czaussie

to dzink Souhlas, FED urcite neni lhostejny organ a dava si pozor co udela a neudela. Ovsem jako slovo do pranice, zajimavym elementem je skutecnost, ze dnesni makroekonomicka situace je jina nez co byla 10, 20 ci 30 let tomu. Globalizace je mocny fenomen, ktery prispel k tomu, ze inflace v mnoha mistech vyspeleho sveta se posledni roky drzi celkem pod kontrolou, i to pres dynamiku dnesnich ekonomik. Najednou mame efekt silne konkurence ze vsech stran, firmy maji poradne utazene marze a tudiz se ceny drzi relativne pod kontrolou. Dobre to je videt na poslednich dvou letech, ropa je dvakrat drazsi, ale inflace vsude v klidu. Jinymi slovy, kompenzuje se to nekde jinde, casto v uskrcenych profitech firem. Proc to tady pisi… pomer uroku dluhopisu a sazeb hraly dulezitou roli 5x ze 6 pripadu poslednich 35 let, ale bude se to opakovat i tentokrat? Anebo uz mame natolik metaformovanou makroekonomiku, ze nektere principy let minulych najednou nefunguji tak jak se predpoklada? Anebo podivejme se na neskutecne deficitni Current Account v USA. To jest dalsi faktor, ktery nema v minulosti obdoby. A nedalo by moc prace najit dalsi priklady. Tim jak se nam akceleruje veda, technika, komunikace, vzdelani, atd, zakonite se to musi alespon castecne promitnout do makroekonomickych zakonu. Myslim, ze tomu nebude dlouho co uvidime novou generaci makroekonomu, kteri budou tvrdit, ze vse je jinak. Trochu opet zaletam do oblasti filozofie… mozna by stacilo rict, ze mit v dnesni dobe kristalovou vestici kouli by se hodilo snad jeste vice nez kdykoliv v minulosti. Asi to bude chtit mit do budoucna hodne flexibilni mysl a reakce. czaussie

to SID AUD mi ted mota hlavu, skoro myslim, ze stoji na rozcesti. Bud se vrati castecne na vysluni, anebo ho ceka totalni zatraceni.Jsem trochu prekvapen vyvojem USD tento rok, asi trochu priskrtim ventil osobniho skeptismu vuci teto mene, mozna to tento rok ustoji trochu lepe nez jsem si myslel. Holt nejsilnejsi ekonomika sveta (at se nam to libi ci ne) a jejich FED naznaci, driv ci pozdeji, jak to dopadne. czaussie

Zitrejsi navyseni sazeb na 4.75% je vicemene hotova vec, pujde spise o konferenci kratce pote, kde se bude spekulovat o budoucim vyvoji. Pokud by zitra FED nezvedl sazby ani na 4.75%, tak mame pres monitor zatracene dlouhou svicku proti USD, ale jak rikam, to se temer urcite nestane. Do hry nam zajimave vstoupily data ohledne prodeje novych domu, urcite to bude v podvedomi FEDu v momentech rozhodovani ohledne sazeb. Odhaduje se, ze trh s domy stoji az za 1% rustem HDP (cim vice se toci reality, tim vice penez v rukou amiku prostrednictvim zisku a pujckam proti domum, tim vice utraceni za zbozi, tim vyssi HDP, kde je koncovy uzivatel zastoupen az 70%, rovnez tim vetsi obrat s hypotekami) a tim padem patecni pokles moc nepomohl spekulacim o sazbach pres 5%. Zlato nam taky posledni dny posiluje (i kdyz spise polehku). Takze zitrek neocekavam prilis pro-dolarove, ale clovek nikdy nevi, holt je treba pockat na "moudra" slova ktera budou nasledovat po uverejneni sazeb a pak se spravne rozhodnout, nebo jeste lepe nechat trh rozhodnout za vas a pak se pridat. Pokud by to zitra vyslo negativne ohledne zvysovani sazeb do budoucna, urcite zaostrim na AUD. Australska mena dostala posledni tydny poradne na frak prave diky spekulacim a vyssich sazbach v USA a tim padem se australskych stavajicich 5.5% zdalo byt mene atraktivnich. Takze je sance, ze se AUD zase na chvili dostane na vysluni, vse zalezi jak se to bude vyvijet ve FEDu. Na NZD se divam opatrne, klepe jim na dvere recese a tech 7.25% co nabizi RBNZ uz nestaci vydrzovat novozelandskou menu. Nicmene, nesmime zapomenout, ze AUD a NZD ma nekdy az neprijemne dobre fungujici korelaci, nekde jsem cetl, ze onen koeficient je dokonce az 0.98! Tim padem by stoupajici AUD urcite povytahl NZD trochu nahoru, kdyby prislo na vec. Dalsi zajimavost kterou jsem cetl je, ze americke vladni dluhopisy na 10 let muzou za nekolik mesicu davat mene, nez kolik bude urokova sazba FEDu. V poslednich 35 letech tato situace nastala 6x, 5x z toho nasledovala recese. Upozornuji, ze s tou poznamkou ohledne dluhopisu se tady nesnazim o zadny populismus, pouze cituji statistiku a nahledy jinych a kazdy at si to prebere po svem. Pokud dneska nekde neco nevybouchne (cerny financnicky humor) ci se nestane neco jineho necekavaneho, asi budeme celit latergickemu trhu. Zitra to snad bude lepsi. czaussie

