czaussie

Dneska se poradne prichystejte na Non Farm Payroll data. Minule to byl poradny propadak, pouze 75,000 novych pozic, naproti typickych 150-250,000 a tudiz tento mesic nebude velky problem toto cislo minimalne zdvojnasobit. Stredecni privatni pruzkum ukazal silny narust a jelikoz existuje 90% korelace mezi zminenym privatnim reportem a oficialni vladni anketou, lze s relativne klidnym svedomim ocekavat cislo kolem 160-175,000 (ne-li vic), nektere zdroje uvadeji rozsah 130-250,000. To by melo pomoci dolaru par bodu nahoru. Snad jedine bych to videl pro dolar cerne kdyby report poukazal na cislo pod 140-150,000 (pochybuji, nicmene cert nikdy nespi). Mimochodem, onen "necekany" stredecni privatni report (ADP Employment) nebyl az tak necekany, jeden z mych kalendaru ho ma uvedeny na seznamu - fidweek.econoday.com/calendar/US/EN/New_York/year/2006/month/07/day/06/daily/index.html Take trochu zbystrim pozornost na nemeckou prumyslovou produkci, urcity potencial tam muze byt. Uspesne zne! czaussie

Trichet pouzil slovo "vigilance", ale neposlnil myslenku na potencialni zvyseni sazeb o 0.5% a trh na to reaguje negativne. Nicmene, francouzsky pan poslouzil alespon castecne a na chleba je vydelano. czaussie

Bohuzel Trichet vetsinou nezklame (a dnes to vypada klasicky) a na Q&A je spise defenzivni. Presne proto jsem uzavrel 80% pri druhem impulsu nahoru. Trichet odmita pustit jakekoliv naznaky co se tyce kdy a kolik se budou sazby zvysovat a to se trhu moc nelibi. Uvidime... czaussie

Trh se soustredil v podstate na jedno slovo: "vigilance", coz se da prelozit jako silna ostrazitost vuci dane veci, v tomto pripade inflace. Trichet ono magicke slovo pouzil, tudiz hura 30-40 pipu nahoru. Ted nastala Q&A cast schuze a je dost mozne, ze ted to bude litat nahoru a dolu, zejmena pokud Trichet zustane verny sve povesti... Osobne jsem 80% pozice uz davno venku, drzim palce tem co drzi majoritni pozice. czaussie

NFP jsou bez debaty jedny z nejdulezitejsich fundamentalnich dat USA. Jednim z duvodu je fakt, ze NFP jsou vysledkem hodne siroke ankety, na rozdil od nekterych ostatnich fundamentu. Vysledkem je tedy dost presny obraz miry zamestnanosti, respektive nezamestnanosti. Krome NFP je dulezite vse, co nejakym zpusobem nastinuje hospodarsky rust a potazmo inflaci. Urcite si take nenech ujit Retail Sales, Trade Balance, CPI, GDP. Casem zjistis, jak jednotlive komponenty zapadaji do ostatnich a jak se to odrazi na potencialu zvysovat ci snizovat urokove miry (coz je alfou a omegou cele veci). Sleduj fundamenty zminene vyse a urcite v tom brzo uvidis velky ziskovy potencial. czaussie

dzink zminil jeden postreh, ktery je podle mne casto opomijen. Ruzne systemy se chovaji jinak v danych casovych usecich. Staci si nechat nektere systemy spustene 24 hodin denne a pak se podivat do historie obchodu. Clovek uvidi serii slusnych zisku a pak treba najednou deset ztrat za sebou - patrne se system dostal do obdobi, kdy ma byt radeji vypnuty. A casto to bohuzel nejde osetrit jednoduchou klauzuli typu "netrejduj mezi 9 vecer a 3 rano. Zkratka je velmi tezke pouze programove vytvorit system, ktery clovek zapne a za mesic si zkontroluje jak mu bobtna konto. Samozrejme to neni nemozne, ale moc toho asi na svete podobneho typu neni. Ale proc zacinat z tohoto konce, ktery spise zavani totalni obchodnickou nirvanou? Lepe je zacit s necim jednodussim a pekne to korigovat rucne, zacit profitovat a pak na to nabalovat dalsi elementy. Snad kazdy uspesny obchodnik potvrdi, ze po serii neuspechu a tapani ve tme se vratili k zakladum a zacali pekne "od piky" ... czaussie

