhodili ho.

Už pri letmom pohľade našli na jeho nápade päťdesiatdva chýb, a teda zdvorilo, no jednoznačne ukázali na dvere. Boli veľkou úspešnou firmou, v ktorej už nik nemal času na spomienku, že jej zakladateľ George S. Parker mal šestnásť, keď vymyslel hru Banking a na nej postavil podnik.

Charles sa však nevzdal a s kamarátom-tlačiarom sa rozhodol v roku 1933 ukázať, že monopol na úspech nie je. Vytlačili hraciu podložku a on vyrezával na kuchynskom stole domčeky. Potom zaklopal v štáte Pennsylvánia na dvere šéfa obchodného domu Philadelphia.

Tvorca i predajca sa dohodli, že na skúšku nechajú vyrobiť päťtisíc kusov a onedlho len otvárali oči, ako v čase ekonomickej depresie išli Monopoly na odbyt. Vraj vytvárali nádej. Kým v Európe frčali súťaživé hry, Američania sa ešte aj počas krízy priúčali biznisu.

Cest do guinnessovej knihy

Objednávok pribúdalo a vyhovieť im znamenalo odchod z kuchyne. Charles si dal pre istotu Monopoly patentovať a opäť ich predstavil u Parkerovcov. Teraz už nehľadali chyby, ale biznis.

Hneď v prvom roku príchodu na trh sa Monopoly stali najpredávanejšou rodinnou hrou v USA. Zlé jazyky hovoria, že možno práve táto hra umožnila firme Parker Brothers prežiť v pohode hospodársku krízu, dala jej nový dych a získala na desaťročia neprekonaný monopol na trhu hier.

V roku 1999 uviedla Guinnessova kniha rekordov, že Monopoly majú pol miliardy hráčov. Iný odhad tvrdil, že dokonca trištvrte miliardy. Predalo sa už vraj najmenej 250 miliónov súprav tejto hry.

Strelení hráči
1 680 hodín, celých sedemdesiat dní trvala najdlhšia hra
286 hodín sa hrali Monopoly na strome
100 hodín v podzemí
99 hodín verzia vo vani
37 hodín v polohe hore nohami
Z popudu britskej tajnej služby sa vyrobili špeciálne súpravy, ktoré distribuoval Medzinárodný červený kríž počas druhej svetovej vojny do nacistických zajateckých táborov. Do hry sa prepašovali dokonca mapy, reálne peniaze, malé kompasy a ďalšie praktické pomôcky, ktoré sa mohli zísť pri úteku.

Za chruščovovskej éry poststalinského uvoľnenia mali Monopoly v roku 1959 sovietsku premiéru na Americkej národnej výstave v Moskve.

Hra má aj svoje fajnovosti. Pred Vianocami v roku 1978 sa objavila na trhu aj čokoládová podoba za šesťsto dolárov, v tom čase za obrovskú sumu. Akurát myšlienka sa stráca. Biznis bol jednorazový. Kupuj, sústreď majetok a potom si to pekne zjedz. Nebol to však najdrahší set.

Štyri roky predtým sa u Alfreda Dunhilla, britského producenta luxusných cigariet, cigár či parfumov objavili Monopoly so zlatými a striebornými domčekmi. Už samy predstavovali solídne bohatstvo, pretože stáli 25-tisíc vtedajších dolárov.

Dvesto verzií

Aby sa predaj čo najviac rozšíril do každého kúta sveta, výrobca pripravil postupne dve stovky rôznych verzií, vrátane setu odolného proti vode i obchodovania s kreditkami. K dispozícii je tridsaťsedem jazykových mutácií prispôsobených na obchodovanie s miestnymi realitami.

Dva roky sú na trhu aj slovenské Monopoly. Obchoduje sa v nich s nehnuteľnosťami v bratislavských uliciach. V hre Monopoly Banking ide aj o televíznu retranslačnú stanicu na Lomnickom štíte, Bojnický zámok, Bratislavský hrad, staré Slovenské národné divadlo, televíznu vežu na Kamzíku či Námestie Európy v Komárne.

Niekdajší rodinný podnik Parker Brothers v roku 1963 jeho dediči predali. Postupne sa dostal do portfólia spoločnosti Hasbro. Ide o firmu, ktorú v roku 1926 ako obchod s textilným odpadom založili Henry a Helal Hasenfeldovci – emigranti z Poľska.

K hračkám sa dostali v Hasbro až v päťdesiatych rokoch, vedeli však, aký význam má perfektný marketing a na nápadoch vybudovali hračkársky megakoncern. Monopoly sú o súťaživosti a Hasbro vedelo hlasno podporiť akýkoľvek bláznivý nápad.

Vyhecovali milióny

Začiatkom januára tohto roka počas jedného mesiaca dokázala firma Hasbro „vyhecovať“ v 58 krajinách až 5,6 milióna ľudí, aby na internete hlasovali, ktorých dvadsať miest zo 68 nominantov sa ocitne v najnovšej verzii hry Monopoly – Tu a teraz – Svetová verzia. Navyše dve ďalšie miesta sa tam mohli dostať aj s divokou kartou. V nomináciách sa ocitla aj Bratislava. Neuspela, slovenských hlasov bolo primálo.

Nech však dušu škodoradostného poteší správa, že leňochov neochotných hlasovať mala aj Praha a Budapešť. Nepochodila ani Moskva, z hlavných miest niekdajších zväzových republík bývalého Sovietskeho zväzu sa bude však hrať o Kyjev a Rigu.

Dôkaz, že v jednote je sila a nič nie je vopred stratené, dokázalo mladé poľské prístavné mesto Gdynia. Asi hlasovalo všetkých 260-tisíc obyvateľov, lebo mesto sa do Monopolov dostalo práve divokou kartou, kým Varšava neuspela ani ako oficiálny nominant. Koncom septembra hra zaplavila stovku krajín sveta a má sa stať vianočným hitom.

MonopolyGate

Každý úspešný produkt však na trhu starostlivo analyzujú a lustrujú. A tak vznikla „aféra Monopoly“. V roku 1973, už po smrti Ch. Darrowa, prišiel Ralph Anspach, profesor na Štátnej univerzite v San Francisku s hrou Anti-Monopoly. Tá začínala tam, kde Monopoly končili.

Predalo sa pol milióna súprav a Parker Brothers Ralpha žalovali, že použil v názve slovko monopoly, ktoré mali Parkerovci chránené. Začal sa deväťročný súdny proces.

Aféru medzitým vybičoval R. Anspach knihou „Miliardový švindeľ Monopoly“, v ktorej spochybnil Darrowovo autorstvo Monopolov. V Monopolygate (afére, ktorej názov bol odvodený z politického škandálu Watergate, ktorý stál amerického prezidenta Richarda Nixona úrad) na svetlo sveta vyšlo meno Elisabeth (Lizzie) J. Maggie Phillipsovej a jej hra Landlord‘s Game, ktorú v januári 1904 patentovali.