Trh s domy stoji za divokym utracenim penez amiku. Berou si pujcky proti vlastnim domum (jen castecne splacenym ci proti extra hodnote kterou vytvorily stoupajici ceny realit) a obratem je utrati za vsechno mozne. Tudiz, dobre fungujici realitni trh = penize v rukou amiku = automaticke utraceni do posledniho centu = stimulace HDP, jelikoz koncovi konzumenti tvori neco kolem 70% HDP. Vcera to bylo dobre videt na pozitivni zpravach o realitnim trhu, USD hrrr nahoru, dneska se to reverzovalo, to same v blede modrem, akorat v opacnem smeru. Uvidime co to jeste udela, jako vzdy, obezretnost je na miste. Ukazalo se ovsem, ze trpelivost byla na miste a vyrazeni z pasma nam prineslo nejake ty ruze. Sice zadny velky buket z toho neni, ale nemusi prset, staci kdyz kape... czaussie

to gogo100 Objednavky transportacnich prostredku (hlavne letadel) zachranily Durable Orders vysledek. Bez transportace to bylo pod ocekavanim, skoro se divim, ze to dolar ustal. Takze abych odpovedel na tvoji otazku, transportace zachranila Durable Orders vysledek a potazmo dolar. czaussie

Proste klasika. Jsou jen tri moznosti. a) nedelat nic a cekat na New Homes Sales zpravy (kde se to zase muze dostat zpatky na teorem tri moznosti) b) hodit si korunou (pro masochisty co se vyzivaji v likvidaci kont) c) cekat jestli to nevyrazi z pasma a obezretne naskocit Durable Goods me moc neoslnily, zachranila to transportace. USD je ted prilis vystimulovany kofeinem dobrych zprav a negativni zpravy ho mohou rozhodit. Jak ovsem Holoubek trefne podotknul, Euro taky nema nic moc nabidnout. Tu hodinu do New Homes Sales uz to nejak vydrzime. Drzim se Konfucia a cekam na ruze, ktere mi prinese trpelivost. czaussie

Tento tyden byl mizerny diky uzkemu pasmu EURUSD, pravda, ale podivejme se na AUD a NZD. Tam fundamenty funguji posledni dobou jak po masle. NZD mel tento tyden dve podstatne zpravy, Current Account, kde jeste nedoslo ke katastrofe, a vcerejsi HDP. Rust na NZ se temer zastavil, urokove sazby se budou patrne driv nebo pozdeji tento rok kratit a predrazeny NZD si to miri tam kam patri. K tomu se pridal klesajici AUD, kde jde hlavne o vyhlidku klesajiciho rozdilu urokovych sazeb v USA a Australii. USA pokukuje po 5%, ne-li vice, a Australie se horko tezko v nejblizsich mesicich pohne ze svych 5.5%. Cyklon Larry taky optimismu nepomohl. Zlato se taky placalo tento tyden (AUD docela koreluje s kurzem zlata), spise oslabovalo. Tudiz AUD a NZD se navzajem stahovali niz a niz, az me prekvapilo jakych rozmeru to nabralo. Timto chci demonstrovat, ze nekdy kdyz se dva perou a nevydelavaji, treti (a ctvrty) vydelava. Po krveproliti AUD behem tohoto tydne ovsem brzo nastane "zaslouzeny" odraz, kdyz uz nic tak alespon z technickeho hlediska, pomalu ale jiste se to zacina dostavat do extremu. NZD je na tom podobne, nicmene tam je to dost podkopano mizeriji fundamentu, takze opatrne. Do analyzy EURUSD se poustet radeji nebudu, souhlasim ale, ze dnes se bude urcite divat na potvrzeni vcerejsich optimistickych housing dat. Pokud New Homes Sales nebude zadne oslnive cislo, spis bych si dal pozor (coz je ovsem treba davat porad :) Hodne stesti! czaussie

