Dagobert

To zaciatocnik1: Ano, obchod oteviram v pondeli a v patek je expirace. Vybrané opce mají deltu 0.10 až 0.15 (resp -0.10 až -0.15). U SPX by to např. na příští týden bylo takto: Tento týden už nemá smysl, protože už máme vzhledem ke svátku před sebou jen jeden a půl obchodní seance. Proto kdybych měl jít teď do IC SPX, zvolil bych na straně call 2020/2030 a na straně put 1920/1910. Např. při pěti kontraktech mi to ukazuje prémium cca. +200 USD při marginu necelých 5000 USD. To jsou 4% za necelé dva týdny.

To zaciatocnik1: Ano, IC na weeklys. Např. to lze u AMZN, PCLN, LNKD, RUT, SPX, NFLX, CMG a dalších.

To m.hunter: Skutečně záleží na zvolených strategiích, money managementu a vůbec na individuálním přístupu každého obchodníka. Osobně mohu popsat své zkušenosti: S 10000 USD jdou vypisovat 2-4 Iron Condoři týdně, dostatečně široké a k tomu pár call naked VIXů s max. měsíční expirací (prodej za 15-20 USD kus, podle volatility trhu a aktuální ceny VIXu). Osobní rekord mám s 10K USD zisk přes 14% za dva týdny, ale to jsem měl asi trochu štěstí. Nelze na takovou úspěšnost spoléhat trvale. Jen jsem to zde zmínil, že to lze a je to reálné. ALE: S rozumným rizikem a dlouhodoběji může být ziskovost kolem 1-2% per week. Takže do 1000 USD měsíčně. Ale znovu okakuji, je to o osobní disciplíně a nebýt chamtivý. I takovýto účet lze (pokud člověk nevybírá) polehoučku, pomaloučku během několika desítek týdnů zdvojnásobit. A logicky lze to samé i pak dál, takže z 20K je po další době např. 40K atd. A to už člověka může živit. Hodně úspěchů a klidný start do úžasného světa opčních obchodů.

K tomu dni expirace: Možná se Ti to tam ukazuje, protože lítá cena opcí o desítky (někdy i stovky) procent sem a tam. Příklad: Podklad stojí 63,80. Putka 63 na začátku obchodování např. 0,32. Podklad klesne za hodinu na 63,20, putka vyletí třeba na 0,68. Po dalších dvou hodinách podklad vyskočí na 64,10. Putka klesne třeba na 0,15. A tak dále... Pokud podklad uzavře nad 63, putka bude pak bezcenná. Pokud uzavře podklad pod 63, putka bude ITM a bude stát přesně tolik jak moc bude hluboko podklad pod 63. Nebude mít v sobě již žádnou časovou hodnotu.

Long straddle/strangle se mi nevyplácí. Není to špatná strategie, ale na mě moc riskantní. Raději opce shortuji, chci být na straně prodávajícího. Proto obchoduji short straddle. V kombinaci s IC a naked call VIXu např. Na FED a další události týdne jsem také zvědav. Kdybych teď měl otevírat Jul14 SPX IC, volil bych na straně put 1780/1800 a na straně call 2020/2040. V součtu mi to nabízí prémium momentálně něco 100 dolarů na kontrakt. Investice na kontrakt je 2000. Takže zisk kolem 5%. Někdy ano, musím po earnings rolovat, ale většinou mám tak velký spread, že rolovat nemusím. Např. podklad je 225. Otevřu 300 calls a 150 puts. Spoustu prostoru a přesto příjemný zisk.

Dnes uvidím. Otevíral jsem včera, týdenní IC PCLN, FB a SPX. Jak bych otevíral na delší dobu? Určitě July. Na August je dost času. Júlovú expiráciu IC bych zvolil např. u AAPL, BIDU, CMG, GOOGL, PCLN, RUT, SPX, AMZN, FB, TWTR, NFLX, TSLA, LNKD, WYNN atd. Těch možností je spousta. Záleží na tom jaký je pro Tebe zisk přijatelný, s čím budeš spokojen. Pokud je pro Tebe třeba zisk 5-6% měsíčně ok, příležitostí je víc než dost. Doporučuji sledovat kdy začíná a končí výsledková sezóna. Ta si hraje s volatilitou a možnosti jsou někdy až neuvěřitelné. Např. můj nejlepší obchod minulé výsledkové sezóny byl NFLX. Znal jsem předem s finviz.com datum vyhlášení výsledků. Dle toho jsem si zvolil expiraci a šel jsem do obchodu necelé 4 týdny před expirací. Ikdyž jsem si vybral úplně maximální možné rozpětí striků (nejvyšší calls a nejnižší puts), prémia byla tak skvělá, že mi to hodilo přes 10% zisku. Takže kromě samotného obchodování a řízení pozic platí také toto: Hledat, číst, počítat, zkoušet (na virtuálním účtu), diverzifikovat, zajímat se, přemýšlet o pozicích, zahodit chamtivost, zbytečně neriskovat, vážit si každého vydělaného dolaru, být pokorný, sledovat trh co nejvíc atd. To vše dělám, proto doporučuji dělat to také. :-)