Táto prísna príslušníčka protestantskej sekty kvakerov sa rozhodla populárnym spôsobom sprístupniť širokej verejnosti ťaženie amerického ekonóma Henryho Georgea proti špekulantom s nehnuteľnosťami a ich manipulácii a zriekaniu sa nájomníkov. Hoci na hru mala patent, na predaji nezarábala, pretože mala predstavu, že čím viac ľudí si bude hru obkresľovať a propagovať medzi priateľmi a známymi, tým viac ľudí pochopí podstatu hry o majetky a nedá sa ogabať.

Monopol kompromisov

Ch. Darrow musel o hre pani Lizzie vedieť a to, čo sám vytvoril, bola napodobenina, hoci mala iný cieľ než hra zanietenej kvakerskej bojovníčky za spravodlivosť. Charlesovým cieľom je totiž hrať tak, aby víťaz zostal posledným hráčom a ostatní zbankrotovali.

Parkerovci však vybehli na naivnú kvakerku svojou hrou. A ona, prostá chudobná bojovníčka za spravodlivosť, im ju zhltla aj s navijakom.

Svoj nápad Parkerovcom predala za päťsto dolárov a prísľub, že niekoľko setov hier vyrobia pod jej originálnym názvom Landlord‘s Game. Výrobcovia Monopolov si kúpili svätý pokoj a vedeli sa postarať, aby sa legendou stal Ch. Darrow.

Až dovtedy, kým sa neobjavil vrták – profesor zo San Franciska a nezačalo sa hovoriť o pôvodnej podobe Monopolov. Právnická korida trvala deväť rokov a dostala sa až na Najvyšší súd. Parkerovci neuspeli. Súd však povolil ich divízii opätovne si zaregistrovať Monopoly ako ochrannú známku a R. Anspachovi zasa patrí ochranná známka na Anti- Monopoly.

A ako to už býva na záver každej dobrej rozprávky, divízia Parkerovcov aj produkt profesora Anspacha v súčasnosti patria do portfólia spoločnosti Hasbro. Lebo dovtedy sa hrá, kým nie je jediný víťaz. Hoci v tomto prípade dvaja súperi v boji o Monopoly nezbankrotovali. Prišli si na svoje.

História hry
1904: patent pre Elisabeth J. Maggie Phillipsovú na hru Landlord‘s Game
1933: hru Charlesa B. Darrowa odmietajú Parker Brothers, začína ju vyrábať s priateľom
1934: Ch. Darrow na hru získava patent, vyrábať ju začínajú Parker Brothers, dodatočne kupujú patent od E. Phillipsovej
1973: profesor Ralph Anspach vyrába hru Anti-Monopoly a obviňuje Ch. Darrowa z plagiátorstva
1982: končí sa deväťročný súdny proces o názov
1991: právo na Monopoly i Anti-Monopoly získava spoločnosť Hasbro
1999: Guinnessova kniha rekordov označuje Monopoly za najpredávanejšiu hru na svete

[Gladiator028]

Ahojte,

náhodou som natrafil na jeden šokujuci dokument a stojí za to si ho pozriet.Okrem politiky je tam niečo aj o tradingu a sítce v tom duchu ako sa nabalili tí ktorý mali informácie o útoku na dvojičky vopred !!! Konkretne sa nabalili "čirou náhodou" na obciach Boingu na pokles ktoré vydali v enormnom množstve tesne pred tým ako ešte niktonetušil k čomu dôjde.
Teda z toho pohladu správy ako také nemaju pre tradera velkú dôležitost, lebo správy su pre všetkých a tým pádom idete s davom. Omnoho lepšie su INFORMACIE a ktým má prístup len niekolko vyvolených. pozrite si to myslím , že mnohým z Vás to vyrazí dych.....filmy.kinotip.cz/loose-change-2nd-edition-2006/

Gladiator028

[yax]

Gladiator:

sokujici to je, ale to je asi tak jedine. Jinak je to pekna slatina, ve ktere neni jediny poradny fakt.

Treba tam pisou, ze 7.9.2001 bylo nakoupeno 27 tis put opci Boeingu coz je 5x vice nez denni prumer.
Historicka data jsem nasel pouze u CBOE a v zari byl denni prumer 5 tisic u put opci. A to je pouze jedna burza. A to se BA obchoduje minimalne jeste na ISE a PHLX, jenom co ja vim, takze prumerny denni objem bude asi vyrazne vetsi nez tech 27/5. To jenom jako drobny priklad nepresnosti a neuplnych vyjadreni, kterych je tam habanej. Nehlede na to, ze spousta veci si protireci.

Do dokumentu se da narvat cokoliv, ale clovek tomu hned nemusi verit. Davam jiny zajimavy priklad, jak se da manipulovat s fakty. Davam odkazy na dva dokumenty, ktere mluvi o tech samych faktech, ale kazdy si z nich bere jenom to, co se jim hodi, takze vyznivaji uplne proti sobe.
Prvni je popularni nebo spis modni v dnesni dobe a tak dostal oskara. Druhy neni modni, takze oskara nedostal. Vlastni nazor at si udela kazdy sam. Ja osobne si myslim, ze pravda bude nekde uprostre.

Tyka se to zivotniho prostredi a nema to s tradingem nic spolecneho, takze sorry za offtopic, take omluva za to, ze jsou oba v AJ, ale urcite jde nalezt alternativa s titulky nebo primo v Cj (ten druhy jsem zrovna nedavno vydel v ceske televizy)

The Inconvient Truth od Al Gora:

video.google.com/videoplay?docid=2078944470709189270

The Great Global Warming Swindel

video.google.com/videoplay?docid=288952680655100870

Lada

[Atlas]

Ahoj tradeři!

našel jsem na netu tento "manual". Nevím kdo ho napsal a je docela možné, že už tu někde ve vláknech je. Proto se omlouvám předem. :)
Nicméně se sem hodí a pro ty co ho četly stojí za zopakování.

Tady je:

..............................................................

Jak se stat traderem v 5 krocich



Krok Prvni: Nevedoma nezpusobilost



Prvni z kroku ucinite, kdyz se zacnete zajimat o obchodovani. Uvedomite si, ze je to dobry zpusob jak vydelavat penize, protoze jste o tom slyseli tolik veci a slyseli o velmi mnoha milionarich. Nanestesti se domnivate, stejne jako kdyz jste poprve zatouzili ridit automobil, ze to bude snadne – konec koncu, jak obtizne to muze byt? Cena se pohybuje bud nahoru nebo dolu – jake velke tajemstvi se za tim tedy skryva – pojdme to rozlousknout!



Nanestesti rychle zjistite, ze tak jak jste se poprve posadili za volant, ani zde nemate poneti o tom co hodlate udelat. Pustite se do mnoha obchodu a velkeho rizika. Kdyz vstoupite do obchodu, obrati se proti vam, zareagujete tudiz opacne a ono se to opet obrati .. a znovu a znovu.