Rovnez nezapominejme na psychologickou stranku iranske burzy. Jeji otevreni bude mimo jine mit roli precedentu odklonovani se od monopolu americkeho dolaru. Jinymi slovy, az do nedavne doby mel USD neotresitelnou jmenovku "petrodolar", a to se pomalu meni. Vcera petrodolar, dnes jedna ze dvou petro-men, zitra? Samozrejme se nesnazim naznacit, ze USD bude za chvili bezcennym zachodovym papirem zelene barvy, ale rozhodne bych neprehlizel vystrazne signaly typu inaugurace iranske burzy. Uz docela staci, ze se k tomu prehlizive stavi spousta investoru a i mnozi radoby-analytici. Ted tim nemyslim nikoho z nas tady na vlakne, ale spise "profesionaly" kteri sedi ve velkych financnich domech a pousteji rozumy. Staci se trochu rozhlednout a hned se najde nekolik temer diametralne odlisnych nazoru na vyvin te ci one meny ci situace. Opravdu si nemyslim, ze oni analytici jsou az tak o hodne chytrejsi nez mnozi "domaci" obchodnici. Zkratka, bacha na vec. K tomu se nabaluji dalsi faktory, napriklad pribyvajici staty ktere verejne pousteji informace o diverzifikacich do jinych men nez USD. Z kratkodobeho hlediska investuji do dolaru, eura, ci cehokoliv co v dany den splha nahoru. Dlouhodobe si od dolaru odlehcuji, zkratka proto, ze osobne vidim mnoho vice duvodu verit, ze jeho budoucnost je spise sediva nez ruzova. Kazdy si ale musi udelat nazor sam za sebe. czaussie

to Maatej Vypada to tak. Kazdy ted kouka detailne na to, zda-li se Fed zastavi na 4.75%, na 5% ci to vyzenou jeste vyse. Kazda zprava ci kazde placnuti nekoho tam nahore na to ma celkem vliv. Nizke CPI, nizsi sance na zvysovani sazeb, nizsi dolar. Zitra to muze byt zase naopak. Ale co, prorazilo nam to dneska nejake bariery? Prorazilo. Takze co by clovek chtel vice? Kazdy bodik se pocita. Myslim, ze trh dneska celkem ignoroval Initial Claims a Housing Starts. Initial Claims je celkem volatilni uz ve svoji podstate a co se tyce Housing Starts, vetsine uz je celkem jasne, ze realitni trh v USA se zpomaluje. Dneska to sice vypada povzbudive, ale obecne uz nikdo v oblasti realitek neocekava nejake dalsi zazraky. czaussie

Jak rikal dzink, neni to az tak jednoznacne. Kdyz se podivame na historii makroekonomiky, tak se nam teorie poradne meni kazdych 30 let. Me pripada, ze prave stojime u starsi dalsi etapy, kdy nas cekaji nova vysvetleni a nove "rozumy". Dnes uz nelze otevrit knihu makroekonomiky, ukazat na stranku, kde se "jasne" pise, ze dneska "to" pujde nahoru ci dolu, protoze faktor y je takovy a faktor z je makovy. Tudiz, jak rika SID - 10 lidi, 10 nazoru, kazdy si to musi prebrat sam a holt se pridat na stranu vetsiny po uvedeni dat, jinak nastanou jatka stavu kont. Zvysovani urokovych sazeb je mimo i jine za ucelem "ochlazeni" prilis rozzhavenych masin ekonomiky. Prilis rychly rust obecne pro ekonomiku taky dobry neni. Ja stojim za nazorem, ze pokud ma mena jit dlouhodobeji nahoru (ted nemyslim litani veverky v bubnu 15 po zpravach), je nutno oduvodnit zvysovani sazeb dobre fungujici ekonomikou (nekdy az moc dobre), rostoucimi platy, zmensujici se nezamestnanosti a podobne. Muj uhled pohledu vuci CPI tedy bude: jak dnesni narust/pad CPI zapada do faktoru uvedenych vyse. Nedivil bych se, ze po uvedeni hned tri dat najednou to bude chvili zmatkovat (10 velkych bude mit 10 velkych nazoru) a pak se to vyda jednim ci druhym smerem. Nekde v tom budu schovany i ja. Samozrejme je jeste moznost, ze se to bude placat do strany... Tak do toho. czaussie

