Prohledat Finančník.cz

Ano, i to je v dnešní době možné. Konkrétně jde o open source řešení publikované k perfektní knize Systematic Trading od Roberta Carvera. V čem jsou „ALE“? Kromě pokročilosti celého konceptu jich zde moc není… Mnoho začínajících traderů hledá recept na profitabilní obchodování v těch nejkomplikovanějších analytických přístupech. Věří, že jednoduché myšlenky široce popisované v různé literatuře a na internetu, nemohou konzistentně vydělávat. Opak ale bývá pravdou. V trzích fungují často právě ony jednoduché přístupy. Logicky se k nim váží určitá ALE, která z nich dělají nakonec pro začátečníky neatraktivní řešení a ti jdou tak svůj „svatý grál“ dál hledat v komplikovanějších přístupech, které na první pohled vypadají, že je bude možné obchodovat jednodušeji. Vlastně docela paradoxní kolečko. Co jsou ona ALE, která se váží k jednoduchým funkčním principům? Tak zejména fakt, že jejich profitabilita vesměs funguje ve spojení s obchodováním v portfoliích. Zapojení širší diverzifikace. Portfolio obchodní systémy přináší do obchodování robustnost a možnost vydělávat v nejrůznějších obdobích a fázích trhů. Obchodování portfolií bývá mnoha začínajícími tradery vnímáno jako komplikované a je to škoda. Bohužel je to dáno i tím, že většina běžných softwarů vybízí tradery spíše k „hraní si“ s mnoha indikátory na jednom grafu než k pokročilé práci s více trhy najednou. Nicméně že je práce s portfolii možná i s menšími účty a jednoduchým softwarem si na Finančníkovi ukazujeme v seriálu Profitabilní obchodování A-Z, kde popisuji i konkrétní pravidla obchodního systému. Další ALE představuje implementace různých pravidel money managementu, která jsou v rámci portfolií komplikovanější. A v neposlední řadě jsou to pochopitelně nároky na kapitál. Obchodovat například futures kontrakty v portfoliu už vyžaduje nejméně desítky tisíc dolarů. Na druhou stranu začít lze právě i s akciemi nebo ETFs či CFD. Perfektní inspirace z pera dalších traderů, jak i jednoduché myšlenky obchodované v portfoliích dobře fungují, představuje kniha Systematic Trading od Roberta Carvera. Robert se věnoval vývoji algoritmických systémů v jednom z největších evropských algo investičních fondů AHL. Poté, co z fondu odešel, začal spravovat vlastní peníze, a to podobným způsobem, jako to dělal v AHL. Tedy algoritmicky a s použitím řady portfolio taktik, ve kterých kombinuje několik obchodních přístupů dohromady. Svůj přístup zcela otevřeně popisuje ve zmíněné knize. Ovšem navíc k tomu všemu celý systém publikoval jako open source a vše zastřešuje v této internetové diskuzi, kde odpovídá na dotazy a průběžně publikuje i výsledky ze svého systému. A ty rozhodně stojí za pozornost. Takto vypadal například jeho první rok: Zdroj: internetová diskuze autora knihy. Kniha Roba Carvera tedy jednoznačně poskytuje maximálně praktickou dávku inspirace. A to nejen teoretickou, ale i praktickou. Jak jsem zmínil, celý funkční systém si můžete zdarma stáhnout na Gitu na této adrese. Je vytvářen v mém oblíbeném Pythonu. Kniha je jednoznačně určena spíše pokročilejším obchodníkům. A bohužel musím říct, že to není snadné čtení. Patrně i proto, že se v ní autor snaží zaměřovat jak na diskréční, tak AOS obchodníky. Některé principy tak trochu chaoticky vysvětluje v průběhu několika kapitol. Nicméně jde o knihu, kterou doporučuji každému obchodníkovi. Nikoliv proto, aby stejné řešení začal obchodovat. Ale proto, že lze v knize načerpat hodně myšlenek, jak skládat a obchodovat portfolio systémy, které jsou samy o sobě založené na velmi jednoduchých taktikách. Publikovaný obchodní systém je pak jednoznačně určen více zkušeným programátorům. Ale opět. Celkově se lze v řešení hodně inspirovat a pro vlastní trading využít jen dílčí části či nápady. Tím, že je vše publikováno v otevřeném kódu nemohou existovat žádné nejasnosti v interpretaci myšlenek, které jsou v knize publikovány. A navíc to může být dobrá inspirace pro studium Pythonu. Doporučil bych knihu začínajícím traderům? Raději ještě jednou zdůrazním, že kniha je poměrně komplikovaná. Nekupujte si ji s tím, že dostanete funkční řešení, které budete moci za týden pustit na svém účtu. Autor se v knize snaží být hodně konkrétní a paradoxně tak řada popisovaných principů působí dost komplikovaně. Ovšem i tak lze z knihy načerpat mnoho inspirace, s jakými principy se v trzích vydělávají peníze a jak to vše „poskládat dohromady“. Za mě představuje kniha Systematic Trading jednoznačně jednu z nejlepších technických knih v oblasti tradingu, kterou jsem za poslední roky četl.

Sáhnu-li dnes po nějaké knize z oblasti intradenního obchodování, je to většinou z důvodu další inspirace a motivace úspěšnými tradery. Takové knihy vesměs neobsahují technické tipy, jak obchodovat, ale spíše komplexnější představení mentality a přístupů super úspěšných obchodníků. Jedna taková, kterou vám mohou doporučit, se jmenuje Chronicles of a Million Dollar Trader: My Road, Valleys, and Peaks to Final Trading Victory. Jak již název napovídá, jde o „deník“ intradenního obchodníka jménem Don Miller, který popisuje svoji cestu k profitu přibližně 2 milionů dolarů během 18 měsíců intradenního obchodování e-mini S&P 500. Možná se někteří z vás chystáte knihu hned objednat, abyste se dozvěděli konkrétní nástroje, jak Don své miliony v e-mini S&P 500 vydělal. V tom případě vás musím zklamat – kniha nepředstavuje učebnici technické stránky obchodování, takže v ní prakticky nejsou obsaženy konkrétní popisy obchodních situací. Z mého pohledu jsou ale informace mnohem zajímavější – jde o poznámky člověka, který se rozhodl jeden rok velmi intenzivně věnovat tradingu a pokusit se zužitkovat vše, co se dosud v trzích naučil. A jak to tak bývá, vysoká hra mívá své vrcholy i dna. A projít všemi úskalími dokáží jen ti, kteří mají skutečně dobře nastavenou svoji mysl a položeny solidní základy k tomu, co dělají. Prostřednictvím knihy Chronicles of a Million Dollar Trader: My Road, Valleys, and Peaks to Final Trading Victory je především velmi inspirující sledovat, jak se úspěchy dostavují postupně a stojí za nimi opravdu hodně dřiny. Všichni tradeři chtějí vydělávat miliony, ale málokdo je skutečně ochotný na sobě tvrdě pracovat tak, aby se reálný úspěch dostavil. Cesta Dona byla přitom z počátku velmi podobná příběhům, které lze najít třeba v diskuzi na Finančníkovi. Nejprve slibná kariéra v korporátní sféře, aby postupem doby zjišťoval, že jej korporátní svět nenaplňuje. Postupné objevování tradingu, následný pokus o přechod na fulltime (poté, co předtím dokázal coby part time trader vydělat více než v zaměstnání), aby zjistil, že fulltime trading je výrazně mentálně náročnější, než si představoval. Následují roky odříkání, finanční krize, stěhování se do horšího bydlení, doba part time jobů poskytující alespoň nějaké cashflow, aby si postupně vytvořil všechny předpoklady k „velké výhře“. Don svůj proces vývoje přirovnává například k přípravě sportovců na olympiádu. Roky dřiny k tomu, aby podaly ten absolutně největší výkon v jednom zásadním okamžiku. Donova olympiáda byl rok 2008, kdy se rozhodl zajistit rodinu, výrazně pohnout se svým tradingem a zvýšit úspory na penzi o milion dolarů pomocí intradenního obchodování e-mini S&P. A to se Donovi skutečně podařilo – na konci 18 měsíců zvýšil stav svých úspor o 2 miliony dolarů na celkem 3 miliony dolarů. Ale život není jen o vítězství, ale i o neustálém boji. A tak poté, co Don výrazně zhodnotil své úspory na penzi, přišel pád MF Global, kde měl všechny své peníze uloženy… Další rok tak Don bojoval o svůj největší životní obchod, aby své peníze dostal v co nejvyšší výši zpět, což se mu následně podařilo. Jednoduše opravdu hodně motivující cesta, kde je vidět, co vše může tradera potkat a jak je nutné se vždy vypořádat s danou situací. A především – pokud chceme uspět v tom, co děláme, musíme na to soustředit skutečně veškerou svoji mentální energii. Kniha má 293 stran a je připravena z editovaných zápisků, které Don publikoval na svém blogu donmillerjournal.blogspot.com. Pochopitelně, že nechybí ani shrnující kapitoly, které zasazují zápisky do kontextu jeho osobního života. Třebaže tak v knize patrně nenajdete žádné informace, které by nebyly na blogu autora, za cenu 20 dolarů (elektronická verze pro Kindle) se ji podle mého názoru vyplatí pořídit, neboť informace jsou v ní pěkně utříděné a editorsky zpracované. Don je krátkodobý obchodník, jehož základním „business plánem“ je vydělávat na poskytování likvidity v e-mini S&P 500. Většinou tak obchoduje pro menší targety proti menším pohybům a spekuluje na návrat trhu k „meanu“, k určité běžné ceně, kde podle jeho slov nastupují retail obchodníci. Velmi zajímavý je Donův přístup k řízení risku, který provádí skrz position sizing (téma se tak hezky doplňuje se zkušenostmi uvedenými v článku „Tajemství“ úspěchu v daytradingu II). Pro většinu běžných retail obchodníků bude patrně Donův styl dost jiný než taktiky, které používají. Možná právě proto lze v podobných materiálech nalézt notnou dávku inspirace. Pokud vás kniha zaujme, a Dona Millera zatím neznáte, mám pro vás velmi dobrou zprávu. Na internetu lze nalézt Donova videa z živého obchodování svých účtů, které publikoval v této sérii: donmillereducation.com/tradingafterdark. Pokud si knihu koupíte, pak jednoznačně doporučuji daná videa shlédnout. Mnoho informací z knihy vám pomohou zařadit do správného kontextu. Jazyk knihy: Anglický Vydavatel: Wiley Počet stran: 293 Datum prvního vydání: červen 2013 Link na Amazon: Chronicles of a Million Dollar Trader: My Road, Valleys, and Peaks to Final Trading Victory

Dlouhou dobu jsem na Finančníkovi nerecenzoval žádnou odbornou knihu, což má svůj jasný důvod. V oblasti technické analýzy mám již své vlastní zažité funkční postupy a další „tipy“ na vstupní taktiky mne proto příliš nezajímají. Nových kvalitních knih s širším rozhledem, které by mne posouvaly v tradingu dále, je přitom opravdu málo. Jednou z výjimek je dnes recenzovaná Following the Trend od Andrease Clenowa, kterou jsem si v lednu zakoupil na Amazonu ještě v předprodeji a stále se k ní vracím. Kniha, jak již název napovídá, se zaměřuje na trend following. Tradiční poziční obchodní přístup „následování trendu“, který v době moderního tradingu patrně nejvíce proslavil Richard Dennis se svým legendárním „želvím experimentem“. Podrobněji viz například tato perfektní kniha Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders, kterou jsem na Finančníkovi recenzoval v roce 2007. Obchodování na základě trend followingu má mnoho různých podob, ale základ bývá stejný. Na začátku je určitý breakout (donchian kanálu, klouzavého průměru atd.) a pozice je ukončena většinou na některém typu posouvaného stop-lossu. Obchodování vesměs probíhá na vyšších timeframe a trend following obchodníci se snaží zobchodovat ty nejvýraznější pohyby v trzích. Na toto téma bylo popsáno mnoho knih. V čem je tato jiná? Je hodně praktická. Following the Trend od Andrease Clenowa by se dala popsat jako manuál pro tento styl obchodování. Ovšem nikoliv ve stylu plánu popisujícího optimalizované nuance vstupů pro jeden timeframe jednoho trhu, ale coby manuál univerzálního komplexního přístupu pro obchodování portfolií. Clenow ve své knize tak přímo cílí na „slabiny“ trend following přístupu z pohledu mnoha individuálních obchodníků s malými účty, kteří často prohlašují podobné metody za „mrtvé“. Tyto techniky jednoduše nelze úspěšně a konzistentně profitabilně obchodovat na jednom trhu, protože ty vždy prochází různými fázemi volatility a trendů. Na trend following strategie tedy není možné nahlížet jako na nástroj, který nás „bude živit“ na jednom trhu, ale je třeba je aplikovat současně na několik trhů najednou. To s sebou pochopitelně nese vyšší nároky na kapitál, odměnou je ovšem obrovská škálovatelnost daných přístupů. Skrz metody je možné obchodovat jak menší, tak ohromné účty, což se také děje. Většina velkých hedge fondů obchoduje trhy s využitím některé formy tohoto přístupu. A právě v této oblasti se mi kniha jeví jako nejzajímavější. Andreas Clenow ukazuje, že z dlouhodobého pohledu příliš nezáleží na konkrétním vstupu (tj. zdali vstupujeme na základě křížení klouzavých průměrů, breakoutu doncian kanálu, či jiném podobném vstupu), ale na složení portfolia a řízení risku. V knize jsou prezentovány jednoduché koncepty trend followingových strategií s konkrétními výsledky a jejich equity srovnávány s nejúspěšnějšími hedge fondy současnosti. Autor ukazuje, jak s použitím základních vstupů, ale různě složeného portfolia, je možné prakticky reprodukovat výkonnost těchto fondů, a to ze zcela jednoduchého důvodu – většina firem v trhu využívá pro své velké obchody vesměs některé metody vstupu po breakoutu – tedy trend following. Z dlouhodobého pohledu se nuance ve vstupech stírají a výsledky záleží především na samotných pohybech v obchodovaných trzích. Příjemné navíc je, že autor sám, podle svých slov, provozuje hedge fond a jednoznačně ví, o čem píše. V knize jsou popisovány například taktiky porovnávání korelací jednotlivých obchodovaných oborů, ukazovány různé metody práce s normalizovaným riskem pro různě volatilní trhy a podobně. V dalších kapitolách jsou rozebírány přístupy jako obchodování a rolování pozic, diverzifikace skrz různé timeframe, obchodování syntetických kontraktů a mnoho dalších praktických informací. Kniha by se dala vnímat jako určitá kuchařka pro obchodníky, kteří směřují k provozování hedge fondu. Takových pochopitelně nebude na Finančníkovi moc, přesto si myslím, že kniha stojí za přečtení i bez podobných ambicí. Skrz konkrétní studie a příklady totiž ukazuje, jak málo v tradingu záleží na jednom konkrétním obchodu/vstupu a vše se odvíjí od dlouhodobých výsledků, systematického přístupu k řízení risku a diverzifikaci. Současně je v knize krásně ukázáno, že různí obchodníci mohou používat své „tajné“ nuance, ale pokud obchodují větší objem kontraktů, jejich výsledky se z dlouhodobého pohledu nemusí příliš lišit. Jednoduše proto, že všichni budou naskakovat do podobných hlavních pohybů v dostatečně likvidních trzích. To co se v různých hedge fondech liší a ovlivňuje jejich výsledky, je zejména skladba portfolia obchodovaných trhů a výše risku, kterou mají ve svých systémech zakomponovanou. Pochopení uvedených principů tak může být zajímavé i pro intradenní obchodníky, neboť i zde jednoznačně platí, že úspěch obchodníka netkví jen ve „správných vstupech“, ale v dlouhodobé schopnosti následovat profitabilní plán. Nicméně v případě intradenního obchodování je nutné nezapomínat na to, že z pohledu kratších časových rámců existuje výrazně větší flexibilita ve vytváření vlastního edge. Existují zde zajímavé obchodní příležitosti, které z důvodu omezené likvidy nejsou využitelné právě většími fondy. Obchodník se tak může specializovat i na obchodování jednoho či jen několika trhů a například využívat příležitosti, které plynou ze vstupů těchto větších, dlouhodobějších obchodníků. Vydavatel: Wiley Počet stran: 300 Datum prvního vydání: leden 2013 Link na Amazon: Following the Trend: Diversified Managed Futures Trading (Wiley Trading) Poznámka: Automatizaci v oblasti univerzálního trendfollowingu na úrovni řízení portfolia se podrobněji věnuji poslední rok. Pokud je zde někdo, kdo se v dané oblasti také realizuje, směřuje například k vytvoření hedge fondu a měl by chuť v této oblasti případně spolupracovat, tak se mi ozvěte. Můžeme například porovnat některé postupy a závěry.

