hedge&balance

[trader01]

Vliv času do expirace na strategii Hedge & Balance



Dá se obecně říci, že čím je blíž expirace tím jsou opce levnější.
To znamená, že za ně méně utratíme peněz a i méně riskujeme.
Blíže k expiraci máme tedy lepší RRR.

Příklad:
30 dní před expirací bude stát portfolio 20 opcí průměrně 6.000,-USD
to samé portfolio můžeme koupit týden před expirací za 2.500,-USD
jestliže držíme průměrně opci 3-4 dny stihne se na této opci i projevit zrychlení delty o kterém jsem psal výše.

Dalším faktor je ten, že čím jsem nakoupil opci levněji tím i mohu méně tratit, jelikož opce nemůže jít do záporných hodnot. Jestliže jsem opci nakoupil za 1,5 ..tedy za 150,-USD nemohu tratit více než 150,-USD.

Jestliže mě portfolio stálo 30 dní před expirací 6.000,- USD můj maximální risk je 6.000,- USD , ale když jsem za něj dal 2,500,- USD můj maximální risk je 2.500,-USD.

Jak je to se ztrátou časové hodnoty. Stále platí, že týden a poslední dny před expirací se ztrácí časová hodnota nejrychleji což pro systém HaB je nevýhodné.

Opce týden a poslední dny před expirací, také nejvíce reagují na změnu hodnoty/ceny podkladového aktiva, což je spíše nebezpečné.

Jaký tedy brát expirační měsíc. Z mé zkušenosti je nejoptimálnější obchodovat v systému HaB opce 30-10 dní do expirace. Tyto opce nejsou až tak drahé, nejlépe reagují na změnu ceny podkladového aktiva a nemají tak rychlý časový rozpad.

Malá poznámka:
Jestliže si potřebujete vzít dovolenou a systém neobchodovat udělějte to spíše ve vzdálenějším expiračním měsíci to znamená v době, kdy do bližší expirace zbývá již méně než 10 dní a do vzdálené expirace déle než 30 dní. V této době by jste měli brát opce vzdálenější a tedy dražší s menším RRR.

Příklad: dnešní den . Do lednové expirace zbývá 9 dnů a do únorové 37 dnů. Měli by jste tedy již nakupovat únorové opce, ale ty budou relativně drahé a tedy RRR bude horší.

[portaq]

Zdravím,

sleduju tuto diskusi už delší dobu a tak mě napadl jeden možný tunning výběru opcí pro H&D. Proč nevyužít pro vstup call and put vždy stejný symbol. Taková částečná modifikace Straddle.
V tomto případě se nemusím bát, že některá opce z mého portfolia uletí proti mému vstupu. Ztratím ale možnost vybírat opce pro vstup dle TA. Tuším, že Mplay nějaký výběr taky moc neřešil.
Samozřejmě bychom museli dodržet základní kritéria pro výběr, které tady byly popsány, včetně delty. tzn. je možno vstupovat do opcí ITM dle delty, takže to není striktní Straddle.

Testuju to poměrně krátkou dobu, takže výsledky nejsou zcela průkazné, ale v těchto volatilních dnech se této strategii velice daří. Počkám, až se trhy trochu ustálí.

[Wiggy]

Pokud vybíráme pozice opravdu náhodně tak to tak určitě lze, ale z mého vlastního testování je kupování straddlu dost o nervy. V tomhle období se strategii určitě daří, protože stoupá imp volatilita a trhy dokážou slušně zahýbat i s deltou, ale budete se divit jak vám bude klesat účet když se přestane něco dít... pokles imp volatility a časový rozpad pošlou pozice hluboko do červených čísel.

Tím ale nechci říkat, že to nemůže fungovat. Pokud jste schopen koupit akcie na nízké imp volatilitě, která poroste, tak to bude fungovat parádně. Teď jde jen o to, jestli je lehčí předpovědět volatilitu nebo směr pohybu, s tím prvním obchodujte straddle a s tím druhým HaB.

V každém případě to nevzdávejte a pokud dostanete nějaké výsledky (i negativní), všichni uvítají když je sem hodíte.