Muzete dosahnout pocatecniho uspechu a to je dokonce horsi varianta – protoze to vasemu mozku rekne, ze je to opravdu jednoduche a vy zacnete riskovat s vice penezi.



Pokousite se sve ztraty zvratit zdvojnasobovanim vkladu na kazdy obchod. Nekdy mate uspech, ale casteji odchazite pomlaceni a s modrinami. Na svou nezpusobilost k obchodovani totalne zapominate.



Obchodovani v ramci tohoto kroku muze trvat tyden nebo dva, ale trh je obvykle rychly a vy prechazite do dalsi faze.



Krok Druhy – Vedoma nezpusobilost



Krok druhy nastava, kdyz si uvedomite, ze obchodovani v sobe zahrnuje vice prace a ze asi budete muset pochopit nekolik veci. Uvedomite si, ze jste nezpusobilym obchodnikem – ze nemate schopnosti nebo nahled k ziskavani pravidelneho profitu.



Nyni zacnete s nakupovanim mnoha systemu a e-knih, procitate webove stranky nachazejici se kdekoli od USA po Ukrajinu a poustite se do hledani svateho gralu. Behem tohoto obdobi budete systemovym nomadem – den za dnem, tyden za tydnem budete tekat od metody k metode a nikdy u zadne nesetrvate dostatecne dlouho na to, abyste zjistili jestli vlastne funguje. Pokazde, kdyz na sve ceste narazite na indikator budete u vytrzeni, ze to je ten, ktery zajisti, aby se vsechno zmenilo.



Vyzkousite automatizovane systemy na Metatraderu, budete si hrat s klouzavymi prumery, Fibonacciho liniemi, suportem a rezistenci, Pivoty, Fraktaly, Divergencemi, DMI, ADX a stovkami dalsich veci. Vsechno v marne nadeji, ze dnes povstane vas „magicky system". Budete sberaci vrcholu a dna pokousejici se nalezt pomoci svych indikatoru presne body obratu a zjistite, ze se pachtite za ztratovymi obchody a dokonce k nim pridavate dalsi, protoze jste si velice jisti ze pravda je na vasi strane.



Zapojite se on-line do chatovaci mistnosti, uvidite jak jini obchodnici ziskavaji sve pipsy a budete chtit vedet, proc to nejste vy – polozite miliony otazek, z nichz nektere jsou tak prostoduche, ze kdyz pohlednete zpatky, budete se citit tak trochu jako noumove. Pote dosahnete bodu, kdy si budete myslet, ze vsichni kdo ziskavaji pipsy v rade za sebou jsou lhari – oni takovych objemu nemohou dosahovat, protoze vy jste studovali a vy toho nedosahujete. Vite toho tolik co oni a oni vas museji obelhavat. Oni se zde ale vyskytuji kazdy den a jejich obchodni ucet stale narusta, zatimco vas ztraci.



Budete jako vyrostek – obchodnici, kteri vydelavaji penize vam zdarma poskytnou informace, ale vy jste tvrdohlavi a myslite si, ze vite vice – niceho si nevsimate a svuj ucet zatizite prilis mnoha pozicemi bez ohledu na to, ze vam vsichni rikaji, ze jste potrhli – ale vy vite sami vsechno lepe. Zvazujete odhady, tak jak to delaji ostatni a dokonce ani tehdy to nefunguje, takze se pokusite platit za signaly nekoho jineho – ale ani ty vam nebudou fungovat.



Snad dokonce navazete kontakt s „guru" jako je Rob Booker nebo s nekym z chatovaci komunity, kdo vam slibi, ze s vas udela obchodnika (obvykle samozrejme za poplatek). Bez ohledu na to, jestli je guru dobry nebo neni neuspejete, protoze screen time se neda nicim nahradit a vy si stale myslite, ze vite vsechno nejlepe.



Tento krok muze trvat cele veky – pokud se tyka opravdove reality, nazory ostatnich obchodniku, stejne jako jejich osobni zkusenosti potvrzuji, ze to muze snadno trvat od jednoho do 3 let. Jedna se o krok, behem ktereho to pravdepodobne z duvodu naproste frustrace vzdate.



Zhruba 60% novych obchodniku v prubehu prvnich 3 mesicich konci – nechavaji toho a to je dobre – zamyslete se nad tim – pokud by bylo obchodovani snadne, vsichni bychom byli milionari. Dalsich 20% pokracuje nadale cely rok a pote v zoufalstvi riskuji natolik, ze je garantovan zanik jejich uctu, k cemuz samozrejme dojde.



Co by vas mohlo prekvapit je, ze z tech zbyvajicich 20% vydrzi vsichni zhruba 3 roky – a budou si myslet, ze jsou za vodou a v bezpeci – ale za tri roky bude uz pokracovat, a v podstate smerovat ke konzistentnimu vydelavani penez, pouze jen dalsich 5-10%.




Mimochodem – jedna se o realna cisla, ne o takova, ktera jsem si jen vymyslel – takze se nedomnivejte, ze budete mit pred sebou po 3 lete ucasti ve hre uz jednoduchou plavbu.



Setkal jsem se s mnoha lidmi, kteri se se mnou dostali ohledne techto casovych meritek do sporu – bylo dost zabavne, ze nikdo z nich neobchodoval dele jak 3 roky – jestli si myslite, ze toho vite vice, zeptejte se na chatu nekoho, kdo obchoduje 5 let jak dlouho trva stat se 100% schopnym. Predpokladam, ze existuji vyjimky – ale ja se jeste s nikym takovym nesetkal.



Nakonec tuto fazi ukoncite. Pravdepodobne jste sebe a sve penize ohrozili vicekrat nez byste predpokladali, prisli o 2 nebo 3 nadite ucty a nejmene 3 nebo 4 krat to vzdavali. Nyni se vam to ale dostalo do krve.



Jednoho den – ve zlomku okamziku vstoupite do faze 3.



Krok Treti – Heureka okamzik



Kdyz se budete blizit ke konci faze dva, zacnete si uvedomovat, ze to neni system, ktery vytvari rozdily. Zacnete si uvedomovat, ze pokud zapojite dohromady svuj rozum a money manegement, je v podstate mozne vydelavat penize s nicim jinym, nez s jednoduchym klouzavym prumerem. Zacinate cist knihy o psychologii obchodovani, identifikujete se s osobami v nich popisovanymi a posleze prichazi heureka okamzik.



Heureka okamzik zpusobi, ze se ve vasem mozku vytvori nova spojeni. Nahle si uvedomujete, ze ani vy ani nikdo jiny nedokaze presne predpovidat co trh ucini v pristih deseti sekundach, o pristich 20 minutach ani nemluve.



Na zaklade tohoto odhaleni prestanete brat v uvahu co si mysli ostatni – co tahle zprava a co tahle udalost udela s trhy. Stavate se individualitami se svou vlastni metodou obchodovani.



Zacinate pracovat pouze s jednim systemem, ktery jste si vyladili pro svuj zpusob obchodovani, zacinate byt obratnymi a definujete si sve hranice rizika.