Finančník.cz přináší jednu z nejúspěšnějších knih Dr. Bretta N. Steenbargera orientovanou na maximalizování obchodního výkonu, určenou naprostým začátečníkům i pokročilým traderům. Ať už jste nováček, kterému se zatím příliš nedaří, nebo profesionál, který stále nedosáhnul maxima svých možností, tato kniha vám ukáže, jak se posunout výrazně dále! Kniha Trading na maximum vychází jako česká verze knihy "Enhancing Trader Performance", za kterou stojí známý trader a obchodní psycholog, mimo jiné také autor v ČR (ale i ve světě) velmi úspěšné knihy Trading Coach. Cílem knihy je představit úspěšné a praxí ověřené techniky k psychologickému zvýšení výkonu na burze. Trading je z 80 % o psychologii a pouze z 20 % o technice. Pokud doposud nevíte, jak oněch 80 % zvládnout na maximum, je tato kniha přesně pro vás. A pokud jste již úspěšný trader, ale víte, že máte stále rezervy, může vám tato kniha výrazně pomoci. Kniha by se dala charakterizovat jediným slovem: výkon. Kniha hledá odpovědi na důležité otázky ohledně výkonnosti na burze a zároveň přináší velmi praktické rady, jak obchodní výkon maximalizovat. Konrétně: Jak začít na burze konečně podávat stabilní výkony. Jak se transformovat ze slabého obchodníka do skvělého obchodníka. Jak maximalizovat obchodní výkon a z tradingu dostat absolutní maximum. Navíc vás kniha naučí následující: Jak urychlit váš progres v tradingu skrze koncept zvaný „cykly učení“. Jak rozdělit výkon v tradingu na několik důležitých částí a následně každou z nich maximálně zefektivnit. Jak maximalizovat vaše silné stránky v tradingu. Jak najít ideální, vyvážený přístup k vašemu trhu. A mnohem více! Obsah knihy Kniha je rozdělena do devíti kapitol. Každá kapitola se zabývá důležitým tématem, které může výrazně přispět ke zlepšení vaší výkonnosti v tradingu. Kapitola 1: Kde začíná profesionalita – Výkonnostní styl Kapitola 2: Hledání obchodního stylu Kapitola 3: Budování odbornosti – Rozvoj výkonnosti Kapitola 4: Strategie pro rozvoj odbornosti Kapitola 5: Od odborností k profesionalitě – Vývoj velmi úspěšných obchodníků Kapitola 6: Mechanika, taktiky, strategie – Výstup na pyramidu výkonnosti Kapitola 7: Dynamika výkonnosti – Od diagnostiky ke zdokonalování Kapitola 8: Kognitivní metody pro zlepšení výkonnosti Kapitola 9: Behaviorální metody pro zlepšení výkonnosti Kromě těchto devíti kapitol kniha obsahuje také závěrečný Doslov, který detailně popisuje vývoj profesionálního obchodníka Scotta Pulciniho od útlého dětství až po hvězdnou obchodní kariéru. V Dodatku pak najdete obsáhlý výčet zdrojů informací, technických pomůcek a mentoringu. Jako vždy v případě tohoto autora se nejedná o žádné teoretické povídání, ale o ryze praktické zkušenosti a řadu naprosto konkrétních rad a tipů, které můžete prakticky okamžitě začít začleňovat do vašeho tradingu. Osobně jsme přesvědčení, že tato kniha není pouze návodem, jak maximalizovat výkon v tradingu, ale jak dosáhnout špičkového výkonu v jakékoliv jiné oblasti. Tato kniha by tedy opět neměla chybět v knihovně žádného seriózního obchodníka, který to myslí s tradingem opravdu vážně. Informace o knize Název: Trading na maximum: Mistrovství v obchodování skrze osvědčené psychologické strategie Autor: Dr. Brett N. Steenbarger Počet stran: 282 Vydavatel: Centrum finančního vzdělávání, s.r.o. ISBN: 978-80-903874-7-8 Cena: 650,- Kč Knihu je možné si objednat ZDE

Knihám věnujících se technickým aspektům obchodování již mnoho pozornosti nevěnuji. V poslední době jsem si však do svého Kindlu zakoupil knihu, která podle mého názoru stojí za pozornost a rád bych ji doporučil i ostatním. Jde o knihu Diary of a Professional Commodity Trader: Lessons from 21 Weeks of Real Trading z pera profesionálního tradera Petera Brandta. Peter Brandt obchoduje komodity od roku 1976, kdy začal pracovat v oddělení futures obchodů jedné z největších exportních zemědělských společností Continental Grain Company. V roce 1980 založil svoji vlastní investiční společnost Factor Trading, kterou od té doby spravuje na poměry velmi úspěšně – každých původně investovaných 1 000 USD vydělalo i s úroky přes 334 000 USD. Peter Brandt je tedy jistě zajímavý člověk ke zkoumání z profesního hlediska - opakovaně a dlouhodobě dosahuje velmi uctyhodných výsledků, navíc s technikami, které jsou skutečně velmi jednoduché. A právě o sledování Petera v průběhu určité doby kniha Diary of a Professional Commodity Trader: Lessons from 21 Weeks of Real Trading je. Peter dokumentuje 21 týdnů svého obchodování v „reálném čase“, sdílí kompletně svůj obchodní plán, konkrétní obchody, grafy vstupů a výstupů. Nutno zdůraznit, že Peter je poziční obchodník – obchoduje na základě týdenních nebo denních grafů. Peter přistupuje k obchodování od svých začátků skrz nejtradičnější technickou analýzu – obchoduje ty nejznámější patterny, jako jsou head and shoulders, různé trojúhelníky, kanály atd. Tedy to, o čem se jinde můžete dočíst a doslechnout, že dnes již nefunguje, protože trhy jsou zcela náhodné a podobné přístupy tak nemají absolutní šanci na dlouhodobý úspěch... Přesto Peter Brandt dokázal v dlouhodobém horizontu auditovaně dosáhnout průměrného ročního zhodnocení cca 68%, v nejlepším roce pak 604%, v nejhorším roce jeho účet poklesl jen o 8,4%. Podrobné výsledky jeho obchodování můžete nalézt na stránce http://www.factortrading.com//Factortrading/about_us_1.php. Podrobnější výklad k výsledkům pak v jeho knize, kde popisuje i svůj vývoj coby tradera – mj. např. i to, že několik let neobchodoval a svěřil správu jiné osobě, jejíž výsledky nebyly úplně nejlepší atd. Kniha vyšla v anglickém jazyce, má přiměřený rozsah 304 stran a je rozdělena do několika základních bloků, které jsou věnovány mj. následujícím základním informacím: Charakteristika a stavba obchodního plánu. Peter velmi pěkně a podrobně rozebírá části svého obchodního plánu, přičemž se detailně věnuje všem jeho částem – risk managementu, vstupům, výstupům, práci se stop-lossem, vysvětlováním důležitých pojmů atd. Ideální podoba obchodovaných patternů. Peter obchoduje především breakouty tradičních patternů technické analýzy, které jsou v knize popsány včetně grafů a zakreslení míst, která pro Petera znamenají ideální vstup včetně vysvětlivek. Popis několika důležitých historických obchodů. Peter je ve své knize velmi otevřený a nabízí jednoznačné popisy některých svých historických obchodů – buď vybraných situací, nebo kompletních trhů – např. zlata a cukru v roce 2009, kdy Peter uvádí přesná data vstupů, cenové hladiny, vstupní patterny i výsledky obchodů. Pětiměsíční obchodní deník. Stěžejní část knihy, kdy autor popisuje podle svých slov „v reálném čase“ obchody v průběhu pěti měsíců (začátek prosince 2009 až polovina dubna 2010). Pro každý obchod je uveden pattern a vstupní signál, na základě kterého je obchod otevřen, následně přesná pravidla pro řízení a uzavření obchodu. Zhodnocení obchodování. Závěrečná kapitola představuje výborné vyhodnocení a okomentování výsledků dosažených za sledované období. Autor opět uvádí celou řadu přehledů, jak své obchody dělí, vyhodnocuje a samozřejmě komentuje i dosažené výsledky – ty se pohybovaly zcela v mezích plánu. Peter uskutečnil (a popisuje) celkem 68 obchodů s celkovou úspěšností 41% (tj. více než polovina je vstupů skončila ztrátou). Přesto svůj účet za sledované období 5ti měsíců zhodnotil o cca 12,9% s nejhorším drawdownem 5,8%. Shrnutí Knihu doporučuji všem traderům, ať již těm začínajícím nebo zkušenějším. Každý si v ní může nalézt něco. Knihu lze na Amazonu koupit do Kindle za 15 USD, což je částka která se vyplatí i v případě, že se člověk knihou jen příjemně inspiruje. Osobně je mi velmi sympatické, že Peter v knize poskytuje hodně prostoru myšlenkám na téma řízení risku, kterému přikládá vyšší důležitost, než samotným jednotlivým vstupům. Co se týká samotných vstupů, tak patrně nikdy nebudu obchodovat s přístupem, který využívá Peter, ale je fascinující sledovat, jak systematické obchodování i takto triviálních přístupů vede k velmi dobrým obchodním výsledkům. V knize je dále zdokumentovaná i celá řada pohledů do myšlení úspěšného tradera, ve kterých je patrné, jak se obchodník časem vyvíjí. Mj. Peter zmiňuje, že postupem času se stává stále méně a méně agresivnější a přes jeho nepopiratelné úspěchy se nesnaží své výkony zvyšovat, naopak cílí na nižší cíle, při minimální volatilitě na svém účtu. Oceňuji také množství nejrůznějších statistik vycházející z autorovi historické výkonnosti, které dává často do souvislosti s aktuálním očekáváním od následující období a podobně. Současně jsou inspirující statistiky obchodů dle různých patternů zobchodovaných v určitém období a každý si tak může znovu a znovu připomínat, že dlouhodobý profit přichází vždy a pouze po sérii úspěšných, ale i neúspěšných pokusů. Pochopitelně, že Peter je poziční obchodník, jeho myšlení a dnešní obchodovaný kapitál jsou přizpůsobeny tomuto stylu vnímání trhů. Kniha však není o tom, že by měla poskytnout konkrétní návod (obchodní systém) jak v trzích vydělávat. Kniha je především o tom, že každý trader si musí vybudovat svůj plán postavený na rozumných základech a ten potom systematicky a dlouhodobě obchodovat a vyhodnocovat. Líbí se mi také, že se autor musel vyrovnat se skutečností, že zrovna v době psaní knihy procházely akciové trhy svým trvalým růstem a jeho výsledky tak ve světle jednoduchého „buy and hold“ akcií nevypadají nijak zářivě a jistě se najde mnoho lidí, kteří na to budou poukazovat. Ale i na to se snaží Peter poukazovat v celé knize – trading není o tom vydělat jeden rok balík a druhý o něj přijít, úspěšný trading je o tom řídit risk a kontrolovaně rozmnožovat účet s co nejmenšími výkyvy účtu. A asi proto, že se s podobným pohledem naprosto ztotožňuji, je mi v principu kniha velmi sympatická, byť se zabírá jinými technikami a jiným stylem obchodování než který praktikuji.

Money management a risk management jsou naprostým základem každého burzovního obchodníka. Pokud nerozumíme tomu, co to money managegemt a risk management je, nejsme připraveni dostatečně kontrolovat a řídit riziko na burze - přitom riziko je to jediné, co skutečně můžeme v tradingu řídit. Proto jsme převážně pro začínající obchodníky připravili další do série ebook "Burza srozumitelně". V nové ebooce věnované tématu money managementu a risk managementu se mimo jiné dozvíte: Co vše spadá do pojmů "money management" a "risk management", jak správně stanovit a rozložit obchodní kapitál, jak pracovat se stop-lossem, základy řízení pozice, jak na obchodování s více kontrakty, jak posuzovat robustnost systému, jaké kroky stanovit ke zlepšení v oblasti money managementu a risk managementu, a mnohem více! Publikace je určena převážně začínajícím traderům a je bohatě doplněna mnoha grafy a konkrétními ukázkam, i řadou užitečných a praktických doporučení. Obsah ebooky Obsah ebooky je prakticky strukturován do čtyř samostatných částí. Kompletní obsah ebooky vypadá následovně: ČÁST 1. Stanovení a kontrola rizika I. KAPITÁL I. 1. Rozložení rizika I. 2. Velikost účtu I. 3. Finanční rezervy I. 4. Náklady na trading II. STOP-LOSS II. 1. Nejdůležitejší věc ve vašem obchodování II. 2. Stanovení nejvhodnějšího stop-lossu II. 3. Umisťování stop-lossu II. 4. Určení fixního stop-lossu pomocí analýzy MAE/MFE II. 5. Vylepšujte svůj systém o normalizovaný risk II. 6. Denní a týdenní cíle v tradingu II. 7. Ukončení obchodního dne podle pravidel ČÁST 2. Výstupy a potenciál – efektivní řízení risku III. SYSTEMATICKÉ VÝSTUPY III. 1. Řízení výstupu III. 2. Nejvhodnejší přístup III. 3. Různé výstupy podrobněji III. 4. Alternativní výstupní metody IV. RISK REWARD RATIO IV. 1. Potenciál zisku versus riziko IV. 2. Nástroje odhadování potenciálu IV. 3. RRR a bod „zlomu“ ČÁST 3. Jak na lepší profity a efektivnejší obchody V. VELIKOST POZICE / POČET KONTRAKTÚ V. 1. Podmínky pro přechod na více kontraktů V. 2. Hledání optimálního vzorce position sizingu V. 3. Fixed fractional model V. 4. Fixed ratio model VI. VÝKONNOST A ROBUSTNOST SYSTÉMU – DALŠÍ ASPEKTY MANAGOVÁNÍ RISKU VI. 1. Diverzifikace obchodních systému VI. 2. Monte Carlo simulace VI. 3. Vizuální stabilita VI. 4. Perfect profit VI. 5. Walk Forward analýza VI. 6. Market System Analyzer ČÁST 4. Rady ke zlepšení VII. DOPORUČENÍ PRO VAŠE ÚSPEŠNÉ OBCHODY VII. 1. Obchodujte méně, vydělávejte více VII. 2. Obchodování s Kaizen VII. 3. Klouzavý průměr na equity křivce VII. 4. Stress-factor test VII. 5. Skvělý učitel tradingu? – Vaše vlastní ztráty. Cena ebooky a omezení elektronického formátu Prosíme, nyní čtěte velmi pozorně až do konce. Cenu ebooky jsme se už v minulosti rozhodli stanovit na zcela férových 250,- kč a tuto cenu držíme i nadále. K tomu všemu jsme se rozhodli čtenáře jakkoliv neomezovat: ebooka neobsahuje žádnou ochranu, je možné jí také libovolně tisknout pro své vlastní potřeby. Proč jsme se rozhodli pro tento krok? V prvé řadě proto, že stále věříme v lidskou slušnost a čestnost. Dále proto, že podvádění a kradení do tradingu zkrátka a dobře nepatří. Věříme, že lidé, kteří to myslí s tradingem vážně, nemají potřebu podvádět a krást a raději zaplatí za něco, co jim může pomoci - a přitom to stojí méně, jak 15 USD (1/10 běžného stop-lossu intradenního obchodníka). V druhé řadě také proto, že nechceme, abyste byli s našimi ebookami jakkoliv omezováni. Sami víme, jak je nepříjemné, když si koupíte něco v elektronické podobě, řádně za to zaplatíte - a pak můžete danou věc použít na jediném zařízení, nemůžete si pro svou vlastní potřebu vytisknout, atd. S našimi ebookami se tedy omezení bát nemusíte. V rámci této fair-play politiky bychom ale také rádi požádali všechny o následující: 1) ebooku užívejte pouze pro svou vlastní potřebu, nikde nešiřte a neporušujte autorský zákon, ani respekt k autorům, 2) pokud se vám dostane nelegální kopie do ruky, prosíme, řádně jí zaplaťte regulerním nákupem na linku níže, 3) pokud se sami stanete svědky nelegálního šíření, nebo narazíte na zdroj, kde je ebooka nelegálně sdílena, zašlete prosím informaci na email forum-administrator@financnik.cz,ať můžeme proti trestné činnosti zakročit s pomocí dostupných právních nástrojů. Prosíme, buďte čestní a nepřidávejte se na stranu zlodějů a lidí s velmi nízkou morální úrovní. Snaha neustále někde podvádět a snažit se vše "přechytračit" do tradingu zkrátka a dobře nepatří. Myslete jako tradeři - o to jde v tomto businessu především. Informace o publikaci a jak publikaci zakoupit Formát: ebook ve formátu PDF, MOBI (pro Kindle), nebo ePub (dle vlastního výběru) Počet stran: 157 Autoři: kolektiv serveru Finančník.cz Cena: 250,- kč vč. DPH Možnosti platby: převod na účet, nebo následující platební brány: Kde knihu zakoupit: knihu distribuuje portál eReading.cz. Přesný postup k nákupu naleznete zde. Informace o podporovaných formátech zde. PŘEJÍT K OBJEDNÁVCE EBOOKY (včetně možnosti bezplatné ukázky).

