Nová struktura strike cen na VIX ! [bold]NOV08[/bold] 10 - 15 - 20- 22 - 24 - 26 - 28 - 30 - 32,4 - 35 - 37,4 - 40 - 42,4 - 45 - 50

Ano. Proč ne. Záleží, co od toho čekáš, jakou strategii hodláš obchodovat. Mění se volume, OI atd. Ale technicky to možné je.

Trochu se rozhlédni po světě, ale existují brokeři, kteří mají reálná data i na demo účtu. Nebo můžeš použít "živý" účet a na něm pustit front end , který pojede v simulovaném režimu. Pro výběr platformy, která Ti bude vyhovovat, stačí i zpožděná data.

miciko : tak jen tak dál ! Já jen že více než 2 měsíce do expirace je dlouhá doba, ono pak stačí jednou když "neosejou" a můžou jít poctivě skládané drobky pryč. Stačí kouknout o kousek vedle, kde o velké limitní pohyby není nouze - W. (tím "neosejou" je míněno obrazně, jako že se něco p...nevyjde)

miciko : teoreticky jde všechno, dokonce nestačí, když Ti to jednou vyjde. jde o to, abys to dokázal obchodovat konzistentně po nějakou dobu. Přijď za rok, a pochlub se, zda Ti tato strategie vynesla alespoň na internet. Nemusíš veřejně kvůli mě, ale sám před sebou.

Jaké si to každý udělá, takové to bude mít. Každý si hledá svou výhodu. Pro někoho to může být právě čas. A tomu rozumím. (tu)

Nechápu proč si to dle mého zbytečně komplikujete. Použiji příklad již uvedený - jsem short s put opcí a někdo mě nechal přiřadit - tzn. přistály mi Long akcie. A samozřejmě mám koupenu pojistku na nižžším strike. 1. Může se stát, že margin požadavek bude vyšší než put spread a dostanu se do minusu. 2. Nejjednodušší věc je prodat ty akcie. Anebo to dohodnout s brokerem, že tuto pozici Vám zlikviduje. 3. To Vás musí dostat zpátky "na hladinu" vždycky. Přijmete sice ztrátu z původní Put opce, ale ta nebude vyšší než původní blokovaný margin z důvodu Put Spreadu, Není důvod blokovat Put spread margin a zmizí požadavek na margin Long akcie. Pokud tomu tak není, tak to není problém této pozice, ale problém i na jiných pozicích a za to si můžete sami, neboť přeobchodováváte účet. 4. dalším krokem může být likvidace koupené opce, ať už prodejem, nebo exercise proti akciím 5. další možnost je likvidovat akcie a znova se vrátit do Put sreadu výpisem Put opce - na tom bych měl něco trhnout, zvláště pokud je Short Put opci nějaká časovka. NA TO SE PŘÍMO TĚŠÍM !!!

Vaše odvaha mě naprosto fascinuje ! Pokud někdo porovnává obchodávání na burze s autoservisem, tak značně nepochopil zásadní a diametrální rozdíl mezi oběma činnostma. Není jablko jako jablko. Určitě se může v servisu najít "lempl", který nedotáhne šroubek, ale teorieticky nic nebrání tomu, aby bylo na světě více precizních servisů limitujích ke 100%. Bohužel obchodování na burze je "zero sum business", nebo jak se tomu odborně říká. Zde už z principu věci, když 50% je úspěšných, tak druhých 50% musí být neúspěšných. Prostě není ani teoretická šance se dostat na 51% úspěšnosti z globálního pohledu. A nemluvím o tom, že ve skutečnosti to není ani zero sum business a to díky poplatkům, které se platí nejdřív a pak se teprve rozděluje kořist. Pro úplně tápající uvedu mnohokrát zde uvedený příklad : sázková kancelář, tenisový zápas, dva vyrovnaní hráči, vítěz může být jen jeden. Kurzy na vítězství 1,9 na prvého a 1,9 na druhého. Proč ? Ano toto je Bid/Ask a spread mezi nimi. 0,20 automaticky zůstává "trhu" (možná kanceláři, market makerovi, možná šikovnějšímu traderovi, ale je to jedno). Kam mířím ? Ale za každou podanou sázenku platíte poplatek. 5% ? nevím. nesázím. A to je ten poplatek fondu, který si bere. Ten ho má vždycky. Bohužel mám pocit, že sehnat nového klienta je možná marketingově snažší a asi i levnější než obhajovat své výsledky. Na bajky o vyčerpatelnosti potenciálu nevěřím. A liidé si chtějí stále kupovat své sny, přijdou jednou sice o peníze a za 2 roky je opět někomu svěří a vlezou do toho znovu.