Zacinate vstupovat do kazdeho obchodu, u ktereho vam vas odhad naznaci, ze ma dobrou pravdepodobnost uspechu. Nerozlobite se, kdyz se obchod obrati ve ztratovy, a to i proto, ze si ve sve hlave uvedomujete, ze jste jej nemohli v zadnem pripade predpovidat a ze to neni vase chyba – ve chvili, kdy rozeznate obchod jako spatny, uzavrete jej. Dalsi obchod nebo ten po nem nebo ten dalsi bude mit vyssi sance na uspech, protoze vite, ze vas system funguje.



Prestavate sledovat obchodni vysledky z pohledu kazdeho obchodu a zacinate sledovat tydenni hodnoty s vedomim, ze jeden spatny obchod neni zapricinen slabym systemem.



Najednou si uvedomujete, ze obchodovani je jen o jedne veci – o duslednosti v uvazovani a ukaznenosti v nastupovani do vsech obchodu bez ohledu na to, jestli se jak vite pravdepodobnost obrati na vasi stranu.



Ucite se ohledne money manegementu a paky – rizika uctu atd. atd. – v teto chvili vam to docvakne a myslite na ty, kteri vam s usmevem doporucovali stejne veci rok zpatky. Tehde jste nebyli pripraveni, ale nyni jste. Heureka okamzik se dostavil presne ve chvili, kdy jste si pravdive priznali, ze nedokazete trh predvidat.



Krok Ctvrty – Vedoma zpusobilost



Vstupujete do obchodu kdykoli vam vas system rekne, ze to mate udelat. Prijimate ztratove obchody stejne snadno jako uspesne. Sve uspesne obchody nyni nechavate bezet az k jejich uplnemu zaveru, plne prijimate riziko, vite, ze vas system vydela vice penez nez o kolik prijde a kdyz jste ve ztrate, hbite ji ukoncite bez toho, ze byste svemu uctu zpusobili byt jen male utrapy.



Nyni se nachazite v bode, kdy po vetsinu doby pokryvate rezii – jak pujdou dny za dnem, budete mit tydny, kdy vydelate 100 pips a tydny, kdy o 100 pips prijdete – v zasade pokryvate rezii a o sve penize neprichazite. Nyni si uvedomujete fakt, ze rozhodnuti, ktera delate, jsou v podstate v poradku a ziskavate respekt vuci ostatnim obchodnikum, se kterymi chatujete. Porad na tom musite pracovat a o svych obchodech premyslet, ale jak pokracujete, zacinate penize vice konzistentne vydelat, nez o ne prichazet.

Zacinate den s prijmem 20 pips, pote ztratite 35 pips a nebudete mit pocit, ze jste tyto pipsy venovali zpet, protoze vite, ze se opet vrati. Nyni zacnete pipsy konzistentne vydelavat kazdy tyden, jeden tyden 25 pips, dalsi tyden 50 pips a tak dale.



Trva to kolem 6 mesicu.



Krok Paty – Nevedoma zpusobilost



Nyni mame za lubem – tak jak kazdy den ridite automobil, zasednete na zidli a obchodujete – vse nyni delate na nevedome urovni. Mate zapnuteho autopilota. Kdyz vstoupite do opravdu velikeho obchodu a zislate za den 200 pips, nevzrusi vas to vice nez jako kdybyste ziskali 1 pip.



Vidite na foru novacky kricici „utikej dolare utikej", jako kdyby pobizeli kone k viteztvi na velke narodni a vidite sami sebe – ale pred mnoha lety.



Je to obchodni utopie – ovladli jste sve emoce a nyni jste obchodnikem s rychle narustajicim uctem.



Jste hvezdou v chatovaci mistnosti tykajici se obchodovani a lide naslouchaji tomu co rikate. V jejich otazkach rozpoznavate sami sebe z obdobi nejakych dvou let zpatky. Poskytujete sve rady, ale vite, ze vetsina z nich je zbytecna, protoze se jedna o vyrostky – nekteri z nich se dostanou tam kde jste nyni vy – nekteri to dokazi rychle a nekteri pomaleji – doslova tucty a tucty nikdy neprekonaji fazi dva, ale nekolika z nich se to povede.



Obchodovani jiz nadale neni vzrusujici – pravdepodobne je k ukousani nudne – jako vsechno v zivote v cem se stanete dobrymi nebo to delate jako sve zamestnani – stava se to nudnym – delate svoji praci a tak to je.



Nakonec z chatovacich mistnosti odejdete a date se dohromady s nekolika vybranymi lidmi, se kterymi budete o trzich hovorit bez toho, ze by vas to nejak ovlivnovalo.



Celou dobu sve metody zdokonalujete, abyste z trhu ziskali maximalni zisk bez toho, ze byste navysovali riziko. Vase metoda obchodovani se nemeni – pouze se stava lepsi – nyni vite co zeny oznacuji za „intuici".



Nyni muzete s hlavou vztycenou rici „Jsem obchodnikem s kurzy", ale byt uprimnymi, ani se neobtezujete to nekomu rikat – je to prace jako kazda jina.



Doufam, je jste si procitani teto cesty do obchodnikova vedomi uzili a doufejme, ze jste se s nekterymi zde uvedenymi body identifikovali.



Pamatujte, ze to vlastne dokaze pouze 5% - duvodem toho ale nejsou schopnosti, je to sila vytrvat a schopnost menit sve predstavy a paradigmata tak, jak prichazeji nove informace.



Porazeni jsou ti, kteri se chteji „stat bohatymi rychle" a behem 6 mesicu pristupovali k trhu se zapnutymi blinkry, takze nedokazali videt zrejme – dalo se by se to popsat takto „je to zpusob, ktery vidim jako urcity druh nazoru a scenare – odmitani prijmout novou informaci, ktere meni takovou predstavu.



Jsem rad, ze vam mohu rici, ze duvodem, pro ktery jsem zacal obchodovat, byl postoj me mysli „rychle zbohatnout". Az nyni jej vsak vidim jako „zbohatnout pomalu".



Pokud uvazujete o tom, ze toho nechate, mam pro vas jednu radu ....



Zeptejte se sami sebe „kolik let byste chodili do skoly, pokud byste vedeli, ze po jejim ukonceni ziskate urcite praci za milion dolaru"?



Budte opatrni a vsem vam preji ziskove obchodovani.







Heureka okamzik



Kdyz se budete blizit ke konci faze dva (autor prirovnava studium tradera do 5 fazi)

Prestavate sledovat obchodni vysledky z pohledu kazdeho obchodu a zacinate sledovat tydenni hodnoty s vedomim, ze jeden spatny obchod neni zapricinen slabym systemem.



Najednou si uvedomujete, ze obchodovani je jen o jedne veci – o duslednosti v uvazovani a ukaznenosti v nastupovani do vsech obchodu bez ohledu na to, jestli se jak vite pravdepodobnost obrati na vasi stranu.