Pokud mezi vámi a stabilními profity stojí nekonečný boj s psychologií tradingu, nejste v tom sami. Podobný problém tíží mnoho začínajících traderů – ne nadarmo se říká, že je trading především mentální hra. Pokud zvládnete sami sebe, otevře se před vámi cesta k doslova libovolným profitům. Ale jak na to? Možná byste ocenili rádce. Nebo ještě lépe někoho, kdo vám poradí, jak se stát sami sobě tím nejlepším Trading Coachem. Když jsme zhruba před dvěma lety poprvé dostali do rukou knihu Dr. Bretta N. Steenbargera s názvem Daily Trading Coach: 101 Lessons for Becoming Your Own Trading Psychologist, bylo nám už po přečtení prvních kapitol jasné, že se jedná o doposud nejzajímavější a nejkomplexnější knihu, jaká kdy byla na téma psychologie tradingu napsána. Co nás ale překvapilo nejvíce, byl praktický rozsah knihy. Zatímco většina knih doposud více "teoretizovala", než přinášela konkrétní rady a postupy, Dr. Brettu Steenbargerovi se podařilo širokou a komplexní problematiku psychologie tradingu prezentovat do podoby zcela konkrétních praktických rad, postupů a nezbytných kroků, které mohou zcela zásadně pomoci ke stabilním profitům na burze. A věřte, že se nejedná pouze o rady teoretické: Dr. Steenbarger posledních několik let pracuje jako privátní psychologický coach špičkových traderů a tak jeho postupy prezentované v knize odrážejí jeho vlastní praxi. Postupy, se kterými úspěšně pomáhá traderům uvnitř privátních fondů, přináší nyní i ostatním. Po přečtení knihy tedy bylo jasné, že tato kniha může zcela zásadně pomoci i tuzemským traderům a otázka vydání tohoto titulu v češtině byla na místě. Nyní s potěšením a hrdostí oznamujeme, že se nám podařilo titul dovést do zdárného konce a všem tedy tuto jedinečnou knihu přinášíme v českém překladu a názvu Trading Coach: 101 lekcí, jak se stát sám sobě obchodním psychologem. Co je Trading Coach a jak vám může pomoci Trading Coach je kniha, která by se spíše než knihou dala nazvat souborem 101 rad a postupů, jak vyřešit své psychologické problémy v tradingu. Deset samostatných kapitol se dívá na problematiku psychologie tradingu z nejrůznějších úhlů pohledu a nabízí tak variace, mezi kterými dříve či později zcela jistě najdete radu i pro váš osobní problém. Síla knihy není v tom, že by bylo nutné aplikovat všech 101 rad a tipů: síla knihy je v tom, že vás krok po kroku vede k procesu, jak se sami sobě stát nejlepším Trading Coachem, analyzovat své vlastní slabé a silné stránky a následně využít z knihy jenom ta cvičení, která se týkají vašeho konkrétního obchodování. Je vcelku jedno, jaký psychologický problém vás trápí, neboť základní kámen úrazů bývá většinou společný. Kniha vám pomůže problém lépe identifikovat a následně odstranit. Pomůže vám stát se výrazně lepším traderem. Kromě toho vám ale kniha dá mnohem více: Naučí vás, jak na svůj trading nahlížet pozitivně i ve špatných dnech. Ukáže vám, jak korigovat své chyby s pozitivním přístupem, bez zbytečného "sebetrestání". Vysvětlí vám, proč jsme byli v mládí špatně trénovaní k úspěchu. Na příkladu řady skutečných případů vám přiblíží, jak dnes již úspěšní tradeři překonávali své psychologické překážky. Poradí vám, jak být coby vlastní Trading Coach více systematický a disciplinovaný. Naučí vás vést si psychologický deník. Přinese řadu praktických tipů i z oblasti tradingu (autor je sám úspěšný trader). A mnohem více! Osobně věříme, že jak knihu jednou otevřete, už jí nedáte z ruky. Z nadčasových rad totiž můžete čerpat neustále. Tuto knihu docela určitě nepřečtete pouze jednou. Budete se k ní s vysokou pravděpodobností vracet a čerpat z ní po celou svojí obchodní kariéru. Obsah knihy Jak už bylo řečeno, kniha se skládá z celkem 10 kapitol, které dále dělí knihu na celkem 101 konkrétních psychologických lekcí. Konkrétní obsah knihy je následující: Kapitola 1 – Změna: Samotný proces a jeho uskutečňování Kapitola 2 – Stres a úzkost: Kreativní zvládání zátěže při obchodování Kapitola 3 – Psychická pohoda: Lepší obchodní zážitky Kapitola 4 – Kroky ke zlepšení: Proces tréninku sebe sama Kapitola 5 – Odstranění starého chování: Psychodynamické prostředí pro trénink sebe sama Kapitola 6 – Přesměrování mysli: Kognitivní přístupy k tréninku sebe sama Kapitola 7 – Nové vzorce chování: Behaviorální přístupy k tréninku sebe sama Kapitola 8 – Rozvoj vašeho obchodního byznysu Kapitola 9 – Lekce od profesionálních obchodníku: Zdroje a pohledy na trénink sebe sama Kapitola 10 – Hledání obchodní výhody: Zkoumání historických patternů v trzích Kompletní obsah knihy (který je velmi rozsáhlý), včetně popisu všech 101 lekcí, můžete stáhnout ve formátu .pdf zde. Ukázku první kapitoly ve formátu .pdf si můžete stáhnout zde. Informace o knize Název: Trading Coach: 101 lekcí, jak se stát sám sobě obchodním psychologem Autor: Dr. Brett N. Steenbarger Počet stran: 328 Vydavatel: Centrum finančního vzdělávání, s.r.o. ISBN: 978-80-903874-6-1 Cena: 798,- Kč Kniha je bohužel již vyprodána

Nedávno Tomáš upozornil na zajímavou knihu z oblasti Money-managementu, v dnešním článku se podíváme na nový titul věnující se popisu obchodování s pomocí čistých cenových grafů – price action. Abych řekl pravdu, novým knihám zabývajících se technickou analýzou již příliš pozornosti nevěnuji, protože svůj arzenál obchodních nástrojů mám poměrně silně ustálený. Nicméně do ruky se mi dostala kniha „Reading Price Charts Bar By Bar“ od Al Brookse, která podle mého názoru stojí za zmínku a doporučení. Na rozdíl od klasických knih zaměřených na technickou analýzu se tato výhradně věnuje, jak už ostatně napovídá název, čtení samotných cenových grafů „úsečku po úsečce“. Tedy tomu, čemu se dnes vesměs říká obecně Price Action. Knihy na toto téma lze i ve světovém měřítku spočítat skoro na prstech jedné ruky, proto je tato svým způsobem výjimečná a stojí za bližší pozornost. Obchodování z čistého grafu (tj. bez použití např. indikátorů) dnes zažívá určitou renesanci a je velmi „moderní“. V tomto článku se nebudu pouštět do polemiky co je lepší, zda-li obchodovat s indikátory nebo bez nich (o tom jsem ostatně před časem napsal samostatný článek – viz Price Action vs. Indikátory). Podstatné je, že cenové grafy samy o sobě nejvíce odráží chování jednotlivých účastníků trhů a o jejich základní pochopení by měl usilovat každý, kdo to s tradingem myslí vážně. Na každém obchodníkovi pak pochopitelně je, aby si sám našel nástroje, které mu nejvíce sedí pro interpretaci konkrétních situací, ale i v případě obchodování s indikátory je dobré vnímat, co dělá aktuální cena, resp. cenový graf. Dobrých knih, které by se věnovaly popisu různých situací z pohledu cenového grafu přitom skutečně není příliš. Co tedy nabízí dnes recenzovaná kniha „Reading Price Charts Bar By Bar“ od Al Brookse? Začnu tím, co nenabízí. Nenabízí konkrétní obchodní systém, protože obchodování z čistých cenových grafů je z principu velmi subjektivní a profitabilní jen pro obchodníky, kteří trhům věnují opravdu hodně času a vědí na základě svých zkušeností jak a kdy aplikovat základní prvky technické analýzy. Co v knize nalézt můžete, je velmi rozsáhlý souhrn informací a zkušeností jak se v cenových grafech orientovat. Autor se v knize na 400 stranách věnuje Price Action od popisu významu jednotlivých úseček, až po komplexnější popis trendů a obratů v trhu. Postupně ukazuje principy, jak lze s Price Action obchodovat různé typy trhů – např. taktiky pro obchodování trhů v úzkém range, taktiky pro obchodování prolomení, korekcí atd. Celá jedna kapitola (cca 30 stran) je například věnována taktikám obchodování první hodiny po otevření trhu (popisuje zde například cenové patterny vztažené k premarketu, ke včerejší cenové akci atd) a podobně. Všechny ukázky jsou samozřejmě dokumentovány množstvím grafů. Opět je ale na místě upozornit, že kniha není „manuálem“ obchodních systémů a musím říci, že bych ji asi nedoporučil úplným začátečníkům. Ti mohou být z knihy dost zmateni. K dispozici je totiž ohromné množství informací, které nejlépe ocení ti obchodníci, kteří již trhy nějakou dobu studují a intuitivně např. tuší, kterému z typů tradingu by se chtěli věnovat a kde konkrétně potřebují další inspiraci ve studiu. Srozumitelnosti knize bohužel nenahrává skutečnost, že prezentovaný text je sice psán velmi jednoduchou angličtinou, ale kniha jako celek působí lehce chaotickým dojmem. Kniha nemá příliš dobrou strukturu a například v prvních kapitolách již Brooks pracuje s principy, které čtenářům představuje až v druhé polovině knihy. Navíc se autor občas trochu zamotá do vlastních vět, které nejsou pak úplně jednoznačné. To opět předurčuje knihu alespoň pokročilejším začátečníkům, kteří již mají základní seznamování s trhy zcela za sebou a dokáží informace vstřebávat i z kontextu. Autor knihy, Al Brooks, provozuje své stránky na adrese www.brookspriceaction.com. Je velmi sympatické, že v tuto chvíli dává do svého diskuzního fóra zdarma a pravidelně komentáře obchodního dne z pohledu Price Action popisované v knize a čtenář knihy tak dostává poměrně dost netradiční možnost dál s autorem knihy komunikovat a sledovat jeho myšlenky. Je téměř jisté, že tato situace nebude trvat na vždy (minimálně zdarma) a proto pokud vás téma zajímá, je dobré aktuální možnost využít. Shrnutí Význam knihy bude velmi individuální podle očekávání samotného čtenáře. Určitě jde o knihu, kterou lze číst několikrát dokola a stále v ní nacházet nové podněty. A o podněty zde jde především – kniha není učebnicí, protože Price Action ani formou učebnice vyložit nelze. Pro mě osobně jde o knihu, která je sice zaměřená na technickou analýzu, ale přesto jsem v ní našel zajímavé myšlenky a z tohoto pohledu ji mohu jen doporučit a to i přes prohřešky ve srozumitelnosti. HODNOCENÍ: * * * * 4/5 Název knihy: Reading Price Charts Bar By Bar Autor: Al Brooks Počet stran: 400 Jazyk: anglický ISBN: 978-0-470-44395-8 Cena: 47,25 USD (v Amazonu)

Autoři Petr Podhajský a Tomáš Nesnídal vytvořili doposud nejucelenější souhrn svého letitého know-how v oblasti obchodování na světových burzách, které nyní přinášejí čtenářům v nové knize Kompletní průvodce úspěšného finančníka. Ať už s tradingem teprve začínáte, nebo jste již pokročilejší obchodník, ať už vás zajímají komodity, akcie, opce, nebo forex - tato kniha vás zaručeně inspiruje k dalšímu růstu a rozvoji! Čtenáři našeho serveru i naší předešlé knihy Jak se stát intradenním finančníkem již dobře vědí, že našim prvořadým cílem je vždy praxe, nikoliv teorie. Proto se i tentokrát zaměřujeme velmi výrazně na praktickou stránku obchodování na světových trzích a čtenářům knihy tak předáváme dlouhodobé, do nejefektivnější formy krystalizované zkušenosti z reálného obchodování. Nečekejte žádné zbytečné poučky, ale skutečné a ryze funkční kroky ve stylu "jak na to"! A pro koho že jsme naši novou knihu vytvořili? Pro každého, kdo chce začít s obchodováním na burze a zatím neví, zda-li začít pozičně, intradenně, s opcemi nebo komoditními spready. Pro každého, kdo se chce kterémukoliv z výše popsaných směrů věnovat hlouběji, ale zatím neví, jak daný směr uchopit. Pro každého, kdo potřebuje konkrétně nasměrovat, dostat konkrétní funkční a ryze praktické návody a postupy. Pro začínající obchodníky, kteří potřebují poradit v navigaci potřebného obchodního software a počítačové výbavy. Pro všechny obchodníky, kteří chtějí zdokonalit své obchodování, ať už v akcií, komoditách, nebo forexu. Pro pokročilé obchodníky, kteří hledají způsoby, jak vylepšit své vlastní Obchodování. Pro obchodníky, kteří se rozmýšlejí mezi obchodováním indikátorů a price action, nebo kteří chtějí efektivně využít kombinaci obojího. Pro obchodníky, kteří hledají způsoby, jak zdokonalit obchodování se systémem FinWin. Tipy a rady obsažené v naší knize jsou univerzální a je možné je aplikovat na: obchodování s akciemi (zahraničními i tuzemskými) obchodování s komoditami obchodování s forexem obchodování s opcemi obchodování poziční i intradenní obchodování s indikátory i s price-action Obsah knihy Kniha je strukturována do několika kapitol dle daného tématu a kapitoly mimo jiné zahrnují: Shrnutí tématu do několika jasných a jednoduchých kroků jak začít. Podpoření vysvětlovaného tématu ryze praktickými ukázkami v grafech. Zahrnutí našich "soukrokých" tipů a triků, které jsme se naučili lety praxe. Kniha je od začátku do konce provázena velkým množstvím ukázkových grafů, aby veškerý výklad dané problematiky byl co nejnázornější. Obsah knihy je pak zakončen rozhovory s několika úspěšnými obchodníky. Někteří z nich jsou bývalí studenti serveru a seminářů Finančník.cz a dnes již sami fungují jako dlouhodobě profitabilní obchodníci, obchodující "na plný úvazek". I oni se dělí s řadou důležitých poznatků, zkušeností a i oni prezentují způsob a cestu, jak se dopracovat na burze k dlouhodobým, stabilním profitům. Kompletní obsah v PDF si můžete zobrazit kliknutím na následující odkaz: Kompletni-pruvodce-uspesneho-financnika.pdf Zde je pak zkrácený obsah knihy a jednotlivých kapitol: Kapitola 1 – Patero úspěšného finančníka Opravdu důležité patero Kapitola 2 – Cesty úspěšného finančníka Cesta první: Poziční finančník Jak konkrétně se mohu stát pozičním obchodníkem? Co konkrétně pozičně obchodovat? Kapitál a marginy Jdeme na to: poziční obchodování s obchodním systémem FinWin Výstupy Den pozičního finančníka Pár praktických rad a tipů pro poziční finančníky Dva příklady ke studiu na závěr Jak se stát pozičním finančníkem v pěti krocích Cesta druhá: Intradenní finančník Jak se konkrétně (ne)stane člověk intradenním finančníkem? Co konkrétně obchodovat? Americké indexy pro intradenní obchodování Evropské trhy Intradenní finančník a obchodní systém FinWin Výstupy FinWin a evropské trhy Obchodní systém FinWin a ukázky výsledků našich studentů FinWin a forex Den intradenního finančníka Pár praktických rad a tipů na závěr pro intradenní finančníky Ekonomické reporty Jak se stát intradenním finančníkem v pěti krocích Cesta třetí: Spreadový finančník Základy spreadového obchodování v kostce Jdeme na to: podle čeho vybírat a otevírat komoditní spready? Kde a jak sezónnost vyhledávat? Den spreadového finančníka Cesta čtvrtá: Opční finančník Trocha teorie na úvod: co jsou to opce a jak to funguje Výpis opcí První praktické kroky opčního finančníka Jak využít samostatné opce Strategie úspěšného finančníka: Iron Condor Další opční strategie Zapojení obchodního systému FinWin Den z pohledu opčního obchodníka Jak se stát opčním finančníkem v pěti krocích Kapitola 3 – Technická výbava úspěšného finančníka Finančník a potřebný software Finančník a potřebný hardware Pět kroků, jak začít se softwarem Kapitola 4 – Price Action – orientace v cenovém grafu Cenový graf – důležitý nástroj úspěšného finančníka Základy Price Action: swingy, supporty a resistence Swingy a FinWin Formace double top & double bottom Formace double top/double bottom a obchodní systém FinWin Price Action a výstupy Cenový pattern 1-2-3 Svíčkové grafy a formace Kapitola 5 – Risk úspěšného finančníka Jak riskuje úspěšný finančník aneb risk zcela pod kontrolou Kapitola 6 – Psychologie začínajícího finančníka Psychologie začínajícího finančníka Psychologie obchodního systému FinWin Šest tipů pro lepší dodržování systému FinWin Kapitola 7 – Tradeři traderům Rozhovory s úspěšnými obchodníky Rozhovor David Pik Rozhovor Martin Kysela Rozhovor Mike Bryant Appendix A: stručný slovník pojmů Vysvětlení většiny pojmů a názvů, se kterými se setkáte při obchodování na světových burzách. Kniha Kompletní průvodce úspěšného finančníka se výrazně liší od podobných knih na trhu. Čím? Především ryze praktickou stránkou, širokým rozsahem, který pokrývá mnoho konkrétních ukázek a rozsahem know-how, které stálo autory mnoho úsilí i nemálo finančník prostředků. Kniha Kompletní průvodce úspěšného finančníka je také co do komplexnosti a počtu stran doposud nejrozsáhlejším dílem autorů Petra Podhajského a Tomáše Nesnídala. Informace o knize Název: Kompletní průvodce úspěšného finančníka Autoři: Petr Podhajský a Tomáš Nesnídal Počet stran: 344 Formát: 170 x 235 mm Vydavatel: Centrum finančního vzdělávání,sro ISBN: ISBN 978-80-903874-5-4 Cena: 199,- Kč Knihu zasíláme poštou. Je možné ji objednat tímto formulářem.