to tawa Souhlasim, ze Cina ma co do cineni s dnesni situaci Current Account, deficit se zacal prohlubovat zejmena od 1995. Posledni dekadu padly snad uz i posledni bariery mezinarodniho obchodu a investic, jednoduchost komunikace, nove smlouvy o volnem obchodu a efekt "zmensovani sveta" prispiva k rustu mezinarodnich transakci jako takovych. Jeden z dalsich duvodu je neochota amiku investovat ve vlastni zemi, coz se da vysvetlit jak existenci novych (potencialne lepsich) prilezitosti v zahranici, tak sentimentem malo verit ve vlastni menu. Japonsko byla podle meho nazoru jina situace, USA si sije Current Account deficit na vlastni miru. Uz tim, ze deficit se prohlubuje, at jde dolar nahoru (95-01) ci dolu (02-dnes). Dalsim faktem je, ze Japonsko nemelo Current Account deficit, ale naopak prebytek (surplas). Nehlede na vyse zminenou "novou" dobu mezinarodnich investic. Mame ted takovou z historickeho hlediska unikatni makroekonomickou situaci (alespon v takovem meritku) a nemyslim, ze je na svete moc lidi, kteri presne vidi co a jak se stane. Uz i Greenspan casto ve svych reportech pouzival vagni definice a predpovedi, spis jsou to takova slova do pranice a kazdy si to musi prebrat po svem. To je taky duvod, proc jsem tady toto tema nadhodil, chce to stimulovat nejakou konstruktivni kritiku a nazory. Skoro by stalo za to archivovat nase nazory a za 20 let se na ne nostalgicky podivat. Nejsem si jist, jak jsi dosel k zaveru, ze jsem si neco popletl? Na druhe strane, Greenspan, Trichet a jini jsou casto oznacovani jako popletove, takze nakonec proc ne... Current Account je bezny ucet, ktery je ovlivnovan exportem, importem, a to nejen zbozi a sluzeb, ale i investic a transfernich plateb. Nesnazil jsem se o zadne vlastni definice, ty jsou prece jasne dane uz ve svoji podstate. Slo pouze o nastineni meho nazoru, ze Current Account je faktor, na ktery bude bran cim dal vetsi zretel. Nic vic, nic min. czaussie

Minuly tyden byl ve znameni spekulaci ohledne zvysovani urokovych sazeb v USA. Sebevedomi americke ekonomiky dostalo posledni dobou nekolik stereoidovych injekci a hned se objevily spekulace o potencialu zvyseni sazeb mozna i pres 5%. Zminenych 5% uz dnes ocekava do pul roka uz temer kazdy ekonom, ledaze by se markantne zmenily okolnosti. Vidina moznych navratu 5.25% ci vice pri investicich do dolaru notne pomohla USD dostat EURUSD kratce pod 1.19 a USDJPY az na 119.00. Trosku me zarazi, ze trh minuly tyden mirne ignoroval ty mene pozitivni aspekty americke ekonomiky, ale tvrdim si rict, ze tento tyden tak shovivavy nebude. Rovnez bych se nedivil, kdybych videl aspon castecne realizovani profitu, ktery nakumulovali ti co sli do dolaru. V utery mame Current Account cislo, to jest mezinarodni obchodni balance. Odhady se pohybuji kolem $-208.0B az $-225.0B. Americky obchodni schodek pekne bobtna, takze zlepseni stavu Current Account se zrovna dvakrat neceka. Jinak receno, americti konzumenti (at uz koncovi ci firemni) ziji na dluh (utrati vice, nez vydelaji) a ostatni staty to financuji. Jak daleko to muze dojit a jake nasledky to muze mit je jedno z nejzhavejsich temat dnesni makroekonomiky, staci se porozhlednout po Googlu. Korunu tomu nasadili jisti hardwardsti profesori, kteri delaji promoci tkzv. "temne hmote", ktera vysvetluje, ze chronicky deficit americkeho Current Account je prirozena vec a casem se sama vykrystalizuje. Ja se na tuto hypotezu divam spise pres prsty, ale pokud se nekdo nudi a chce pilovat anglictinu, pak se muze ukajet zde: www.economist.com/finance/displaystory.cfm?story_id=5408129 Pro vsechny ostatni by asi melo zustat faktem, ze zmineny deficit je spise velka hrozba a dolar to v prichazejicich letech bude citit. Utery nam tedy snad prinese nejakou akci, ktera by jeste navic mela byt umocnena uverejnenim Retail Sales cisel (ukazatel kolik amici utraceji). Na zaver bych jeste poukazal na muj oblibeny NZD, ktery posledni dobu dostava pekne na frak. A proc je tomu tak? Opet se vse toci kolem urokovych sazeb, ktere jsou momentalne na 7.25%, coz je cislo, ktere dovede poradne stimulovat vase investice do teto meny. Posledni dobou se ale zacina ukazovat, ze novozelandska ekonomika pomalu ale jiste ztraci dech (vsak take padila peknou dobu) a vyhlidky na zvysovani sazeb jsou temer nulove. Naopak, je docela mozne, ze sazby se budou snizovat za ucelem popohnani pomalu se unavujici ekonomicke masiny. Zahranicni investori prehodnoti situaci a NZD uz nebude sampion jejich srdci. Uz se to posledni dobou dost odrazi na kurzu NZD a rozhodne jeste neni dokonano. V utery NZ casu se vypusti Retail Sales data, coz jsou pro NZ dost dulezita data. Pokud se potvrdi slabe vysledky, patrne znovu otevru short pozici. NZD mi celkove pripada pruhlednejsi nez nekdy proklinany par EURUSD. Moji teorii je, ze NZD je tak trochu bokem a neni exponovan tolika emocim, patriotistickym uletum a "strihum" v deni, proste jen cista makroekonomika. Spatne vysledky Retail Sales budou poukazovat na roustouci strach z recese, HDP bude klesat (respektive nebude rust) a sazby budou stagnovat ci klesat. Logicky, proc investovat do lodi ktera nabira vodu, kdyz jinde vyplouvaji jine do kterych (zatim) netece. Nuze, je co cist a snad jsem nahodil nejaka temata na zdrave argumentovani a diskuzi. czaussie