Ucite se ohledne money manegementu a paky – rizika uctu atd. atd. – v teto chvili vam to docvakne a myslite na ty, kteri vam s usmevem doporucovali stejne veci rok zpatky. Tehde jste nebyli pripraveni, ale nyni jste. Heureka okamzik se dostavil presne ve chvili, kdy jste si pravdive priznali, ze nedokazete trh predvidat.



Prestavate sledovat obchodni vysledky z pohledu kazdeho obchodu a zacinate sledovat tydenni hodnoty s vedomim, ze jeden spatny obchod neni zapricinen slabym systemem.



Najednou si uvedomujete, ze obchodovani je jen o jedne veci – o duslednosti v uvazovani a ukaznenosti v nastupovani do vsech obchodu bez ohledu na to, jestli se jak vite pravdepodobnost obrati na vasi stranu.



Ucite se ohledne money manegementu a paky – rizika uctu atd. atd. – v teto chvili vam to docvakne a myslite na ty, kteri vam s usmevem doporucovali stejne veci rok zpatky. Tehdy jste nebyli pripraveni, ale nyni jste. Heureka okamzik se dostavil presne ve chvili, kdy jste si pravdive priznali, ze nedokazete trh predvidat.

[Gladiator028]

Ahoj Yax,

len v krátkosti lebo sme Off....
Pointa z mojej strany bola len v zákulisnej politike aj v tradingu kde informácie maju cenu zlata a vôbec nepochybujem o tomto dokumente. Nepreveroval som množstvo vydaných opicii Boingu a podobne ide len o to správy ako také už v podstate nemajú hodnotu a stačí sledovat čo urobí trh...či rastie , alebo klesa teda netreba hladat hlboku myšlienku a filozofovať čo sa udeje ked už s touto informáciou ktorá sa zmenila na správu narába milion ludí...väčšia polovica tej masy ludí rozhodne čo sa udeje a nie jeden jednotlivec ktorý si o tom niečo myslí...

Čo sa týka dokumentu, je jasné že v telke sa dá zmanipulovať čokolvek podla potreby a treba to brat z rezervou, ale asi pred 20 rokmi som jeden čas pracoval pre spoločnosť ktorá sa zaoberá demoláciami budov. Konkretne rozpalovali sme ocelove budovy - konštrukcie po požiaroch a mal som možnosť vidieť čo dokáž teplota 1000 stupnov. Väčšinou boli budovy (skelet)z nosníkov 500mm v tvare I ....boli deformované a čiastočne natavené no nikdy nespadli. Ocel je tvárna a tak sa vplyvom tepla deformuje nie láme ! Tieto nosníky sú oproti tým v dvojičkách "špáratka do zubov" takže v žiadnom prípade sa nemohlo udiať to čo je verejne udávané. Človek nemusí byť ani fyzik alebo jadrovy vedec aby pochopil, že je to blud. Dalej sa o tom nebudem rozpisovať lebo to tu vôbec nepatrí a nech si na to urobí každý osobný názor.


Gladiator028

[yax]

Gladiator,

jeste si dovolim k tomu neco pridat. Nijak nepochybuji o tom, ze insider trading se deje. Staci se podivat k vam na Slovensko a na stanoveni konverzniho kurzu k EUR. A jsem si jisty, ze az na to dojde u nas, tak to bude stejne. A taky si moc vazim tvojich screenu a komentaru k PA, ktere sam studuju, takze nic ve zlem. Ale osobne si myslim, ze ten dokument je pekna kravina. A to uplne vynecham veci v tom filmu, ktere jsou nesmyslne.

Ale slabina vsech techto konspiracnich teorii je skutecnost, ze pokud by to byla pravda, tak uz by to davno nekdo vykecal. Zvlast Americe, kde dostat se do televize a vydelat penize je snem pro mraky lidi. A ze by tech zasvecenych muselo byt, pocinaje prezidentem a konce poslednim technikem, ktery montoval do WTC vybusniny nebo treba pristavoval schudky k unesenym letadlum, ktere nekde tajne pristavaly. A nehlede na to, ze je to kolebka investigativnich novinaru, kteri vystouraji cokoliv. Teda krome Watergate, kde vsechnu slavu slizli novinari, i kdyz to odhalil Forrest Gump.

Takze si myslim, ze ten dokument je pekna pohadka, ktera pomohla reziserovy stat se slavnym a vydelat penize. Staci se podivat na google kolik televizi s tim prolezl a to urcite nedelal zadarmo. Podle me je to velmi chytry chlap a vymyslel si super business plan.

Ale abych nebyl uplne off, tak pridam svuj vlastni zazitek tykajici se pribehu uspesnych. V devadesatem patem v mych 17ti letech me muj ucitel anglictiny z US, uz docela starsi pan, pozval na leto do sveho domova v US. Behem leta jsme hodne cestovali a stavili jsme se i u jeho bratra v Arizone. Ten pan se jmenoval Morris Mirkin, zakladatel Budget Car Rental Company, toho casu uz jenom rentier. Kdyz mi zacal vypravet svuj pribeh, tak me to ohromilo, protoze mel sice velky dum, par aut atd., ale to mel skoro kazdy z pribuzenstva meho ucitele a tak jsem to v US pokladal za samozrejmost, proste jsem to bral jako zeme, kde se lidem dari. A navic se ke mne choval jako k jemu rovnemu, coz neslo dohromady s moji predstavou o milionarich, kterou jsem jeste v rannem mladi nacerpal z Dikobrazu a jineho pokrokoveho komunistickeho tisku. Ale zpatky k pribehu. Tento pan zacal v padesatych letech sam s jednim ojetym autem u benzinove pumpy v LA, ktere projimal na kratkodoby pronajem. Docela se mu darilo a tak postupem casu se dostal az na 10 aut, kdy si zalozil svoji firmu se svoji kancelari, takze nemusel uz postavat u pumpy. A v 60 letech si vybudoval uz slusnou znacku, kterou zacal pres fransizy pronajimat po celych statech. A nekdy v 80 letech spolecnost prodal a zacal si uzivat zivota. Takze jsem se takto sam na vlastni kuzi presvedcil, ze americky sen je realna zalezitost, jenom zalezi na tom, co je tomu clovek ochoten obetovat. A vlastne i tato zkusenost mi pomaha v mem vlastnim usili. A vzdycky kdyz nekde uvidim znacku Budget (uz se nejakou dobu objevuje i v cechach), tak si na tohoto pana vzpomenu a dodava mi to energii do meho vlastniho snazeni. A ze motivace je potreba neustale.

