Financnik.cz

FOMC report označuje pravidelnou zprávu Federal Open Market Committee (FOMC), což je výbor Federální rezervní banky Spojených států (často označované jako "Fed"). FOMC má pravomoc ovlivňovat krátkodobé úrokové sazby a monetární politiku USA. Změny v monetární politice mohou mít zásadní dopad na finanční trhy. Vysoké úrokové sazby mohou znamenat dražší úvěry, což může brzdit ekonomický růst a snižovat zisky společností. Naopak, nízké sazby mohou podněcovat půjčování a investice, což může stimulovat ekonomiku. Aktivní tradery pečlivě sledují FOMC reporty kvůli potenciálním signálům o budoucím směřování úrokových sazeb. Krátkodobé reakce na trzích mohou být výrazné, protože investoři přepracovávají své strategie na základě nových informací. FOMC report je jedním z klíčových událostí, které aktivní tradery sledují. Přestože jde o jednu z mnoha informací, které mohou ovlivnit trhy, správná interpretace a rychlá reakce na tento report může znamenat rozdíl mezi ziskem a ztrátou. Příklad využití tendencí vycházející z obchodování FOMC reportů: Profitabilní tendence vycházející z FOMC dnů

Psychologie obchodování je klíčovým aspektem úspěšného tradingu, který se často opomíjí ve prospěch technické analýzy nebo fundamentálních dat. Význam psychologie v obchodování spočívá v pochopení, jak emocionální a kognitivní faktory ovlivňují rozhodnutí obchodníka a tím i výsledky jeho tradingu. Kognitivní zkreslení, jako je například potvrzovací zkreslení (sklon hledat, interpretovat a pamatovat si informace tak, aby potvrdily naše představy nebo hypotézy), mohou vést k špatným rozhodnutím v obchodování. Obchodníci mohou například přehlížet negativní signály trhu, protože se chtějí cítit jisti svými obchodními rozhodnutími. Emoce hrají v obchodování obrovskou roli. Strach ze ztráty nebo nadměrná radost z výnosů může vést k předčasným rozhodnutím o uzavření obchodu nebo naopak k jeho příliš dlouhému držení. Zvládání emocí a pochopení vlastních kognitivních zkreslení je proto klíčové pro dlouhodobý úspěch v obchodování. Podrobně se o všech aspektech dozvíte v našem seriálu psychologie obchodování.

ATR, nebo také průměrný rozsah obchodování (Average True Range), je technický indikátor, který měří volatilitu ceny akcie či jiného aktiva. Vytvořil ho Welles Wilder v 70. letech a je to průměr z true ranges za určité období, obvykle za 14 dnů. Pro aktivního tradera je ATR důležité nástrojem pro určení stop-loss a profit target úrovní. Díky znalosti průměrného pohybu ceny v průběhu dne může trader lépe vyhodnotit potenciální riziko a přizpůsobit svou strategii. Výpočet: True Range je největší z následujících tří hodnot: rozdíl mezi dnešním maximem a minimem, rozdíl mezi včerejší uzavírací cenou a dnešním maximem a rozdíl mezi včerejší uzavírací cenou a dnešním minimem. ATR je průměr True Ranges za určité období. Popis praktického využití indikátoru ATR popisujeme v článku Nejpraktičtější indikátor? Patrně ATR.

Price action představuje způsob analýzy cenových pohybů na finančním trhu bez matematických indikátorů. Pouze s využitím cenových úseček. Analyzuje pohyb cenového grafu v čase a hledá vzorce (patterny), které mohou pomoci obchodníkům předvídat budoucí pohyby cen. Price action je založena na premise, že cena odráží vše. To znamená, že všechny informace o trhu, včetně sentimentu investorů, makroekonomických faktorů a očekávání budoucích událostí, jsou obsaženy v cenovém grafu. Price action je technika, která může být použita k obchodování s různými finančními aktivy, včetně akcií, měn, komodit a derivátů. Je to populární technika mezi obchodníky, kteří se zaměřují na krátkodobé a střednědobé obchodování. Existuje mnoho různých přístupů k price action. Někteří obchodníci se soustředí na identifikaci trendů, jiní se zaměřují na identifikaci patternů (viz cenové patterny) a další se zaměřují na analýzu cenových pohybů v rámci určitého časového rámce.

Jedním ze způsobů, jak efektivně vylepšovat obchodní strategie, je používání nejrůznějších obchodních indikátorů. Ty nám mohou sloužit jako vhodný doplněk běžných analýz nebo jako nástroj ke správnému načasování vstupů a výstupů. Indikátorů existuje nespočet. Jedním z nejčastěji používaným, který se dobře hodí i pro stavbu mechanických obchodních strategií, je RSI. Představení indikátoru RSI Za autora indikátoru je obecně považován obchodník J. W. Wilder, který RSI (Relative Strenght Index) vytvořil jakožto způsob měření síly nebo naopak oslabování trhu. Základní idea indikátoru RSI je možnost měřit, kdy je trh překoupen (overbought) nebo naopak přeprodán (oversold) a dle toho zvažovat možnost krátké (v případě overbouhgt) nebo dlouhé (v případě oversold) pozice. Ještě jednou upozorňujeme, že indikátor má sloužit pouze jako doplněk strategie, nikoliv jako strategie samotná. Jak RSI funguje? Relative Strength Index (RSI) je indikátor, který měří sílu trendu. RSI se pohybuje na škále od 0 do 100, přičemž hodnoty nad 70 jsou považovány za překoupené a hodnoty pod 30 za přeprodané. Konkrétní hranice překoupenosti a přeprodanosti ale nejsou pevně dané. Zejména u mechanických strategií se vyplatí testovat co neextrémnější hodnoty. RSI funguje univerzálně na všech cenových grafech. Lze jej používat při obchodování akcií, komodit, kryptoměn či forexu. Indikátor se zobrazuje coby oscilátor pod samotný cenový graf. Zde je zobrazen graf komoditního kontraktu cukru spolu s indikátorem RSI: Pokud si necháme zobrazit indikátor jakožto doplněk k některému z komoditních grafů, v první řadě si zřejmě všimneme, že je RSI indikátor „ohraničen“ hodnotami 0 % a 100 %, v polovině pak můžeme vidět i úroveň 50 %. Co nám tyto hodnoty říkají? Obecně řečeno, pokud se křivka RSI pohybuje NAD 70%, pak je trh považován za překoupený, pokud se pak křivka pohybuje POD 30%, pak je trh považován za přeprodaný: Jak jsme si řekli již na začátku, překoupený trh je možné považovat za signál k otevření krátké pozice (shortování) a naopak přeprodaný trh jako signál k otevření dlouhé pozice. Samotné časování závisí na konkrétním obchodním systému. Konzervativně jsou signály považovány za platné až v momentě, kdy cena přeprodané/překoupené rozmezí zpět opustí. To znamená, pokud zvažujete například otevření dlouhé pozice a používáte RSI indikátor pro vhodnější načasování, pak vyčkáte na moment, kdy se RSI indikátor bude nacházet pod 30 %. Nyní však ještě dlouhou pozici otevírat nebudete. Vyčkáte, až se indikátor z oblasti pod 30 % dostane zpět NAD 30 % - teprve v tento moment je možné považovat nákupní signál RSI indikátoru jako platný. Pro otevírání krátkých pozic pak pochopitelně funguje opačná analogie - vyčkáváme, dokud indikátor nepřesáhne 70 %. V takovém momentě vyčkáváme a do pozice vstupujeme, až pokud trh opět klesne zpět pod 70 %. O efektivnosti a spolehlivosti indikátoru se pak můžete přesvědčit sami na následujícím grafu: jak vidíte, v tomto případě pomohl RSI indikátor označit obraty krátkodobých trendů s pozoruhodnou přesností. Využití indikátoru RSI v praxi; jak vidno, indikátor relativně spolehlivě indikuje obraty krátkodobých trendů. Nastavení indikátoru RSI V rámci indikátoru se nastavuje perioda, ze které mají být jednotlivé hodnoty indikátoru používané. Standardní nastavení bývá posledních 14 obchodních úseček (bars), tzn. v případě denního grafu 14 obchodních dnů. RSI v mechanických obchodních strategiích RSI je velmi často využíváno pro časování obchodů v tzv. mean reversion strategiích. Pokud hledáte jednoduchý indikátor, se kterým lze robustní a přitom jednoduché strategie stavět, tak RSI by mělo být mezi prvními, kterým věnujte pozornost. Funkční systémy přitom mohou být velmi jednoduché. Zde je příklad, jak může hypotetický obchodní systém postavený na RSI vypadat. Systém kombinuje indikátor RSI s klouzavými průměry. Vstup: Close úsečky, kdy je RSI(3) < 20 a trh je nad MA200 (dlouhodobým klouzavým průměrem) Stop-loss: 2*ATR(4) od vstupní ceny Výstup: Close úsečky, kdy C>MA20 (trh uzavírá nad klouzavým průměrem s periodou 20) Podobný systém bude fungovat jak na samotné akcie, tak akciové indexy. Zde je ukázka výsledků backtestu, pokud bychom systém aplikovali na akcie indexu Nasdaq 100 (s respektování historických konstituentů indexu). Otevírali bychom max. 10 pozic, každé pozici přidělili 10 % kapitálu (obchodovali bychom tak bez finanční páky). A pokud by bylo k otevření více pozic, preferovali bychom ty s nižším RSI(3) (RSI počítané ze 3 denních úseček). Screenshot znázorňuje srovnání výkonnosti popisovaného hypotetického obchodního systému založeného na indikátoru RSI (zelená linka) ve srovnání s benchmarkem, v tomto případě Nasdaq 100. Na grafu vidíme, že takto jednoduchý systém výrazně překonává benchmark. Tento konkrétní příklad je ilustrativní a demonstruje principy, které na Finančníkovi aplikujeme při tvorbě obchodních strategií. Podobnou strategii bychom spíše obchodovali na akciových indexech. Vytvořené strategie navíc kombinujeme do diverzifikovaného portfolia, abychom využili různé tržní situace a snížili riziko. Závěrem Indikátor RSI patří mezi velmi oblíbené a díky nejrůznějším analytickým programům i velmi rozšířené a snadno dostupné indikátory pro trading. RSI je možné využívat prakticky ve všech trzích i časových pásmech - jak pro denní obchodování, tak pro intradenní, nebo třeba i pro dlouhodobé poziční. Procentuelní hranice pak bývají u různých obchodníků rozdílné - zde zmíněných 30 a 70 procent není žádné dogma, mnoho obchodníků používá například nastavení 25 a 75. To už je ale opět na každém obchodníkovi, co shledá jako nejpřijatelnější nastavení pro své obchody. Každopádně mějte vždy na paměti, že by indikátor měl sloužit pouze jako doplněk technické analýzy.