Ctu pravidelne Bloomberg, IBD, Forbes, BBC, noviny typu The Times ci The Australian, proste se zameruji na ekonomicke sekce. Jsem dost systematicka osoba a tudiz by mi nevyhovoval styl nahodne cetby. Hodina az dve denne tomu urcite padne. Take jsem aktivni na ruznych vlaknech typu tohoto, proste nekonecny kolobeh studia a potazmo aplikaci v realu. Znam hrstku hodne moudrych obchodniku, clovek se ma porad co ucit od "rady starsich". Jsem castecne investor v oblasti realit, takze se taky "vrtam" ve fundamentech onoho oboru a jak mnozi vi, realitni trh je neprehlednutelnou soucasti ekonomiky. To mi rozhodne napomaha chapat souvislosti ve financnich trzich. Nepohrdnu ani dobrou makroekonomickou knihou, ale zase nejsem zadny knihomol co jen sedi a studuje non-stop. Jak rikal SID, je treba si udelat take cas na zeny, vino, zpev a jine dulezitosti. Nic moc v tom proste nehledam, proste je treba mit ve vecech hlavu a patu, zdravy usudek a netrhat si vlasy kdyz to sem tam nevyjde ci kdyz trh nedava smysl a "schvalne" jde proti Vam. I kdyz mam nekolik let zkusenosti na financnich trzich, na forexu jsem relativne nova tvar a tudiz mi nezbyva nez se soustavne ucit a aplikovat. Jsem rad, ze je tady na kanale nekolik kapacit, urcite nam to kolektivne pomaha ke svetlejsim zitrkum. czaussie

to Pauli Moje strategie spociva ve fuzi fundamentalni makroekonomiky a technickych barier. Entry nezadavam pred klicovymi daty, zejmena proto, ze mi Oanda casto tyto entry ignoruje (proste je proleti), zvlaste kdyz se jedna o dynamicky trh. Dokud jednou nebudu na spot siti typu Currenex, tak holt musim akceptovat manyry mensich brokeru. Vetsinou cekam nez se trh uklidni a vychladne, a pak udelam rozhodnuti. SID ma tusim podobnou strategii, v blede modrem. Jedina vyjimka je, kdyz se vypusti data, ktera jsou velkym prekvapenim. To pak vstupuji do trhu okamzite. Technicke bariery hraji roli po fundamentalnich zpravach ve smyslu, ze kdyz padaji, tak ma trh asi padny duvod je prolomit a statisticky se uz da oduvodnit vstoupit v takovem pripade do pozice. Urcite nemusim opakovat, ze mit stop prikazy je kriticke, trh ma caste tendece "jakoby" prolomit barieru a pak se pod ni zase vratit (takzvany plivanec, "spit"). Paralelni strategii kterou provozuji je studium fundamentu ktere ovlivnuji meny v ramci dni a tydnu, ne-li mesicu. To me pak az tak nezajimaji kratkodobe trendiky a uz vubec ne plivance. Sice jeste koukam na technickou analyzu, ale uz v mensi mire. Z techto duvodu jsem mel short yen od vcerejska, uz asi tyden a pul drzim short pozici NDZ a AUD a jsem long na uz tri dny na USDCAD. Plan do budoucna je omezit moje kratkodobe obchody a venovat se pouze tem dlouhodobym abych mel vice casu na jine investicni eskapady. czaussie

to Pauli trochu taky zalezi na brokerovi. Nakup jsem udelal v 14:52 SEC. Muj graf mi ukazuje minimum dokonce na 1,1906 (Oanda). Metatrader graf mi ukazuje 05 jako minimum. Je celkem bezne, ze minima/maxima se takhle lisi. EUR uz jsem polovinu prodal ma 1.1925, zbytek drzim, nez me to stopne kolem 1.1910 anebo to budu drzet pekne nahoru a vyse, a budu posouvat stop. czaussie

to Pietro Jeden z hlavnich aspektu uspesneho obchodnika je disciplinovane vyckavat. Jak tady nekdo trefne nedavno rikal, pokud vstupuje nekdo do trhu jen na zaklade nutkaveho pocitu, ze bez jeho ucasti se to neobejde, tak to je recept na katastrofu. Ja mam pred sebou porad kus papiru, kde mam vyvojovy diagram, ktery si vzdy proletim nez otevru pozici. Hned prvni otazka je "Mas OPRAVDU padny duvod jit do tohoto obchodu?" Ano/Ne. Dalsi zajimavou strategii kterou jsem kdysi provozoval je v pripade nezvladnutelneho abstinencniho zachvatu otevrit mini-pozici, to jest spise symbolicky obchod, kde ztrata (ci zisk) bude naprosto zanedbatelna castka. Tim se uhasi zizen po nutnosti "byt v tom" a cloveka to nezruinuje. Tuto strategii bych ale nedoporucoval z dlouhodobeho hlediska, prinosnejsi je trenovat si trpelivost. Nehlede na to, ze mnoho brokeru nedovoli otevrit mini loty, potazmo pidiloty. czaussie

