Heron

Přátelé i nepřátelé TA, zdravím vás a díky za vaše příspěvky. Nemáte pocit, že je to dost velké sousto pro tento omezený prostor, zvlašť když přihlédneme k tomu, že každý má jinou představu o tom, co je TA, jiné zkušenosti a jiné znalosti statistické analýzy, jiný celkový rámec apod? Dovolil bych si doporučit vaší pozornosti jednu knihu k tématu (dá se najít na webu): Aronson, David R. - Evidence-Based Technical Analysis Jedná se o jednu z nejlepších knih o TA, která kdy byla napsána. Já vím, zní to bombasticky, ale není to jen můj osamocený názor. Je naprosto odlišná od stovek/tisíců jiných knih o TA. Je v ní velice čistě a jasně vysvětleno, o čem je TA, v čem jsou její silné a slabé stránky a jak se vyhnout různým pastem, do kterých můžete spadnout (z hlediska používání TA, backtestování, optimalizace, datamining), o čem je trading a obchodní systém (z jistého úhlu pohledu) atd. Jako bonus se naučíte velmi slušené základy statistické analýzy pro tradery. Vůbec se toho nelekejte - kniha je plná velmi ilustrativních obrázků a rozhodně nevypadá jako učebnice statistiky, žádná řecké písmena a šílené vzorce. Když si zjistíte, kdo je autor a co dělá, tak vás jistě nepřepvapí, že jednak rozumí tomu co říká a že to dokáže krásně polopaticky vysvětlit i člověku, který se nikdy se statistikou nebo TA nesetkal. Angličtina je to jednoduchá, takže to zvládnou i slabší povahy. Na rovinu říkám, že to ocení hlavně ti, kteří jsou spíše technicko/logicko/racionálního typu. Pokud máte za sebou pár semestrů statistické analýzy, tak oceníte eleganci, s jakou je to podáno. S čistým svědomím můžu řici, že tahle kniha je toho typu, že po jejím přečtení se už nedokážete nikdy dívat na svět TA tak, jako dřív. A dá vám (doufám) více, než všechny knížky o TA, které jste kdy v životě přečetli. Kromě toho by mohla sjednotit váš celkový rámec a pojmy. Pak by mohlo být pokračování téhle diskuze velmi zajímavé a podnětné. Tahle knížka mi otevřela oči ohledně TA i jiných souvislostí s tradingem a patří k cca 5 knihám, které považuju za nejužitečnější pro trading, resp ukáže vám širší rámec, abyste pochopili kam jaké věci zapadají a jak spolu souvisí, co je a co není pravda a hlavně proč.

Bohužel nesdílím s autorem článku stejný optimismus na to, že se tu líhne nějaký celosvětový trend, nějaká nová generace traderů s jinými hodnotami a že svět začne dostávat rozum. Kdo viděl pořad „Konzumní děti aneb Komercionalizace dětství“, tak ví, o čem mluvím. Kdo neviděl, vřele doporučuji – dávali to na ČT a dá se to najít na uložto. Lidi jsou takoví, jací jsou a peníze jim jen strhávají masku. Kdo je požitkář (zaměřen na hmotné i nehmotné symboly statusu), ten nikdy nebude žít skromně a nikdy nebude mít dost zážitků, věcí atd. Takoví lidé naštěstí nemají díky svému charakteru příliš velké šance na to, aby se k bohatství dopracovali tradingem. Naopak lidé, pro které je nejdůležitější svoboda, přistupují k životu a k tradingu tak, že mají mnohem větší šanci na dosažení svých cílů prostřednictvím tradingu. Ti se potom nezačnou chovat jako požitkáři – ne kvůli tomu, že by peníze vylepšili jejich charakter, ale proto, že takové chování není jejich povaze vlastní. Nechovali se tak bez peněz a nebudou se tak chovat ani s penězi. U takového člověka nepoznáte, jestli je chudý nebo bohatý, leda z jistých náznaků – je šťasný, spokojený, nemusí chodit do práce když nechce, dělá to co má rád, nemá obavy o budoucnost apod., ale tak se choval do jisté míry i předtím. Tihle masku nenosí, proto jim peníze nemají co strhnout - říkej co říct chceš, a mysli to vážně. Naproti tomu ten, kdo si potrpí na to, co si o něm kdo myslí, jaký dělá dojem na okolí, kdo se snaží nevybočovat z řady a kupuje to, co mu říká reklama, kdo si žebříček hodnot nechává do hlavy pasivně implantovat zvnějšku – ten když nemá peníze, tak se zadluží aby si to mohl pořídit, bude se chovat nemorálně (lhát, podvádět, přetvařovat se, intrikovat) nebo předstírat že mu na komerci nezáleží a že má svůj osobitý, alternativní a nezávislý (rozuměj nízkonákladový) styl, ale přitom prahne po penězích z jiných důvodů, než kvůli svobodě. Ten pak, když přijde k penězům, tak se chová jako Bohuš v komedie Ku*va hoši. Takže, mám dojem že větší počet skromnějších traderů v populaci traderů je způsoben spíše tím, jací lidé mají šanci dotáhnout své tradingové dovednosti do vítězného finále. Kromě toho v absolutních počtech přibývají – díky internetu a novým technologiím si takoví lidé snáze najdou svoji cestu. Nemusí už „někoho znát“, kdo by jim poskytl informace, někde být na konkrétním místě apod., dokážou si je najít sami. Tím by pak postupně v komunitě traderů mohli zvyšovat i svoje relativní zastoupení vůči namachrovaným snobům. Krom toho jsou jistě i jiné faktory - když machři vidí, že je nikdo neobdivuje kvůli jejich autu, tak se začnou chovat a obklopovat tím, co společnost oceňuje a co je v očích veřejnosti vynese výše. Takže zase jen přetvářka. Celkově jsou však v lidské populaci rozumní lidé v menšině – bylo to tak po tisíce let a bude to tak dál. Využijte toho ve svůj prospěch. A nebuďte naivní, že teď to už konečně bude jinak.