ETF (Exchange Traded Fund) je burzovně obchodovaný fond. Je to druh investičního fondu, který se obchoduje na burze jako akcie. ETF sledují určitý index, jako je například S&P 500, což znamená, že investují do všech akcií, které jsou zahrnuty v daném indexu. ETF jsou pro obchodníky cenným nástrojem , protože jim umožňují diverzifikovat své portfolio a snížit riziko. ETF také nabízejí nízké náklady, což může pomoci obchodníkům zvýšit jejich výnos z investic. Příklad: Představme si, že obchodník chce investovat do amerického akciového trhu. Místo toho, aby kupoval jednotlivé akcie, může koupit ETF, které sleduje index S&P 500, konkrétně například SPY. Tímto způsobem obchodník investuje do všech akcií, které jsou zahrnuty v indexu S&P 500, a zároveň diverzifikuje své portfolio. Podrobně o ETF na Finančníkovi píšeme v článku Trhy podrobněji: ETFs. Dozvíte se zde například jaká ETF nakupovat alternativně k těm americkým, které běžní retailoví obchodníci v EU nemohou do portfolií pořizovat.

Futures jsou termínové kontrakty, které se obchodují na burze. Jsou to smlouvy o nákupu nebo prodeji určitého množství podkladového aktiva v určitém čase v budoucnosti za předem stanovenou cenu. Pro profesionální obchodníky jsou futures cenným nástrojem, který jim umožňuje spekulovat na budoucí ceně podkladového aktiva. Futures mohou být použity k tomu, aby obchodníci mohli: Udělat sázku na růst nebo pokles ceny podkladového aktiva: Pokud obchodník očekává, že cena podkladového aktiva vzroste, může koupit futures kontrakt. Pokud obchodník očekává, že cena podkladového aktiva poklesne, může prodat futures kontrakt. Ochránit se před rizikem změny ceny podkladového aktiva: Obchodníci mohou použít futures kontrakty k ochraně svých investic před rizikem změny ceny podkladového aktiva. Obchodovat s vysokou pákou: Při obchodování futures se blokuje jen malá část celkové hodnoty kontraktu (tzv. margin). Podrobný výklad futures kontraktů naleznete v našem seriálu komoditního manuálu. Konkrétně v lekci 3. Futures kontrakty podrobněji

AOS (Automatické Obchodní Systémy) trading zahrnuje použití počítačových programů a algoritmů pro obchodování na finančních trzích. Tyto systémy jsou navrženy tak, aby automaticky generovaly obchodní příkazy na základě předem definovaných pravidel a strategií. Automatizované obchodní systémy (AOS) obvykle zahrnují sledování trhu, analýzu dat, výpočet indikátorů a spouštění obchodů bez nutnosti manuálního zásahu. Tyto systémy mohou být jednoduché nebo velmi složité v závislosti na použité strategii a tržních podmínkách. Principy vytváření AOS Vytváření funkčních AOS vyžaduje hlubší pochopení trhů, formulování edge do podoby mechanických plánů, jejich naskriptování a otestování na historických datech. Popis vzniku intradenního AOS "Finwin" tak, jak jsme jej vyvíjeli na Finančníkovi, můžete vidět v tomto videu: Důležitost AOS tradingu v současných trzích V dnešním rychlém světě poskytuje AOS trading výhodu v podobě rychlosti, přesnosti a dlouhodobé systematičnosti, které jsou pro manuální trading obtížně dosažitelné. AOS trading také eliminuje emocionální aspekt obchodování, což vede ke konzistentnějšímu rozhodování založenému na logice a datových analýzách. AOS umožňují obchodníkům provádět backtest (tj. testování obchodních strategií) na ohromném množství historických dat, což je neocenitelný nástroj pro hodnocení a optimalizaci obchodních systémů před jejich nasazením v reálném čase. Dostupnost AOS tradingu S rostoucí dostupností technologií a vzdělávacích zdrojů se AOS trading stává přístupnější i pro menší investory a retailové obchodníky, kteří dříve neměli možnost konkurovat velkým institucionálním hráčům. Na Finančníkovi používáme pro AOS trading autotrader vytvářený ve skriptovacím jazyce Python. Použít lze ale i specializované brokerské platformy jako je TradeStation.