Harmony : Naprostý souhlas. Je to pořád pouze jenom o Call/Put a Long/Short. Různou vzájemnou kombinací ladím svou pozici podle mého očekávání (zda jsem Bull či Bear, silně,slabě nebo neutral). Cest k úspěchu je několik, rozdíl je jen v RRR, době držení, a samozřejmě názvu strategie.

rarit : Tvůj dotaz nechápu. Se mnou nikdo nenakládal ani nezrušil účet. Já si odpovědně řídím všechno sám a myslím si, že to mám pod kontrolou. Ještě jednou opakuji, že od člověka, který hrdě říká, že je v businessu 7 let , čekám výrazně více fundované otázky.

www.cboe.com/data/Settlement.aspx

Jsem skutečně asi jediný, který nechápe, ale zato čte. Vyberu si podklad, který se obchoduje za 27,5 a vstoupím Long. Jakou opcí vstoupám LONG? [bold] Žádnou opcí, vyberu si podklad a je Long = prostě koupím akcie[/bold] Opce, které mám k dispozici, se obchodují na strike cenách 20, 25, 30. No budiž. Vypíši 30c např. za +0,70 a koupím 25p za -0,50. No budiž. Splnil jsem podmínku, že výpis mi přinese více než koupě pojištění Vydělám, ale nepojistím. [bold] Koupě 25p mi jistí propad podkladu (akcie) pod 25. To je holý fakt.[/bold] V prvním měsíci akcie klesla na 27 (to není nic dramatického) a obě opce expirovaly bezcenné. No budiž. Ubránil jsem tedy uzavřený profit +20 USD Souhlas. mám otevřenou ztrátu z důvodu podkladu -50 USD Z čeho. [bold] Long Akcie 27,50, aktuální hodnota je 27,00 jsem v otevřené ztrátě 0,50 / akcii - 1 lot je 100 ks proto -minus 50 USD[/bold] P.S. Psal jsi, že opce děláš 7 let, toto jsou základy pro začátečníka, tak mě prosím více nezkoušej. (tu)

Minulý rok jsem hodně sledoval a také obchodoval podklad DF. Velká likvidní společnost. Řeklo by se, ideální kandidát na Collar - 15 let stabilně rostoucí akcie. Vstup do Collar na úrovni 45. Výstup po roce na úrovni 25. V případě pouze long stock by byla ztráta -20,00. Během roku byla vyplacena "čistá" dividenda 12.75 (to je ten pád, kdy cena korigovala tu divi), takže férová ztráta je jen 7,25. V případě použití strategie collar je dosaženo ztráty "jenom" 5,69. Ztráta je to značná, ale díky Collaru je 22% nižší, než při pouhém obchodování podkladu. Na tomto příkladu je vidět, že pohyb podkladu rozhoduje o výsledku strategie. Opce z Collar jsou jen jazýček na vahách na dovyvážení.

Fando nestraš lidi : ano margin je hlavní problém, ale s brokerem lze dohodnout, co a jak Ti bude likvidovat. Např. že Ti uzavře poslední pozici, která Tě vrhla do problému. To je nejjednodušší a nejméně bolestné řešení. A to nemluvím o tom, že na hraně margin call by se nemělo obchodovat.

Jsem odběratelem newsletteru a v posledním čísle mě mimo jiné zaujala kapitola : [bold]Škola spekulanta : opční strategie Collar. [/bold] Tato opravdu jednoduchá a konzervativní strategie může být zajímavě mazaná za předpokladu, že jsem ve správný čas na správném místě. O úspěchu strategie více než hodně rozhoduje správný výběr podkladu. Pokud trefím mírně a stabilně rostoucí podklad nebo podklad jdoucí do strany se slušnou volatilitou, tak se dá říci, že jsem vítěz. Zde by platilo výstižné "slowly, but surely". Úskalí, které si já uvědomuji, se pokusím objasnit na následujícím ilustrativním příkladu (tzv. katastrofický scénář): [bold]1. měsíc : [/bold] Vyberu si podklad, který se obchoduje za 27,5 a vstoupím Long. Opce, které mám k dispozici, se obchodují na strike cenách 20, 25, 30. Vypíši 30c např. za +0,70 a koupím 25p za -0,50. Splnil jsem podmínku, že výpis mi přinese více než koupě pojištění. V prvním měsíci akcie klesla na 27 (to není nic dramatického) a obě opce expirovaly bezcenné. Ubránil jsem tedy uzavřený profit +20 USD a mám otevřenou ztrátu z důvodu podkladu -50 USD. [bold]2. měsíc : [/bold] Mám možnost vypsat 30c už jen za +0,50 a nakoupit pojištění 25p za -0,60. Moje investice je tedy -10 USD, dostávám za to pojištění při poklesu pod 25 a zároveň měsíc času, aby se směr akcie otočil na sever. Na konci měsíce, obě opce expirují bezcenné a akcie skončila na 25,50. Uzavřel jsem ztrátu -10 USD (celkem mám s minulým měsícem +10 USD) a mám otevřenou ztrátu -200 USD. [bold]3. měsíc : [/bold] Ejhle : Nepříjemné zjištění. Opce 30c je vzdálená a nikdo už nevěří, že se to tam vyšplhá a za výpis dostanu jen +0,10. Naopak 25p je velmi blízko, downtrend podkladu je jasný a 25p je mi nabízena za -1,20. Tímto nemám šanci splnit, že výpis kryje nákup pojištění. Tato legrace by mě stále minus 110 USD. [ital] Pozn.Nebo mohu "cuknout" na levnější pojištění na úrovni 20p, tím ale nezvýším premium na straně Call. Posunout Call na strike 25 také není ideální, neboť v případě růstu podkladu nevydělám nic na pohybu podkladu. A navíc zvyšuji risk o dalších 500 USD v případě dalšího propadu. [/ital] Nakonec jsme vzali možnost získání dalšího měsíce času za -110 USD a podklad se udržel na úrovni 25,50. Resume : Uzavřeli jsme tedy ztrátu -110 USD (celkem máme s minulými měsíci -100 USD) a máme otevřenou ztrátu -200 USD. [bold]4. měsíc : [/bold] Stojíme před stejným problémem jako minulý měsíc. A tak by to mohlo pokračovat. Můžete si modelovat, co dál, když např. podklad skončí na úrovni 24. [bold]Závěr : [/bold] Pokud si od finálního profitu equity křivek Collar odečtete zisk/ztrátu, kterou Vám udělal čistý pohyb podkladu, dostanete "výhodu", kterou Vám přineslo hraní si s opcemi. A to je to, proč se tato strategie obchoduje. Možnost extra výdělku v pohybu podkladu. 1) Jsme-li úspěšně long v akcii, strategie collar nám přinese větší zisk a ochrání před pádem. 2) Jsme long, kdy akcie stagnuje a tedy nevydělá nic, tak kromě ochrany SL nás Collar posune do černých čísel. 3) Jsme-li long a akcie jde proti nám, tak máme šanci, kromě účinného SL, že minimalizujeme ztrátu. Budeme sice naštvaní, že jsme prodělali, ale může nás těšit, že ne tolik.