Sinuhet: Naprostý souhlas, velmi poučné ;) Pro všechny: Protože se tady objevilo hodně článků na téma psychologie a emoce, tak bych si dovolil doplnit další úhel pohledu na vytváření S/R, a to optikou behaviorální psychologie. Je možné, že se to už tady někde rozebíralo, tak to berte jako opáčko, nebo jak je libo. S/R úrovně (cenové úrovně, které se jeví jako bariéra pro další pohyb ceny daným směr) jsou úrovněmi nestability, kde je cena náchylná k přehnané davové reakci obchodníků a kde se vnímání odchyluje od reality. Zkušení tradeři pečlivě sledují bitvu mezi kupci a prodejci v místech nestability (S/R), počkají si na to, kdo vyhraje a potom skočí na správnou stranu trhu. S/R úrovně jsou z pohledu behaviorálních financí vytvářeny kolektivním chováním obchodníků na základě kognitivních sklonů a na základě principu samovyplňujícího se proroctví. Za vytvářením supportů a rezistencí stojí neurobehaviorální sklony, zejména tři kognitivní sklony (cognitive bias): 1. Ukotvení (Anchoring) – tendence zakládat vnímání na nejrychleji dostupné informaci 2. Aktuálnost (Recency bias) – tendence přikládat větší váhu tomu, co se stalo v bezprostřední minulosti 3. Dispoziční efekt (Disposition effect) – tendence ukončit vítězné obchody brzy. Pro správné využití těchto úrovní je dobré rozumět své vlastní psychologii a kolektivní psychologii ostatních účastníků trhu. Popis vytváření S/R (viz obrázek): Cena dosáhne svého prvního low na úrovni 33 (Support 1) a poté roste. Obchodníci si ukotví hodnotu 33 (anchoring) a ostatní vyšší ceny srovnávají s touto hodnotou. Cena vzroste na 44, kde se zdá oproti ceně 33 příliš vysoká (disposition effect). Ti co jsou v obchodu na správné straně prodávají a realizují zisk. K nim se při poklesu ceny přidávají short-sell dokud cena neklesne zpět na 33. Tady se cena opět zdá jako velmi nízká, s přihlédnutím k ukotvení hodnot 44 a předchozí 33. Na předcházející starší low ve vzdálenější minulosti se nebere velký zřetel (recency bias). Zde nakupují ti, kteří promeškali z jakéhokoliv důvodu první pohyb nahoru a předpokládají další vzestup na 44. Ukotvení nastává na nejbližší výrazné hodnotě v minulosti. Ve hře jsou vždy emoce tří skupin obchodníků: 1. ti, kteří jsou v trhu na správné straně 2. ti, kteří jsou v trhu na špatné straně 3. ti, kteří nejsou v trhu Při vzestupu z 33 na 44 jsou emoce následující: 1. Ze začátku roste euforie při vzrůstu ceny, postupně se začne vkrádat strach, že by se trh mohl obrátit a oni by přišli o své zisky. Při prvních náznacích oslabení růstového trendu díky dispozičnímu efektu co nejrychleji uzavírají pozice. Srovnávají také na základě ukotvení velikost cenového pohybu z 33 na 44 s předchozími pohyby a při dosažení stejné velikosti jako u předchozího pohybu vzrůstá nervozita a ochota prodat. 2. Ti, kteří vstoupili do shortu na úrovni 33 s předpokladem průrazu dolů jsou ve ztrátě a s rostoucí cenou roste jejich ztráta, strach a vztek (pokud rychle neukončili obchod na SL). Když se cena odrazí od 44 a klesá, roste jejich naděje, že by mohli z obchodu vyjít bez velké ztráty. Vzhledem k právě prožitým negativním emocím (recency bias) nemají zájem pokračovat v obchodu, pokud by prorazil 33 a klesal, proto uzavřou ihned na nákupní ceně tj. okolo 33. Čím bude cena blíže k 33, tím budou více nervózní a ochotni nakupovat (uzavírat pozice), protože mají v živé paměti pohyb nahoru ke 44. 3. Ti, kteří z nějakého důvodu nestihli nakoupit poblíž 33, jsou frustrovaní a naštvaní, když cena roste nahoru. Počítají v duchu ušlý zisk (chamtivost) a vyčítají si, že nenakoupili. Když se cena odrazí od 44 a klesá, pamatují si své předchozí negativní emoce a chtějí se jim vyhnout a tedy neopakovat svou předchozí chybu a nakoupit na 33. Tím se zvyšuje počet kupujících, který může zastavit pád ceny na úrovni 33 a způsobit vytvoření / potvrzení supportu. Na úrovni 33 pak uzavírají obchody ti, kteří shortovali ze 44, protože vědí, že úroveň 33 z nedávné minulosti se může stát supportem a proto pro jistotu realizují své zisky (dispoziční efekt, ukotvení, recency) Změny v emocích potom prostřednictvím příkazů obchodníků vytvářejí změny v nabídce a poptávce a to způsobuje vznik S/R úrovní v místech extrémních emocí a extrémní nerovnováhy nabídky a poptávky.

