Prohledat Finančník.cz

CPI (Consumer Price Index) je index spotřebitelských cen, což je měřítko inflace. Reprezentuje průměrnou změnu cen zboží a služeb kupovaných domácnostmi. Pro mnoho traderů a investorů je CPI klíčovým ukazatelem ekonomického zdraví země. Zvýšení CPI může signalizovat, že ekonomika zažívá inflaci, což může vyústit v rozhodnutí centrální banky zvýšit úrokové sazby. Naopak, pokud je CPI nízké, může to znamenat deflaci nebo stagnující ekonomiku, což může vést k rozhodnutí centrální banky snížit úrokové sazby. CPI může mít výrazný dopad na měnový trh. Když země zveřejní vysoký CPI, může to způsobit posílení její měny, protože vyšší úrokové sazby mohou přilákat zahraniční investory. Na akciovém trhu může vysoký CPI signalizovat, že náklady na půjčky pro podniky se zvyšují, což by mohlo snížit jejich zisky. Výsledkem může být pokles cen akcií. Na druhou stranu, pokud je CPI nízké, může to znamenat, že náklady na půjčky pro podniky jsou nízké, což může zvýšit jejich zisky a podpořit růst akcií. V USA je CPI jedním z nejsledovanějších ekonomických ukazatelů. Americký Úřad pro práci (Bureau of Labor Statistics) pravidelně zveřejňuje data týkající se CPI, která mají významný dopad na rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) o nastavení úrokových sazeb a dalších měnových politik. Americký CPI je zvlášť důležitý, protože ekonomika USA má dominantní postavení v globálním hospodářství. CPI data v USA naleznete na adrese: https://www.bls.gov/cpi/data.htm

V předminulém díle jsme hodnotili globální aspekty fundamentální analýzy. Ty důležité a hlavní ekonomické ukazatele můžeme rozdělit i jako ukazatele produkce, spotřeby, inflace a investic. Zaměříme se na USA, kde jsou tradičně ukazatele rozděleny podle důležitosti do kategorií A – F. Nejvíce sledovaným ukazatelem v USA je Employment Report – neboli zpráva o stavu zaměstnanosti. Dalšími důležitými ukazateli ovlivňujícím devizové trhy jsou např. Index spotřebitelských cen (CPI), maloobchodní tržby (Retail Sales), HDP (GDP), Index průmyslové výroby (PPI), průmyslová produkce (Industrial Production) a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (Durable Goods Orders). Pro devizové trhy a obchodníky na FX trhu nejsou až tak důležité výkyvy mezi daty za jednotlivá dílčí období vyplývající z ukazatelů (na ty většinou už trh reaguje průběžně), ale především směr a velikost (objem) odchylky mezi předpokladem a skutečností po ohlášení údajů. Níže uvedený seznam ekonomických ukazatelů je řazen abecedně a po kliku (viz obrázek) na anglický psaný název ukazatele je detailně popsán daný ukazatel (v angličtině na Yahoo). Daný příklad je pro nejdůležitější USA ukazatel – Employment Report – Stav zaměstnanosti. Dalším klikem na odkaz u Raw Data Available At: (viz obrázek) se dostanete na servery poskytující detailní informace o všemožných datech, údajích a statistikách daného ukazatele. Uvedené časy zveřejnění dat jsou v čase ET (USA čas východní pobřeží – např. New York). Pro převod do SELČ je nutno připočítat + 6 hodin. Valná většina zpráv, dat a statistických údajů je zveřejňována v 8:30 hod. ET (14:30 hod. SELČ). Další údaje jiných ukazatelů zpravidla následují v 10:00 hod. ET (16:00 hod. SELČ). Abecední přehled významných ekonomických ukazatelů USA Auto and Truck Sales - Index prodeje osobních a nákladních automobilů (tahačů) Důležitost (A-F): C- Zdroj: výrobci automobilů, odbory Ministerstva obchodu USA Čas zveřejnění: Proměnný, většinou mezi 1. až 4. dnem měsíce za uplynulý měsíc Business Inventories - Index stavu podnikových zásob Důležitost (A-F): C- Zdroj: Ministerstvo obchodu USA Čas zveřejnění: 8:30 ET, kolem 15. dne každého měsíce za předminulý měsíc Podnikové zásoby a prodej zahrnuje objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, objednávky dílčích společností, samotný prodej a celkové údaje o prodejnosti a stavu zásob Construction