to SID Jsem rad, ze jeste nekdo kdo ma makroekonomiku jako konicek, je z dnesni situace mutant parohatych zvirat. Prave jsem to probiral v dalsim prispevku, bohapusta spekulace zvysovani sazeb na zaklade potapejici se lodi je podle me kratkozraka vize. Opravdu si nemohu racionalne vysvetlit, co z toho vseho muze byt pozitivni pro USD. Jsem tvrdohlave v EURu od 1.1908, prave na zaklade meho presvedceni, ze si trh tak trochu popletl dnesni situaci. Prave jsem si odlehcil polovinu pozice a zbytek drzim, kdyz uz nic tak z tvrdohlaveho principialniho hlediska. Zacinam si vytvaret privatni teorii, ze se castecne drzi nahore diky kupni sile americkych patriotu, kteri si nechteji pripustit pribyvajici pukliny v hrazi americke ekonomiky. Uvidime, co to udela dlouhodobe... Ale jak jsi trefne podotknul, je to dneska castecna loterie a docela to dovede cloveka frustrovat. Jeste neni vsem obchodum konec... czaussie

to DarkMan Ohledne Trade Balance mas pravdu. Dopadlo to pro USD hure, i kdyz momentalne to vyvoj na trhu vidi jinak, ale podle me to je jen otazka casu nez trhu vychladne makovice. Z dlouhodobeho hlediska roustouci obchodni deficit ubira na rustu, to jest snizuje HDP. Vzdy jsem mel za sve, ze posilujici mena na zaklade zvysujicich se urokovych sazeb, ktere byly zvyseny na zaklade svizne fungujici ekonomiky, tvorbe pracovnich mist a obecneho rozvoje dane zeme je pozitivni vec. Na druhe strane, zvysuji-li se sazby na zaklade umeleho podporovani potapejici se lodi, hned se na posilovani dane meny divam o dost opatrneji. SID by urcite mohl na toto tema nahodit svuj nahled, urcite je vice fundovany. Initial Jobless Claims neni ukazatel poctu nove vytvorenych mist. Naopak, je to statistika z ktere se da vyvodit kolik novacku pribylo na pracovnim urade. Toto cislo se uverejnuje kazdy tyden a proto muze byt znacne volatilni. Napriklad, je-li v USA tyden kde je rekneme treba v patek nejaky svatek (dokonce se to rymuje), je pracovni urad pekne zavreny a hned je potencialne o 20% mensi cislo na IJC. Kousek vyse na vlakne jsme tady se SIDem rozebirali IJC minuly tyden tusim. czaussie

to SID Trichet je Frantik a taky tak trochu Matej. Jsem zvedav, jake proslovy nam dlouhodobe prinese Bernanke. Jak jsem nekde cetl, vsichni se tesi na proslovy pri kterych nebude treba mit v jedne ruce thesaurus a v druhe hrst brufenu (narazka na vagni proslovy Greenspana). Uz jsem se vycvicil, ze proslovy mocipanu maji nekdy pekne strihy behem nekolika minut. Souhlas, kdyz IJC prekvapi o 25%, tak to muze zamavat trhem, zejmena kdyz je vyschly a latergicky. Dneska je ovsem jiny den... Uzivejte si dynamiky trhu! czaussie