PPavell: Díky Pavle, jsem velice rád, že jsi velice rád, a že v mých příspěvcích nacházíš pro sebe něco užitečného a inspirativního.

Dring: Děkuji za milé uvítání. Jsem si vědom toho, že pro někoho to mohlo vyznít jinak, než jsem zamýšlel a očekával jsem i nějakou podobnou reakci. Nabízím proto alternativní pohled. Kdybych o sobě nechtěl nic říkat, tak bych nic neříkal. Někdo, kdo by si položil otázku např. „Co mi chce tenhle člověk svým příspěvkem sdělit, co tím o sobě prozrazuje?“, tak by možná došel k jiným závěrům než ty. Malá ukázka pro inspiraci: Ze stylu příspěvku jasně křičí „Ahoj, jsem tady a dělám věci jinak než většina ostatních“ - zřejmě to bude nejspíš individualista. Nechce o sobě prozradit osobní údaje a navíc to výslovně zdůrazňuje – asi má rád své soukromí, možná bude spíše introvert, možná to nepovažuje za důležité a jde mu hlavně o to co někdo říká, než kdo to říká – to by vypadalo na racionálně zaměřený typ, který neuznává formální autority ani pravidla, která nepovažuje za opodstatněná. Zdá se, že si rád hraje se slovy, která vypadají komplikovaně, přesto to dává jasný smysl, zdá se je si plně vědom významu slov – zřejmě mu nechybí kreativita a nadhled, je vnímavý k detailům - to by podporovalo domněnku o racionálním typu. Kromě toho uvedl odkaz na JHVH pro lidi, kteří nevědí odkud pochází fráze „Jsem ten, který jsem“ – zřejmě je předvídavý a dokáže si představit, že někdo tomu nebude rozumět, tak mu poskytl vodítko. Kromě toho ze smyslu slov jasně vyplývá, že to nebude věřící – bere si jméno boží do huby nadarmo a ještě výslovně říká, že nevěří v boha. Podívám se, jestli už napsal nějaké jiné příspěvky – ano, několik. Co v nich je – jsou o ničem nebo o něčem, byť mi to třeba k ničemu není, nerozumím tomu nebo mě to nezajímá? Zdá se, že nějaký informační obsah ty příspěvky mají, nejsou vulgární, nejsou samoúčelně provokační – zjevně si fórum neplete s bulvárem a nejspíš tedy tu poznámku že by občas rád přidal provokativní myšlenku míní tak, že chce vyprovokovat někoho, aby používal tu věc mezi ušima i pro jiné účely, než jako věšák na čepici. Zdá se, že mu moc nezáleží na emocích, které ve druhých vyvolává. Co styl jeho příspěvků? A tak dále a tak dále – můžu si udělat hrubý obrázek o pisateli z informací, které mám. Začne se rýsovat osobnost, která podle typologie MBTI spadá nejspíše někam do skupiny INTP/ENTP. „Jsem ten, který jsem“ – to je to nejobjektivnější, co lze o sobě říci, aniž bych do toho tahal své představy o sobě, nebo cizí představy o sobě. Pro ty co nevědí, nechtějí vědět nebo