to efesak SID je momentalne mimo hru a jeste 10 dni bude. Tudiz si dovolim utrousit par slov z meho pohledu. Predne, je treba si uvedomit, ze Forex, komodity ci akciove trhy jsou beh na dlouhou trat. Nemohu posoudit, zda-li se muj konkretni pripad ci mych kamaradu-obchodniku da brat jako standard, ale chce to rok ci dva se placat, vycistit si minimalne jeden ci dva ucty a teprve pak to obvykle zacne davat smysl. Nevim jak dlouho jiz bojujes, ale zatni zuby a zkousej dale. Co se tyce opravdu uspesneho systemu zalozeneho na technicke analyze, tak to je opravdu otazka do pranice, protoze konzistentne vydelavajich jich je opravdu malo. A vymyslet neco z vlastni hlavy, co je dlouhodobe vynosne je jeste vetsi rebus. Mozna si to tedy ulehci a zkus zacit pouzivat neco, co osvedcene vydelava (a nemusi to byt ani zadny zazrak, staci kdyz kape) a hned se ti bude dychat jednoduseji. Vyber si jeden, maximalne dva systemy a nauc se je vyuzit do maxima. Velmi castou chybou je chaoticke studium tuctu indikatoru a systemu, a vysledkem je pouze hlava jako meloun a frustrace. Samozrejme je dobre si "osahat" ruzne aspekty technicke analyzy, ale hodne obchodniku se zbytecne topi ve vode behem plavby za vysnenym ostrovem svateho gralu (ktery vsak neexistuje). Jakmile totiz clovek zacne konzistentne profitovat, hned se my lepe dycha, ma motivaci a hlavne klid v dusi vymyslet neco vlastniho. Dalsi alternativou je zkusit fundamentalni analyzu a obchodovat pouze v momentech kdy trh bouri tesne po uvedeni dulezitych dat. Uzavrel bych to tim, ze to co prozivas je naprosto normalni a kazdy uspesny obchodnik si tim prosel. Jinymi slovy, jsi na spravne ceste, ted se jen nevzdat. czaussie

Pokud vas neberou krasna nemecka slova typu Einkaufsmanagerindex ci Fremdwährungsreserven, je moznost sledovat kalendar prezentovan v anglictine na teto adrese: www.dailyfx.com/story/calendar/weekly_focus/Weekly_Economic_Calendar_For_Week_1151692184306.html Treba to jednou nekde bude i cesky... Osobne neocekavam nejake divoke pohyby, a to az do ctvrtka kdy snad ECB vypusti nejake zajimave indikace ohledne urokovych sazeb. Vetsina makroekonomickych ukazatelu EU poukazuje na nutnost zvysovat sazby mozna jeste rychleji a vice nez se puvodne ocekavalo. Snad jen krome Retail Sales, ktere maji problemy s vysokymi urokovymi mirami, ostatne to slo take dobre videt dnes v Australii, kde Retail Sales rovnez klesly. Ve ctvrtek snad ECB osvetli kdy priblizne a o kolik se ty sazby jeste letos zvysi, zase ctu o spekulacich o navyseni 0.5% najednou. A to je presne o co nam jde, cim vetsi nadeje a ocekavani, tim vetsi reakce. Ve stredu ma schuzi Reserve Bank of Australia, ale snad nikdo neocekava dalsi zvyseni tento mesic. I kdyz, pred dvemi mesici take zvyseni nikdo neocekaval... Japonsko vychrlilo celkem pozitivni Tankan report (jeden z nejdulezitejsich ekonomickych ukazatelu pro BoJ), ktery spise podporuje myslenku zacit zvysovat urokove sazby, snad uz ted v cervenci. Japonsky ministr financi ma ovsem pochyby, ze Japonsko uz uplne vybredlo z deflacnich vod a hlasi potrebu poradne analyzy ekonomickych dat pred schuzi BoJ pozdeji tento mesic. Takze kdo vi, jak to jeste s jenem dopadne. Aspon, ze ta afera s Fukuim uz pomalu mizi z jeviste.... Muj pracovni rozvrh: dneska jeste jednou trochu zbystrim kolem ISM. Zitra to bude zivacka, amici maji den nezavislosti a trh se bude placat. Ve stredu taky zadna slava. Ctvrtek - snad Trichet vymysli neco jednoznacneho a kloudneho a euro chyti nejaky smer. Patek - klasicky den s potencialem, Non Farm Payrolls dovedou s trhem pekne zamavat. Minule to dopadlo datove dost katastroficky, snad to i tentokrat bude zajimave. Takze hodne stesti! czaussie