Spending - Výdaje na výstavbu Důležitost (A-F): D Zdroj: Ministerstvo obchodu USA Čas zveřejnění: 10:00 ET v první pracovní den v měsíci za předcházející dva měsíce Zahrnuje výdaje na výstavbu v uplynulém období Consumer Confidence – Index spotřebitelské důvěry Důležitost (A-F): B- Zdroj: Conference Board - Americký výzkumný ústav vydávající zprávy o ekonomice Čas zveřejnění: 10:00 ET, poslední úterý v měsíci za právě probíhající měsíc. Consumer Comfort (Confidence) Index reprezentuje pohyblivý průměr důvěry spotřebitelů v ekonomiku a trh a je založený na telefonním průzkumu (asi 1000 dotázaných). S indexem souvisí i University of Michigan Consumer Sentiment Index rovněž s důležitostí B-, vydávaný druhý pátek v měsíci v 10:00 ET. Consumer Credit - Spotřebitelské úvěry Důležitost (A-F): D- Zdroj: Federal Reserve Čas zveřejnění: 15:00 ET v pátý pracovní den v měsíci za uplynulé dva měsíce Hodnotí rozsah a funkci poskytnutých úvěrů za období (nákup aut, zboží, služeb atd.). CPI: Consumer Price Index - Index spotřebitelských cen Důležitost (A-F): B+ Zdroj: Ministerstvo práce a soc. věcí, oddělení statistiky, Úřady práce Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 13. dne každý měsíc za minulý měsíc CPI je považovaný za určité měřítko inflace a efektivnosti politiky vlády. CPI je znám i v ČR jako spotřebitelský koš různorodého zboží i služeb hodnocený z měsíce na měsíc - od prodeje mléka přes textil až po automobily. CPI statistika je hodnocena v 87 oblastech USA od asi 23 tisíc subjektů maloobchodního prodeje a služeb. Durable Goods Orders - Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby Důležitost (A-F): B Zdroj: Ministerstvo obchodu USA Čas zveřejnění: 8:30 ET okolo 26. v měsíci za minulý měsíc Významný index signalizující vývoj ekonomiky prostřednictvím prodeje strojů, výrobních a dopravních zařízení, výroby letadel a objednávek výroby pro bezpečnost a obranu. Employment Cost Index - Index výdajů na zaměstnanost Důležitost (A-F): B+ Zdroj: Ministerstvo práce a soc. věcí, oddělení statistiky, Úřady práce Čas zveřejnění: 8:30 ET před koncem prvního měsíce čtvrtletí za minulé čtvrtletí ECI představuje čtvrtletní objem výdajů na mzdy. ECI sleduje rovněž pohyb ceny práce. Mimo mzdy, i výhody a bonusy zaměstnanců. Mzdy tvoří až 75 % hodnoty celého indexu. The Employment Report - Zpráva o zaměstnanosti Důležitost (A-F): A Zdroj: Ministerstvo práce a sociálních věcí - oddělení statistiky, jednotlivé Úřady práce Čas zveřejnění: 8:30 ET, první pátek v měsíci za předcházející měsíc V USA sa považuje za nejdůležitější ekonomický indikátor. Skládá se z více částí. Hlavními třemi částmi z devíti jsou změny v počtu zaměstnanosti, míra nezaměstnanosti (počet práceschopných hledající zaměstnání) a průměrný růst hodinové mzdy. Existing Home Sales – Index prodeje domů Důležitost (A-F): C.Zdroj: Národní asociace realitních kanceláří Čas zveřejnění: 10:00 ET 25. každého měsíce za uplynulý měsíc Factory Orders - Podnikové objednávky Důležitost (A-F): D+ Zdroj: Ministerstvo obchodu USA Čas zveřejnění: 10:00 ET kolem 1. pracovního dne v měsíci za období dvou měsíců zpět Obsahuje údaje o objednávkách a dodávkách, stavu zásob a stavu prodeje zboží krátkodobé spotřeby. GDP: Gross Domestic Product - Hrubý domácí produkt Důležitost (A-F): B Zdroj: Bureau of Economic Analysis, U.S. Department of Commerce Čas zveřejnění: 8:30 ET, třetí nebo čtvrtý týden nového čtvrtletí za předcházející čtvrtletí HDP je hrubým odrazem zrcadla stavu a aktivity trhu. Představuje hodnotu zboží a služeb vyprodukovaných ekonomikou za určité časové období. Housing Starts and Building Permits - Zahájené stavby a vydaná stavební povolení Důležitost (A-F): B- Zdroj: Ministerstvo obchodu USA Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 16. dne každého měsíce za předcházející měsíc Podíl stavebnictví na ekonomice USA činí až 6 % a index signalizuje ekonomické