Lada

[michal-administrator]

Gladiator, yax:

prosím, vraťme se k duchovní stránce tradingu a příbehům úspěšných a přenechme diskusi o konspiračních teoriích jiným fórům (diskusním)..je to skutečně natolik kontroverzní téma, že se málokdy mezi lidmi s odlišným názorem nezvrhne v nekonečnou hádku..

díky

michal

[Gladiator028]

Ahoj Yax,

OK samozrejme akceptujem Tvoj názor a je bezpredmetné tu rozmazávať veci z ktorých nežijeme a netýkaju sa nás bezprostredne. Podla Tvojích príspevkov Ťa považujem za inteligentného chlapíka ktorý má prehlad o živote a američania Ťa určite nezotročia.. :)
Ten príbeh je zaujímavy a nemám dôvod ti neveriť pokial toho chlapíka poznáš osobne, lebo stalo sa už samozrejmostou pre mnohých úspešných začínať svoj príbeh otrepanou vetou...ked som prišiel do USA mal som vo vrecku jeden dolár..bla,bla,bla.....poznám niekolkých takýchto úspešných ktorý tu "pamätnú" vetu tiež používaju ale pravda je niekde úplne inde....vo vrecku síce mali jeden dolár , ale ich fotríci mali zlaté kreditky... ;)
Nech sa toi darí.

Gladiator028

[Gladiator028]

To Michal-admin

sorry až teraz som si všimol Vaše avizo. Končíme.

Gladiator028

[yax]

taky pridavam omluvu, nechal jsem se trosku unest.

Jinak jeste k tomu chlapikovi. Jestli si to dobre pamatuji, tak rikal, ze zacinal s 22 dolary a autem, coz byl jeho kapital. Jestli mel bohate rodice, to mi nevypravel a to uz se asi nedozvim. :)

Lada

[Atlas]

Ahoj kolegové,

dnes mi přišelo mailem zajímavé motto. ¨

Je to pro ty co stále váhají, ať už v tradingu či v osobním životě....................... :) :) :)


"Čekání je past. Vždycky bude důvod čekat. Pravdou je, že
v životě existují pouze dvě věci - důvody a výsledky. A důvody
se jednoduše nepočítají."

-- Dr. Robert Anthony

Přeji hezký večer

Jirka

[Gladiator028]

Ahojte,

prikladám další článok od Kostolániho, z časti je diskutabilný nakolko doslovne varuje traderov pred obchodovanim s Opciami nakolko sú vraj vysoko rizikové , ja osobne s Opciami skúsenosti nemám len som čítal tu na finančníkovi, že je to vraj presne opačne.....