rarit : už to vypadá, že buď to všichni pochopili nebo jenom jsi jediný, kdo čte mé příspěvky

rarit : Ano, v uvedeném případě ano. Vypsaná Put opce ITM bez časové hodnoty má na open P/L stejný dopad jako Long Stock (tj. to po exercise).

regis : není to tak dramatické, jak to vypadá. Poprvé měla opce ještě časovou hodnotu, takže jsem to uvítal, neboť mi dotyčný věnoval zdarma peníze - škoda že to neudělal dříve. To je snem každého tradera. Podruhé už to bylo ITM a cena opce kopírovala podklad bez časovky, takže se zas tak moc neděje, neboť v důsledku je jedno, zda mám vypsanou opci nebo podklad.

regis : jak jsi napsal > "prirazeni opce pred LTD je temer vyloucene" , já doplním ne nemožné. Tento měsíc se mi to stalo hned 2x. Předtím asi 3/4 roku nic. Prostě s tím musím počítat jako s variantou (i když ne tak častou) a hlavně musím vědět dopředu, co budu dělat dál, jak se k tomu postavím, zda likvidace pozice, zda z toho udělat spread, covered call/put, collar atd. možností je několik.

Používám u spread obchodů pouze příkazy typu LMT, ale myslím si, že IB umí bohužel na spreadové objednávky pouze MKT a LMT a žádné "conditional orders"

regis : abych předešel flame, co za co se vlastně platí, tak si bedlivě přečtěte a vnímejte rozdíl mezi poplatky za zobchodovanou opci, resp. poplatek za objednávku. Cancellation fee u IB je za objednávku, je tedy jedno zda obchodujete 1 kontrakt nebo 100 kontraktů. Pořád platíte třeba 1 USD. Zase je zde rozdíl, na které burze rušíte či modifikujete. Domnívám se, že něco podobného může být i u těch zmiňovaných 15 USD.

Především doporučuji si nastudovat strukturu cen u IB. Určitě se nedá obchodovat za 0,70 za opci. To je jeden velký marketingový tah - tzv. "A" toho příběhu. To je poplatek IB. Dále k tomu připočtou "B" toho příběhu - poplatky od burzy, clearing atd., které mohou být různé případ o případu. Ale běžná opce stojí celkem 0,88 / k, VIX 1,10 / k. Někdy dostanete cenu i např. 1,40 / k (to vyjímečně). Další příplatky jsou za routing objednávky, pokud já chci určovat burzu. Dále není potřeba strašit lidi - "cancellation and modify fee" - tj. za změnu či zrušení příkazu. DAY příkazy , které se neuskuteční jsou likvidovány např. zdarma, dále pokud uskutečním obchod, načítají se mi jakési kreditní body za které mohu rušit a modifikovat zdarma. Takže praxe - pokud budu obchodovat málo a s malým počtem kontraktů a navíc budu notorický "lovič cen" - tak se asi prohnu. Za normálního obchodování tyto poplatky činí řádově 10-20 USD /m. A to se nějak neomezuji ani nehlídám kredity. Nikde tady nezaznělo jaké jsou poplatky za vypořádání v případě expirace či exercise, resp. párování Short a Long v případě obou ITM. U IB je vše zdarma - to znamená je výhodnější nelikvidovat před dnem expirace, ale nechat proběhnout. U TOS prý 15 USD (zde nemám praktickou zkušenost)

Not Available

richip : děkuji za radu. člověk se pořád učí, jak být dokonalejším (tu)

Tak pokus s přepsanou příponou na .jpg Správná přípona je .xls