Není příliš časté, abych na našem serveru recenzoval nějakou zahraniční knihu. Jednak ty nejzajímavější zde již v podstatě recenzovány byly, jednak dlouho už jsem nenarazil na takovou, která by skutečně stála za mojí pozornost. Dnešní kniha k těm velmi zajímavých rozhodně patří a proto je na místě věnovat jí samostatný článek. Kniha autora Van Tharpa (mimo jiné autor knihy Trade Your Way to Financial Freedom) věnovaná position sizingu je svou komplexností a detailností první svého druhu na trhu. I když existují další různé knihy na podobná témata, tato knižní novinka je skutečně velmi rozsáhlá a detailně zpracovaná nesmírné množství modelů position-sizingu v takové formě, že jsem doposud nenarazil na "konkurenci". A to i přesto, že s Petrem vlastníme velmi mnoho knih o tradingu. Pojďme se tedy na knihu podívat trochu podrobněji. Formát knihy I když formát knihy není pro mě nikdy tak důležitý, jako její obsah, tentokrát jsem byl formátem velmi mile překvapený. Zatím co jsem v poštovním balíčku čekal knihu "standardní" velikosti, obdržel jsem knihu výrazné velikosti (větší formát A4) a výrazné tloušťky (dobrých pár centimetrů). Podobnou "bichli" jsem rozhodně neočekával a ještě před nalistováním první stránky jsem se nemohl ubránit pocitu, že tentokrát dostávám za nemalou cenu poměrně adekvátní hodnotu. Samotná forma skutečně působí skvěle. Pokud začnete listovat stránkami, ani zde to není o nic horší: kniha je plná velmi podrobně zpracovaných tabulek, popsaných situací, ukázkových equity grafů, atd. Čte se velmi příjemně, formát a velkost písma i zalomení jsou vydařená. První dojem po obdržení knihy byl tedy více než skvělý - po formální stránce patří kniha jednoznačně k nadprůměru. Obsah knihy Ačkoliv se kniha věnuje velmi podrobně celé škále modelů position-sizingu, není to zdaleka to jediné, co v knize naleznete. Kniha výrazně zaujme už v samotném začátku metodou hodnocení systému zvanou SQN (System Quality Number), která je dílem autora knihy. Jedná se o poměrně unikátní metodu hodnocení obchodních systémů, se kterým se pracuje dále v knize. V principu nejprve s pomocí metody SQN ohodnotíte konrétním číslem svůj obchodní systém a dále pak uzpůsobujete metody position-sizingu adekátně vašemu SQN. Metoda hodnocení systému vypadá velmi smysluplně a díky SQN náhle celý position-sizing dostává podstatně jiný rozměr. Díky SQN je celá záležitost výrazně komplexnější a "kompaktnější". Samotné metody position-sizingu jsou zde rozebrány velmi důkladně. Nemyslím nyní z akademického pohledu, ale z pohledu ryze praktického. Je vidět, že autor nejenom tématu velmi dobře rozumí, ale také má s tématem bezpočet praktických zkušeností. V podstatě každá další kapitola věnující se konkrétním metodám position-sizingu přináší mnoho nové inspirace i řadu nových, praktických a využitelných informací. Informací je dokonce tolik, že knihou budete listovat ještě hodně dlouho a neustále se vracet k dalším a dalším ideám. Součástí knihy je samozřejmě i velmi rozsáhlá kapitola o risku a takzvaném R-Multiply, konceptu, který autor představil už v knize Trade Your Way to Financnial Freedom, ale také několik souhrnných stránek na téma tradingu obecně, včetně psychologie. Jako velmi cennou však zde hodnotím část, ve které jsou představovány i potenciálně velmi nebezpečné, nesmyslné, nebo nefunkční metody position-sizingu, jako například Kellyho formula, nebo metody Joe Rosse. V dané kapitole je jasně vysvětleno, proč se jedná o přístupy nesmyslné a potenciálně nebezpečné, u některých částí stojí argumenty skutečně k zamyšlení. Velký důraz je v celé knize kladen na nalezení optimálního vzoru position-sizingu v souvislosti s vašimi investičními cíli, proto je velmi dobré už při čtení knihy alespoň rámcově vědět, čeho chcete v tradingu dosáhnout - pouze tak pro vás bude mít kniha ještě další rozměr a ještě hlubší praktické využití. V závěru knihy naleznete zajímavý a podnětný rozhovor a také rekapitulaci software, který je možný použít pro inteligentní position-sizing. Komu je kniha určena Bohužel je veškerou chválu na knihu nutné uzavřít s konstatováním, že knihu opravdu ocení pouze velmi malé procento traderů. Kniha je totiž určena pro ty, kteří již pochopili, že právě v position-sizingu a money-managementu leží skutečný klíč k bohatství a že vstupy jsou v této celkové rovnici podstatně méně důležité. Z vlastního okolí vím, že k tomuto pochopení dojde velmi nízké procento obchodníků. Většina po nekonečně dlouhou dobu řeší pouze a jen vstupy, a to neustále dokola - dokonce s takovou zarputilostí, že jim uniká zbytek celku a nikdy tedy tací jedinci nepoznají a nepochopí, jak skutečně v trzích vydělávat. Pro drtivou většinu tedy bude kniha jen velmi těžké čtení plné tabulek a matematiky, ze kterého nebudou schopni vyvodit pro sebe nějaké funkční a praktické závěry. Na druhou stranu pro ty, kteří již o tradingu něco vědí a kteří věnují více času výstupům a money-managementu, se může stát kniha doslova "biblí". Množství různých myšlenek a nasměrování je zde dostatečné na to, abyste konečně našli odpovědi na otázky typu jak správně ohodnotit svůj systém, jak poskládat více systémů do rozumného portfolia a jak ze svého systému/systémů dostat co nejvíce a přitom mít stále zcela pod kontrolou risk. Zjistíte, jak lépe dosáhnout svých finančních cílů, jak dostat lépe pod kontrolu drawdown, a mnohem více. Domnívám se, že tato kniha nebude nikdy přeložena do češtiny - vzhledem k úzkému okruhu lidí, kteří jsou schopni skutečně ocenit hodnotné informace v této knize, by vydavatel zřejmě musel knihu dotovat. Avšak ti, kteří umí anglicky a jsou už v tradingu dále než v hledání "svátého grálu" a nebo dokonce ověřování si, že tento byznys skutečně funguje a není to jen "podvod", mohou v podobě knihy dostat velmi cenné know-how, ke kterému se budou vracet určitě i v budoucnu. Název knihy: DEFINITIVE GUIDE TO POSITION SIZING Autor: Van Tharp Počet stran: 380 Jazyk: anglický Cena: 149 USD

První kniha o intradenním obchodování u nás. Jedna z mála komplexních knih o intradenním obchodování celosvětově. Tvůrci serveru finančník.cz vám přinášejí unikátní novinku, jejíž vytvoření zabralo přes rok práce a která pokrývá téma intradenního burzovního obchodování tak, jako doposud žádná jiná publikace v českém jazyce. Na téměř 300 stranách vám autoři přinášejí co nejpřesnější popis toho, co to znamená stát se intradenním finančníkem. Od naprostých začátků, přes první důležitá odhalení až po základy unikátního obchodního systému FinWin, který autoři postavili pro své vlastní obchodování a o který se po letech jeho obchodování rozhodli podělit i s vámi – čtenáři knihy Jak se stát intradenním finančníkem. V této knize jsme se pokusili nejenom zmapovat svou obchodní kariéru tak, aby si každý mohl udělat přesnější obrázek o cestě intradenního obchodníka k profitům, ale také jsme zahrnuli mnoho témat, na které se začínající obchodníci ptají nejčastěji: jak vybírat obchodní software, jak stavět obchodní plán, jak se krok po kroku dopracovat k dlouhodobě profitabilnímu byznysu, který by vám neměl zabrat více než 2,5 hodiny denně! Kniha obsahuje řadu grafů, ukázek, popisných obrázků, ale také rozhovorů a tipů a triků, které mají za cíl udělat vás lepším (a hlavně profitabilním) obchodníkem. Dozvíte se mimo jiné i to, jak vypadá náš obchodní den, jaké trhy přesně obchodujeme, ale i v čem a jak si vedeme obchodní záznamy a kde jsme se naučili řadu toho, co dnes umíme. Součástí knihy je i rozhovor s jedním z našich brokerů, dozvíte se tedy nejenom jak to v takovém brokerském domě funguje, ale i mnoho nového o tomto byznyse, co jste ještě zatím netušili! Ohlasy na knihu - přečtěte si, co o knize říkají ostatní, kteří si ji zakoupili. Obsah knihy Jak to vše začalo Jedna z nejlepších profesí na světě – profese tradera První pokusy a první vystřízlivění Pokračování po prvním vystřízlivění Přicházejí první intradenní pokusy Další dva roky – učíme se disciplíně a pilujeme přístupy Léto 2005: opouštíme naše firmy A co bylo dále… Svět softwaru aneb jak jsme „zabili“ spoustu času hledáním zkratek Jak jsme poznali Woodieho Body, ve kterých nastal další pokrok Co nás opravdu zaujalo a co naopak ne Woodie v Praze Velká lekce velkého tradera aneb co nás naučil Mplay Jak jsem se naučili 1-2-3, backtestovat a vidět možnosti 10 kontraktů Na scénu přichází backtestování profit-targetů Jak nám Mplay říkal „obchoduj méně, vydělávej více“ Rozhovor Mplay Jak jsme se vydali do Chicaga Union League Club of Chicago – místo slavných Turtles Burza CBOT – kde infarkt není nic výjimečného Burza CBOE – vítejte v budoucnosti A konečně – návštěva brokerského domu Rozhovor Martin Lembák Rozhovor William Galvas Dodatek – návštěva burzy v New Yorku Poděkování Trading – co důležitého byste ještě měli vědět Trading a jediné dogma tradingu: žádné dogma Trading – aneb obchodujte, protože milujete peníze Trading a morální dilemata Trading jako taxikář – živnostník Trading a kolik si můžete vydělat Trading, aneb zase tak jednoduché to není Trading a kapitál Než se do toho pustíme Způsoby obchodování s použitím technické analýzy Výběr timeframu Trend Indikátor CCI FINWIN – podrobnosti o našem obchodním systému Timeframe Indikátory CCI14 a CCI50 Další krok: diverzifikace patternů Pattern 2v Pattern 0/v Pattern BigV Stop-lossy a výstupy Obchodování 2,5 hodiny denně Závěrem Řada užitečných rad a tipů na téma ID obchodování Jak se nejrychleji naučit umění tradingu Zaznamenávejte vše, co jenom můžete Jak a v čem si vedeme záznamy Jak konkrétně začít Jak vypadá náš obchodní den Jak vypadá můj obchodní den – Tomáš Jak vypadá můj obchodní den – Petr Jak máme rozmístěné grafy na obrazovce Knihy, které nás ovlivnily, aneb trading a učitelé „Long Term Secrets to Short Term Trading“ – naše první Larryho kniha Lekce Larryho 1 – Money management Lekce Larryho 2 – statistické výhody Lekce Larryho 4 – Trh se chová jinak na stranu long i short Lekce Larryho 5 – Vysoká úspěšnost je většinou za cenu negativního RRR Další knihy Larryho Williamse Knihy Marka Douglase Další důležité knihy a naši učitelé Jak a proč jsme založili server finančník.cz Člověk je tvor bojovný Ohlasy na knihu. Přečtěte si, co o knize říkají ostatní, kteří si ji zakoupili. Informace o knize Název: Jak se stát intradenním finančníkem Autoři:Tomáš Nesnídal a Petr Podhajský Počet stran: 288 ISBN: 978-80-903874-4-7 Kniha je bohužel vyprodána.

Obecně se netajíme tím, že je program Excel našim nejoblíbenějším backtestovacím programem. Ve skutečnosti děláme v Excelu prakticky nepřetržitě ohromné množství různorodých analýz, které nám pomáhají k lepším výsledkům v tradingu. Dnes bych rád dal několik tipů a triků, jak Excel zajímavě rozšířit a začít efektivnějši používat pro různé testovací účely. V prvé řadě bych doporučil pořídit si verzi Excel 2007 raději, než starší verzi. Tato nová verze je v mnoha ohledech intuitivnější, co je ale podstatnější – možňuje pracovat se zhruba 1 milionem řárků (oproti předešlým verzím, kdy to bylo přibližně 64 tisíc rádků), takže je možné budovat podstatně větší databáze historických dat. Další výhodou verze Excel 2007 je možnost lepších grafických interpretací a zpracování, takže vaše testy provedené v této verzi Excelu mohou být vždy vizuálně příjemnější. Tvorba grafů je celkově příjemnější, jednodušší a intuitivnější, což platí pro celý Excel 2007 – je vidět, že si autoři dali záležet na tom, aby se uživatelé naučili skrze perfektně zpracovaná menu využívat i funkce, které doposud byly ve starších verzích Excelu hůře k nalezení. Excel 2007 je vizuálně velmi příjemný, intuitivní a umožňuje díky nově řešenému menu využít funcke Excelu skutečně na maximum. Využívání Excelu pro trading není úplně jednoduché, je totiž třeba zvládnout pár technických záležitostí, a poté se naučit několik jednoduchých funkcí a formulí, avšak po překonání těchto krůčků se stává Excel dle mého názoru naprosto nejlepším programem pro testování a analyzování trhů a strategií ze všech možných dalších programů (i když samozřejmě s různými omezeními). Pojďme tedy od začátku. Pokud chceme začít stavět cokoliv v Excelu, v prvé řadě potřebujeme data. Excel je poměrně flexibilní v možnostech importování, takže nám bohatě postačí jakákoliv data například ve formátu ASCII nebo CSV. Taková data není až tak složité získat. Tak například stačí stáhnout zdarma tiral verzi programů Gecko Track´n´Trade nebo Genesis Trade Navigator a z jakéhokoliv tohoto programu si můžete vyexportovat data prakticky jakýchkoliv trhů v řadě nejrůznějších formátů zcela zdarma. Můžete také využít OpenTickk. Takováto data pak lze použít v Excelu a dále s nimi pracovat. Samozřejmě je možné také nejrůznější data koupit za pár babek na internetu, nebo existuje i celá řada levných či bezplatných programů, které data stahují. Data budou většinou ve formátu datum / čas / open / high / low / close / volume a takto by neměl být problém importovat data i do Excelu – samozřejmě patřičně rozčleněná do jednotlivých sloupců. Tím tedy vybudujeme jednoduchou databázi, se kterou již můžeme dále efektivně pracovat. Takto jednoduše může vypadat databáze vytvořená v programu Excel. S takovouto databází lze již dále efektivně pracovat. Práce s jednoduchou databází utvořenou takto jednoduše v Excelu není nijak složitá. Samotný Excel totiž disponuje celou řadou databázových funkcí, jako například funkce VLOOK nebo HLOOK (doporučuji databázové funkce prozkoumat v nápovědě Excelu). Jakmile tyto funkce trochu nastudujete, což je nejlepší cestou vlastních pokusů a omylu, velmi jednoduchým příkazem pak dokážete dle zvolených kritérií získat okamžitě jakoukoliv potřebnou hodnotu pro jakýkoliv den / čas a s tou pak dle libosti pracovat dále. Nemusíte být žádný přeborník v databázových řešeních a této problematice hlouběji rozumnět, abyste byli schopni již po krátké době využívat efektivně libovolná data trhů ve vašem Excelu. Pro načítání dat do Excelu existují dokonce i podstatně pokročilejší řešení, jako například modul pro Excel zvaný XLQ, který disponuje neuvěřitelným množstvím příkazů a tak můžete dokonce bez nutnosti tvorby jakékoliv databáze přímo ve vašem Excelu získávat data ze zdrojů jako jsou YAHOO nebo MSN doslova během pár vteřin. Modul XLQ vám umožní s pomocí triviálních příkazů získat nejenom hodnoty open/high/low/close pro prakticky jakýkoliv den z obrovského množství trhů, ale také dokáže nalézt například nejvyšší high/nejnižší low ve stanovené periodě, obsahuje již v sobě řadu implementovaných indikátorů, a mnohem více. Další samozřejmostí tohoto modulu je propojení Excelu s InteractiveBrokers skrze API a z toho plynoucí výhody. Plug-in XLQ udělá z vašeho Excelu fantastický nástroj. Řada jednoduchých příkazů umožňuje prakticky okamžitě získat libovolné hodnoty trhů - a to i v historii. Samotné „programování“ v Excelu nemusí být vůbec, ale vůbec, složité. V prvé řadě je třeba zvládnout pouze pár základních funkcí, které umožňují stavět různé podmínky. K takovýmto funkcím se využívají nejčastěji funkce IF, AND a OR. Funkce IF dedinuje podmínku, tj. nakříklad IF CLOSE > OPEN, funkce AND se používá pokud potřebujeme, aby bylo splněno více podmínek, funkce OR pokud chceme, aby byla splěna alespoň jedna podmínka z několika. Skrze tyto funkce osobně provádím většinu analýz, krom toho lze funkci IF rozšířit i například podmíněné součty (SUMIF) a počty (COUNTIF). Funkce COUNTIF se dá v Excelu velmi dobře využívat k analýzám MAE/MFE – záměrně nepíši jak, abyste si sami začali tuto funkci zkoušet a naučili se jí efektivně používat. Obecně vám postačí naučit se do 20 funkcí, abyste mohli Excel řádně využívat. Nápověda Excelu je většinou řešena velmi dobře, aby se z ní dalo mnohé naučit, pro nadšence doporučuji knihu Mistrovství v Microsoft Excel, ze které jsem se poměrně rychle naučil naprosto vše, co potřebuji. Dalším naprosto úžasným vylepšením Excelu můžeme docílit s použitím modulu zvaného AnalyzerXL. Tento modul totiž do Excelu přidá zhruba 120 obchodních indikátorů – nalezente zde prakticky všechny, od klouzavých průměrů až po různé oscilátory, indikátory typu ADX a mnohem více. Používání tohoto modulu není nějak složité a pokud se s modulem naučíte, za krátko už můžete provádět věci, které obvykle umí programy o pěkných pár korun dražší. To tedy znamená, že můžete k datům přidat libovolné množství indikátorů a s pomocí funkcí IF opět jednoduše vybudovat řadu podmínek, se kterými můžete testovat řadu věcí. Samozřejmě toto vše dokáží i různé již pro tyto účely specializované programy - pro mně osobně je ale v případě Excelu úžasná naprostá flexibilita, kterou mně řada programů nenabízí – samozřejmě na druhou stranu za cenu menší uživatelské vstřícnosti a intuitivnosti. AnalyzerXL přidá do Excelu zhruba 120 indikátorů. Použití těchto modulů vám v podstatě stačí k tomu, abyste ze svého Excelu udělali plnohodnotnou backtastovací platformu, ve které navíc můžete vytvářet i bezpočetnou řadu dalších analýz a průzkumů dle vlastní libosti. Pokud se budete chtít pustit ještě dále, není problém: do Excelu je totiž možné na internetu nalézt i moduly pro různé genetické algoritmy, pro opční analýzy, a tak dále. Většina těchto programů sice stojí pár babek, ale nejedná se o žádné drastické částky a některá rozšíření pak mohou být skutečně velmi zajímavá. Program Microsoft Excel je tedy skutečně zajímavý tip pro každého, kdo nechce do bactestingových platforem investovat příliš peněz a zároveň hledá značnou flexibilitu – i za cenu sníženého uživatelského prostředí a intuitivnosti. Pochopitelně ještě jiný rozměr nastává, pokud se naučíme v Excelu využívat makra: v tento moment již můžete mít skutečně velmi profesionální nástroj, se kterým lze udělat v podstatě cokoliv, co s nástroji o jednu nulu dražšími. Makro je jednoduchý záznam řady různých kroků, které lze později znovu provést jediným stisknutím tlačítka. Můžete si tedy například vytvořit makro, které z vaší databáze vysortuje pouze na momenty, kdy ADX > 30 a ty překopíruje do nového samostatného listu pro další práci atd. - možnosti jsou zde neomezené - s trochou zručnosti můžete například docílit tak skvostného efektu, jako je Excelové komplexní backtestové řešení J.A. Tester. Pokud se tedy rozhodnete začít zkoumat možnosti Excelu pro trading více, zde několik doporučených knižních titulů: Mistrovství v Microsoft Excel Excel VBA - velká kniha řešení Microsoft Excel VBA Learn from Mr. Excel Přeji hodně štěstí – osobně nedám na Excel dopustit a to i přesto, že jsem technicky realtivně nezdatný a naučit se s Excelem pracovat mně trvalo nějaký ten čas.

Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním, napsaná profesionálním obchodníkem a praktikujícím psychiatrem přišla na americký trh devět let poté, co Dr. Alexander Elder publikoval mezinárodní bestseller Tradingem k bohatství a odráží jeho poslední profesní vývoj a nové koncepty. Kniha vychází nyní v českém vydání a podle našeho názoru představuje vynikající učebnici pro začínající a středně pokročilé obchodníky, kteří hledají odpovědi na otázky týkající se konkrétních obchodních přístupů a metod, psychologie obchodování, money-managementu atd. Ať již obchodujete či plánujete obchodovat komoditní trhy, akcie, opce nebo forex, kniha vám poskytne řadu podnětů a konkrétních plánů, jak se stát lepším obchodníkem. V knize Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním zavádí čtenáře Dr. Alexander Elder daleko za koncept tří M (myšlení, metoda, majetek) představeného ve světovém bestselleru Tradingem k bohatství. Dr. Elder v knize ukazuje, jak řídit své peníze a čas, stejně tak jako konkrétní obchodní strategie, abyste coby obchodníci komodit, akcií či forexu, mohli vstupovat do trhů s jistotou a své pozice ukončovat s profitem. Kniha poskytuje důležité vzdělání nováčkům a konkrétní tipy zkušenějším obchodníkům prostřednictvím odborných rad, ověřených obchodních metod a něčeho velmi unikátního - návštěvy soukromé obchodní místnosti Dr. Eldera, kde autor čtenářům nabízí možnost jej sledovat při několika skutečných obchodech, jejichž vstupy a výstupy ilustrují řadu klíčových konceptů této knihy. Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti nabízí: Podrobného a velmi srozumitelného průvodce základy obchodování Souhrn psychologie obchodování - jak individuálních obchodníků, tak masové psychologie trhů Praktický přehled technické analýzy, včetně několika nových indikátorů a systémů Konkrétní návod na money management a nástroje pro kontrolování risku Přesné instrukce pro vedení evidence obchodů a organizování vašeho času Návštěvu soukromé obchodní místnosti Dr. Eldera s hodnocením několika jeho posledních obchodů Kniha Vstupte do mé obchodní místnostivám vám pomůže zvládnout nové přístupy k obchodování akcií, komodit, opcí a forexu. Co v knize najdete? Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti začíná stručnými základy, vhodně nazvanými Finanční trading pro nováčky. Kapitola je zaměřena na nováčky, ale obsahuje důležité informace také pro zkušené obchodníky. Ujasňuje základy, jejichž dokonalé zvládnutí je nezbytné pro všechny: jaké trhy obchodovat, jak interpretovat finanční teorie a jak zvládnout nejčastější bariéry stojící na cestě k úspěchu. Po zvládnutí základů přesouvá Dr. Elder pozornost k jádru svých metod - knihu Vstupte do mé obchodní místnosti vás naučí zvládnout tři základní aspekty obchodování - myšlení, metodu a majetek. Nejprve se naučíte, že klíčem k úspěchu na trzích je vaše myšlení - disciplína. Poté se dozvíte jak nalézt dobré obchody a co nejefektivnější vstupy a výstupy. Dr. Elder se s vámi v knize podělí o své oblíbené analytické nástroje, včetně témat jako je testování systémů, daytrading, swingové obchodování, jeho nový impulzní obchodní systém a novou metodu Safezone pro umisťování stop-loss příkazů. Prezentované techniky vám umožní obchodovat s jistotou v jakémkoliv trhu - akciovém, komoditním, opčním nebo měnových párech (forexu). V dalších částech knihy vás Dr. Elder naučí pravidlům money managementu, které jsou nezbytné pro přežití v trzích a k úspěchu. Ukáže vám, jak strukturovat obchodní účet aby se nepotopil při prvním nezdaru. Další sekce tohoto zevrubného průvodce obchodování - kapitola Organizovaný obchodník - vás zavede do oblastí, které se dosud žádná kniha nevěnovala. Naučí vás, jak organizovat váš čas a úsilí. Naučíte se vybírat trhy a strukturovat svá rozhodování. Vedení dobrých záznamů vám pomůže učit se ze svých zkušeností a posouvat vás na vyšší úroveň. Dr. Elder podrobně definuje čtyři typy obchodních záznamů - tři z nich reflektují minulé činnosti, jeden budoucí rozhodování - všechny jsou nezbytné pro naprosto všechny seriózně uvažující obchodníky. V poslední sekci knihy poskytuje Dr. Elder další informace, které nejsou typické pro tradingovou literaturu - pozve vás do své osobní obchodní místnosti a provede vás několika svými posledními obchody, které podrobně představuje v podobě komentářů vstupů a výstupů v konkrétních grafech. Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti vychází v pevné vazbě a kvalitním překladu. Kniha by neměla chybět v žádné knihovně začínajícího nebo středně pokročilého obchodníka, kterému poskytne obrovskou dávku informací a praktických návodů. Podrobný obsah v PDF: klikněte na tento link Název: Kniha Vstupte do mé obchodní místnosti: kompletní průvodce obchodováním Autor: Dr. Alexander Elder Počet stránek: 317 Cena: 790 Kč Knihu zasíláme poštou. Je možné ji objednat tímto formulářem.

Není tajemstvím, že knihy Larryho Williamse patří mezi naše nejoblíbenější a mezi ty, ze kterých jsme podstatnou měrou čerpali hlavní základy pro naše vlastní úspěšné obchodní systémy. Williamsovy knihy nejsou jednoduchou učebnicí "jak snadno vydělat miliony v trzích", ale spíše velmi hlubokou studnicí nápadů na konkrétní obchodní taktiky a styl myšlení, které vedou na finančních trzích k úspěchu. Přes roky, které uplynuly, Larry Williams stále vede žebříček nejúspěšnějších obchodníků, kteří prokazatelně zhodnotili své účty v rámci uznávaného tradingového šampionátu Robbin World Cup Trading Championships (viz zde http://robbinstrading.com/worldcup/standings.asp), kde Williams 2x zhodnotil účet z 10 000 do více než milionu dolarů za jediný rok. Své postupy Larry Williams popsal podrobně v knihách Jak jsem vydělal milion dolarů za rok obchodováním komodit a Dlouhodobá tajemství krátkodobých obchodů. Po úspěchů své první knihy Jak jsem vydělal ..., která se stala světovým bestsellerem, připravil Larry Williams knihu Kompletní průvodce obchodováním komodit (v anglickém originále vyšlo v roce 1988 pod názvem The Definitive Guide to Futures Trading), ve které šířeji vysvětluje svůj pohled na trhy samotné, jeho vlastní chápání úspěšného pojetí tradingu a podrobněji rozvádí principy a základy popisované mj. v dalších jeho knihách. Úspěšné taktiky Larryho Williamse jsou postavené na velmi silných základech chování samotné ceny a jako takové jsou velmi nadčasové a univerzální. Ostatně přestože je kniha zaměřena opět na poziční obchodování komodit, sami jsme několik konceptů použili pro náš intradenní obchodní systém. Především je však v knize zajímavé sledovat autorovy úvahy nad tématy jako "proč obchodníci prodělávají", "jak vytvářet obchodní systém", taktiky pro umění předpovědi chování trhu, či velmi detailně rozvedenou kapitolu o jeho přístupu k objevování a testování ziskových cenových patternů nebo obchodních systémů v akciových indexech. Obsah knihy Kniha je poměrně rozsáhlá - celkem obsahuje 280 stran A4 a komplexně se zabývá pohledem autora na trhy. Detailní představu o knize si můžete udělat z jejího obsahu: Kapitola 1 Kde hledat pomoc: Hledej pravdu a dosáhneš osvobození … Pro vaši informaci … Co číst … Wall street journal … Investor's daily … Club 3000 … Knihy … Nemůžete posuzovat knihu podle její obálky … Výlet do vašeho oblíbeného knihkupectví … Komoditní systémy … Piráti … Účast na seminářích … Drahé semináře … Co byste měli od semináře očekávat … Zdroje seminářů … Pokud se semináře nemůžete zúčastnit … Grafy trhů … Čekejte, že zaplatíte hodně … Války grafů … Kótovací služby … Rada ohledně poradců … Hledání vašeho brokera … Kapitola 2 Vytváření systému: Jak vytvořit systém, který přináší zisk … Jak učinit vlastní nejlepší systémové objevy … Vyznání systémholika … Jak sami zničíte váš systém … Systém je kompletní jako celek … Bez bolesti to nejde … Optimalizace obchodního systému … Kapitola 3 Klouzavé průměry pod drobnohledem: Doktorát v oboru klouzavých průměrů … Můj výzkum … Koncepce kanálů … Přeplavání kanálu … Dvojité klouzavé průměry … Kapitola 4 Proč obchodníci prodělávají: Výhody metody … Proč váš systém nefunguje … Tlak, tep a zisky … Nepozornost … Pravidlo omylu … Přiznání porážky odděluje Kapitola 7 Futures na akciové indexy - obchodníkův splněný sen: Nové kousky pro staré komoditní obchodníky … Co je to Standard and Poor's 500 … Jak je na tom dneska Dow? … Sladké sny … Nevýhody … Přístup začátečníka … Obchodní přístup - 1 … Obrat trendu struktury trhu … Co hledáme … Klouzání za klouzavými průměry … Jak obchodovat futures na akciové indexy … Přístup pejsek a kočička … Systematický přístup k úspěchu … Neuvěřitelný obchodní systém S&P 500 … Porcování medvěda na dva způsoby … Vysvětlení systému … Obchodování spreadů … Jak tento axiom využít … Jak obchodovat futures na akciové indexy pro zábavu a zisk ve volném čase z domova … Proč to funguje … Jak ziskově využít rozdíl mezi futures a cash … Kapitola 8 Ziskové patterny: Obrat ceny na reverzním dnu … Odlišné pojetí reverzního patternu … Finty pro zítřejší obchodování … Pravděpodobnost vyplnění mezery mezi včerejším uzavírací a dnešní otevírací cenou … Podrobný pohled na "inside" dny … Kapitola 9 Umění předpovědi: Hlavní je načasování … Fibonacciho předpověď … Fibonacciho rovnice … Fibonacciho lekce předpovědi budoucnosti … Velká otázka … Williamsova technika předpovědi … 1.28 - Tak se trh bude vyvíjet … Spojení všeho dohromady … Kapitola 10 Jak ve světě komodit měřit akumulaci a distribuci: První pohled na Volume … Skutečné měření akumulace/distribuce … Jak tyto údaje využít … Zde je příklad … Nalezení indikace ke koupi nebo prodeji … Shrnutí Knihu Kompletní průvodce obchodováním komodit vydal Larry Williams již před velkou řadou let, přesto mnoho kapitol obsahuje brilantní nadčasové myšlenky, které dosvědčují, že trading není o nejnovějších "hypermoderních" indikátorech či obchodních platformách, ale o solidních základech v orientaci chování trhů a samotné ceny a především o systematickém přístupu, vyrovnané psychice obchodníka a důvěře v sama sebe. Pochopitelně, že některé úvodní pasáže - zejména první kapitola popisující "aktuální" stav technologických možností, poradenských servisů a brokerských služeb - se vztahují k původnímu datu vydání knihy (rok 1988) a nejsou již aktuální. Přesto i z této části si může vnímavý čtenář mnoho odnést - např. srovnání dnešního stavu věcí s minulostí nebo vlastním průzkumem, které služby dobu přežily a stojí tak za další pozornost. Knihy Larryho Williamse tvoří jeden ze zlatých základů tradingové literatury a jsme proto rádi, že vám můžeme rozšířit knihovnu Williamsových děl o další titul, který vychází v českém licencovaném překladu. Kniha "Kompletní průvodce obchodováním komodit" je dalším dostupným zajímavým čtením, které může rozšířit obzory začínajícím i pokročilejším obchodníkům. Žádná kniha neobsahuje svatý grál, a Williamsovy knihy nejsou výjimkou. Nicméně za minimální cenu lze v dobrých knihách nalézt vždy řadu inspirací a myšlenek k dalšímu osobnímu rozvoji, což je přesně příklad knih Larryho Williamse. Formát knihy Kniha vychází ve formátu A4, obsahuje 280 stran textů a grafů a je vydána v lepené vazbě. Kniha je prodávána za cenu 540 Kč včetně DPH. Kniha je bohužel již vyprodaná.

Díky nové knize společnosti Grada se český trh rozšířil o další zajímavou literaturu v českém jazyce věnovanou obchodování na finančních trzích. Kniha se jmenuje Průvodce spekulanta a jejím autorem je poměrně známý obchodník Victor Niederhoffer. Kniha je překladem knihy, která na anglickém trhu vyšla pod jménem The Education of a Speculator. Jde o poměrně rozsáhlou knihu obsahující skoro 400 stran formátu cca B5, která se trochu vymyká pojetí "tradičních" knih o obchodování. Kniha nepředstavuje učebnici, ale spíše volný soubor ohromného množství myšlenek o trzích, světě a o tom, jak vše se vším souvisí. "Průvodce spekulanta" je kniha o životní cestě a myšlenkách Victora Niederhoffera. Kdo Victor Niederhoffer je? Především světově velmi známý obchodník a finanční manager různých hedgových fondů, ve kterých dosahoval zajímavých výnosů, aby si posléze prošel velkolepými krachy. Niederhoffer má silné akademické zázemí v oblasti ekonomie a statistiky, učil na univerzitách, ale své znalosti dokázal přenést do světa reálných financí. V roce 1980 založil společnost Niederhoffer Investments, jejíž úspěchy na finančních trzích přitáhli pozornost takových investičních osobností jako George Soros, se kterým poté Niederhoffer dlouhá léta spolupracoval a řadu let pro něj řídil jeho finanční transakce v ohromných objemech. Niederhoffer Investments dosahovaly každoročně velmi vysokých zhodnocení a Niederhoffer byl oceňován jako jeden z nejlepších hedge fondových managerů světa. Od svého založení v roce 1980 dosahoval jeho fond každoročně pravidelného zhodnocení 35% až do roku 1996. V roce 1997 vydal Victor Niederhoffer dnes recenzovanou knihu "Průvodce spekulanta", tedy coby jeden z nejuznávanějších světových obchodníků. Z knihy se zakrátko stal bestseller, aby jeho stále stoupající úspěch brzy předznamenal první zásadní pád. Ten nastal hned ve stejném roce, tj. 1997, kdy Niderhoffer investoval na asijských trzích (především v Thajsku), kde se v tu dobu probíhala finanční krize. Krize byla tak silná, že ve spojení s jedním z nejvyšších propadů na Dow 27. října 1997 o 7,2% způsobila jeho fondu takové ztráty, že jej musel zavřít. Po krachu fondu nicméně Niederhoffer začal znovu již příští rok obchodovat na svůj účet s prostředky, které získal z prodeje kolekce umění a zastavením svého domu. Postupně otevřel několik nových investičních fondů a následujících pět let dosahoval Niderhoffer zhodnocení přibližně 50% ročně. Opět se dostal na výsluní a jeho fondy byly oceňovány jako nejlepší v oboru. V letošním roce se však opět dostaly do problémy. Ve spojení s podzimními propady finančních trhů byl v září 2007 uzavřen jeho hlavní fond Matador Fund, jehož hodnota v krátké době klesla o 75%. Jak je vidět, profesní život Victora Niederhoffera je skutečně hodně pestrý a je možné se z jeho úspěchů hodně přiučit. Autor obchoduje komodity a opce podle svých slov od roku 1979, kniha "Průvodce spekulanta" tak shrnuje přes 20 let zkušeností s trhy kdy se Niederhofferovi podařilo vybudovat renomé jednoho z nejúspěšnějších fond managerů světa. Niederhoffer není malý spekulant - je to velký finančník, jehož myšlenky vycházejí z určitého makro pohledu na svět. A tímto pohledem je psaná i recenzovaná kniha. Hledáte-li souvislý výklad o tom jak uspět na trzích, nebude tato kniha patrně to pravé pro vás. Pokud jste již zkušenější obchodník a hledáte určité inspirace, pak je možné jich v knize nalézt opravdu hodně. Autor v textu probírá postupně snad všechna světová témata, dává je do různých statistických souvislostí, které by jiného člověka patrně nenapadly. Při čtení knihy je tak třeba vysoká dávka otevřenosti k novým názorům a určitý stupeň inteligence, aby si čtenář dokázal předkládané informace přebrat a nějak zařadit. Shrnutí Victor Niederhoffer je bezesporu velmi zajímavá osobnost finančního světa. Úspěšný obchodník s akademickým vzděláním v oboru, který miluje pozorování světa a hledání nejrůznějších souvislostí. Kniha "Průvodce spekulanta" je takový hluboký výlet do myšlení tohoto člověka. Při čtení knihy se nebudete nudit - Niederhoffer zde předkládá témata z nejrůznějších oborů - kromě finančního světa je zde řada témat z biologie, hudby a autorova velmi oblíbené sportu (Niederhoffer je velmi dobrým hráčem squashe). Výsledkem mixu je jedinečný pohled na svět očima úspěšného spekulanta. Hlavním přínosem knihy je především představení cesty, jakou přemýšlí člověk, kterého lze bezpochyby počítat mezi světové top tradery. Knihu doporučujeme jako zajímavé a nevšední čtení především lidem, kteří již mají své první kroky ve finančních trzích za sebou a nehledají konkrétní rady "jak obchodovat", ale spíše se chtějí obohatit o nějaké nové pohledy nejen na věci, které se týkají tradingu. O Victorovi Niederhofferovi vyšel nedávno velmi dobrý a podrobný článek v The New Yorker - online verzi naleznete na adrese http://www.newyorker.com/reporting/2007/10/15/071015fa_fact_cassidy Určitě také čtení, které stojí za pozornost. HODNOCENÍ: * * * * 4/5 Název knihy: Průvodce spekulanta Autor: Victor Niederhoffer Počet stran: 388 Jazyk: český ISBN: 9788024723433 Cena: 699 Kč Link do knihkupectví: Grada