Jj, zatím žiju. :-) A myslím, že jsem 15.06. reagoval, ale zatím tu příspěvek není vidět. :-( No neva, píšu znovu. Striky mám od sebe zatím nejdále 35 bodů. Roztahuji a utahuji podle toho co mi nabídne trh. Tak, abych roloval se ziskem a event. posunul striky dál do oblasti OTM. S tou volatilitou je to jednoduché. Volatilnější tituly mají dražší opce a lze tedy vypisovat mnohem širší spready s dostačujícím ziskem. Drahé podklady nad 200 USD mají velký výběr striků, které lze kombinovat.

Ano, SPX také. Podle delty se během obchodu neřídím. Jen na začátku těsně před vstupem do obchodu, aby byla tak do 15%. Dále pak (u IC) rozhodně nezavírám ztrátovou stranu. Záleží na tom jak moc je daleko expirace. Ale v zásadě roluji nejdříve v momentě, kdy je strana ATM. Tu druhou, ziskovou posunu blíže k podkladu, abych vytěžil ještě větší zisk. Řídím se tedy podle ceny podkladu a volatility.

Ano, omlouvám se. Skutečně to mělo být ATM a ITM. :-)))) To byl překlep. Expirace ve čtvrtek? Co je mi známo tak jak jsem psal, např. u RUT.

Měsíční opce expirují skutečně v sobotu po třetím pátku v měsíci. Weeklys (týdenní opce) expirují každou sobotu. My všichni expiraci neovlivníme, probíhá automaticky, když se neobchoduje. Vypořádávají se závazky z opcí. Mám zkušenosti, že (někdy v sobotu večer) někdy až v neděli vidím v portfoliu náznak vypořádávání. A až v neděli večer správný stav pozic a realizovaných zisků/ztrát. Nevím v jakém jsi časovém pásmu, ale pro ČR momentálně platí: Relevantní cena je ta páteční zavírací ve 22:00. Někde jsem četl, že se ještě počítá prvních 15-30 z afterhours, ale nevím, zda to nebyl fake. Pro mě je směrodatné co se děje v poslední hodině. Pokud mám pozici ATM nebo OTM, stejně roluji takže to pak neřeším, zda brát cenu ze zavíračky nebo chvíli po ní. Ta sobota se uvádí možná pro to, že je tím konkrétně řečeno, že pátek je poslední možný den, kdy lze s opcemi obchodovat. Kdyby se říkalo, že expirace je v pátek, zase by vnikaly u mnoha obchodníků dotazy, zda ráno, po o či večer apod. A také pátek končí všude jinak. Sobota je konkrétní termín, který dává najevo, že máme všichni pohov a v krasojízdě se pokračuje v pondělí. :-) SPX tedy expiruje každou 3. sobotu v měsíci, weeklys každou sobotu. Pozor, např. RUT se obchoduje naposledy ve čtvrtek a VIX někdy třetí, někdy čtvrtou středu.

K tomu co napsal radim2 - to bylo vskutku extrémní období. VIXem jsem se začal zabývat až po. Možná naštěstí. :-) Ale to neznamená, že se nedívám hlouběji do historie. I tato situace může přijít znovu, každým dnem nebo také třeba se VIX dalších 150 let nepodívá nad 30. To nikdo prostě neví (neměl by :-). Jak tedy neriskovat margin call? Do VIXu dávám vždy jen určité procento účtu a pokud by mi dočasně začal moc baštit margin (což se někdy stává), vycouvávám dle potřeby z některých pozic (např. v tu chvíli nejvýkonnější IC nebo široké naked short straddles), které mohu kdykoliv zavřít a vím, že na nich neprodělám. Je v nich jakoby schovaná cash (právě pro ty případy, že mi nějaká pozice dramaticky sáhne na margin), ale neválí se jen tak ladem a alespoň něco vydělává. Je to součástí mého money managementu. Jinak poznávám stále víc, že platí pravidlo: Čím větší účet, tím se dá lépe diverzifikovat a tím se lépe člověk dostává z průserových pozic. Holt, peníze dělají peníze. :-)