Volatilita vypovídá o risku. V tradingu je práce s riskem klíčová, a proto je důležité naučit se měřit a vyhodnocovat volatilitu. Technicky jde o statistický pojem vypočítaný jako míra rozptylu výnosů určitého trhu, indexu nebo třeba obchodního systému. Volatilita tak vyjadřuje, jak velké jsou výkyvy cen aktiva kolem střední ceny. Například když akciový trh po delší dobu roste a klesá o více než jedno procento denně, jedná se o volatilní trh. Ve většině případů platí, že čím vyšší je volatilita, tím rizikovější je cenný papír. Naopak nižší volatilita znamená, že hodnota cenného papíru dramaticky nekolísá a bývá stabilnější. Můžeme ji používat také pro vyjádření rozkolísanosti našich obchodních výsledků a z toho odvodit, s jakým riskem obchodujeme. Viz anualizovaná průměrná volatilita. Jak konkrétně se volatilita počítá? Volatilita se většinou počítá pomocí směrodatné odchylky. Volatilita je pak mírou rozptylu ohraničeného určitým časovým obdobím. Můžeme tedy vykazovat například denní volatilitu, týdenní, nebo měsíční volatilitu. Abychom volatilitu standardizovali, je v tradingu užitečné uvažovat o volatilitě jako o anualizované směrodatné odchylce. Tu vypočítáme tak, že jednoduše vezmeme směrodatnou odchylku denních procentuálních změn trhu nebo obchodního systému a vynásobíme ji druhou odmocninou počtu daných období. Příklad analýzy risku skrz výpočet volatility obchodního systému Představte si, že naše výsledky obchodování budou mít standardní odchylku denních výnosů 2 %. Abychom získali anualizovanou průměrnou volatilitu, vynásobíme tuto hodnotu kořenem z počtu obchodních dnů v roce (předpokládejme 252 dnů), což nám dá: 2 % krát odmocnina z 252 ≈ 31,68 %. To nám říká, že můžeme očekávat, že obchodní výsledky takového systému mohou v průběhu roku kolísat o zhruba 31,68 % kolem svého průměru. Pokud náš obchodní systém průměrně vydělává 20 % ročně, můžeme očekávat výsledky v pásmu ztráta -11,68 % až zisk +51,68 %. To je poměrně široký rozptyl a pro většinu obchodníků bude lepší začít obchodovat s nižší volatilitou a konzistentnějšími výsledky. Skrz anualizovanou volatilitu můžeme posuzovat i risk držení jednotlivých trhů. U držení akcií můžeme risk posuzovat i podle dalšího měření volatility. A to v podobě indexu volatility VIX. Jak využít volatilitu Volatilita je v určité podobě podstatná pro naprostou většinu obchodníků. Obchodníci a investoři pracující s akciemi sledují volatilitu akciových trhů. Ta se nejčastěji analyzuje pomocí indexu volatility VIX, což je index sestavovaný burzou Chicago Board Options Exchange (CBOE), který odráží očekávanou volatilitu na americkém trhu S&P 500 v horizontu cca 30 dnů. Pokud je v trzích strach z poklesu cen, VIX index letí vzhůru. Pokud akciové trhy poklidně rostou, bývá VIX index nízký. Volatilitu tak lze používat jako indikátor pro zajištění portfolií. Například VIX na hodnotě 20 říká, že trh očekává, že hodnota akcií v indexu S&P 500 se bude v průběhu následujícího roku pohybovat v rozmezí +/-20 % a to s pravděpodobností 68 %. Jak jsme již zmínili, systematičtí obchodníci sledují volatilitu výnosů v rámci svého portfolia. Příliš vysoká volatilita povede k příliš vysokým drawdownům. Pokud se ty dostanou za rozumnou mez, obchodníci začínají jednat ve stresu a neracionálně, což vede ke ztrátám. Volatilitu portfolia lze přitom dobře kontrolovat přes money management. Volatilita představuje také dobrý nástroj pro aktivní trading. Můžeme ji jak prodávat, tak nakupovat. Volatilita jako nástroj pro zajištění portfolia Typickým příkladem zajištění portfolia pracujícího s dlouhými pozicemi v akciích, je sledování akcelerace indexu VIX. Akceleraci VIX je možné měřit různými nástroji technické analýzy. Můžeme například sledovat poměr ceny indexu vůči jeho krátkodobému klouzavému průměru. Jakmile se poměr začne zvyšovat, značí tento stav rostoucí strach obchodníků z dalšího vývoje trhu a možné propady. Držíme-li dlouhé pozice - ať již coby investici či například v long swingových strategiích, hrozí takovým pozicím vyšší ztráty. Ty lze kompenzovat například nakoupením některého ETF, které je z volatility odvozeno. Například VIXY (ProShares VIX Short-Term Futures ETF). Pokud volatilita v trzích skutečně začne prudce růst, dlouhé akciové pozice mohou ztrácet, ale pozice ve VIXY bude vydělávat. Pochopitelně je potřeba podobný přístup podrobně backtestovat a zvolit mj. adekvátní position sizing. Ukázka indikátoru "VIX akcelerace", počítaného jako uzavírací hodnota VIX/klouzavý průměr VIX za posledních 20 dnů. Indikátor je zobrazen pod cenovým grafem trhu SPY (ETF následující index S&P 500). Volatilita coby nástroj pro trading Profitovat lze na volatilitě jako takové. Zejména proto, že volatilita má tendenci vracet se z extrémních hodnot zpět k průměru. Pokud v trhu vypukne chaos, index VIX vyletí vzhůru. S ním celá řada finančních instrumentů, které jsou od volatility odvozeny - lze obchodovat nejrůznější ETF cílící na volatilitu počítanou z různě vzdálených opcí, lze obchodovat futures kontrakty a opce. Shortování volatility je tak hodně často citovaný způsob, jak obchodovat s extrémně vysokou úspěšností. Ovšem s ohromným riskem toho, že jednou volatilita vylétne do výšin, ve kterých nikdy nebyla, a obchodníci využívající páku skončí s margin callem. Taková situace nastala v produktech volatility naposledy relativně nedávno - v únoru 2018 (viz Lekce z aktuálních trhů (propady v indexech únor/2018). Shortování volatility je opravdu velmi riskantní a určitě to není přístup vhodný pro začínající tradery. Nicméně nástroje volatility nabízejí mnoho příležitostí, jak vytvářet obchodní strategie. V nich pak můžeme volatilitu nakupovat, prodávat nebo logiku práce s volatilitou používat pro obchodování akcií. Jednou z unikátních vlastností, kterou lze skrz volatilitu analyzovat, je strach v trzích s různým výhledem. Použít lze futures kontrakty VIX nebo indexy volatility. Například poměr indexu VIX (počítaného z 30denní implicitní volatility opcí) vůči indexu VIX3M (počítaného z 3 měsíční implicitní volatility opcí) poskytuje indikátor, který bude mít hodnotu 1 v momentě, kdy obchodníci vnímají vysoké riziko propadů akciových trhů v delším časovém horizontu (a nejde tak o náhlou paniku). Takto indikátor VIX/VIX3M vypadá v porovnání s trhem SPY (ETF následující index S&P 500. Všimněte si, jak indikátor složený z indexů volatility sledující různé časové horizonty vytváří jiné obchodní příležitosti než výše uvedený indikátor "VIX akcelarace" počítaný pouze z ceny samotného indexu VIX.