to pepeka Pri vsim respektu, obchodniky a financniky celeho sveta VELMI zajima co Trichet rekne. Trochu se mi zpenila krev a uz bych odpovedel driv, ale hltal jsem kazdou narazku Tricheta a vydelaval dukaty. Mozna je treba nastinit jiny pohled: Kdyz Greenspan, Bernanke, Trcihet ci Fukui a podobni maji proslov, je to vesmes o budoucim rustu (HDP), inflaci a nezamestnanosti. Stredem vseho je mira urokovych sazeb, kolikkrat jeste nahoru ci dolu a kdy. A vsichni dobre vime, jak dulezite urokove sazby jsou z hlediska pohybu men. Kolikrat slysime, jak se zmensuje (zvetsuje) rozdil mezi urokovou sazbou USD a EUR a jak na to reaguji banky. Anebo, podivejme se na novozelandsky dolar. 7.25% je urcite atraktivni mira z hlediska uroku na investicich, ale co kdyz menovy trh usoudi, ze RBNZ skonci se zvysovanim sazeb? Bude priliv zahranicnich investic (za ucelem vydelku z uroku) stejne tak silny? Patrne ne, spise se zacne na NZD divat opatrneji a cast penez se urcite "vytahne" ven. USD a EUR hraji podobnou hru. Toto nastineni je samozrejme trochu zjednoduseno, vysi jednotlivych men ovlivnuje spousta jinych faktoru a nelze dogmaticky sledovat pouze urokove miry, nicmene Tricheta bych urcite neignoroval. Dnesni den to nebylo jinak. Trichet je z meho pohledu tak trochu popleta a nekdy ma tendence si mirne protirecit a podle toho to taky na grafech vypada. Prvne nahoru 50 bodu, pak kontradikce, 30 dolu, pak hlavy vystydly a vzhuru a vys. Initial Jobless Claims nam nedava presny obraz o nezamestnanosti. Je to pouze pocet lidi, kteri si zazadali o podporu. Osobne tento indikator temer ignoruji, nic moc neukazuje, nezapada mi ani do Keyneske ekonomiky ani do novodobych makroekonomickych teorii. Spis bych ho klasifikoval jako ukazatel kolik je v USA lidi, kteri nechteji pracovat (na rozdil od lidi kteri chteji pracovat, ale nemohou praci najit). Dalsi veci je, ze tento indikator se reportuje kazdy tyden, tudiz to nikoho moc nevzrusuje. Kdyz se chceme zorientovat ve stavu nezamestnanosti v USA, sampionem v tomto je jednoznacne Nonfarm Payroll Employment cislo, to market opravdu sili hned po jeho uverejneni. czaussie

Nemyslim, ze to lidi otravuje, nicmene kdyz uz se tady nekdo deli o svoje vstupy/vystupy, mozna by neskodilo oduvodnit proc, na zaklade ceho, proste nastineni strategie. V opacnem pripade tady totiz skonci mraky vstupu a vystupu, ktere z externiho pohledu budou vypadat jako nahodne (prestoze v tvojem pripade jsou to treba naprosto presne kroky ktere se drzi planu). Ted to vubec nemyslim jako utok na nikoho, ale na svete je strasna spousta obchodniku, kteri jsou takzvani "lumici" (lemmings) a radi slepe nasleduji cokoliv nekdo publikuje. Cilem tohoto a jinych forum je vycvicit novacky a obohatit veterany do co nejuspesnejsich rozmeru a jinak nez detailni informaci to nepujde. Tot muj nazor. Doufam, ze dnesni prizniva konstelace nepriznivych zprav pro USD vsem aspon trochu nabobtnala konta. czaussie

Moc zajimave eventuality, vskutku. Osobne se dost ridim jednoduchymi, nekdy az cliche zavanejicimi slogany ala "ocekej neocekavane" - tusim SID to tady taky zminoval - a blizka budoucnost nam asi ukaze, jak je to pravdou. Dva tri roky tomu urcite jen hrstka fundovanych vedela o moznosti potencialni pandemie ptaci chripky. Namalujeme-li certa na zed a vyskrteneme ze scenare 20 milionu evropanu, urcite to bude mit silny ekonomicky a psychologicky dopad. Dovedeme si najednou predstavit namesti velkych mest, kde vedle morovych sloupu stoji zbrusu nove sloupy ptaci chripky z 2006-2007? Na druhe strane, citace clanku od LEAP/E2020 poukazuje na faktory, ktere urcite americkemu dolaru moc nepomohou (a bude klidne stacit kdyz prognoza vyjde treba jen na 50%). LEAP/E2020 nam koneckoncu predklada jen kompilaci utrzku, ktere mnozi z nas uz slyseli ci cetli. Ac nejsem expert pres virusologii, spis bych rekl, ze nam pomalu ale jiste mutuje jiny "virus", ktery nahloda zdravi americke ekonomiky a trzni hodnoty dolaru do takove miry, ze se bude spousta pseudo-economu a radoby-analytiku urcite poradne divit. V souboji virus vs. "virus" to spise vidim na vitezstvi protiamerickeho tymu a dolar nam opravdu asi bude pomalu ale jiste ztracet hodnotu. I kdyz to sem uplne nepatri, z hlediska dlouhodobych investic nejenom do men se snazim markantne odlehcit expozici americkeho dolaru a opravdu dusledne se zameruji na diverzifikaci. A nejsem sam. Jsou-li mezi vami takovi, kteri drzi kvanta americkych dolaru na valutovych kontech, asi nebude od veci zamerit se na problematiku diverzifikovani a rozhlednout se po alternativach. Na zaver si ovsem opet nemuzu pomoci a musim si "zafilozofovat", ze nekdy kdyz se dva perou, treti se smeje... czaussie