André Kostolány II

Jeden z posledných rozhovor s legendárnym špekulantom André Kostolanym z roku 1998 v Bayerskom rozhlase:
 Wohlhüter:     V súčasnosti je burza nielen zaujímavá, ale pre toho, kto sa na nej angažuje a investuje peniaze, je tiež spojená s rizikom. Investovanie je teda tiež psychicky náročné. Vy ste nikdy nemali bezsenné noci?
Kostolany:     Bezsenné noci? Tu a tam – stávalo sa to zriedka – ale stávalo sa to. Raz som už mal dokonca aj samovražedné myšlienky, ale to už je strašne dávno, bolo to ešte dlho pred vojnou a to som bol ešte mladý. Vtedy som nestratil iba všetky svoje peniaze, ale narobil som si ešte aj kolosálne dlhy. Vtedy som mal samovražedné myšlienky. Bol som tak deprimovaný, že sa to ani nedá opísať. Ale zopár mojich kolegov mi vtedy z najhoršieho pomohlo a ja som išiel ďalej. Mal som opäť nové nápady a začal som od znova. Skutočný burzián, ktorý väčšinu času je aj špekulantom, a nie len investorom, je neotrasiteľný optimista: padne, stratí všetko, dostane nový nápad, začne opäť a s týmto novým nápadom sa mu to potom opäť podarí. Ja som počas svojho života mal niekoľko takýchto nápadov. S týmito nápadmi som mohol opäť vstať a začať zarábať peniaze. Na burze sa teda dajú zarobiť peniaze, môžete zarobiť celý majetok. Dá sa ale aj o veľmi veľa prísť a zbankrotovať.
Wohlhüter:     Vy ste však viackrát zažili špekulácie, ktoré nevyšli: nie len raz, ale viackrát. Čo bolo spúšťačom týchto vecí – čo bolo dôvodom týchto bankrotov?
Kostolany:     Zle som vtedy vyhodnotil situáciu! Lebo logika na burze nie je taká istá ako v bežnom živote. Chcel som na základe svojho štúdia ekonómie, za ktoré by som dnes už viac nedal ani desať pfennigov, špekulovať podľa logiky, ktorá platí v bežnom živote. To bolo ale vždy zlé. Človek musí spoznať burzu, musí jej rozumieť. To je hlavne psychológia más, keďže burza je ovládaná masami. Podľa mojej štatistiky to nie je ani 10 percent ľudí, ktorým sa podarí na burze získať peniaze. Nehovorím zarábať, pretože zarábať je pre burzu nesprávne slovo. Na burze sa nezarába. Iba tak seriózni ľudia ako Nemci hovoria, že na burze zarábajú (verdienen). Francúzi hovoria „gagner de l’argent“ – vyhrať peniaze. Američania hovoria „to make money“ – spraviť peniaze, Angličania ”to earn money” – zožať peniaze, pretože boli zvyknutí zožať peniaze z celého impéria. My maďari hovoríme „hľadať peniaze“ – koľko si tento týždeň na burze našiel a pod. To je veľmi charakteristické pre každý národ. Na burze sa teda dajú peniaze získať, ale podarí sa to len maximálne 10 percentám z účastníkov burzy.
Wohlhüter:     Hovoríte, že na burze vládne iná logika než v bežnom živote. Mohli by ste to konkrétnejšie vysvetliť na nejakom príklade?
Kostolany:     Jeden celkom jednoduchý príklad: Za posledné 2 roky, keď človek číta burzové správy, bude môcť konštatovať nasledovné: Keď stúpa nezamestnanosť a hospodárstvo je na tom o niečo horšie, potom burza stúpa. Je to logické?
Wohlhüter:     To síce nie je logické, ale skutočne to platí?
Kostolany:     Áno, ale to nie je logika ako v bežnom živote. To je opäť burzová logika. Je to totiž takto: keď stúpne nezamestnanosť a ekonomike sa darí horšie, ľudia počítajú s tým, že centrálna banka daného štátu – napríklad Bundesbanka v Nemecku – zníži úrokové sadzby, aby hospodárstvo nakoplo. Keď sa ale znížia úrokové sadzby, spôsobí to na krátky čas veľmi silný impulz pre kurzy. Z krátkodobého – a aj strednodobého – pohľadu sú úroky zdrojom výkyvov na trhu. Z dlhodobého pohľadu také samozrejme nie sú. Ak nezamestnanosť poklesne tak rýchlo ako napríklad v posledných rokoch v USA – sú tam minimálne počty nezamestnaných za posledných 30 alebo 40 rokov – potom je to pre burzu krátkodobo zlé, pretože ľudia skôr počítajú s tým, že centrálna banka zvýši úrokové sadzby, aby tak bojovala proti inflácii. Keď sa totiž zvýšia úrokové sadzby, je to pre burzu krátkodobo zlé – dlhodobo samozrejme nie. Pretože v USA, kde nezamestnanosť spadla na minimum a kde je veľká prosperita a hospodárstvo sa vyvíja dobre, je dlhodobá perspektíva veľmi výhodná. Krátkodobo je to ale skôr opačne, pričom platí, že väčšina ľudí špekuluje krátkodobo. Väčšinu burziánov tvoria totiž hazardní hráči: nakúpia dnes, aby už pozajtra mohli realizovať zisk. Preto je to tak, že hazardéri nakupujú akcie pri zlých ekonomických správach – keď sú ale správy z hospodárstva dobré, majú strach, že centrálna banka zvýši úrokové sadzby, a preto predávajú. To je ten najjednoduchší a úplne správny príklad, ktorým sa dá ukázať, že logika bežného života nie je totožná s burzovou logikou, pretože to, že burza pri dobrých správach padá a opačne pri zlom vývoji hospodárstva kurzy stúpajú, odporuje bežnej logike. To je práve burzová logika.
Wohlhüter:     Táto súvislosť – stúpajúca nezamestnanosť a radosť na burze – poskytuje negatívny obraz burzy. Mnohí ľudia to nechápu. To tiež prispieva k stále čiastočne negatívnemu imidžu burzy.  
Kostolany:     Imidž môže byť zlý, napriek tomu je iba malá časť ľudí, čo na burze zarobia peniaze, pretože oni tento imidž využijú. Musíte burzu tiež samozrejme poznať, ale ja stále hovorím, že to najdôležitejšie pri tom je šťastie. Človek ale tiež musí mať dlhoročné skúsenosti, aby vedel, aké budú reakcie más, pretože burza je ovládaná masovou psychológiou. Ten, kto by chcel byť burziánom, by preto nemal študovať ekonómiu, ale psychológiu más. Dám vám jednu dobrú radu – mali by ste si prečítať “Psychológiu más” od Le Bona. Je to veľmi známa kniha z roku 1896. To je to najdôležitejšie štúdium pre burziána – aj keď je to možno trochu prehnané. Jasné ale je:  bežná logika a verejná mienka nie sú dôležitými faktormi na burze. Na burze musíte využiť neskúsenosť ostatných a profitovať z nej. 
Wohlhüter:     Práve ste naznačili, ako burza reaguje a aké mechanizmy na nej fungujú. Na burze sa ale obchoduje s rôznymi produktami: sú tu akcie, dlhopisy, meď, drahé kovy, pšenica... Ktoré formy investovania by ste normálnemu občanovi neodporúčali? Kde by ste povedali „tak toto nie”?   
Kostolany:     To závisí od neho samotného. Závisí to od jeho veku, jeho spoločenského postavenia, povolania, materiálnych podmienok. Musel by som si ho najskôr preklepnúť. Obyčajnému občanovi nemôžem dať žiadnu radu bez toho, aby som ho skutočne nepoznal. Ale pred šiestimi rokmi som jeden takýto tip dal: ísť do lekárne, kúpiť tabletky na spanie, tie tabletky zobrať, kúpiť širokú paletu akcií z viacerých štátov: blue chips a poprípade aj akcie slabších podnikov a potom spať. Spať, spať niekoľko rokov. Keď nás potom za päť, šesť rokov zobudí budík, budeme veľmi príjemne prekvapení. To bol tak dobrý tip, že ho dnes každý burzián pozná a gratuluje mi k nemu. Pretože ak niekto pred šiestimi, siedmymi rokmi nakúpil akcie na medzinárodnej úrovni a odvtedy spal, ak sa dnes zobudí, dozvie sa veľmi príjemné správy. Lebo ceny týchto papierov sa zdvojnásobili, zoštvornásobili, zdesaťnásobili alebo aj zdvadsaťnásobili. To záleží na tom, akú kategóriu a v ktorom štáte sme nakúpili.
Wohlhüter:     To ale tiež znamená, že tie peniaze nutne nepotrebujeme, ináč by sme nemohli spať.
Kostolany:     Absolútne. Aby sme mohli s úspechom špekulovať, musíme mať štyri veci. Generál Moltke hovorí: “Aby ste mohli viesť vojnu, musíte mať štyri veci.” Ja hovorím niečo podobné o burze. Poprvé: Moltke hovorí, že musíte byť génius. Nie, na burze nepotrebujete byť géniom. Burziáni takmer nikdy nie sú géniovia. Ale zato človek musí mať nápady. Potom trpezlivosť. Tú bezpodmienečne potrebujete, aby ste vydržali čakať, kým sa vaše predpovede zrealizujú. Potom potrebujete mať dostatok peňazí, aby ste mohli byť trpezliví. A nakoniec aj šťastie, to potrebujete tiež. Ale trpezlivosť je veľmi dôležitá, pretože na burze sa dva krát dva nikdy nerovná štyrom. Dva krát dva na burze je päť mínus jedna. Nakoniec to bude štyri – tak ako by to malo byť a ako to musí byť – ale nestane sa to hneď. Musíte počkať, kým sa táto krivá línia opäť vyrovná a pokým bude vyslovené “mínus jedna”: dva krát dva je päť mínus jedna. Nakoniec z toho bude štyri. Pretože peniaze, ktoré na burze zarobíte, to je bolestné: najskôr príde bolesť, až potom peniaze.
Wohlhüter:     Občas musíte ale čakať veľmi dlho, tak ako pri vašich ruských železničných akciách.
Kostolany:     Nie akcie železníc, ale štátne dlhopisy. To je samozrejme pravda. Dodnes mám v portfóliu akcie, ktoré som získal pred vyše 40 rokmi. Medzi nimi sú aj také, ktoré som ani nekupoval pre seba, ale pre moju sestru, po ktorej smrti som ich zdedil. Mám ich ešte dnes a mám s nimi dobré skúsenosti. Mám mnoho akcií, ktoré držím už 40, 30, 20, alebo 15 rokov. Jeden z mojich najlepších kúskov sa mi podaril s akciami, ktoré určite poznáte – automobilka Chrystler, ktorej akcie som zhruba pred 20 rokmi kúpil za 3,5 dolára kus. Ak by som ich dnes predal – a treba si uvedomiť, že za ten čas tu boli tri rozdelenia (splits) – dostal by som asi 150 dolárov za akciu, ktorá ma stála 3,5 dolára. Dnes tie malé rozkúskované akcie vyplácajú vyššie dividendy než stála celá akcia vtedy. To bol môj najlepší obchod v oblasti akcií. Pri dlhopisoch bolo mojím najlepším kúskom to, že som tesne po druhej svetovej vojne nakúpil nemecké zahraničné dlhopisy – na rôznych burzách mimo Nemecka. Bolo to hlavne vo Švajčiarsku, Francúzsku a Anglicku. S tými dlhopismi to bolo takto: kúpil som dlhopis v nominálnej hodnote 1000 frankov za 350 frankov, to znamená 35% z ceny s tým, že som bol presvedčený, že Nemecko nakoniec zaplatí celú istinu naspäť. Veril som v Konrada Adenauera, mal som dôveru v schopnosti a kvality Nemcov. Bol som presvedčený, že to zaplatia. Všetkým svojim kamarátom som odporúčal, aby tie dlhopisy kúpili za 350 frankov – a za pár rokov dostanú naspäť celú istinu 1000 frankov aj s úrokmi. Samozrejme to bude pár rokov trvať, ale určite na tom zarobia. Potom tieto dlhopisy samozrejme padli z 350 na 250 – tak je to vždy keď dávate nejaké tipy. Samozrejme mi ľudia nadávali, čo im to dávam za tipy. A moji priatelia to opäť predali. Ja som naopak ešte prikupoval za 250. Čakal som štyri roky. A čo som nakoniec dostal za dlhopis v nominálnej hodnote 1000 frankov? Dobre, že sedíte, inak by ste spadli – 35 000 frankov za každý dlhopis, ktorý som pôvodne kúpil za 250 – cez prepážku, ani nie na burze. Lebo Nemecká republika ich revalorizovala tak, akoby boli v dolároch a nie vo frankoch. To bol Adenauerov nápad, ktorý už vtedy nielen že predvídal Nemecko-Francúzske priateľstvo, ale aj Nemecko-Francúzske spojenectvo. Povedal: “Nemôžem Francúzov podviesť. Američanom sme zaplatili v dolároch, Angličanom v librách, Švajčiarom vo frankom. Nemôžem Francúzov vyplatiť v zlých frankoch. Revalorizujem tieto dlhopisy tak akoby boli v dolároch.” Tak som prišiel k tým 35 000 frankom za dlhopisy, čo som kúpil po 250. Je to zaujímavé?
Wohlhüter:     To je veľmi zaujímavé.
Kostolany:     To sú vízie, peniaze zarobíte len ak máte vízie.
Wohlhüter:     To je tiež kúsok histórie. Vy ste ale vlastnili aj akcie, ktoré ostatní ľudia vnímali len ako umelecké predmety. Už v tieto akcie neverili.
Kostolany:     Áno, používali ich ako tapety.
Wohlhüter:     Áno, alebo ich mali len preto, že boli graficky pekné. Predtým som sa vás pýtal, od akých foriem investovania by ste normálnych občanov vopred odradzovali. Sú to napríklad opcie?
Kostolany:     Nie, len žiadne opcie. Opcie sú hazard. To je niečo pre hráčov. Nie, nenakupujte žiadne opcie. Ak už chcete obchodovať s opciami, tak ich predávajte, prípadne nepredávajte opcie, ale konvertibilné dlhopisy... Áno, tomu sa hovorí „ticho držať“. Mali by ste to ticho držať: to je kapitalistický biznis, pri ktorom mnohé kapitalistické inštitúcie, medzi iným aj Vatikán – o ktorom sa hovorí, že je najväčší tichý držiteľ – majú veľké portfóliá, veľa akcií a na ne predajú deriváty - opcie. A tie kupujú hazardéri. Mnohí ľudia, ktorí nechcú investovať, alebo na to nemajú dosť prostriedkov, sú totiž hráči. Je matematicky preukázané, že asi 80% derivátových hráčov nakoniec o svoje peniaze príde. Tu a tam sa niečo môže podariť. Ja osobne som raz takto tiež zarobil dosť veľa peňazí. Ale to je vec šťastia. Keď človek príde v poslednom momente pred pohybom nahor a nakúpi deriváty, môže sa to podariť. Ale deriváty expirujú. Ak chcete nakúpiť tesne pred posunom nahor, je to ako v lotérii: tam sa občas predsa tiež dajú zarobiť peniaze. Dlhodobo to ale v každom prípade nie je investícia. Je to hra, hazard. Všetkým svojim priateľom zakazujem nakupovať deriváty.
Wohlhüter:     Takže odporúčate tradičné akcie.
Kostolany:     Tradičné alebo netradičné: teda, ja neodporúčam žiadne, lebo ja nedávam tipy. Ale v hrubých rysoch by som povedal, že človek by mal mať prvotriedne akcie – teda blue chips – a eventuálne tiež zlé akcie, ktoré majú šancu polepšiť sa. Tak ako som ja kúpil akcie Chryslera vtedy, keď bol blízko bankrotu.