Earnings jsou výsledky hospodaření společnosti, které se zveřejňují pravidelně, obvykle jednou čtvrtletně. Jsou důležitým faktorem, který ovlivňuje cenu akcií dané společnosti. Pro profesionální tradery jsou earnings jedním z nejdůležitějších období, na které se soustředí. Mohou totiž poskytnout cenné informace o současném stavu společnosti a jejích vyhlídkách do budoucna. Datum vyhlášení earnings přináší do cen akcií zvýšenou volatilitu a nestabilitu. V případě některých krátkodobých systematických strategiích (například mean reversion) tak může být výhodné v dané dny v trzích s vyhlašovanými earnings neobchodovat. Naopak mohou být dny s vyhlašování earnings výhodné pro breakout strategie. Při analýze earnings je důležité zvážit následující faktory: Očekávání trhu: Jaká jsou očekávání trhu ohledně výsledků hospodaření společnosti? Pokud jsou očekávání překonána, může to vést k růstu ceny akcií. Naopak, pokud jsou očekávání podhodnocena, může to vést k poklesu ceny akcií. Historické výsledky: Jaké byly historické výsledky hospodaření společnosti? Mohou poskytnout vodítko k tomu, zda jsou aktuální výsledky očekávané nebo neočekávané. Další faktory: Při analýze earnings je důležité zvážit také další faktory, které mohou ovlivnit cenu akcií, jako jsou makroekonomické podmínky nebo konkurence na trhu. Příklad: Představme si společnost Apple, která je lídrem na trhu s chytrými telefony. Pokud Apple oznámí, že její čtvrtletní tržby a zisky překonaly očekávání trhu, může to vést k růstu ceny jejích akcií. To je proto, že investoři budou očekávat, že společnost bude i nadále růst a generovat zisk. Naopak, pokud Apple oznámí, že její čtvrtletní tržby a zisky nedosáhly očekávání trhu, může to vést k poklesu ceny jejích akcií. To je proto, že investoři budou očekávat, že společnost bude růst pomaleji nebo že dokonce začne ztrácet zisky. Datum vyhlášení hospodářských výsledků jsou dostupné v kalendářích. Používáme například: https://www.nasdaq.com/market-activity/earnings https://www.zacks.com/earnings/earnings-calendar

OTC, což znamená "Over-the-Counter", odkazuje na obchodování cenných papírů mimo tradiční burzovní trhy. V USA je nejznámější OTC platformou OTC Markets Group, která je rozdělena do několika různých tržních segmentů na základě regulace, transparentnosti a spolehlivosti obchodovaných společností. Mnoho společností, které jsou obchodovány na OTC trzích, jsou menší, méně likvidní a často nesplňují náročné regulační požadavky, které by byly potřebné pro kotaci na hlavních burzách, jako je NYSE nebo NASDAQ. V důsledku toho může být obtížnější získat spolehlivé informace o těchto společnostech, což může zvyšovat riziko pro investory. Pro aktivní obchodníky může OTC trh představovat příležitosti vzhledem k potenciálně vyšší volatilitě a méně konkurenčnímu prostředí v porovnání s hlavními burzovními trhy. Má však také své nevýhody, včetně nižší likvidity a vyššího rizika manipulace s trhem. OTC trhy mohou být také atraktivní pro obchodníky, kteří se specializují na určité sektory nebo načasované události, které mohou ovlivnit konkrétní společnosti. Díky tomu, že mnoho z těchto společností je menších a méně sledovaných, může být možné najít přehlédnuté příležitosti.

Pink Sheets jsou soukromým trhem akcií, kde jsou obchodovány hlavně akcie společností, které nesplňují regulační požadavky pro kotaci na hlavních burzách. Tento trh je znám pro svoji nedostatečnou regulaci, nízkou transparentnost a omezenou dostupnost informací o obchodovaných společnostech. Pink Sheets byly původně vytvořeny jako denní zpravodaj pro brokery, kde byly uvedeny nabídkové a poptávkové ceny nekotovaných akcií. Přestože název „Pink Sheets“ odkazuje na ručně vytvářený bulletýn na růžovém papíře z minulých let, dnes je většina těchto transakcí prováděna elektronicky. Společnosti obchodované na Pink Sheets často nesplňují standardní účetní a transparentnostní normy, což může ztěžovat investorům a obchodníkům provádění důkladné analýzy. Je to důvod, proč je obchodování na Pink Sheets považováno za vysoké riziko. Zároveň to však může představovat příležitost pro zkušené obchodníky, kteří hledají vysoce spekulativní akcie s potenciálem velkých výnosů. Avšak, díky vysoké volatilitě a nízké likviditě, obchodování na Pink Sheets může být náročné a není vhodné pro všechny investory.

Penny stocks, často nazývané také „centové akcie“, odkazují na akcie společností obchodované za velmi nízkou cenu, obvykle méně než 5 dolarů za akcii. Tyto akcie jsou často obchodovány mimo hlavní burzy, například na OTC Bulletin Board nebo na Pink Sheets v USA. Jedná se o vysoce spekulativní akcie, které přitahují obchodníky hledající rychlý zisk. Základní charakteristikou penny stocks je jejich vysoká volatilita. Malý objem obchodů a nízká likvidita mohou způsobit rychlé a drastické pohyby cen, což může přinést obrovské výnosy, ale také vysoká rizika ztrát. Penny stocks může být lákavé pro nové obchodníky kvůli nízkým cenám a představě „koupit za málo a prodat za mnoho“. Avšak, obchodování s penny stocks vyžaduje zvýšenou obezřetnost. Mnoho společností za penny stocks má omezené finanční informace dostupné veřejnosti, což ztěžuje provedení důkladné analýzy. Příklad: Představme si, že trader zjistil akcii společnosti ABC obchodující za $0,50 na Pink Sheets. Po nějakém výzkumu zjistí, že společnost má v úmyslu vydat tiskovou zprávu o novém produktu. Spekulujíc, že tato zpráva může zvýšit cenu akcie, trader nakoupí 10 000 akcií. Následující týden, když společnost oznámí svůj nový produkt, cena akcie skočí na $1. Trader prodává své akcie a dosáhne zisku 5 000 dolarů. Přesto je důležité si uvědomit, že stejně rychle, jak může cena penny stock vzrůst, může také prudce klesnout.

Insider trading, často označován také jako obchodování na základě neveřejných informací, se vztahuje k nákupu nebo prodeji cenných papírů na základě důvěrných informací, které nejsou veřejně dostupné. Jedná se o kontroverzní a často nelegální praktiku, protože dává osobám s přístupem k těmto informacím nespravedlivou výhodu nad ostatními investory na trhu. V USA je insider trading považován za nelegální v důsledku ustanovení Securities Exchange Act z roku 1934. U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) dohlíží na trhy s cennými papíry a trestá osoby zapojené do nelegálního insider tradingu. Je důležité rozlišovat mezi legálním a nelegálním insider tradingem. Pokud vedoucí pracovníci, ředitelé nebo významní akcionáři společnosti obchodují s akciemi své vlastní společnosti, ale dělají tak na základě veřejných informací a dodržují určitá pravidla, může být takový obchod považován za legální. Většinou musí být takové obchody nahlášeny SEC. Příklad: Představme si, že vedoucí manažer společnosti XYZ získá důvěrnou informaci, že jeho firma brzy oznámí nový produkt, který by mohl značně zvýšit tržby společnosti. Na základě této neveřejné informace se rozhodne koupit velké množství akcií XYZ předtím, než bude produkt oficiálně oznámen. Když společnost konečně oznámí nový produkt a akcie XYZ prudce vzrostou, manažer prodá své akcie s výrazným ziskem. V takovém případě by manažer porušil zákony týkající se insider tradingu a mohl by čelit trestnímu stíhání.

SEC, neboli U.S. Securities and Exchange Commission, je federální agentura ve Spojených státech amerických, která má za úkol regulovat a dohlížet na trhy s cennými papíry a ochranu investorů. Byla založena v roce 1934 po Velké hospodářské krizi jako reakce na potřebu lepší regulace finančních trhů a její zřízení bylo součástí zákona o burzovním obchodování s cennými papíry z roku 1934 (Securities Exchange Act of 1934). Jedním z hlavních úkolů SEC je zajištění transparentnosti finančních trhů, což dělá tím, že požaduje od veřejně obchodovaných společností zveřejňování pravidelných finančních a provozních informací. Tímto způsobem mají investoři přístup k nezbytným informacím, které potřebují pro informované investiční rozhodování. Pro tradery je SEC klíčovým hráčem, protože dohlíží na řadu aspektů týkajících se obchodování, včetně nastavení pravidel obchodování, regulace brokerů a vydávání směrnic týkajících se pákového obchodování. SEC také sleduje trhy kvůli možným nekalým praktikám, jako je manipulace trhu nebo insider trading. Příklad: Představme si, že společnost XYZ je veřejně obchodována na burze Nasdaq a vydá tiskovou zprávu o svých kvartálních výsledcích. SEC bude mít na starosti dohled nad tím, aby veškeré informace v tiskové zprávě byly přesné a nezavádějící. Pokud by byly odhaleny nějaké nepravdivé informace nebo pokud by některý insider obchodoval na základě neveřejných informací, SEC by mohla zahájit vyšetřování a potrestat viníky.