to Standby (tu) dynamicke prizpusobovani se trhu, o tom to je. Byt zaryty a tvrdohlavy vede akorat k vymetenemu uctu. czaussie

to mill Obchodni deficit neni nic jineho, nez skutecnost, ze mira importu je vyssi nez mira exportu. Vysoky deficit neni zadana vec, jelikoz to negativne ovlivnuje HDP, potazmo rust ekonomiky, agresivitu zvysovani sazeb, atd. ...zkratka to zase konci u tech urokovych sazeb. Za mesic duben to bude odhadove spise vyssi, zejmena kvuli rekordne vysoke cene ropy. Tradicni tahoun americkeho exportu - letecky prumysl - toho za duben moc taky neprodal, takze osobne neocekavam zadne prekvapeni v podobe nizkeho cisla. Zajimavy budou data za kveten (za mesic), klesajici dolar by mohl nastimulovat americky export (US zbozi je potazmo levnejsi pro ostatni) a mozna se to odrazi v cislech. Resit se to bude ale klasicky - dva limit prikazy na kazdou stranu, sklenice vina, stop loss prikazy a to je tak zhruba vse co je v nasi kontrole. No mozna tu sklenici vina mohu castecne ovlivnit... czaussie

to Holoubek opet pravdu dis... hypotecni uroky jsou v USA (a vlastne vsude) vysroubovane na hranici, kdy veritel dostane co nejvetsi navratnost a zakaznik to porad jeste zkousne. Tudiz, pokud jsou amici schopni absorbovat vyssi uroky hypotek bez vetsich poklesu prodejnosti, znamena to, ze existuje prostor pro rust. Historicky neni tech momentalnich 5% zadna tragedie, staci zabrousit do minulosti a clovek uvidi sazby mnohem, mnohem vyssi. czaussie

to Holoubek presne jak rikas. Vse je o sazbach, nejen dnes, ale skoro vzdy. Posledni dobou davam entry celkem blizko vychozi situace pred daty, za ucelem uloveni rychleho "vrabce". Kdyz se na to podiva clovek statisticky, dost casto se stava, ze pro zpravach je narust, pak prudky protichod, nasledne se to mele a pak se to nekam vyda. Ale i tak se na tom da udelat nejaky ten pip. Jak rika Holoubek, dneska to jeste asi "vyckava" na daty o domech, coz ma o to vetsi vahu diky vcerejsimu "prekvapku". Oblast realitniho trhu je posledni mesice dost v hledacku "mocipanu", jelikoz onen trh ma znacny dopad na HDP. Je zajimave, jak se drive realitni trh bral s rezervou a polovicnim zajmem, a dnes se z nej stava jeden z hlavnich indikatoru. Coz vypovida o stare pravde - je treba se nonstop adaptovat a absorbovat trh tak jak je prezentovan. Tudiz, vyckavame dalsi pulhodinu a nechame si prorazit entry. Kdyz se to nevyvine idealne dnes, pujde to priste. Nezoufat a hlavy vzhuru. Nez lidi sestrojili letadlo, taky si nekolikrat nabili cumak. czaussie

to Galant Zvednuti sazby na 4.25% byla temer hotova vec uz dopredu a cena CAD uz v tom byla zapocitana. Spis slo o to, jakym zpusobem se bude/nebude prezentovat moznost budouciho zvysovani. Nu, a bylo receno, ze na dalsi zvysovani uz to letos nevypada, a tudiz CAD (uz stavajice docela silny) nema zrovna duvod nejak silene po teto zprave posilovat. czaussie