Knih s tématikou komoditního obchodování je na zahraničním trhu ohromné množství. Řadu zajímavých titulů už jsme na serveru recenzovali, některé tituly vyšly dokonce v češtině. Nicméně zatím jsme nepsali o žádné knize, kterou by bylo možné nazvat podrobnou referenční příručkou obchodníka. Jednou z nejlepších je kniha The Futures Game s podtitulem Who Wins? Who Loses and Why? od Richarda J. Tewelese a Franka J. Jonese. Ke knize jsem se kdysi dostal, když jsem hledal doporučení na podrobný, ale stále ještě srozumitelný výklad o základních fundamentálních rysech jednotlivých komoditních trhů, které jsem potřeboval pro své komoditní spreadové strategie. Na internetu je nejrůznějších fundamentálních informací přehršel, ale srozumitelný přehled se hledá těžko. Naštěstí jej lze najít právě v dnes popisované knize, která tak představuje zajímavý zdroj rozšiřujících informací pro obchodníky, kteří hledají určitou základní referenci o komoditních trzích. "The Futures Game" se aktuálně prodává ve třetím aktualizovaném vydání (první vyšlo v roce 1974) a jedná se o slušně tlustou knihu - má skoro 680 stran formátu cca B5. Nejde o knihu popisující nějaké konkrétní strategie či přístupy, ale o referenční příručku, resp. spíše referenční bibli, která sumarizuje mnoho cenných informací o tomto oboru. První část knihy (cca 130 stran) je věnována základům principů, na kterých komoditní trhy fungují. Je to část zajímavá spíše pro začínající obchodníky, kteří zde naleznou popsanou historii vzniku komoditního kontraktu, expirační měsíce, typy příkazů atd. atd. Co je na knize velmi cenné, že se nesnaží text nafukovat a jednotlivá témata vysvětluje skoro encyklopedicky a velmi zajímavě. Už v této první kapitole tak lze narazit na srozumitelně popsané vztahy mezi jednotlivými hráči na trhu (zajišťovatelé, spekulanti atd.) a např. podrobný popis prémia. Druhá část knihy je věnována různým způsobům obchodování a na přibližně 170 stranách jsou stručně představeny různé základní přístupy, se kterými se v trzích obchodník může setkat (základy technické analýzy, komoditní spready, opce) rozvinuté o témata money-managementu a obchodního plánu. V této části knihy jsou tedy informace, které se vyskytují v řadě jiných knih, ale i tak je sumář připraven velmi čtivou formou, navíc doplněnou poznámkami traderů, pomocí nichž si lze udělat o řadě věcí rychle rámcovou představu. Dosud tedy spíše takové velmi dobře udělané, ale řekněme všeobecně známé, informace. Od třetí kapitoly však začíná kniha nabírat na obrátkách a obsahuje zajímavé informace, na které jsem jinde nenarazil. Kapitola tři se jmenuje Ztrácející a vítězové a obsahuje řadu studií zabývajících se zisky a ztrátami jednotlivých typů hráčů na komoditních trzích. Studie se vztahují k různým časovým obdobím a zveřejňují celkové informace o výsledcích klientů různých brokerských společností. Čtvrtá část je věnována brokerům, a to z pohledu "businessu". Mj. je zde uveden ukázkový test asociace National Futures Association, jsou zde popsány principy dohledu amerických autorit (např. CFTC), různé známé problémy a jejich řešení. Pátá část knihy se věnuje trhům a obsahuje informace, které mě ke knize přivedly. Autoři se na přibližně 300 zbývajících strankách (tedy rozsahu běžné knihy) skutečně dost podrobně zabývají jednotlivými trhy z pohledu: základní představení popis fundamentální nabídky v trhu popis fundamentální poptávky v trhu popis základních reportů ovlivňujících daný trh využití trhu z pohledu zajišťovatelů atd. Konkrétně je pátá kapitola rozdělena na několik částí, pokrývajících všechny běžné trhy: trhy s úrokovými mírami měny zrniny masa drahé kovy energie softs Aktuální třetí vydání knihy vyšlo již před nějakou dobou (konkrétně na konci roku 1998) a řada údajů zde tak odpovídá situaci v době před vydáním knihy, přesto jsou informace myslím stále velmi aktuální. Minimálně nabízejí referenční zdroj, ze kterého lze vyjít při dalším hledání informací. Co konkrétně jednotlivé kapitoly obsahují? Encyklopedický přehled o daném trhu pojatý prakticky z pohledu tradera. Např. oblíbená komodita cukr (Sugar) je zde popsána na 12 tiskových stranách (běžný rozsah i pro ostatní trhy). V první části je popsána stručná historie cukru, následuje část věnovaná straně nabídky (jak se cukr vyrábí, kde se vyrábí nejvíce, jaké jsou zemědělské fáze výroby cukru atd.). Po straně nabídky následuje popis strany poptávky (tj. popis komerčních subjektů, které se surovinou pracují) a podrobný několikastránkový popis faktorů určujících cenu dané suroviny. Kapitola je doplněna informacemi o spekulativním využití (základní představení spreadů mezi úrodami) a odkazy na hlavní oborové stránky týkající se suroviny (v případě cukru např. USDA s odkazem na report Foreign Agriculture, Sugar and Sweetener Situation a další odkazy na International Sugar Report a World Sugar Statistics.) Kapitolu uzavírají opět praktické poznámky obchodníky na téma obchodování cukru. Závěr Obchodujete-li komodity pozičně nebo pomocí komoditních spreadů, je dobré získat o obchodovaných trzích alespoň základní informace. Umíte-li anglicky, pak kniha The Futures Game by rozhodně neměla chybět ve vaší knihovně - hodně se vymyká ostatním knihám, které jsou běžně k dispozici. Navíc je prodávána na Amazonu za velmi příjemnou cenu - 35 dolarů. HODNOCENÍ: * * * * * 5/5 Název knihy: The Futures Game: Who Wins, Who Loses, & Why Autoři: Richard J. Teweles, Frank, J. Jones Počet stran: 676 Jazyk: anglický ISBN: 0070647577 Cena: 35 USD Link do knihkupectví: Amazon.com

V roce 1987 proslulý obchodník Larry Williams podruhé na světovém šampionátu Robbins World Cup Championship proměnil 10 000 USD do více jak 1 100 000 USD za jediný rok. Během roku pak jeho účet dosáhnul dokonce neuvěřitelných 2 miliony USD. Nyní vám Larry přináší přesný popis toho, jak svého druhého úspěchu docílil. A k tomu mnohem více! Zatím co při svém prvním úspěchu využíval Larry Williams poziční techniky v celé škále trhů (které shrnul v knize Jak jsem vydělal 1 000 000 dolarů za tok obchodováním komodit), v roce 1987 již obchodoval jako takzvaný swingový obchodník - tj. s použitím metod, kdy v pozici zůstával pouze několik dnů - rámcově 1-5. Soustředil se přitom primárně pouze na dva trhy: S&P a US T-Bonds. Velmi úspěšné metody, které Larry vyvinul a na druhém šampionátu použil, se postupem času staly základem mnoha dalších strategií tisíců obchodníků po celém světě. Jedná se totiž o metody velmi jednoduché, snadno srozumitelné a prakticky okamžitě aplikovatelné do trhů. Larry Williams vám tedy v této pozoruhodné, po mnoha stránkách revoluční knize přináší nejenom celou řadu konkrétních obchodních technik, vstupů a výstupů, ale také veliké množství dalších rad, tipů a zkušeností. Co se z knihy naučíte? "Většina lidí se domnívá, že trading je hra o čtení budoucnosti, o předvídání něčeho, co nikdy být předvídáno nemůže. To je obrovský omyl. Trading je hra o vývoji vítězných strategií s výhodami na vaší straně a konzistentní práci s takovými výhodami. Nyní vám ukážu, jak to já sám dělám již 35 let." - Larry Williams Zde je několik ukázek toho, co se v knize dozvíte: Larry Williams vám představí jednoduché patterny, tj. situace v trhu, které dávají velmi vysokou pravděpodobnosti úspěšnosti. Mezi tyto patterny patří: OOPS pattern, pattern Zlomových dní, pattern Léčka specialistů. Zde je ukázka OOPS patternu aplikovaného v trhu Soybeans: (klikněte pro zvětšení obrázků) Jak je z ukázky patrné od roku 1987 by tento jediný pattern vydělal 86 013 USD na jeden kontakt, při úspěšnosti 79.9%, což znamená, že drtivá většina veškerých obchodů by končila se ziskem. Pokud bychom pak na čísla aplikovali Larryho money management, který je též v knize popsaný, zisky by při počátečním účtu 15 000 USD mohly rázem vyrůst až na více jak 4 miliony USD: Toto je síla jediného patternu - a i ostatní patterny uvedené v knize nejsou o nic horší! (uvedené příklady jsou ilustrační a hypotetické a nezahrnují náklady na provedení obchodů, které se liší broker od brokera). Klikněte pro zvětšení obrázku. Dozvíte se o jednoduché obchodní swingové metodě zvané "hodnota nejvyššího výkyvu", s pomocí které můžete hledat ideální vstupy ve kterýchkoliv trzích, ale také efektivně pracovat se stop-lossem Naučíte se rozeznávat tři základní cykly v trhu - jediné opravdové, trhům vévodící cykly Dozvíte se, jak efektivně pracovat s metodou "obchod dne " a "obchod měsíce. Tato jednoduchá technika dokáže ještě více zvýšit úspěšnost už i tak velmi úspěšných strategií! Larry Williams vám také představí jeden jednoduchý systém pro intradenní obchodování a naučí vás o trzích S&P a US T-Bonds velmi noho nového Poznáte velmi silný indikátor s názvem Will-Spread Budete moci nahlédnout do mysli úspěšného obchodníka díky úžasné kapitole s názvem "Úvahy z minulosti" Dozvíte se, jak se Larry vypořádává s psychikou, co považuje za nejdůležitější psychologické aspekty obchodování a na co by si měl každý obchodník dát pozor A konečně: jedna celá kapitola se bude věnovat money-managementu a to z několika různých pohledů, s celou řadou skvělých tipů a rad a také konkrétní technikou money-managementu, kterou používá sám Larry Williams a které do velké míry vděčí za své fenomenální úspěchy! Kniha je rozdělena do celkem 16 kapitol, které se věnují následujícím tématům: Kapitola 1: Jak udělat pořádek v krátkodobém chaosu Kapitola 2: Je to otázka času a peněz aneb vše, co budete potřebovat vědět o cyklech Kapitola 3: Skutečné tajemství krátkodobého tradingu Kapitola 4: Průlom volatility - síla momenta Kapitola 5: Teorie krátkodobého obchodování Kapitola 6: Blíže k pravdě Kapitola 7: Patterny vedoucí ke zisku Kapitola 8: Oddělování kupujících od prodávajících Kapitola 9: Krátkodobé obchodování podle obrazovky Kapitola 10: Zvláštní krátkodobé situace Kapitola 11: Kdy z vašich obchodů vystoupit Kapitola 12: Úvahy o businessu jménem spekulace Kapitola 13: Money management - klíč ke království Kapitola 14: Úvahy zminulosti Kapitola 15: Co vlastně způsobuje růst akciového trhu Kapitola 16: Poznámky na závěr Kniha je natolik podrobná, komplexní a praktická, že její čtení je prakticky totéž, jako koukat Larrymu Williamsovi přes rameno nebo navštívit jeden z jeho seminářů! Co o této knize napsali další úspěšní obchodníci? "Larry Williams je jediný člověk, o kterém vím, že dokáže kombinovat systémy a pravidla se svou vlastní duší. Tato kniha by měla mít pozitivní dopad nejenom na svět tradingu, ale také na všechny, kdo se snaží zapojit do zákonů vesmíru. Toto je jedinečná studie svého já, trhů, a spojitosti mezi tímto obojím." - Linda Raschke, Prezidentka LBR Group, Inc., CTA, úspěšná světová obchodnice "Larryho přínosy do světa technické analýzy jsou nepopiratelné a prokazatelné. Naučil jsem se od Larryho více, než od všech ostatních úspěšných obchodníků dohromady. Jeho techniky jsou originální, chytré a jednoduché. Tuto knihu maximálně doporučuji." - Tom DeMark, Prezident Market Studies, Inc., autor knihy "New Market Timing Techniques" a "The New Science of Technical Analysis", úspěšný světový obchodník "Larryho znám osobně již 25 let a s čistým svědomím mohu říci, že toto kniha je jeho ´magnum opus´, vyvrcholení jeho brilantní obchodní kariéry. Naprosto nezbytné čtení pro každého, kdo chce obchodovat komodity s úspěchem!" - Jake Bernstein, Prezident MBH Commodity Advisors, úspěšný světový obchodník Formát knihy Kniha vychází ve formátu B5, obsahuje 268 stran textů a grafů a je vydána vázaná, v pevné vazbě s lesklým přebalem. Kniha je prodávána za cenu 798 Kč včetně DPH (cena anglického originálu činí 85 USD). Knihu je možné si objednat ZDE

Poslední kniha úspěšného obchodníka a spisovatele Dr. Alexandera Eldera s celým názvem Entries & Exits – visits to sixteen trading rooms (Vstupy a výstupy – návštěva obchodního koutku 16 traderů) je skutečně velmi povedeným počinem. Skvěle inspiruje, motivuje, pobaví a ještě přidá několik skvělých obchodních strategií. V dnešní době mě dokáže zaujmout již málokterá kniha na téma tradingu. Ve své traderské knihovně jich mám přehršle a i když neustále kupuji a čtu nové a nové, většinu z nich brzy odložím bez hlubšího zájmu. Tentokrát jsem však narazil na skutečně povedený kousek, navíc od skutečně zvučného tradera, který mě příjemně naladil a který jsem přečetl, jak se říká, „jedním dechem“. Kniha v první řadě zaujme velmi luxusním provedením. Je vytištěná na kvalitním křídovém papíře a především pak plně barevná, takže od začátku až do konce nabitá ukázkovými grafy v plné barevné škále a velmi slušné tiskové kvalitě. I celkový layout knihy je velmi vydařený a už jen při prvním rychlém prolistování zkrátka a dobře víte, že tato kniha se vám minimálně po vizuální stránce bude líbit. Tentokrát však výjimečně platí, že kvalitě formy odpovídá i kvalita obsahu. Myslím, že podobná kniha zde již dlouho chyběla a Elderovi se touto knihou dokonale podařilo „trefit do černého“. Kniha je totiž dokonalým představením 16 úspěšných obchodníků na plný úvazek, představením jejich konkrétních obchodních technik, ukázkou konkrétních obchodů a vše ještě doplněno komentářem samotného Eldera. Aby toho nebylo málo, Elder se zdaleka nedrží pouze na půdě USA, ale představuje v knize obchodníky ze všech koutů světa. Máte tedy nyní možnost dozvědět se i něco o obchodnících z Evropy, konkrétně kolikrát i z „blízkého sousedství“. Kromě USA totiž zde poznáte také obchodníky z Rakouska, Belgie, Anglie, Litvy, nebo vzdálenějšího Ruska. A aby toho nebylo málo, vybraní obchodníci jsou také široce rozvrstveni dle obchodního stylu, velikosti účtu a profesních dovedností: naleznete zde tedy obchodníky s malým účtem i velkým účtem, muže i ženy (jinak velmi, velmi úspěšné), obchodníky akcií, futures, opcí i forexu, obchodníky mladé a starší, obchodníky obchodující krátce, i například legendu Gerarda Appela (vynálezce indikátoru MACD). Naprosto každý si tedy v knize přijde na své a bezpečně nalezne někoho, kdo je mu svým stylem velmi blízký a od koho se může minimálně příjemně inspirovat. Každý z obchodníků prezentovaných v knize je nejprve stručně představený. Jaká je jeho bývalá profese, jak se dostal k tradingu a jak a proč začal dlouhodobě vydělávat. Nechybí občas i detaily typu jakým automobilem tito obchodníci jezdí (luxusní Lexus nebo BMW) a v jakém prostředí žijí a bydlí. Každý obchodník poté stručně představí svůj pracovní obchodní den, svůj obchodní styl a svou obchodní strategii. Pro mnohé toto bude zřejmě nejcennější součástí knihy, neboť strategie jsou skutečně poměrně slušně konkrétní – většinou ale založené právě na Elderových myšlenkách, tj. systém Triple Screen atd. Jinými slovy, většina ze 16 obchodníků v této knize úspěšně obchoduje to, co Elder představil ve svých předešlých knihách – Tradingem k bohatství (Trading for living) a Come into my trading room (brzy vyjde v češtině, český název zatím není). Po představení obchodního přístupu následují konkrétní ukázky konkrétních zrealizovaných obchodů z nedávné doby. A to jak obchodů ziskových, tak ztrátových. Tyto obchody byly skutečně zrealizovány se skutečným účtem – nejedná se tedy o žádné hypotetické obchody. Tyto obchody jsou následně okomentovány samotným Elderem, a to naprosto vkusně, smysluplně a edukativně. Následuje závěr v podobě shrnutí, který nese pokaždé trochu jiné sdělení, pokaždé však nějakou přínosnou lekci pro čtenáře. U každého z traderů samozřejmě nechybí fotografie, takže máte i naprosto konkrétní představu o tom, jak tito tradeři vypadají – nejsou to pouze „bezejmenné tváře“. Začínající obchodníky zajisté potěší i to, že u každého tradera je napsáno, jaký konkrétní software pro obchodování používá. Jak už jsem psal na začátku, jedná se o výjimečně podařený počin, který by si měl přečíst každý, kdo umí alespoň trochu anglicky a nebojí se sáhnout trochu hlouběji do kapsy (kniha je trochu dražší, ale rozhodně za ty peníze stojí). Kniha může být i skvělou inspirací pro ty, kteří například stále ještě hledají svou obchodní strategii, konkrétní metody vstupů a výstupů. Naprosto nejdůležitější rozměr knihy je však ten, že kniha ukazuje, že to skutečně lze. Že je možné živit se tradingem, že to dokázali lidé velmi podobní čtenářům našeho severu, že to není zase tak náročné. Kniha je tedy jednou z nejlepších možných motivací, kterou si může začínající trader přečíst. HODNOCENÍ: * * * * * 5/5 Název knihy: Entries & Exits: Visits to sixteen trading rooms Autor: Dr. Alexander Elder Počet stran: 341 Jazyk: anglický ISBN: 0471678058 Cena: 95 USD Link do knihkupectví: Amazon.com