Páka je finanční nástroj, který umožňuje traderům zvětšit svou tržní expozici, aniž by museli investovat celou hodnotu obchodovaného aktiva. V kontextu obchodování s akciemi znamená využití páky, že trader může ovládat větší množství akcií za menší počáteční kapitál. V USA reguluje pákový obchod s akciemi U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) prostřednictvím tzv. "marginových pravidel". Pro většinu akcií umožňuje SEC pákový poměr 2:1, což znamená, že trader může obchodovat akcie v dvojnásobné hodnotě svého marginového účtu. Představme si, že máte na svém marginovém účtu 10 000 dolarů a chcete investovat do akcií společnosti XYZ, která se aktuálně obchoduje za 50 dolarů za akcii. Díky pákovému poměru 2:1 můžete teoreticky nakoupit akcie v hodnotě 20 000 dolarů, což odpovídá 400 akciím. Bez páky byste mohli nakoupit pouze 200 akcií. Ačkoliv páka může zvýšit potenciální zisky, zvyšuje také riziko ztrát. Pokud by cena akcie XYZ klesla o 10%, a vy byste měli investovaných 20 000 dolarů, ztratili byste 2 000 dolarů, což je 20% z vaší původní investice 10 000 dolarů. Bez využití páky by ztráta činila pouze 10%. Z toho důvodu je nesmírně důležité, aby trader měl pevně stanovený plán řízení rizik a disciplínu při obchodování s využitím páky. Správné využití páky může být pro tradery mimořádně prospěšné, ale špatné řízení rizik může rychle vést k významným ztrátám.

Forex, také známý jako FX nebo měnový trh, je globálním trhem pro obchodování měn. Je to největší a nejlikvidnější trh na světě, s denním objemem obchodů přesahujícím 6 bilionů amerických dolarů. Na rozdíl od akciových burz, forex je decentralizovaný trh, což znamená, že neexistuje jedno konkrétní místo, kde se obchoduje s měnami. Místo toho probíhá obchodování elektronicky prostřednictvím sítě bank, finančních institucí a jednotlivců. V centru forexového obchodování jsou měnové páry, což znamená, že obchodujete jednu měnu za druhou. Hlavní měnové páry zahrnují EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY a další, přičemž první měna v páru je základní a druhá je protiměnou. Aktivní tradery na forexovém trhu přitahuje jeho vysoká likvidita, 24hodinová dostupnost od nedělního večera do pátečního odpoledne (v USA) a potenciál využít pákový efekt. Pákový efekt umožňuje traderům obchodovat s větším objemem měn, než jaký je jejich vklad, což může zvyšovat potenciální zisky, ale zároveň i ztráty. Kromě technické analýzy, která studuje cenové grafy a indikátory, se mnoho forexových traderů spoléhá na fundamentální analýzu. To zahrnuje sledování zpráv, ekonomických ukazatelů a měnových politik zemí, jejichž měny obchodují, aby předpověděli budoucí cenové pohyby.

Burza je organizovaný trh, na kterém se obchodují cenné papíry (akcie), komodity, měny a další finanční instrumenty. Pro tradery představuje místo, kde mohou nakupovat a prodávat aktiva v rámci stanovených pravidel a regulačních rámců. Jedním z největších a nejlikvidnějších trhů na světě jsou americké trhy, s několika hlavními burzami, z nichž nejznámější jsou New York Stock Exchange (NYSE) a NASDAQ. Tyto burzy nabízejí platformu, kde se setkávají kupci a prodejci. Akcie společností jsou zde kótovány, což umožňuje veřejné obchodování. Ceny se mění na základě nabídky a poptávky, což vytváří tržní dynamiku, kterou aktivní tradery využívají k vytváření zisku. Pro aktivního tradera je důležité rozumět fungování burzy, včetně obchodních hodin, obchodních pravidel a typů dostupných objednávek. Informace o objemu obchodů, historických cenách a aktuálních cenových pohybech jsou zásadní pro vytváření efektivních obchodních strategií. Na burze se také obchodují finanční deriváty, jako jsou opce a futures, které aktivním traderům umožňují spekulovat na budoucí ceny aktiva nebo se proti nim pojistit. Tyto nástroje mohou zvyšovat potenciální zisky, ale také zvyšují riziko ztráty.

Swingová strategie je obchodní metoda zaměřená na využití krátkodobých a střednědobých cenových oscilací, tzv. "swings", na finančních trzích. Místo toho, aby se trader snažil profitovat z malých denních pohybů cen, swingoví tradeři se snaží identifikovat trendové pohyby, které mohou trvat několik dnů až týdnů, a vstupují a vystupují z pozic během těchto období. Klíčem k úspěchu v swingovém obchodování je schopnost identifikovat oblasti supportu a resistance a rozeznat hlavní tržní trendy. V kontextu obchodování s americkými akciemi může trader využívat swingovou strategii k nákupu akcií, které vykazují silný trend růstu, v okamžiku, kdy je cena krátce korigována, a prodává je, když dosáhnou předpokládaného vrcholu. Naopak, v medvědím trhu může trader shortovat akcie v očekávání poklesu. Příklad: Petra sleduje akcie společnosti Microsoft a zjistí, že po silném růstovém trendu došlo k menší korekci. Rozhodne se akcie zakoupit, když cena dosáhne úrovně supportu. Po několika dnech se cena akcií začne zvyšovat v souladu s předchozím trendem. Když cena dosáhne úrovně resistance, Petra prodává své akcie a realizuje zisk.

V oblasti financí a obchodování se termín "benchmark" odkazuje na standard nebo měřítko, proti kterému lze srovnávat výkon investičního portfolia nebo jednotlivého aktiva. Cílem je posoudit, jak se určitá investice nebo strategie vyvíjí v porovnání s obecně akceptovaným standardem nebo referencí. Pro akciové tradery v USA je běžným benchmarkem index S&P 500, protože odráží výkon 500 největších amerických společností a je považován za dobrý indikátor celkového zdraví amerického akciového trhu. Aktivní tradery často používají benchmarky k hodnocení úspěšnosti svých obchodních strategií. Pokud například portfolio tradera překoná benchmark (vykazuje lepší výkon než index), může to znamenat, že jeho strategie je úspěšná. Pokud naopak výkon zaostává za benchmarkem, může to naznačovat potřebu revize strategie. Příklad: Marie vlastní portfolio amerických akcií. Za uplynulý rok dosáhlo její portfolio výnos 8%. Během stejného období však index S&P 500 vzrostl o 10%. Marie tedy ví, že její portfolio zaostalo za tímto benchmarkem o 2 procentní body a mohla by zvážit úpravy své investiční strategie.