[trader01]

Zajimavy vyvoj portfolia ve vcerejsim obchodovani

nejdrive slo do zisku az 1420 USD a potom diky korekci se vratilo do zisku 772 USD, byla to vlastne trochu zmena trendu a velice vydelavajici PUT opce rychle ztratily sve zisky

Prubezne vysledky 9.1.2008
zisk 772
blokovane penize 5.116

[trader01]

Průběžné výsledky:

zisk margin*
pondělí 7.1.2008 284 5 320
úterý 8.1.2008 862 5 246
středa 9.1.2008 772 5 259
čtvrtek 10.1.2008 -362 5 325
pátek 11.1.2008 44 5 446
pondělí 14.1.2008 -815 5 253


* nejedná se přímo o margin . ale o cenu za kolik jsem opce koupil, výsledky se vztahují ke konci obchodování tedy k cenám close

[trader01]

Udělal jsem si malou statistiku proc vlastne system v teto chvili prodelava:

delal jsem statistiku z jiz ukoncenych opci:

uspesne opce (dle meho vyberu patternu) 9
call 1
put 8

prumerny zisk na ziskovou opci : 171.1


neuspesne opce 23
call 13
put 10

prumerny ztráta na ztrátovou opci : -102.3

z této statistiky jasne vyplývá , že úspěšnost mých patternů je pouze 28%
a ziskové opce nedosahují dostatečného zisku aby se systém překlopil do zisku
je zajímavé vidět, že ted v dobe , kdy trhy klesají tak mám mizivou uspesnost call opci , takže to spise vypada ze vetsina akcii je s trhem a spatne se vyhledavaji ty ktere jdou proti trendu trhu.

[misak]

Pokud je volba Call opcí tak špatná, neboť trh celý klesá, tak potom volba Put opcí je také velmi špatná, neboť se podařilo "zachytit" víc než 50% těch nesprávně klesajících. Možná brát ty signály přesně obráceně, byl výsledek zajímavější. Já jsem zkoušel náhodný výběr vstupů a porovnával jsem inverzní portfolia. Pokud je strategie správná, (tj. trefený směr vydělá více, než pozice proti), tak je možno vstupovat náhodně. V tomto mi H&B nepřišla ve volatilních trzích moc robustní.

[trader01]

Prubezne vysledky 15.1.2008 close

prubezny zisk -464,5 zablokovane penize 5342

vcera slo:
vsechny PUT do zisku
9 z 10 call do ztraty

[rarit]

S těmi PUT opcemi je dobré šetřit, a rozlišovat. Všeobecně PUT opce jsou levnější a také při poklesu i méně nabývají na ceně. Dokonce v některých okamžicích pokles nemá táměř na cenu vliv.

Ceny komodit mají všeobecnou tendenci růst. V současnosti a do budoucna zcela určitě. U akcii bude třeba velikých selekcí. V jednotlivostech porostou a mnohé mnoho poklesnou.

Osobně vsázím jak to mišák nazval "směrovky" výhradně na růst. I když po čase budou hody v poklesu. Např BO je v krásném očekávání na pekelný pokles.

rarit

[trader01]

Prubezne vysledky 16.1.2008 close

prubezny zisk -261 zablokovane penize 5200

[trader01]

Prubezne vysledky 17.1.2008 close

Prubezny zisk 413,5 zablokovane penize 5274

tak se opet portfolio dostal do zisku
jelikoz udelalo portfolio velky zisk tak jsem ho cele vyprodal

[trader01]

Výsledky pátek 18.1.2008 close

Zisk dne 65,-USD
Zisk celkem 479
blokované peníze 4364

PUT zisk 7/10
call zisk 1/10
celkem zisk 8/20

[misak]

trader01 :
jak se dařilo H&B v době konsolidace po tom pádu ?
děkuji za odpověď.

[Tomino]

Všechny zdravim,

chtěl bych se připojit k dotazu misaka a poprosit tradery, kteří se strategií H&B dlouhodobě věnují, jak si strategie v tomto volatilním kvartále vede ??

Děkuju moc

Tomáš

[The_BeAr]

2 roky sem nikdo nic nenapsal, strategie byla pohřbena? :)