Po velmi výživných pohybech v akciových indexech přišel čas zasloužené dovolené a s ní i přečtení nějaké zajímavé knihy. Volba padla tentokrát na relativně novou knihu "Way of the Turtle", líčící pohled na skupinu "želv", zpočátku vesměs neznámých obchodníků, kteří pod vedením legendárního Richarda Dennise vydělali přes 150 milionů dolarů. Knihu napsal nejúspěšnější student ze skupiny - Curtis M. Faith, který v rámci Turtles vydělal přes 31 milionů dolarů a v knize líčí nejen obchodní principy "želv" ale především svůj pohled na otázku co dělá některé obchodníky úspěšnější než jiné. Příběh Turtles Příběh "želv" se odvíjí od začátku roku 1983, kdy se tehdy legendární obchodníci Richard Dennis a William Eckhardt mezi sebou vsadili, zda-li je možné "vychovat" nové obchodníky tak, že jim předají pravidla svého obchodního systému. Richard Dennis (velmi úspěšný pitový obchodník, který již jako třicátník dokázal proměnit několik tisíc dolarů do několika stovek milionů dolarů) věřil, že úspěšné obchodování lze naučit (jeho slovy - obchodníky lze vychovat stejně jako se v Asii vychovávají želvy na farmách), jeho neméně úspěšný přítel William Bill Eckhardt měl opačný názor - tvrdil, že úspěšné obchodování je výsledkem určité povahy člověka, nikoliv výchovy. Vzájemná sázka obou pánů tak dala vzniknout plánu přijmout skupinu 14 lidí s různými schopnostmi a zkušenostmi, naučit je během pouhých (!) 14 dní intenzivního tréninku taktikám, kterými se živil Dennis a postupně je nechat obchodovat větší účty (Richard Dennis nadělil úspěšnějším absolventům k obchodování účet milion dolarů, nejúspěšnější Faith měl k dispozici 2 miliony) a sledovat jejich úspěch či neúspěch. "Turtles" byli vybráni na základě inzerátu v novinách. Šlo o velmi různorodou skupinu lidí (např. lingvista, účetní, hráči blackjacku, zkušený obchodník se zrninami, lidé se zkušenostmi v tradingu, úplný nováček v tradingu jako byl Curtis Faith atd.), kteří byli vyškoleni naprosto stejným způsobem, měli k dispozici stejné podmínky, a přesto někteří vydělali jmění a jiní neuspěli. Kniha Way of the Turtles Kniha Way of the Turtle představuje jednoznačně jednu z těch nejlepších, kterou jsem v oblasti tradingu četl. Samotný popis "želvích metod" je samozřejmě v knize obsažen, ale naštěstí netvoří podstatnou část knihy - dokonce je podrobnému popisu věnovaná pouze jedna poslední "bonusová" kapitola. Proč naštěstí? Protože přesných popisů nejrůznějších profitabilních systémů je na světě k dispozici celá řada, ale jak se přesvědčilo již mnoho obchodníků, obchodní úspěch každého jednotlivce spočívá ve zcela jiných oblastech - především v přístupu a systematičnosti. Curtis Faith pak ve své knize velmi detailně rozepisuje jeho pohled na faktory, které způsobily, že stejně vyškolení lidé se stejným obchodních systémem dosahovali tak rozdílných výsledků. Curtis Faith velmi výstižně a prakticky popisuje, že úspěch obchodníka není hlavně o obchodním systému, ale především o schopnostech systém exekuovat za všech okolností. Jistě přitom ví o čem píše - přestože byl ze skupiny nejmladší (v době začátku Turtles mu bylo 19), vydělal v rámci počáteční fáze tréninku 78 000 dolarů - skoro třikrát tolik než ostatní, přestože obchodoval se stejnými informacemi a stejným způsobem. Důvody proč tomu tak bylo, jsou v knize velmi dobře a detailně popsány. Kromě toho najdete v knize také velmi dobré rady jak se k tradingu postavit. Faith píše o taktikách profesionálů jako je MAE/MFE, testování robustnosti systému, jeho pohledu na diverzifikaci, backtestování, porovnávání a optimalizaci obchodních systémů. Vždy velmi stručně avšak výstižně. Shrnutí Strategie "želv" byla postavena na trend-followingu; metodě vydělávající na zachycení největších trendů v komoditních trzích. Přestože, jak píše Curtis Faith, byla samotná metoda velmi jednoduchá (breakout) a i v čase jejího obchodování v rámci Turtles byly k dispozici lepší (např. v knize zmiňovaný Donchian trend - viz Obchodní systém Donchian 5&20), Turles vydělali Richardu Dennisovi ohromné peníze - nikoliv kvůli samotnému systému, ale díky konzistenci, inteligentní diverzifikaci, velmi jasně definovanému risk a money managementu (v knize také velmi dobře popsaném). Trend-following samozřejmě není vhodná strategie pro obchodníky s malým účtem a účel knihy není poskytnout návod na konkrétní obchodování (samotný popis želvích metod je dnes možné najít i na internetu - viz www.originalturtles.org, překlad naleznete také v našem fóru na adrese https://www.financnik.cz/forum/read.php?13,5102,9425#msg-9425). Hodnota knihy je v celkovém náhledu na trh a účastníky jako takové - na způsob, jakým je třeba obchodování "uchopit" aby bylo dlouhodobě profitabilní. Kniha je psána ve velmi srozumitelné angličtině a doporučuji ji spíše pro pokročilejší obchodníky, kteří v ní naleznou spoustu inspirace k zamyšlení. Pokud s tradingem začínáte, naleznete v ní také spoustu velmi cenných rad, ale nenechte se strhnout k doslovnému následování konkrétního systému. Odkaz "želv" není o konkrétním obchodním systému, ale o obchodním přístupu a myšlení. HODNOCENÍ: * * * * * 5/5 Název knihy: Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders Autor: Curtis Faith Počet stran: 288 Jazyk: anglický ISBN: 978-0071486644 Link do knihkupectví: Amazon.com

Poměrně dlouho jsme na Finančníkovi nepsali o žádné zajímavé knize. Dnes si to vynahradíme - recenzovaná kniha je navíc výjimečná tím, že je nejen poučná, ale navíc se čte doslova jedním dechem. Málokdy se od knihy s finanční tématikou nebudete schopni odtrhnout tak, jako od Adventures of Currency Trader. Knihu jsme s Tomášem dostali od obchodníka, který na tomto serveru vystupuje pod přezdívkou mecini. Vzhledem k tomu, že je kniha zaměřená na forexové trhy, které s Tomášem neobchodujeme a ani jsme se jimi nikdy do hloubky nezabývali, bez tohoto dárku bychom se ke knize rozhodně nedostali. Kniha byla chvíli zasunuta v naší obchodní knihovně, ale jen do doby, než jsme se postupně vydali na zahraniční cesty a hledali, co si vezmeme s sebou na zkrácení dlouhé chvíle. S Tomášem jsme se následně shodli na jednom - knihu jsme doslova shtli jedním dechem a za sebe mohu říci, že jsem anglickou knihu nikdy nepřečetl tak rychle a s očekávání vývoje na dalších stránkách. Kniha "Adventures of Currency Trader" není klasickou odbornou knihou popisující různé technické přístupy či taktiky, není to ani životopis konkrétního obchodníka. Je to spíše román, postavený na osobních zkušenostech autora, chytře proložený základními moudrostmi o základních přístupech, které jediné vedou k dlouhodobým profitům. Autorem knihy je Rob Booker - forexový obchodník, který má podle různých forexových diskuzí poměrně solidní reputaci coby obchodník fx trhů, nicméně myslím, že pro samotnou knihu to není zas tak podstatné (byť je z knihy na každé stránce velmi znát, že autor ví o čem píše). Kniha vypráví příběh fiktivního obchodníka Harryho Banese, který se vrhl do trhů podobně, jako spousta "zelenáčů" - nebavila ho jeho nudná a neperspektivní existence v podobně úředníka v právní kanceláři a tak jednoho dne zakoupil na základě inzerce zázračný software pro vydělávání na forexových trzích, o kterých do toho dne absolutně nic nevěděl. Harry si nechal nainstalovat software od svého IT spolupracovníka (jelikož sám ani pořádně neuměl ovládat počítač) a do trhů se na základě signálů zázračného programu vrhl co nejdříve - nemohl si totiž dovolit ztrácet drahocenný čas, jelikož s manželkou čekali přírůstek do rodiny, na kreditních kartách měli samé debety a pár tisíc na fundování účtu byly poslední prostředky, které je držely při životě... A jak už to v tradingu skoro vždy bývá, s prvními náhodně úspěšnými obchody, kdy Harry dokonce "přechytračil" zázračný software tím, že vydělal v situaci, kdy náhodou omylem kontrakt koupil místo prodal jak indikoval "zázrak", narostlo brzy Harrymu ego do rozměrů supertradera, který již nepotřebuje svoji nudnou práci a dokáže se plně uživit v trzích, o kterých věděl jen tolik, že jsou to snad nějaké měny, které se hýbou podle toho jak udává jeho zázračný software. Jak si umíte představit, další příběh Harryho je plný zvratů, sklíčení, hledání cest, řešení pochybností a samozřejmě nalézání řešení. Jak už jsem však předeslal v úvodu - kniha však není jedno velké cliché, byť výsledek Harryho snažení je pochopitelně jasný od začátku, a čte se jedním dechem. Snad proto, že každý kdo s trhy přišel někdy do kontaktu, si v Harrym může najít trochu svého já. Harry na své cestě navíc potkává řadu zajímavých postav a mentorů, které ho postupně zasvěcují do tradingu a na jiných příbězích mu ukazují možné cesty, jakými se lze dobrat k úspěšnému cíli. Přestože knihu nelze příliš posuzovat z "odborného pohledu", zcela jednoznačně obsahuje mnohé osobní příběhy lidí, se kterými se autor knihy setkal a velmi věrně popisuje, jak to v tomto businessu chodí. Navíc velmi čtivou a zábavnou formou. Názor Finančníka Kniha je psaná anglicky, ale velmi srozumitelně. Osobně bych ji doporučil každému, kdo obchoduje, nebo o obchodování na libovolných trzích uvažuje. Zkušenější obchodníky dokáže kniha dobře pobavit, nezahlcuje "dalšími indikátory", ale osvěží nejen v letních měsících, byť si o vás budou přátelé myslet své, že třeba ani na dovolené nedokážete odložit "ty knihy o tradingu". Začátečníkům pak může navíc poskytnout opravdu hodně zásad, které je třeba v tradingu dodržovat. Je až s podivem, jak se v tradingu setkáváme se stále a stále stejnými příběhy, které jsou velmi podobné tomu, co si v knize prožívá Harry. Obchodníci, kteří ztrácejí podstatné části svého účtu, ale stále hledají vinu a důvody někde jinde než u sebe, lidé, kteří se pouští do tradingu na základě cizích rad, protože "ti zkušenější to musí vědět lépe", lidé, kteří si neustále nalhávají něco v osobním životě a jsou překvapeni, že v tradingu ztrácí... To jsou výzvy, se kterými se potýká mnoho začátečníků a se kterými Harry za pomocí svých mentorů pomalu bojuje. Byť je zřejmé, že z pohledu nováčka, neobsahuje kniha "přesné vstupy a výstupy", její přečtení by mělo každého ztrácejícího alespoň malinko popostrčit dopředu, navíc živou a zábavnou formou. A pokud si v knize osvojíte i hlavní myšlenky, jako že absolutně přesný systém není základem úspěšného obchodování, ale mnohem důležitější je pochopení podstaty používaných nástrojů, správné načasování (tj. čekání na vhodnou příležitost), důsledná ochrana svého kapitálu, pak za cenu knihy získáte velmi cenné know-how. Název knihy: Adventures of Currency Trader Autor: Rob Booker Počet stran: 221 Jazyk: anglický ISBN: 0470049480 Link do knihkupectví: Amazon.com

První kniha legendárního tradera Larryho Williamse vychází v českém jazyce a exkluzivní knižní podobě. Larry Williams patří mezi nejuznávanější světové tradery. Nejen proto, že jeho strategie a obchodní přístupy jsou často velmi jednoduché a logické, ale zejména díky neoddiskutovatelnému faktu, že jako jeden z mála na oficiálním šampionátu všem pochybovačům dokázal, že jsou především funkční a vysoce výdělečné. Během jediného roku pod drobnohledem všech proměnil 10 000 do více než milionu dolarů. A to dokonce opakovaně. O genialitě Williamsových technik svědčí mj. i úspěch jeho dcery Michelle, dnes úspěšné a známé herečky, kterou Larry Williams své taktiky naučil. Ta se prestižního šampionátu komoditního spekulování World Cup Championship of Futures Trading zúčastnila ve svých 16 letech a stala se suverénní vítězkou šampiotánu - základní vklad 10 000 proměnila během roku do úctyhodných 100 094 dolarů. Oficiální tabulka vítězů šampionátů je k dispozici na internetové adrese http://robbinstrading.com/worldcup/standings.asp; Michelle najdete v roce 1997 s ročním zhodnocením kapitálu 1000%, Larry Williams dosáhl v roce 1987 zhodnocení 11,376% za jediný rok. Larry Williams napsal řadu velmi úspěšných knih, které se staly doslova povinnou četbou pro burzovní spekulanty a současně světovými bestsellery. Jednak díky řadě cenných a konkrétních informací, kterými autor ve svých knihách nešetří a samozřejmě také z důvodu nadčasových informací zkušeného tradera, které mohou v jakémkoliv stádiu obchodníka pomoci v inspiraci, práci na svém obchodním přístupu a nepochybně také motivaci. Sami pokládáme knihy Larryho Williamse za základ naší obchodní knihovny a jsme velmi rádi, že díky stále širšímu zájmu o komoditní obchodování v České republice a na Slovensku jsme byli schopni zajistit oficiální práva na jednu z velmi inspirujících knih Larryho Williamse a vydat ji navíc ve velmi reprezentativní knižní podobě. Knihu "Jak jsem vydělal milion dolarů za rok obchodováním komodit" vydal Larry Williams po svém prvním vítězství na šampionátu, kde dosáhl svého fantastického výsledku a konkrétně v ní popisuje taktiky, se kterými v šampionátu zvítězil. Ačkoliv původní předloha knihy pamatuje nějaký ten rok, je stále velmi poučná a většina technik a přístupů prezentovaných v této knize jsou v drtivé většině případů platné i v dnešní době - po více než 30 letech. Kniha je navíc velmi konkrétní. Sám autor její pojetí velmi dobře vystihuje v první kapitole: "V každém případě tato kniha není velká dle žádných měřítek. Přesto je to přesný popis toho, jak jsem vydělal jeden milion dolarů na komoditním trhu v roce 1973. Jedná se v podstatě o anatomii "velkého zářezu" popsanou jasně definovaným, zcela konkrétním obchodním plánem. Všechny prostředky, které mne dovedly k úspěchu, jsou zde popsány spolu se základními koncepty". Jsme rádi, že nyní můžeme tuto jedinečnou knihu zprostředkovat v kvalitním českém překladu také českým a slovenským traderům. Konkrétně můžete v knize nalézt tyto kapitoly: Kapitola 1: Jak jsem přesně vydělal svůj milion Kapitola 2: Klíčový element pro úspěch na trzích Kapitola 3: Pár upřímných rad začátečníkům Kapitola 4: Moje fundamentální strategie za milion dolarů Kapitola 5: Jak vytipovat obchody s šancemi deset ku jedné Kapitola 6: Moje dosud nezveřejněné nástroje za milion dolarů Kapitola 7: Jak já osobně čtu grafy Kapitola 8: Velké stříbrné tajemství Kapitola 9: Jak mi transakční analýza pomohla vydělat milion dolarů Kapitola 10: Obchodní tipy k nezaplacení Kapitola 11: Jak začít vydělávat už zítra ráno Kniha vyšla v českém překladu ve formátu A4, obsahuje 136 stran textů a grafů a byla vyrobena v pevných laminovaných deskách s přebalem. V knize nenajdete žádnou komerční reklamu a věříme, že kromě zdroje mnoha cenných informací bude ozdobou také řady knihoven s obchodní literaturou. Kniha je prodávána za cenu 650 Kč včetně DPH. Kniha je bohužel již skoro vyprodaná a poslední kusy prodáváme pouze na našich kurzech (tj. knihu již nezasíláme poštou). Objednávky dalších knih.