To papo.cz: Máš pravdu, s malým účtem to nejde. Leda obchodovat s odekvátním počtem kontraktů. I já jsem začínal s jedním (měl jsem třeba 6 pozic po 1-2 kontraktech). U velkého účtu je to stále více o tom, vydržet nervově. Pěticiferná červená čísla (nezrealizované ztráty) u některých pozic je potřeba ustát a uřídit. Stejně tak, když kynou zelená čísla a člověk ví, že zisky nesmí zavřít unáhleně, předčasně (pokud to není v plánu). Nelze porušovat své zásady, člověk se musí naučit respektovat sám sebe, svůj money management. V tom všem jsme myslím za jedno. :-) Ať se daří. Tento týden očekávám mírnou korekci SPY, jsem zvědav.

To papo.cz: Určitě, VIX vyskočí také, ale pokud to nebude o 100%, budu mít callky pravděpodobně ještě stále OTM. Kdyžtak se dá rolovat. Nervy to chce určitě, ale trh člověka časem vytrénuje. Kdo to vydrží, vyhrává. Někdy se opravdu pořádně zapotím, ale to k tomu patří, ne? Peníze jen tak bez starostí do klína nepadají. :-) Velký účet je samozřejmostí. Takže co když VIX skočí třeba na 26? No vypíšu na příští měsíc další kupu callek, strike alespoň 40. Velké skoky VIX, UVXY, VXX a dalších podobných lze jen a jen využít, vrací se až děsivě rychle opět zpět na jih.

Souhlasím, ale jen dočasně. Přece nebudu ztrátu realizovat. V tu chvíli bych pomocí dalších callek znovu shortoval. Při stejném množství kontraktů bych naředil průměrnou cenu na 60 a pak bych si otevřel dobrou kořalku a těšil se na put strike 59,50. :-)

Taky bych to uvítal, kdyby se VIX podíval výše. Lépe by se vypisovalo. Teď je to trochu nebezpečné, VIX nízko může být klid před bouří. VXX a UVXY dlouhodobě klesá a můžu říct, že doteď jsem na short pozicích jen vydělal. S tou putkou to je podobně jako s covered call. Dejme tomu, že mám pozici short za 40 USD. Vypíšu putku 39,50. V případě, že podklad klesne pod 39,50, mám povinnosti za 39,50 koupit. No ale mám pozici short za 40 takže mi to nevadí, protože se mi pozice pokryjí (v případě vypsání adekvátního počtu kontraktů) a ještě vydělám 0,50 na akcii. Proto to nebolí. :-)

Hezkou neděli přeji, je to tak, při rolování neubývá účet, ale přibývá (někdy) margin a snižuje to celkovou bilanci již uzavřených (jak jí říkám uhájených) prémií. Pokud se podklad pak vrátí kam potřebuji, rolované prémium mi pak nahradí jak předchozí úbytek tak ukápne nějaký ten zisk navíc. Jak se mapler správně rozepsal, rolování je jen součást obchodování. A je víc možností jak kdy co rolovat. To mapler: Já to asi málo popsal. :-) Pochopitelně budu přiřazen jen pokud podklad tavře v pátek nad mým strikem. Pokud ne, zůstane celé prémium. To je také příjemné. Je to buď a nebo. Reálný příklad: UVXY v pátek zavřel a ceně 37.35 ... prémium za týdenní call 38 je někde kolem 100 (momentálně spread BID 0.86 a ASK 1.16). V tuto chvíli by teď, resp. v pátek večer byl při výpsání 20 kontraktů margin menší, ale počítejme s přiřazením takže počítám s blokací minimálně 38000 USD (20x100x38:2). Takže, první týden pokud nedojde k přiřazení, ok. Mám z investovaných 38000 na prémiích cca. 2000 USD. To je čistého kolem 5,2%. (ono je to o chlup víc, protože při vypsání naked využívam vypsání rovnou naked straddle a tak mám ještě ze vzdálených putek alespoň na poplatky - v tomto případě put 34 za prémium 3-4 USD/kontrakt) Pokud dojde k přiřazení callky, prémium 5,2% z investované částky mi zůstane také, ale další týden již vypisuji put 37.5. Záleží jak bude podklad v pondělí, ale nějakých 70 USD na kontrakt bych z toho měl vykřesat. Takže opět 70x20 je 1400. Je to dalších cca. 3,6% za týden zisk. A pokud podklad v pátek zavře pod 37.5, je mi jedno jak hluboko. Mám k prémiu ještě navíc zisk 0.5x2000 z podkladu. Tedy Dalších 1000 USD, tj. dalších cca. 2,6% zisk. Jak jsem již někde podotknul, 1,5% mi týdně stačí. Proto je tento druh obchodů pro mě uspokojující i při o něco horších číslech než jsem výše uvedl. Třeba když podklad ustřelí při korekci trhu výše. Jednoduše vypíšu další naked callky, naředím cenu a dříve či později se stejně zbavím podkladu pomocí putek. Celá procedura trvá tedy minimálně dva týdny. Nemusí se to líbit každému, ale mě to funguje. Při velkém propadu trhu a pokud UVXY a VXX vyletí o desítky procent, je to pro mě signál okamžitě využít situaci o to hutněji, protože vždy podklad spadne, většinou během pár dní ještě níže než před skokem. A to se to pak báječně shortuje, naked call zbožňuju. :-)