to TEQA NZ ma tradicne dost fluktuace v trade balance vysledcich. Dost jsem se divil, ze minule (brezen) z toho vylezl surplas, coz se stalo poprve za snad dva roky. Takze odhadovany deficit na duben me neprekvapuje. NZ je relativne mala ekonomika a tudiz vykyvy se casto oduvodnuji vetsim vyvozem mleka, masa, ubytkem zahranicnich nakupu ovci vlny a podobnych veci, ktere by v megaekonomikach typu USA, Japonsko ci Nemecko spise vyvolaly usmev na tvari. Kolisani je dale umocneno letosni turbulenci novozelandske meny, takze plus minus 100-150mil je celkem normalka. Kdyby te to moc zajimalo, muzes postudovat orientacni grafy na teto adrese: www.interest.co.nz/gallery9.asp Samozrejme zalezi take na vyvoji USD, ale nemyslim, ze se NZD bude moc vzpruzovat, spise naopak. Zajimave taky bude jak se to vyvine na paru AUDNZD, pokud to komodity ustoji a ptaci chripka nezahlti Australii, vsadil bych na vzrust australske meny na tomto paru. czaussie

TEQA, ja sleduji NZD neustale. Trade Balance data mohou byt zajimave, kazdopadne zadne zazraky neocekavam. NZD to posledni dva tydny plus minus ustal, sem tam problesknou hlasy, ze jen hned tak se sazby snizovat nebudou, ale to nemeni nic na faktu, ze NZ se potyka s problemy ekonomiky. Ctu ruzne nazory na to, kde se bude NZD nachazet koncem roku, zatim jsem nevidel nic pres 0.60, coz vypovida o rostoucich obavach teto meny. czaussie

Spise se dolar z hlediska hrozby ptaci chripky jevi jako utociste, alespon podle toho co se muzu docist. Kontrastne, AUD je na toto tema velmi citlivy, ono to neni z Indonesie do Australie az tak daleko... Tazke pri jakychkoliv naznacich desivych informaci o ptaci chripce by neskodilo hodit cvicny short australske meny. czaussie

euforos: omlouvam se, mozna to byla trochu drasticka poznamka. Jak rika dzink, neni to absolutni nezbytnost projet prvni ucet, ale zase na druhe strane, stava se to :) Celkem by me zajimala nejaka fundovana statistika na toto tema. Anebo naopak, mozna bychom se meli od takovych cisel radeji drzet dal a soustredit se na vzdelavani. Nicmene, jedna vec je demo, druha vec je real. Kazdy reaguje z hledisky psychiky jinak, ale opravdova koruna a virtualni koruna je pro vetsinu rozdil. Osobne bych do prvniho realneho konta neinvestoval veskere uspory. Ucelem spis bylo nastinit akceptaci evolucniho vyvoje kazdeho uspesneho obchodnika. Je to boj, nekdy to dre, nekdy strika krev, ale kdo vydrzi, toho ceka sladke opojeni investicni nirvany. Projet vice nez jedno ci dve konta samozrejme poukazuje na to, ze neco je spatne a je treba predelat taktiku. Takze jeste jednou se omlouvam, neslo o zde o pesimismus, naopak, je treba videt svetlo na konci tunelu. czaussie

Nekolik postrehu: marcus - Souhlasim, ze euro spis "melo" posilit, ale tezce spadla German Investor Confidence (ocekavalo se 60, skutecnost 50) a holt to asi prebilo ty dobre zpravy, alespon v prvni pulhodine. Pozdeji si to trh nechal projit hlavou a uz to splha vys. Bit se do hlavy kvuli tomu, ze trh "spatne" interpretuje fundamenty nema cenu. Kdybych dostal tisicovku za pokazde, kdyz jsem nechapal reakci trhu (a to jsem zarputily fundamentalista, ktery travi studiem dat hodne casu uz nejaky cas), tak uz bych davno nemusel koukat do grafu a valel bych se nekde na plazi. Krvavou metodou pokusu a omylu jsem zjistil, ze nejlepe je nechat si prorazit vstup na zaklade toho, co si mysli trh. To, ze si to skoro z poloviny pripady "mysli" spatne uz radeji neresim, protoze stejne s tim nic neudelam. Rado - Svata pravda. Existuje asi jen hrstka obchodniku kteri neprojeli prvni realny ucet. Spis dva. Je to treba brat jako skolne. Kdyz si nekdo treba chce udelat MBA za vidinou velkeho managerskeho platu, tak ho to taky nejdriv stoji kupu penez. No prosim, kdyz to ted dopisuji, euro je zpatky kde zacalo. czaussie