Volf me stihnul predejit v presne poznamce, ze pokles v Durable Goods objednavek je sice 10%, ale kdyz se toto cislo vyfiltruje minus transportaci, tak nam statistikove vyhodili +0.6%, a to uz zase nezni tak tragicke. Tomu vypovida i okamzita reakce +15-20 bodu, pak vychladnuti, analyza reportu a potazmo nove reakce na zaklade chladne hlavy. Posledni dobou kolektivne presidenti jednotlivych Federal Reserve Banks v USA neopominaji chvalit americkou ekonomiku a jak je pozitivni potencialni rust pres 4% za momentalni kvartal. Tot vse je v harmonii s neunavnou virou americke populace ve svetlejsi zitrky a v jednoduchou cestu vydelat na investicich do cennych papiru, realit, atd. Tento optimismus se potazmo dostava do povedomi i v zahranici, ale troufam si tvrdit, ze toto nebude trvat vecne. Nicmene, momentalne to oduvodnuje oblastni silu americkeho dolaru. Ti co zazili pad v 2000 a 1987 vsak moc dobre vi, ze co jde nahoru, musi driv nebo pozdeji jit dolu (i kdyz, 1987 byl jen extremni vykyv a ne recese). Kdyz i posledni delnik v monterkach veri, ze vse bude OK, kupuje si drahy dum a velke auto, nastava zakonity pad. Je opravdu nesmirne zajimave, jak rychle nekteri z nas zapominaji na temne dny a jak bezbranne se adaptujeme dnesnimu komfortu. Trochu jsem zabrouslil do filozofie, snazim se pouze naznacit, ze sdilim frustraci mnohych z vas a divam se na americkou ekonomiku a dolar hodne opatrne a pomalu diverzifikuji v jinych mistech. Jak rika jeden muj znamy, hodne moudry realitni agent - "Nikdy nesazej na stesti". A hlavne, nezapominejme, ze na krizich, depresich a padech se da vydelat jednoduseji nez na optimismu, alespon na zaklade mych zkusenosti. czaussie

Uz delsi dobu pouzivam jednu zajimavou matematickou modifikaci ADX indikatoru. ADX se da vyuzit nekolika zpusoby, k identifikaci trendu, extremu, atd., nicmene ja jsem zkusil monitorovat "rozvor" jednotlivych subindikatoru ADX, to jest -DI (sub-indikator negativniho smeru) a +DI (sub-indikator pozitivniho smeru). Skriptem odecitam aktualni relativni vzdalenost +DI a -DI. Kdyz je rozpeti (rozklesteni) vice nez 30 jednotek (ADX je v zakladnim nastaveni oscilator 0-100), zacina to byt zajimave a smer se velmi casto (byt jen treba na chvili) zalomi a nekdy i uplne prekoti. Zlom je intenzivnejsi kdyz zaroven +DI ci -DI je v extremnich hodnotach, to jest rekneme pod 5 jednotek na oscilacni stupnici. Pouzivam to na 5min a 1h grafu, ale urcite by se to dalo odlatit i na jinych periodach. Osobne to pouzivam jako podpurny indikator a neni to (stejne jako nic jineho) zarukou uspechu. Vychytavat extremy (zlomy trendu) je dost osemetna zalezitost a money management je treba mit hodne prisny. Kazdy par by mel mit vlastni idealni hodnoty, jinak se to chova na GBPUSD a jinak treba na EURJPY. Je treba zkouset a ladit. Mam to zpracovane jako alert na Metatraderu a nejsem si jisty, zda-li oznaceni a numericke hodnoty odpovidaji mym i na jinych platformach (VT, TS, atd.), nicmene backtesty i live obchodovani vyhazuji zajimave vysledky a v kombinaci s jinym indikatorem (v mojem pripade fraktaly, zejmena Murrey Math) to muze vydelat. Takze, kdyby se nekdo nudil a zrovna nevedel ktery indikator je treba dneska pochopit do mrtva a poradne ho rozpitvat, zkuste ADX. Konec koncu je to dnes uz jeden z klasickych indikatoru, troufam si rict... czaussie

to SID Hmm, skoro jsi mi primel at si tu Marketivu stahnout. Musim se priznat, ze jsem ji nikdy nevidel a v podstate jsem predpokladal, ze jde o jednu z mnoha demoplatform, ktera je mozna trochu chudsi na indikatory a programovaci moznosti, ale i presto da novackum prvni skolu. Ale jak to tak vypada, tak Marketiva je nekde uplne jinde... takze, priste si budu davat vetsi pozor a zaroven si dovoluji korekci nazoru pro Cubehead: to Cubehead Stahni si libovolnou platformu ktera umoznuje experimentovani s indikatory a systemy (kolem a kolem, lepsi platformy nabizeji to same v blede modrem) a vzhuru do rozmnozovani (nejdrive asi hlavne plundrovani) demo konta. Pokud mas v umyslu zustat verny temto vlaknum, asi bych doporucil Visual Trader (majoritni system tady) ci Metatrader (mensi bratr), timto budes lepe v obraze o cem je tady rec a budes moci spoustu veci z vlaken ihned aplikovat v reale. czaussie