To dusan_11: Je to skutečně individuální, každému vyhovuje něco jiného a každý má jiné pocity z chování trhu, každý má jinak nastavený money management apod. Upřesnil bych tvrzení, že každým rolováním se snižuje účet. To není pravda. Naštěstí. Snižuje se pouze při debetním rolování, tedy že nové získané prémium je menší než zaplacené. Osobně vždy roluji za víc, byť by to měl být jeden dolar. Takže se mi žádným rolováním ještě účet nesnížil. Mám tedy své moto: Není otázkou, zda uzavřu obchod v zisku, ale za jak dlouho. Covered call je dobrá věc, jen skutečně náročná na margin a pokud podklad klesá, člověk po určité době z našetřených prémií může/musí dokoupit podklad (tím naředit cenu) a už se zase lépe vypisují callky. :-) Raději mám naked straddle, co největší spread. Není to tak náročné na margin a jednotlivá noha se dá vždy rolovat. K tomu vypisování naked call VIX. A co se mi vyplácí, je nechat se callkou přiřadit na short u UVXY a VXX a pak se vypsanou putkou podkladu zbavit. A to stále dokola. Je tam neuvěřitelný procentuální zisk, každý týden! Líbí se mi i široké Iron Condory. Margin je velmi malý a pokud investice hodí více než 1,5% týdně, jsem spokojen. Znovu ale podotýkám, že co vyhovuje mě, nemusí vyhovovat někomu jinému a naopak. Je potřeba stále zkoušet co člověka baví a u čeho se na trhu cítí psychicky v pohodě.

To se nestane nikdy. Pro opce ITM je vždy nějaké číslo u BID i ASK. Může se stát, že neprodáš za cenu limitní, tedy nějakou mezi BID a ASK. Ale za market vždy. Nezapomínejme, že existují market makeři, kteří vytvářejí likviditu (a na tom i vydělávají) a takové opce, kterou popisuješ, se za market zbavíš během zlomku vteřiny. :-)

Je to individuální. Je dobré sledovat u opcí řecká písmena. Ve Vašem případě např. deltu. Tedy změnu ceny opce v závislosti na změně ceny podkladu. Veliký spread mezi BID a ASK je prostě otázka momentální nabídky a poptávky na trhu. Je potřeba sledovat options chainy různých podkladů a vyzkoušet si v reálu dostat se cenou mezi BID a ASK. Ať už při nákupu či prodeji opce. Nevím jak jinde, ale na virtualním účtu u OptionsXpress jdou fiktivní obchody dělat jen za market a tak reálné obchodování vychází mnohem výhodněji. Pociťuji to při drahých opcí a šetřím na každém obchodě někdy doslova stovky dolarů. Příklad: Vypisuji PCLN kontrakt, např. BID 72.15 ASK 76.30. Zadám walking limit a prodám většinou za lepší cenu než je průměr. To je v případě takového obchodu úspora minimálně 200 USD na 1 kontrakt, než když bych hloupě zadal sell to open za market ! V mém případě, kdy takových kontraktů obchoduji desítky měsíčně, je úspora více než markantní. Toť ochutnávka z mých postřehů co se týče opčních spreadů BID a ASK. Přeji hodně úspěchů při obchodování.