Silny AUD mi tady zneprijemnuje zivot no a jak se divam na tu vkradajici se Melbournskou zimu, tak asi budu brzo migrovat na sever. Kde se ovsem zaseknu, to nevim. Pivo stoji uz 3-4 AUD, coz je dalsi negativni faktor, to musi kazdy uznat... czaussie

Pozoruji, ze causa "slaby americky dolar" se stala primarnim nametem tohoto i jinych for a tudiz jsem se rozhodl napsat par radek na tema AUD a NZD, at trochu rozptylim pocuchane nervy necim alternativnim. Zatimco EUR profituje posledni dobou diky vidine vyssich sazeb, vetsiho zastoupeni v reservach centralnich bank a nalepky "alternativni" svetove meny, AUD posilil zejmena diky kombinaci vysokych (a zvysujicich se) urokovych sazeb a dobre fungujici ekonomice Australie, udrzovane na spravne teplote zejmena diky komoditnimu boomu. Nedavne mirne prekvapive zvyseni urokovych sazeb RBA na 5.75% a vidina dalsiho zvyseni pozdeji letos (spekulativni) patrne udrzi AUD vyhledove nad 74 centy USD, zejmena pokud ropa, zlato, med, nikl a jine komodity zustanou v oblasti vysokych cen. Uz se sice objevuji poznamky, ze existuje komoditni bublina, nicmene zizen po zminenych surovinach je opravdova a hned jen tak neskonci. Pokud nedojde k vyraznejsi korekci cen komodit a signalizaci ukonceni zvysovani (ci kraceni) urokovych sazeb Resource Bank of Australia, ceka nas letos silny AUD. Ve sve jednoduchosti to dava smysl - vysoke sazby, otevrene dvere dalsimu zvysovani, vse podporovano exportem komodit ktere vsichni chteji. Musim se priznat, ze me jeho sila celkem zaskocila, ale clovek se holt musi adaptovat. NZD je diametralne odlisna story. Jak jsem zde psal jiz nekolikrat, smele shortuji jakekoliv zaskuby kiwi smerem nahoru. Duvody jsou porad stejne. Stagnujici ekonomika, silne se zhorsujici sentiment, negativni trendy na vsech fundamentech. Urokove sazby vyssi nebudou ani nahodou, spis je mozne jejich snizovani a to mozna uz i letos. Rovnez se konecne zda, ze se zredukovala korelace NZD a AUD, kazda mena si ted jde po svem, coz dava smysl. Staci se podivat na procentualni posileni AUD vuci USD za posledni dva mesice a pak ucinit to same s kiwi. Nemene impozantni je graf AUDNZD, malo paru se muze pochlubit 20% pohybem za pul roku. Minuly tyden v Australii snizili dane, coz pouze napomuze migraci novozelandanu pres tasmanskou uzinu za vidinou vyssich platu a zaroven nizsich dani nez na NZ (Australie a NZ maji bilateralni dohody o volnem pohybu pracovniku). Uz se verejne objevuji obavy, ze na NZ bude chybet kvalifikovana sila (coz je ovsem castecne i australsky problem). Kazdopadne, NZD dolar je lod, ktera pekne nabira vodu. Letosni vyvin poukazuje na oblast 54-57 centu USD. Stejne jako AUD, i zde se nabizi jednoduche vysvetleni: Urokove sazby vysponovane na max a potacejici se ekonomika, ktera kolem a kolem nic moc nenabizi. Takze kdyby mel nekdo zbytecne moc penez na dlouhodobe obchody, jit proti kiwi by se melo vyplatit, stejne jako se vyplatilo vsadit proti USD, jak se tady rozebiralo nekolik mesicu tomu. U AUD to spise vidim na dynamicke reakce na zaklade novych zprav, nemyslim si, ze nekdo jasne vidi onu menu "zarucene" vyrazne nahore ci dole behem tohoto roku, ale osobne to odhaduji na slusny vykon. Tak snad se mi alespon na minutu podarilo odprostit vasi mysl od stale pretrvajiciho utrpeni USD... czaussie