trendy. Industrial Production - Průmyslová produkce Důležitost (A-F): B- Zdroj: Federální Rezervní Systém (Fed) Čas zveřejnění: 9:15 ET, okolo 15. dne měsíce za předcházející měsíc Indikuje procentuální měsíční změnu ve výkonu výroby i služeb Initial Claims – Vzniklé požadavky na zaměstnanost Důležitost (A-F): C+. Zdroj : The Employment and Training Administration of the Department of Labor. Čas zveřejnění:: 8:30 ET každý čtvrtek International Trade - Mezinárodní obchod Důležitost (A-F): C+ Zdroj: Oddělení ekonomických analýz Ministerstva obchodu USA Čas zveřejnění: 8:30 ET počátek 3. dekády v měsíci za období dvou posledních měsíců Leading Indicators – Hlavní ukazatele Důležitost (A-F): D- Zdroj: The Conference Board Čas zveřejnění: 8:30 ET v první pracovní dny v měsíci za minulé dva měsíce Zahrnuje hromadný index nových objednávek, stav zaměstnanosti, vývoj stavebnictví atd. M2 Důležitost (A-C): D Zdroj: Federal Reserve Board. Čas zveřejnění: Každý čtvrtek v 16:30 ET Zahrnuje likvidní aktivity, depozity v cizí měně, podíly ve fondech a účtové depozity NAPM: National Association of Purchasing Managers – Zpráva asociace NAPM Důležitost (A-C): A-Zdroj: National Association of Purchasing Managers. Čas zveřejnění: 10:00 ET první pracovní den v měsíci za daný měsíc Opomíjený, ale celkem důležitý indikátor, hodnotící činnost a rozsah nákupních organizací podle regionálních průzkumů New Home Sales - Index prodeje nově postavených domů Důležitost (A-F): C+ Zdroj: Ministerstvo obchodu USA Čas zveřejnění: 10:00 ET v poslední pracovní den v měsíci za předcházející měsíc Personal Income and Consumption - Osobní příjmy a výdaje Důležitost (A-F): C+. Zdroj: The Bureau of Economic Analysis of the Department of Commerce. Čas zveřejnění: 8:30 ET kolem prvního pracovního dne měsíce PPI: Producer Price Index - Cenový index průmyslové výroby Důležitost (A-F): B- Zdroj: Bureau of Labor Statistics, U.S. Department of Labor Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 11. každého měsíce za předcházející měsíc PPI je soubor několika indexů se širokou škálou vlivů na tuzemskou výrobu. Indikuje měsíční změnu velkoobchodních cen a je dělená na tři části - komodity, průmysl a stupeň produkce. Productivity and Costs - Index produktivity a cen Důležitost (A-F): D+ Zdroj: Ministerstvo práce, Statistický úřad Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 7. dne druhého měsíce čtvrtletí za předcházející čtvrtletí Regional Manufacturing Surveys - Průzkum výroby v oblastech Důležitost (A-F): D Zdroj: Manažerské objednávkové organizace, FED Čas zveřejnění: Philadelphia Fed v 10 ET třetí čtvrtek v měsíci za probíhající měsíc, Chicago PMI poslední pracovní den v měsíci za probíhající měsíc Retail Sales - Maloobchodní tržby Důležitost (A-F): A- Zdroj: Bureau of the Department of Commerce Čas zveřejnění: 8:30 ET, okolo 12. dne každého měsíce za předcházející měsíc Maloobchodní prodej je klíčovou silou každé ekonomiky. Statisticky hodnotí prodej různým společnostem v rámci maloobchodního prodeje od každého supermarketu až po poslední obchod na periferii. Indikuje měsíční změnu v procentech v celkových příjmech. Treasury Budget - Rozpočet státní pokladny USA Důležitost (A-F): D Zdroj: Oddělení státní pokladny U.S.A Čas zveřejnění: 14:00 ET, ve třetím týdnu v měsíci za předcházející měsíc Weekly Chain Store Sales - Týdenní index prodeje sítí maloobchodů Důležitost (A-F): D+ Zdroj: LRJ Redbook Čas zveřejnění: 16:30 ET, každý čtvrtek za předminulý týden Wholesale Trade - Velkoobchodní prodej Důležitost (A-F): D- Zdroj: Obchodní komora USA Čas zveřejnění: 10:00 ET okolo 5. dne v měsíci, údaje z předcházejících dvou měsíců Příště: Další fundamenty a trendy Sidův koutek o FOREXU Pro všechny zájemce o forex a způsobu, jak na forexových trzích efektivně obchodovat, je k dispozici zlváštní Sidovo vlákno v naší diskusi. Diskutovat se Sidem o forexu můžete zde.