Ano, má to logiku jak správně píšeš. Rolování opce, která má stále ještě pouze časovou hodnotu, může být levnější. Na druhou stranu se skutečně neplaším zbytečně předčasně. Každému vyhovuje něco jiného v jiný čas. Všichni máme k dispozici totožné informace, ale každý v nich vyčte něco jiného a podle toho se na trhu chová. To je svým způsobem zajímavé a krásné. Jen tak může trh fungovat. Zatím se mi nestalo, že by mi něco nešlo uspokojivě odrolovat. Zatím jsem nejvzdáleněji roloval s expirací za 6 měsíců. Než že bych něco neustál, jsem se spíš nechal několikrát přiřadit, když se jednalo o naked opci a nevadilo mi podklad chvíli mít. Podkladu se pak zbavuji vypisováním dalších opcí kde je již přiřazení žádané a tak není co ztratit. Podklad musí být pochopitelně za zajímavou cenu ať už long nebo short. Tak, aby bylo hodně pravděpodobné, že se vrátí a mnou vypsanou opcí se podkladu opět zbavím.

Díky mapler, hezky vysvětleno. :-)

Protože nic nehrozí tak se neplaším. Podklad se může kdykoliv vrátit mým směrem hodně OTM a takjakotak mi zůstané celé očekávané prémium. Pokud roluji o 1-3 týdny a zvyšuji striky, záleží na situaci a hlavně na titulu. Většinou dostanu víc, takže jsem spokojen. Je to tak proto, protože neroluji zbytečně moc brzy ani pozdě. Důležitý je pro mě moment mého breakeven. Pokud se dostane podklad třeba 1-2% za, roluji.

Tak pro SPY je to opravdu těsné, naozaj takto prémia vychází. Raději vypisuji alternativu SPX. Je tam větší prostor. Více strikes. Ano, u PCLN je blokace 1000 minus prémium. Tedy v mnou uvedeném případě, když jsou striky od sebe 10 USD (10x100). Když se podklad dotkne strike vypsané opce, otevřená ztráta bude skutečně někde mezi 0 a max. možnou ztrátou. Řízením pozice myslím, že pokud během svého života vykáže již třeba polovinu zisku, pozici zavřu a otevřu další. Záleží na tom co zrovna nabízí trh, jakou má náladu apod. Event. lze i otevřít další IC nebo naked short straddle a kombinovat různé strategie. Rolování je na místě, pokud je vypsaná opce kriticky ITM (takže by hrozilo nevítané předčasné přiřazení). Roluji o 1-3 týdny dál do budoucnosti a zvyšuji striky tak aby opce byly vždy OTM. Rozhodující při rolování je vždy inkasovat víc než člověk obětuje. Tím před sebou hrnu zisk, který dříve nebo později spadne do kapsy.

To dusan_11: Takto nevýhodný a rizikový obchod na trhu jistě můžete otevřít, ale kdo by do toho šel? Trh nabízí nespočet kombinací různých strategií a postupně si vypilujete a najdete to co Vám vyhovuje nejvíc. Příklad spreadu: Žádných 30 USD a žádná pouhá 2% od podkladu... Dovolím si jen nakombinovat put a call credit spread (protože je to za jeden margin, strategie je to neutrální) a mám tedy IC. Uvedu dva IC, do kterých aktuálně jdu: PCLN - striky na straně put 1180/1170 a na straně call 1340/1350. Pokud použijete walking limit, zisk na kontrakt je cca. 200-400 USD, riziko 600-800. Na obě strany kolem 6,5% prostor od podkladu. Expirace Jun14. NFLX - striky na straně put 350/340 a na straně call 445/455. Potenc zisk cca. 160 USD na kontrakt. Co se týče vzálenosti od podkladu, je tam ještě větší prostor. Na každou stranu přes 11%. Investice kolem 850 USD na kontrakt. Expirace Jun14. Pozice jdou řídit a rolovat. Stačí hlídat trh a čas. To jsou jen dva příklady z mnoha možností. Stačí stále hledat, počítat, učit se a slušné zhodnocení finančních prostředků Vás nemine. :-)

Zdravím také, každému vyhovuje jiný broker a jiná platforma, ale osobně doporučuji OptionsXpress. Založení účtu jednoduché a rychlé. Online podpora přes chat, platformu stále vylepšují. Poplatky jsou zanedbatelné. Hodí se na akcie, opce (ty především) i futures.