Řada obchodníků pohybujících se na tomto serveru se začíná věnovat programování obchodních strategií a s Tomášem dostáváme dotazy na knihy, které můžeme v této oblasti doporučit. Jelikož knih je na trhu opravdu hodně, přinášíme v dnešním článku tip na 4 knihy, které patří podle našeho názoru v této oblasti mezi nejlepší a mohou vás výrazně posunout na vaši cestě dále. Výběr knih je samozřejmě naprosto subjektivní - z pochopitelných důvodů jsme nečetli všechny tituly které jsou k dispozici. Všechny knihy jsou zaměřené na programování v TradeStation. Máte-li tip na další zajímavou knihu pokrývající oblast programování mechanických strategií, oceníme váš příspěvek v diskuzním fóru. The Encyclopedia of Trading Strategies Velice dobrá kniha popisující různé přístupy k budování mechanických obchodních strategií. Kniha je rozdělena do tří základních částí. První se zaměřuje na základní témata (typy programů pro tvorbu automatizovaných strategií, potřebná data, statistické přístupy k vyhodnocení strategií). Druhá část knihy je zaměřena na popisy konkrétních vstupních strategií rozdělených do ucelených bloků - probírány jsou modely založené na breakoutech, klouzavých průměrech, oscilátorech, různých cyklech, neuronových sítích a genetických algoritmech. Třetí část knihy se zaměřuje na výstupní strategie. Součástí jednotlivých kapitol jsou i programové kódy pro TradeStation. Studium knihy jednoznačně doporučujeme všem obchodníkům, kteří se zaměřují na budování mechanických obchodních strategií. Jde o knihu, kterou lze doporučit i obchodníkům, kteří s popisovanou oblastí začínají. HODNOCENÍ: * * * * * 5/5 Název knihy: The Encyclopedia of Trading Strategies Autoři: Jeffrey Owen Katz, Donna L. McCormick Počet stran: 376 Cena: 38 USD Jazyk: anglický ISBN: 0070580995 Link do knihkupectví: Amazon.com Tradings Systems That Work: Building and Evaluating Effective Trading Trading systems that work je jedna z mých oblíbených knih zaměřených na mechanický trading. Je však nutné zdůraznit, že kniha je poměrně hutná a rozhodně není určena začínajícím obchodníků. Inspiraci zde naleznou obchodníci, kteří již mají s TradeStation první zkušenosti a hledají pokročilejší přístupy. Práce Thomase Stridsmana je založena hodně na matematickém a statistickém přístupu. V knize popisuje celou řadu konkrétních obchodních systémů, které v sobě obsahují velmi zajímavé přístupy. Kromě vytváření obchodních systémů je kniha cenná také informacemi ke statistickému testování výsledků. Vše je samozřejmě dodáno i včetně kódu pro TradeStation (v podobě textu, CD si můžete vyžádat za poplatek u autora knihy). Mimochodem, s Thomasem jsme na Finančníkovi uveřejnili naše interview, ve kterém se můžete dozvědět něco více o jeho přístupu k tradingu. Interview naleznete na adrese http://www.financnik.cz/art/osobnosti/thomas-stridsman.html HODNOCENÍ: * * * * * 5/5 Název knihy: Tradings Systems That Work: Building and Evaluating Effective Trading Autor: Thomas Stridsman Počet stran: 358 Cena: 35 USD Jazyk: anglický ISBN: 007135980X Link do knihkupectví: Amazon.com Professional Stock Trading: System Design and Automation Přestože má kniha v názvu obchodování akcií, rozhodně by si ji měli do své knihovny pořídit všichni, kteří budují mechanické obchodní systémy i pro futures trhy. Autoři v knize popisují přípravu komplexních mechanických obchodních systémů s použitím jak běžných diskréčních přístupů (analýzy různých cenových paternů) tak různých kombinovaných technik. Vše je popsáno jak v textu, tak formou konkrétního kódu pro TradeStation. I pokročilejší obchodník v knize nalezne mnoho inspirace, byť samozřejmě nelze očekávat, že by se v knize nabízely obchodní systémy, které člověk bez dalších úprav použije k reálnému obchodování. HODNOCENÍ: * * * * * 5/5 Název knihy: Professional Stock Trading: System Design and Automation Autoři: Mark R. Conway, Aaron N. Behle Počet stran: 336 Cena: 65 USD Jazyk: anglický ISBN: 0971853649 Link do knihkupectví: Amazon.com Building Winning Trading Systems with TradeStation Kniha představuje poměrně kompletního průvodce základy práce s programem TradeStation včetně vytváření několika vlastních obchodních systémů (demonstrovány jsou pouze přístupy k pozičnímu obchodování). Základům programování v TradeStation se kniha věnuje dost podrobně, takže se do jisté míry překrývá s referenčním návodem pro programování TradeStation, který je k dispozici zdarma. Ale na rozdíl od něj se kniha věnuje pouze některým funkcím TradeStation a především se jejich použití snaží vysvětlovat na praktických příkladech. V knize je popsán vznik cca 10 obchodních systémů, kód je distribuován s knihou na CD. Několik desítek stran je v knize věnováno opčím obchodům, skoro sto stran zaplnili autoři rozhovory se známými i méně známými tvůrci mechanických obchodních systémů, což je určitě zajímavá myšlenka, ale většina rozhovorů je skutečně velmi povrchních. Knihu doporučujeme k pozornosti spíše v případě, že si ji někde můžete půjčit. Cena 57 dolarů je v tomto případě podle našeho názoru dost přemrštěná, byť kniha má jednoznačně svoji hodnotu. HODNOCENÍ: * * * 3/5 Název knihy: Building Winning Trading Systems with TradeStation Autoři: George Pruitt, John R. Hill Počet stran: 408 Cena: 57 USD Jazyk: anglický ISBN: 0471215694 Link do knihkupectví: Amazon.com

Larryho Williamse na stránkách Finančníka jistě nemusíme představovat. Úspěšný obchodník, autor a školitel, který se zviditelnil především svým vítězstvím na šampionátu Robbins World Cup Campionship of Futures Trading pořádaném v roce 1987, kde během jediného roku proměnil 10 000 dolarů v částku 1 100 000 dolarů. Larry Williams je autorem mnoha knih a kurzů, ve kterých vysvětluje, jakým způsobem komodity obchoduje. Na jeho produktech je zajímavé, že Larry Williams víceméně stále dokola opakuje velmi podobné taktiky a přístupy, a přesto je každý jeho produkt nejen vysoce žádaný, ale většinou i velmi zajímavý a přínosný, neboť Larry Williams svůj přístup postupně upravuje a obohacuje o nové zkušenosti. Nejinak je tomu u jeho nejnovější knihy Trade Stock & Commodities with the Insiders s podtitulem Secrets of the COT report, která vyšla v nakladatelství Wiley Trading na podzim roku 2005. Jak je patrné již z názvu, kniha se zaměřuje na využití tzv. COT reportu, tedy taktiky, kterou Williams popisuje snad v každé své knize jako jednou z nejdůležitějších pro poziční obchodování komodit. COT COT (zkratka pro tzv. Commitments of Traders) report představuje bezplatně uveřejňovaný přehled velikostí pozic hlavních skupin, které se na jednotlivých komoditních trzích pohybují - komerčních subjektů, velkých nekomerčních subjektů a malých spekulantů. COT je uveřejňován od roku 1962 komisí pro komoditní obchodování (Commodity Futures Trading Commision - CFTC). Původně byl report uveřejňován na bázi placeného předplatného jednou měsíčně, od roku 2000 je publikován zdarma s týdenní periodicitou na internetové adrese http://www.cftc.gov/cftc/cftccotreports.htm K čemu je COT dobrý? Jak jsme si řekli, COT obsahuje čísla deklarující celkové množství a směr pozic hlavních skupin hráčů na trhu. Poměrně snadno tak lze v základních rysech rozklíčovat, jak se chovají tvz. "chytré peníze" (zajišťovatelé - komerční subjekty, angl. commercial), "big boys" (především velké fondy a "masa" (malí spekulanti). A to jsou informace, které lze ve středním časovém horizontu cenit zlatem. COT v podstatě umožňuje nahlížet pod ruce "chytrým penězům" - subjektům, které mají v trzích pravdu většinu času a kteří stojí za většinou hlavních pohybů, nahlížet do karet nejvíce vydělávajícím subjektům na trhu a sledovat přírůstky/úbytky jejich dlouhých/krátkých pozic. Sice pouze jednou týdně, ale i tak jde o nesmírně hodnotná data. Současně jsou vidět v COTu i souhrnné pozice ostatních skupin - mj. malých spekulantů, kteří jsou hnány nejrůznějšími emocemi, touhami a radami a většinu času jsou tak na té nesprávné, prohrávající straně trhu. Proč tomu tak je, jak rozklíčovat jednání "chytrých peněz" a být tak na té správně straně je předmětem recenzované knihy. Samotný COT report není složitý a o to přímočařejší je Williamsova strategie a kniha samotná. Jak již bylo řečeno, Williams o své COT taktice napsal hodně již ve svých dalších knihách a dnes recenzovaná kniha "Trade Stock & Commodities with the Insiders" představuje určitý komplexní souhrn bohatě doplněný o mnoho grafů a komentářů. V jednotlivých kapitolách Williams nejprve charakterizuje jmenované subjekty a jejich zájmy, představuje svůj COT index, v několika kapitolách se věnuje Volume a Open Interestu a v závěrečné přibližně čtvrtiny knihy se Williams věnuje již takovým obecným postřehům ze své obchodní praxe (opět velmi zajímavé, neboť Williams občas trousí "perličky", které jakoby nejsou důležité, ale opak je pravdou a lze v nich nalézt mnoho inspirace). Názor Finančníka Přestože kniha ve svém titulu slibuje obchodování komodit a akcií, popisované strategie jsou zaměřeny čistě na komoditní trhy, pro které je COT zveřejňován. Akciím je věnována jedna kapitola, ve které Williams představuje aplikaci svého indikátoru odvozeného od COTu. To je však jediné, co lze knize vytknout. Pokud se chystáte obchodovat pozičně komodity a zatím jste COT moc nezkoumali, pak je kniha jednoznačně zdrojem, kterému byste měli věnovat pozornost. Je až s podivem, kolik lidí COT informace ignoruje, přestože poskytují velmi důležité a relevantní informace, které jsou navíc zdarma. Mimochodem - kniha je samozřejmě v angličtině a pokud si na knihu netroufnete a COT vás zajímá, pak si pozorně pročtěte alespoň toto diskuzní vlákno na finančníkovi věnované právě COTu. Pokud angličtinu ovládáte, pak knihu jednoznačně doporučujeme, navíc je na Amazonu prodávána za velmi přiměřenou cenu 32,97 dolarů. HODNOCENÍ: * * * * * 5/5 Název knihy: Trade Stock & Commodities with the Insiders, Secrets of the COT report Autor: Larry Williams Počet stran: 209 Jazyk: anglický ISBN: 0471741256 Link do knihkupectví: Amazon.com

Dnešní článek pro vás připravil již pravidelný přispěvovatel komunitního portálu www.financnik.cz – uživatel s nickem Sanfeng. Pokud se také vy chcete podělit se svými zkušenostmi, zašlete návrh svého článku či recenze na info@financnik.cz Keď som v chmúrnych dňoch svojich úplných komoditových začiatkov narazil na knihu Technical Analysis For Dummies (voľne možno preložiť ako Technická analýza pre blbečkov), potešil som sa. Z názvu mi bolo okamžite jasné, že sa mi tu konečne ponúka titul napísaný práve pre mňa. Rozsiahla knižná séria „For dummies“ je v Štátoch populárna a hojne využívaná. Pomocou týchto kníh je možné naučiť sa napríklad vytvárať internetové stránky, obchodovať cez eBay, stať sa zručným chemikom, či multi-jazykovým fenoménom. Avšak vráťme sa k recenzovanému titulu. Príručiek technickej analýzy existuje na trhu (samozrejme západnom) natoľko nepreberné množstvo, že začiatočník zaujímajúci sa o technickú analýzu komoditových trhov je nepriamo nútený zvládnuť najprv analýzu tohto odvetvia knižného trhu, ak nechce nerozvážnym nákupom vyhodiť všetky peniaze pôvodne určené obchodovanie, na nákup príručiek sľubujúcich, že ho naučia obchodovať. Práve preto je vhodné upozorniť na niektoré výhody, ktoré Technická analýza pre blbečkov, s diskrétnym dodatkom Manuál pre nás ostatných, ponúka. V prvom rade je to celková koncepcia edície „For Dummies“, zakladajúca sa na prostej skutočnosti, že knihu nie je nutné čítať lineárne, tj. od začiatku do konca. Práve naopak. Kniha je zámerne koncipovaná modulárne, tj. tak, aby sa k nej dalo pristupovať ako k poradcovi – podľa detailne štruktúrovaného obsahu vyhľadáte kapitolu, podkapitolu, či pasáž, ktorá vás momentálne zaujíma a bez akýchkoľvek príprav sa môžete zahĺbiť priamo do čítania. Pomocou tejto metódy sa vaše znalosti môžu rozrastať veľmi rýchlym tempom, čo by vašemu sebavedomiu tradera-začiatočníka rozhodne nemalo uškodiť. Daňou za tento prístup je samozrejme riziko určitej povrchnosti a nekonzistentnosti nadobudnutých znalostí, kedy nudnejšie, no dôležité kapitoly a state preskočíte alebo jednoducho nevyhľadáte. Výhodou oproti vyložene lineárne založeným knihám, ako je napríklad všeobecne doporučovaný titul Trading for Living od Alexandra Eldera, je zase o niečo väčšia živosť, priamosť a dynamika textu bez odvolávok na predchádzajúce kapitoly. V optimálnom prípade skombinujete oba prístupy; čítaním povedzme Elderových kníh budete pomaly vytvárať svoj stabilný a solídny základ fundovaného tradera a pomocou menej lineárnych príručiek budete dopĺňať svoje znalosti v konkrétnych oblastiach s ktorými sa pri tomto čítaní oboznámite. Čo teda Technická analýza z edície "For Dummies" ponúka? Predovšetkým základný traderský grunt rozdelený do šiestich častí, ktoré sa ďalej prehľadne delia na množstvo kapitol a podkapitol. Základný rozvrh vyzerá nasledovne: I. časť – Definovanie technickej analýzy; II. časť – Príprava vašej mysle na technickú analýzu; III. časť – Pozorovanie obchodného správania sa; IV. časť – Hľadanie patternov, V. časť – Dynamická analýza a záverečná VI. časť – "Časť desiatok", čo sú súhrny desiatich tipov pre obchodovanie založené na technickej analýze a na prácu s indikátormi. Každá z týchto samostatných častí pozostáva z niekoľkých obsiahlych kapitol, členených na ďalšie podkapitoly. Vďaka tomuto usporiadaniu v obsahu ľahko nájdete presne ten problém, či oblasť, ktorá vás práve zaujíma a preniknete priamo k nej bez toho, že by ste museli prečítať ďalšie desiatky strán pojednávajúce o inej problematike. Text knihy je natoľko „užívateľsky priateľský“, že aj v rámci vybratej state sa nachádzajú pasáže označené tromi druhmi grafických ikon, čo umožňuje ešte presnejšiu konkretizáciu toho, čo hľadáte a zároveň úsporu vašeho času i energie. Tieto ikony sa nachádzajú vždy na okraji stránky a sú to: 1. Zapamätaj si (Remember): Používa sa pri obzvlášť dôležitých statiach na ktoré sa oplatí dobre pamätať. 2. Tip (Tip): Vyskytuje sa najčastejšie pri priamych praktických radách, ktoré vám presne hovoria čo máte robiť pri obchodovaní založenom na niektorom technickom princípe, napr. ak indikátor xy križuje yz tak; ak ab pretína cd tak, a pod. Ikona označuje tiež ďalšie praktické rady a doporučenia. 3. Warning (Pozor): Pasáže označené touto ikonou sa oplatí ignorovať len vtedy, ak máte dojem, že učenie sa na vlastných ťažkých finančných stratách je tou najlepšou cestou k múdrosti. (Do istej miery to určite funguje. Netreba to ale preháňať. Osobne poznám niekoľko obchodníkov, ktorí týmto spôsobom skutočne veľmi zmúdreli. Jedinou chybičkou bolo, že daň ktorú si táto metóda vybrala na ich finančných kontách a sebavedomí ich priviedla k tomu, že vôbec neobchodujú, pretože z objektívnych či subjektívnych príčin už obchodovať vôbec nemôžu.) 4. Technical stuff (Technická záležitosť): Označuje pasáže, ktoré sú už naozaj technické, poskytujú skvelé informácie, no ktoré zároveň môžete s kľudom preskočiť bez toho, aby ste sa stali horšími obchodníkmi. Knihu Technical Analysis for Dummies teda záujemcom o (nielen) komoditné obchodovanie rozhodne doporučuji. Avšak skôr ako doplnkové čítanie ku klasikám, akými sú Elderove, či Douglasove práce. Pristúpiť k tejto knihe ako k jedinému zdroju informácií by pravdepodobne znamenalo stratiť sa pod značnou váhou jej strohých a priamych informácií, podávaných skôr sucho a bez oživujúcich rozprávačských príbehov, ktoré sú silnými devízami napríklad spomínaného Eldera a Douglasa a ktoré veľká časť začiatočníkov k tomu správnemu „nakopnutiu“ jednoducho potrebuje. Názov knihy: Technical Analysis for Dummies Autor: Barbara Rockefeller Počet strán: 333 Jazyk: anglický ISBN: 0-7645-4044-0 Prodej: Amazon.com Hodnotenie: 3,5 / 5