Wohlhüter:     Blue chips sú, zjednodušene povedané, akcie veľmi veľkých firiem, ktoré sú celosvetovo známe. Poukázali ste na deriváty: ministri financií a odborníci z tejto oblasti na celom svete majú strach, že obchodovanie s derivátmi je nebezpečné. Sú to virtuálne obchody, ktoré majú gigantické rozmery v miliardových hodnotách.
Kostolany:     Áno, ale veľký krach sa s nimi urobiť nedá.
Wohlhüter:     Ľudia sa obávajú, že tu hrozí crash, pri ktorom sa celý finančný systém rozpadne.              
Kostolany:     Nie, to nie je pravda. Kto kupuje deriváty, môže stratiť peniaze, ktoré do nich investoval. Ale nemôže tým veľmi poškodiť ostatných. Deriváty nie sú nebezpečné, sú nebezpečné len pre toho, kto ich kupuje, lebo ten môže stratiť peniaze, ktoré do nich uložil. To je všetko. Ostatným nemôže spôsobiť žiadne škody. 
Wohlhüter:     A je teda nebezpečné obchodovanie prostredníctvom počítačov? V súčasnosti je už burza – poviem to trochu prehnane – akoby múzeum, pretože obchoduje a díluje sa cez počítač – a to celosvetovo na viacerých miestach, ktoré sú navzájom spojené. Počítače nemajú ale fantáziu, sú to iba stroje. Nezosilňujú trend – tak ako pri škrečkoch: ak všetci utekajú jedným smerom, počítače idú s nimi rovnakým smerom?
Kostolany:     Počítač na správaní burzy nič nezmenil. Lebo s počítačmi je to tak, ako hovoria Američania: hnoj dnu, hnoj von. Počítač nevie nič, ale vie počítať oveľa rýchlejšie. Takže, ak niekto obchoduje s derivátmi, môže si s počítačom vypočítať, či sa ten derivát obchoduje veľmi nízko alebo veľmi vysoko. To mu ale vôbec nepomôže. Väčšina derivátových obchodníkov, ktorí obchodujú cez počítač totiž aj tak skončí so stratou. Počítač nič nezmenil, akurát obchodovanie zrýchlil. Počítače tiež globalizujú: ak sa dnes niečo nepodarí v New Yorku, vieme to za minútu aj my tu. To je všetko. Preto reagujú trhy na seba navzájom, ako aj na politické a hospodárske správy oveľa rýchlejšie. Ale nevedia o nič viac. Za derivátom stále stojí to, čo sa do neho vložilo. Sily, ktoré burzu pohýňajú smerom hore alebo dole, sú stále tie isté ako pred príchodom počítačov.