Index S&P 500, často označovaný jako Standard & Poor's 500, je prominentní burzovní index skládající se z 500 největších amerických veřejně obchodovaných společností. Jeho hlavním účelem je poskytnout investorům reprezentativní přehled o výkonnosti těchto korporací, a tak indikovat zdraví celkové americké ekonomiky. Jak funguje index S&P 500? S&P 500 je konstruován na základě tržní kapitalizace, což znamená, že firmy s vyšší tržní hodnotou mají větší váhu v indexu. Toto vážení může někdy způsobit, že růst nebo pokles několika hlavních společností může významně ovlivnit celkový výkon indexu. Na rozdíl od jiných indexů, kde jsou firmy vybírány na základě konkrétního vzorce, společnosti v S&P 500 jsou vybrány komisí. Toto rozhodování zahrnuje různá kritéria. Mj. musí mít společnost sídlo v USA, minimální tržní kapitalizace by měla činit 11,2 miliardy amerických dolarů. Alespoň 50 % všech akcií společnosti musí být ve volném oběhu. Společnost musí být veřejně zaregistrována buď na newyorské burze, nebo na NASDAQ. Poměr ročního obchodního obratu k tržní kapitalizaci musí být nejméně 0,3. Musí existovat minimální měsíční obchodní objem 250 000 akcií v průběhu alespoň šesti měsíců před datem hodnocení. Z indexu jsou vyloučeny určité typy entit a finančních nástrojů. Jak investovat do S&P 500? Index jako takový nelze obchodovat přímo, protože jde o koš cen. Nejběžnějším způsobem investování do S&P 500 je prostřednictvím ETF. ETF jsou fondy, které se obchodují na burze stejně jako běžné akcie. Tyto fondy většinou následují konkrétní index a snaží se co nejpřesněji kopírovat jeho výkonnost. Jedním z nejznámějších a největších ETF následujících S&P 500 je SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust). Toto ETF nabízí jednoduchý způsob, jak investovat do všech 500 společností indexu najednou. Nicméně je třeba poznamenat, že kvůli regulacím se SPY v Evropské unii nedá na běžných retailových účtech obchodovat (je třeba statut profesionálního obchodníka). Pro evropské investory, kteří chtějí investovat do S&P 500, existují alternativní ETF, které jsou k dispozici v EU. Příklady zahrnují iShares Core S&P 500 UCITS ETF nebo Vanguard S&P 500 UCITS ETF. S&P 500 lze obchodovat i skrz futures kontrakty. Ty mohou být využity jak pro hedging, tak pro spekulativní účely. Pro ty, kteří nemají zájem o standardní futures kontrakty kvůli jejich velikosti, jsou k dispozici mikrokontrakty. Tyto mikrokontrakty umožňují obchodníkům obchodovat s menším kapitálem a s nižším rizikem. Konkrétně se na burze obchoduje mikro S&P 500, kdy jeden bod v trhu má hodnotu 5 USD. V neposlední řadě lze na pohyby S&P 500 spekulovat i prostřednictvím opcí. A to jak ve futures, tak v ETF. Jaké firmy jsou v S&P 500? K 28.10. 2023 jde o tyto společnosti: Agilent Technologies Inc (A), American Airlines Group Inc (AAL), Apple Inc (AAPL), Abbvie Inc (ABBV), Airbnb Inc Class A (ABNB), Abbott Laboratories (ABT), Arch Capital Group Ltd (ACGL), Accenture PLC Class A (ACN), Adobe Inc (ADBE), Analog Devices Inc (ADI), Archer-Daniels-Midland Co (ADM), Automatic Data Processing Inc (ADP), Autodesk Inc (ADSK), Ameren Corp (AEE), American Electric Power Company Inc (AEP), AES Corp (AES), Aflac Inc (AFL), American International Group Inc (AIG), Assurant Inc (AIZ), Arthur J. Gallagher & Co (AJG), Akamai Technologies Inc (AKAM), Albemarle Corp (ALB), Align Technology Inc (ALGN), Alaska Air Group Inc (ALK), Allstate Corp (ALL), Allegion PLC (ALLE), Applied Materials Inc (AMAT), Amcor PLC (AMCR), Advanced Micro Devices Inc (AMD), AMETEK Inc (AME), Amgen Inc (AMGN), Ameriprise Financial Inc (AMP), American Tower (AMT), Amazon.com Inc (AMZN), Arista Networks Inc (ANET), ANSYS Inc (ANSS), Aon PLC Class A (AON), A O Smith Corp (AOS), APA Corp (US) (APA), Air Products and Chemicals Inc (APD), Amphenol Corp Class A (APH), Aptiv PLC (APTV), Alexandria Real Estate Equities Inc (ARE), Atmos Energy Corp (ATO), AvalonBay Communities (AVB), Broadcom Inc (AVGO), Avery Dennison Corp (AVY), American Water Works Company Inc (AWK), Axon Enterprise Inc (AXON), American Express Co (AXP), Autozone Inc (AZO), Boeing Co (BA), Bank of America Corp (BAC), Ball Corp (BALL), Baxter International Inc (BAX), Bath & Body Works Inc (BBWI), Best Buy Co Inc (BBY), Becton Dickinson and Co (BDX), Franklin Resources Inc (BEN), Brown-Forman Corp Class B (BF.B), Bunge Ltd (BG), Biogen Inc (BIIB), Bio Rad Laboratories Inc Class A (BIO), Bank of New York Mellon Corp (BK), Booking Holdings Inc (BKNG), Baker Hughes Company Class A (BKR), BlackRock Inc (BLK), Bristol-Myers Squibb Co (BMY), Broadridge Financial Solutions Inc (BR), Berkshire Hathaway Inc Class B (BRK.B), Brown & Brown Inc (BRO), Boston Scientific Corp (BSX), Borgwarner Inc (BWA), Blackstone Inc (BX), Boston Properties (BXP), Citigroup Inc (C), Conagra Brands Inc (CAG), Cardinal Health Inc (CAH), Carrier Global Corp (CARR), Caterpillar Inc (CAT), Chubb Ltd (CB), Cboe Global Markets Inc (CBOE), CBRE Group Inc Class A (CBRE), Crown Castle Inc (CCI), Carnival Corp (CCL), Ceridian HCM Holding Inc (CDAY), Cadence Design Systems Inc (CDNS), CDW Corp (CDW), Celanese Corp (CE), Constellation Energy Corp (CEG), CF Industries Holdings Inc (CF), Citizens Financial Group Inc (CFG), Cigna Group (CI), Cincinnati Financial Corp (CINF), Colgate-Palmolive Co (CL), Clorox Co (CLX), Comerica Inc (CMA), Comcast Corp Class A (CMCSA), CME Group Inc Class A (CME), Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), Cummins Inc (CMI), CMS Energy Corp (CMS), Centene Corp (CNC), CenterPoint Energy Inc (CNP), Capital One Financial Corp (COF), Cooper Companies Inc (COO), Conocophillips (COP), Cencora Inc (COR), Costco Wholesale Corp (COST), Campbell Soup Co (CPB), Copart Inc (CPRT), Camden Property Trust (CPT), Charles River Laboratories International Inc (CRL), Salesforce Inc (CRM), Cisco Systems Inc (CSCO), CoStar Group Inc (CSGP), CSX Corp (CSX), Cintas Corp (CTAS), Catalent Inc (CTLT), Coterra Energy Inc (CTRA), Cognizant Technology Solutions Corp Class A (CTSH), Corteva Inc (CTVA), CVS Health Corp (CVS), Chevron Corp (CVX), Caesars Entertainment Inc (CZR), Dominion Energy Inc (D), Delta Air Lines Inc (DAL), Dupont De Nemours Inc (DD), Deere & Co (DE), Discover Financial Services (DFS), Dollar General Corp (DG), Quest Diagnostics Inc (DGX), DR Horton Inc (DHI), Danaher Corp (DHR), Walt Disney Co (DIS), Digital Realty Trust (DLR), Dollar Tree Inc (DLTR), Dover Corp (DOV), Dow Inc (DOW), Domino's Pizza Inc (DPZ), Darden Restaurants Inc (DRI), DTE Energy Co (DTE), Duke Energy Corp (DUK), DaVita Inc (DVA), Devon Energy Corp (DVN), Dexcom Inc (DXCM), Electronic Arts Inc (EA), eBay Inc (EBAY), Ecolab Inc (ECL), Consolidated Edison Inc (ED), Equifax Inc (EFX), Everest Group Ltd (EG), Edison International (EIX), Estee Lauder Companies Inc Class A (EL), Elevance Health Inc (ELV), Eastman Chemical Co (EMN), Emerson Electric Co (EMR), Enphase Energy Inc (ENPH), EOG Resources Inc (EOG), Epam Systems Inc (EPAM), Equinix Inc (EQIX), Equity Residential (EQR), EQT Corp (EQT), Eversource Energy (ES), Essex Property Trust (ESS), Eaton Corporation PLC (ETN), Entergy Corp (ETR), ETSY Inc (ETSY), Evergy Inc (EVRG), Edwards Lifesciences Corp (EW), Exelon Corp (EXC), Expeditors International of Washington Inc (EXPD), Expedia Group Inc (EXPE), Extra Space Storage Inc (EXR), Ford Motor Co (F), Diamondback Energy Inc (FANG), Fastenal Co (FAST), Freeport-McMoRan Inc (FCX), Factset Research Systems Inc (FDS), FedEx Corp (FDX), FirstEnergy Corp (FE), F5 Inc (FFIV), Fiserv Inc (FI), Fair Isaac Corp (FICO), Fidelity National Information Services Inc (FIS), Fifth Third Bancorp (FITB), Fleetcor Technologies Inc (FLT), FMC Corp (FMC), Fox Corp Class B (FOX), Fox Corp Class A (FOXA), Federal Realty Investment Trust (FRT), First Solar Inc (FSLR), Fortinet Inc (FTNT), Fortive Corp (FTV), General Dynamics Corp (GD), General Electric Co (GE), GE Healthcare Technologies Inc (GEHC), Gen Digital Inc (GEN), Gilead Sciences Inc (GILD), General Mills Inc (GIS), Globe Life Inc (GL), Corning Inc (GLW), General Motors Co (GM), Generac Holdings Inc (GNRC), Alphabet Inc Class C (GOOG), Alphabet Inc Class A (GOOGL), Genuine Parts Co (GPC), Global Payments Inc (GPN), Garmin Ltd (GRMN), Goldman Sachs Group Inc (GS), WW Grainger Inc (GWW), Halliburton Co (HAL), Hasbro Inc (HAS), Huntington Bancshares Inc (HBAN), HCA Healthcare Inc (HCA), Home Depot Inc (HD), Hess Corp (HES), Hartford Financial Services Group Inc (HIG), Huntington Ingalls Industries Inc (HII), Hilton Worldwide Holdings Inc (HLT), Hologic Inc (HOLX), Honeywell International Inc (HON), Hewlett Packard Enterprise Co (HPE), HP Inc (HPQ), Hormel Foods Corp (HRL), Henry Schein Inc (HSIC), Host Hotels & Resorts Inc (HST), Hershey Co (HSY), Hubbell Inc (HUBB), Humana Inc (HUM), Howmet Aerospace Inc (HWM), Church & Dwight Co Inc (CHD), CH Robinson Worldwide Inc (CHRW), Charter Communications Inc Class A (CHTR), International Business Machines Corp (IBM), Intercontinental Exchange Inc (ICE), IDEXX Laboratories Inc (IDXX), IDEX Corp (IEX), International Flavors & Fragrances Inc (IFF), Illumina Inc (ILMN), Incyte Corp (INCY), Intel Corp (INTC), Intuit Inc (INTU), Invitation Homes Inc (INVH), International Paper Co (IP), Interpublic Group of Companies Inc (IPG), IQVIA Holdings Inc (IQV), Ingersoll Rand Inc (IR), Iron Mountain Inc (IRM), Intuitive Surgical Inc (ISRG), Gartner Inc (IT), Illinois Tool Works Inc (ITW), Invesco Ltd (IVZ), Jacobs Solutions Inc (J), J B Hunt Transport Services Inc (JBHT), Johnson Controls International PLC (JCI), Jack Henry & Associates Inc (JKHY), Johnson & Johnson (JNJ), Juniper Networks Inc (JNPR), JPMorgan Chase & Co (JPM), Kellanova (K), Keurig Dr Pepper Inc (KDP), KeyCorp (KEY), Keysight Technologies Inc (KEYS), Kraft Heinz Co (KHC), Kimco Realty (KIM), KLA Corp (KLAC), Kimberly-Clark Corp (KMB), Kinder Morgan Inc (KMI), Carmax Inc (KMX), Coca-Cola Co (KO), Kroger Co (KR), Kenvue Inc (KVUE), Loews Corp (L), Leidos Holdings Inc (LDOS), Lennar Corp (LEN), Laboratory Corporation of America Holdings (LH), L3Harris Technologies Inc (LHX), Linde PLC (LIN), LKQ Corp (LKQ), Eli Lilly and Co (LLY), Lockheed Martin Corp (LMT), Alliant Energy Corp (LNT), Lowe's Companies Inc (LOW), Lam Research Corp (LRCX), Lululemon Athletica Inc (LULU), Southwest Airlines Co (LUV), Las Vegas Sands Corp (LVS), Lamb Weston Holdings Inc (LW), LyondellBasell Industries NV Class A (LYB), Live Nation Entertainment Inc (LYV), Mastercard Inc Class A (MA), Mid America Apartment Communities (MAA), Marriott International Inc Class A (MAR), Masco Corp (MAS), McDonald's Corp (MCD), McKesson Corp (MCK), Moody's Corp (MCO), Mondelez International Inc Class A (MDLZ), Medtronic PLC (MDT), MetLife Inc (MET), Meta Platforms Inc Class A (META), MGM Resorts International (MGM), Mohawk Industries Inc (MHK), Microchip Technology Inc (MCHP), McCormick & Company Inc Non-Voting (MKC), Marketaxess Holdings Inc (MKTX), Martin Marietta Materials Inc (MLM), Marsh & McLennan Companies Inc (MMC), 3M Co (MMM), Monster Beverage Corp (MNST), Altria Group Inc (MO), Molina Healthcare Inc (MOH), Mosaic Co (MOS), Marathon Petroleum Corp (MPC), Monolithic Power Systems Inc (MPWR), Merck & Co Inc (MRK), Moderna Inc (MRNA), Marathon Oil Corp (MRO), Morgan Stanley (MS), MSCI Inc (MSCI), Microsoft Corp (MSFT), Motorola Solutions Inc (MSI), M&T Bank Corp (MTB), Mettler-Toledo International Inc (MTD), Match Group Inc (MTCH), Micron Technology Inc (MU), Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (NCLH), Nasdaq Inc (NDAQ), Nordson Corp (NDSN), Nextera Energy Inc (NEE), Newmont Corporation (NEM), Netflix Inc (NFLX), NiSource Inc (NI), Nike Inc Class B (NKE), Northrop Grumman Corp (NOC), ServiceNow Inc (NOW), NRG Energy Inc (NRG), Norfolk Southern Corp (NSC), NetApp Inc (NTAP), Northern Trust Corp (NTRS), Nucor Corp (NUE), NVIDIA Corp (NVDA), NVR Inc (NVR), News Corp Class B (NWS), News Corp Class A (NWSA), NXP Semiconductors NV (NXPI), Realty Income Corp (O), Old Dominion Freight Line Inc (ODFL), ONEOK Inc (OKE), Omnicom Group Inc (OMC), ON Semiconductor Corp (ON), Oracle Corp (ORCL), O'Reilly Automotive Inc (ORLY), Otis Worldwide Corp (OTIS), Occidental Petroleum Corp (OXY), Palo Alto Networks Inc (PANW), Paramount Global Class B (PARA), Paycom Software Inc (PAYC), Paychex Inc (PAYX), Paccar Inc (PCAR), PG&E Corp (PCG), Healthpeak Properties Inc (PEAK), Public Service Enterprise Group Inc (PEG), PepsiCo Inc (PEP), Pfizer Inc (PFE), Principal Financial Group Inc (PFG), Procter & Gamble Co (PG), Progressive Corp (PGR), Parker-Hannifin Corp (PH), Pultegroup Inc (PHM), Packaging Corp of America (PKG), Prologis Inc (PLD), Philip Morris International Inc (PM), PNC Financial Services Group Inc (PNC), Pentair PLC (PNR), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Insulet Corp (PODD), Pool Corp (POOL), PPG Industries Inc (PPG), PPL Corp (PPL), Prudential Financial Inc (PRU), Public Storage (PSA), Phillips 66 (PSX), PTC Inc (PTC), Quanta Services Inc (PWR), Pioneer Natural Resources Co (PXD), PayPal Holdings Inc (PYPL), Qualcomm Inc (QCOM), Qorvo Inc (QRVO), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL), Regency Centers Corp (REG), Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN), Regions Financial Corp (RF), Robert Half Inc (RHI), Raymond James Financial Inc (RJF), Ralph Lauren Corp Class A (RL), Resmed Inc (RMD), Rockwell Automation Inc (ROK), Rollins Inc (ROL), Roper Technologies Inc (ROP), Ross Stores Inc (ROST), Republic Services Inc (RSG), RTX Corp (RTX), Revvity Inc (RVTY), SBA Communications Corp Class A (SBAC), Starbucks Corp (SBUX), Solaredge Technologies Inc (SEDG), Sealed Air Corp (SEE), Sherwin-Williams Co (SHW), Charles Schwab Corp (SCHW), J M Smucker Co (SJM), Schlumberger NV (SLB), Snap-On Inc (SNA), Synopsys Inc (SNPS), Southern Co (SO), Simon Property Group (SPG), S&P Global Inc (SPGI), Sempra (SRE), STERIS plc (STE), Steel Dynamics Inc (STLD), State Street Corp (STT), Seagate Technology Holdings PLC (STX), Constellation Brands Inc Class A (STZ), Stanley Black & Decker Inc (SWK), Skyworks Solutions Inc (SWKS), Synchrony Financial (SYF), Stryker Corp (SYK), Sysco Corp (SYY), AT&T Inc (T), Molson Coors Beverage Co Class B (TAP), TransDigm Group Inc (TDG), Teledyne Technologies Inc (TDY), Bio-Techne Corp (TECH), TE Connectivity Ltd (TEL), Teradyne Inc (TER), Truist Financial Corp (TFC), Teleflex Inc (TFX), Target Corp (TGT), TJX Companies Inc (TJX), Thermo Fisher Scientific Inc (TMO), T-Mobile US Inc (TMUS), Tapestry Inc (TPR), Targa Resources Corp (TRGP), Trimble Inc (TRMB), T Rowe Price Group Inc (TROW), Travelers Companies Inc (TRV), Tractor Supply Co (TSCO), Tesla Inc (TSLA), Tyson Foods Inc Class A (TSN), Trane Technologies PLC (TT), Take-Two Interactive Software Inc (TTWO), Texas Instruments Inc (TXN), Textron Inc (TXT), Tyler Technologies Inc (TYL), United Airlines Holdings Inc (UAL), UDR Inc (UDR), Universal Health Services Inc Class B (UHS), Ulta Beauty Inc (ULTA), UnitedHealth Group Inc (UNH), Union Pacific Corp (UNP), United Parcel Service Inc Class B (UPS), United Rentals Inc (URI), US Bancorp (USB), Visa Inc Class A (V), VF Corp (VFC), VICI Properties Inc (VICI), Valero Energy Corp (VLO), Veralto Corp (VLTO), Vulcan Materials Co (VMC), Verisk Analytics Inc (VRSK), Verisign Inc (VRSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Ventas Inc (VTR), Viatris Inc (VTRS), Verizon Communications Inc (VZ), Westinghouse Air Brake Technologies Corp (WAB), Waters Corp (WAT), Walgreens Boots Alliance Inc (WBA), Warner Bros Discovery Inc Series A (WBD), Western Digital Corp (WDC), WEC Energy Group Inc (WEC), Welltower Inc (WELL), Wells Fargo & Co (WFC), Whirlpool Corp (WHR), Waste Management Inc (WM), Williams Companies Inc (WMB), Walmart Inc (WMT), W R Berkley Corp (WRB), Westrock Co (WRK), West Pharmaceutical Services Inc (WST), Willis Towers Watson PLC (WTW), Weyerhaeuser Co (WY), Wynn Resorts Ltd (WYNN), Xcel Energy Inc (XEL), Exxon Mobil Corp (XOM), DENTSPLY SIRONA Inc (XRAY), Xylem Inc (XYL), Yum! Brands Inc (YUM), Zimmer Biomet Holdings Inc (ZBH), Zebra Technologies Corp Class A (ZBRA), Zions Bancorporation NA (ZION), Zoetis Inc Class A (ZTS).