to Kuba, s tim jsem se osobne uz nekolik let nesetkal, mozna zkus spojeni pres jiny server? Na googlu si dej "Othernet servers" a snad neco najdes. Je docela mozne, ze te zablokovali uplne nevinne a holt je to treba nejak chytre obejit. czaussie

Zrovna jsem cetl, ze Spojene Arabske Emiraty diverzifikuji svoje rezervy a budou zvysovat zasoby eura z nynejsich 2% na 10% celkovych rezerv. Relativne kapka v mori, ale jak se to tady uz rozebiralo drive, jsou to precedenty a kdyz se prida kapka k kapce, driv nebo pozdeji zacne prset. Netvrdim ovsem, ze to stoji za dnesnim posileni eura. Spise to vypada, ze euro ma holt celkem silny tyden (dobre fundamenty ohledne sily ekonomik a slibne vyhlidky na zvysovani sazeb) a odrazi se to v grafech. czaussie

Amen dzinku. Presne jak rikas, chce to mit metodu, ktera je statisticky v plusu. Jinak dolar pekne reverznul, jedna vec kterou jsem se dlouho psychologicky ucil je akceptovani toho, ze po fundamentech se to nekdy otoci o 180 stupnu. Jit proti vsem je to nejhorsi co vas na trhu muze potkat. czaussie

Na paru AUDUSD jde ted uz otrepane jen o jedno - kdo nabidne vice muziky za stejny peniz. Obe ekonomiky jsou ve slusnem stavu a obe maji vysoke urokove miry. Pokud bude americky dolar naznacovat, ze 5.25% je dost moznych, AUD bude trpet. Na rozdil od FEDu, RBA (Reserve Bank of Australia) letos na miry asi sahat vubec nebude. Takze je treba pekne cekat na americke HDP a pak se uvidi. czaussie

to namodro AUD nejvice koreluje s NZD, nicmene asociace je spise geopoliticka nez obchodni. NZ je tusim az cislo 5 co se tyce obchodnich partneru Australie. EU, Japonsko, USA a Cina jsou megapartneri. Velka Britanie je tusim cislo ctyri, tudiz bych to nevidel na primou ci nejak uzkou korelaci mezi AUD a GBP. Nekde jsem nedavno cetl hezkou metaforu, ze AUD dostal namlaceno posledni tydny protoze se prochazi s NZD a drzi se s nim za ruce (NZ ma pochmurne ekonomicke vyhlidky na dalsich par let). Vidina klesajiciho rozdilu urokovych sazeb FEDu a RBA (Reserve Bank of Australia) ovsem australskemu dolaru taky nepomohla a proto to mame az skoro na 0.70, coz je celkem silna psychologicka hranice. Krome toho je tam i S uroven, takze osobne uz jsem dvakrat koupil kdyz to udelalo lokalni sesup, ale zatim me to nepresvedcilo a vzdy jsem radeji vystoupil s nic moc ziskem. Ted drzim od 70.28, ale neda se rict, ze bych se z toho nejak tetelil stestim. Koukam na to jako sup, protoze nejake bodiky v tom schovane jsou, akorat je trefne vyklofnout. POKUD australsky dolar prorazi oblastni rezistance na 50, 80 a pak 71.10, tak to muze nastimulovat docasne zmatozeni, urcite nejsem sam kdo kouka na tento par. Kazdeho ted zajima, jestli je AUD uplne odepsany, anebo jestli to ustoji. Momentalni plan je to jeste trochu podrzet, bohuzel zitra NZ pravdepodobne vyhodi dalsi mizerne informace ohledne povoleni na stavbu domu a Business Confidence a AUD muze byt zase stahovan dolu. Kolem a kolem, AUD je ted jen pro drsne natury. Hodne stesti, czaussie