Paper trading, známý také jako virtuální obchodování, je proces simulace obchodních rozhodnutí bez použití skutečných peněz. Trader si tak může vyzkoušet různé obchodní strategie a nástroje bez rizika ztráty kapitálu. Toto je obzvláště užitečné pro začínající tradery, kteří si chtějí osvojit základní obchodní dovednosti, než začnou riskovat skutečné peníze. Paper trading také umožňuje zkušeným traderům testovat nové strategie nebo se adaptovat na nový obchodní software. Díky moderním obchodním platformám je proces paper tradingu velmi realistický a umožňuje tradery sledovat jejich virtuální výkonnost v reálném čase na základě skutečných tržních dat. Příklad: Jana je nováček v obchodování s akciemi a chtěla by vyzkoušet svoji nově vyvinutou strategii na amerických akciích. Místo skutečného nákupu akcií společnosti Apple využije funkce paper tradingu na své obchodní platformě. Po měsíci "obchodování" zjistí, že její strategie je profitabilní, a rozhodne se ji uplatnit s reálným kapitálem. Proč prakticky provozovat paper trading popisujeme v článku Jak důležitý je paper trading?

Momentum strategie je obchodní přístup založený na myšlence, že akcie s nedávným silným výkonnostním trendem mají větší pravděpodobnost, že tento trend bude pokračovat, než akcie s nedávným slabým výkonem. Základní filozofií je "kupovat vysoko a prodávat ještě výše". Momentum trader tedy vyhledává akcie, které ukazují silný růst a předpokládá, že se tento růst bude v blízké budoucnosti dále zvyšovat. V praxi momentum tradery často využívají technické analýzy k identifikaci trendů, včetně nástrojů jako jsou klouzavé průměry nebo relativní síla (RSI). Důležité je také sledování objemů obchodování, protože zvýšený obchodní objem může být indikátorem zvýšeného zájmu o danou akcii a tedy potenciálního momentum. Příklad: Trader si všimne, že akcie americké technologické společnosti XYZ za poslední měsíc stouply o 20 % a zároveň je podpořená zvýšeným obchodním objemem. Po analýze dalších technických indikátorů, jako je RSI, který ukazuje, že akcie není překoupená, se trader rozhodne koupit akcie v očekávání, že silný růstový trend bude pokračovat.

Hedging, často označován jako zajištění, je obchodní strategie používaná k minimalizaci potenciálních ztrát způsobených nepředvídanými tržními pohyby. V podstatě se jedná o pojištění proti nepříznivým změnám cen aktiva nebo aktů v portfoliu. Trader, který se rozhodne pro hedging, obvykle zaujímá protichůdnou pozici v jiném nástroji nebo trhu, který je korelován s původním obchodem, aby vyvážil možné ztráty. Hedging je populární mezi institucionálními investory, korporacemi i individuálními tradery, protože jim umožňuje řídit riziko spojené s nepředvídatelnými tržními událostmi. Důležité je si uvědomit, že zatímco hedging může snížit potenciální ztráty, může také omezit potenciální zisky. Příklad: Představte si tradera, který vlastní velké množství akcií technologické společnosti. Aby se chránil před možným poklesem trhu technologických akcií, může zakoupit put opce na technologický index. Pokud trh skutečně poklesne, ztráta z jeho akcií by mohla být vyrovnána ziskem z put opce.