si to neumí vyhledat, tak těmito slovy se podle bible Bůh představil Mojžíšovi, když se ptal na jeho jméno. Jinak, naprosto s tebou souhlasím, že pokory není nikdy dost. Neřekl bych ale o sobě, že jsem nesdílný a ubezpečuji tě, že i mým cílem je sdílení svých zkušeností a názorů. Ještě poznámka k části, co dělám. Doplnil jsem to jen kvůli názvu vlákna. Možná že jsem zvolil nevhodnou formu, ale obsah zůstává – lidi, soustřeďte se na to, co děláte. Vy jediní jste plně zodpovědní za své výsledky, za svůj život. Život je jako zrcadlo – ukazuje vám takovou tvář, jakou mu nastavíte. Mým skromným cílem na tomto fóru je čas od času poukázat na zajímavé věci, souvislosti nebo jiné úhly pohledu, které by možná někdo mohl shledat přínosnými – ne proto, že je říká ten, kdo je stár xx roků, zajímá se o trading yy roků a je/není fultime trader zz roků, ale pro jejich obsah.

wolf: Nevím, špatně napsaný to není - tedy z pohledu kódu. Nevím co to má dělat ani jak, takže jestli to kreslí to co má netuším. Problém by mohl být ve verzi NT. Jakou máš verzi NT? Je to napsané pro 6.5 - teď jsem to zkusil naimportovat u sebe do NT 6.5 a naprosto bez problému.

Agentura pro uvádění věcí na pravou míru: V předchozím příspěvku se mi trochu popletly barvy, ale každý snad pochopil. Správně to má být takto: "Zelená čísla uvnitř candle vpravo jsou počty kontraktů zobchodované za Ask (buyer-initiated trade = nákup za market = kupec byl netrpělivý, zatímco prodejce pasivně čekal na ask), červená čísla vlevo jsou počty kontraktů zobchodované za Bid (seller-initiated trade = prodej za market) a to pro každou cenovou úroveň."

Dobrý den, jakožto nový diskutující dbalý etiky bych se chtěl představit. Kdo jsem? Jsem ten, který jsem. Ale nejsem ten, který tvrdí, že je ten, který je (JHVH), nýbrž jsem jiný ten, který je, než ten, který je nebo byl, respektive není i když tvrdí že je, zatímco já říkám že jsem ten který jsem a proto taky jsem ten, který jsem. Ostatní údaje o mé osobě nejsou podstatné, protože kromě etiky jsem dbalý i jiných zásad. Doufám, že moje ostatní příspěvky budou konstruktivní a budou hovořit srozumitelněji. Co dělám? Na tom prdlajs záleží. Vaše zisky/ztráty vyplývají z toho, co děláte vy. Proč jsem se rozhodl dočasně zapojit do diskuze? Rád bych občas hodil do placu nějakou provokativní myšlenku a pokusil se skromně přispět ke zvýšení úrovně informovanosti. Děkuji za pozornost.

Wolf: Tady, jmenuje se to "Bull-Bear Power (Elder X-Ray Indicator)" - jestli je to teda to co hledáš. www.ninjatrader.com/support/forum/local_links.php?catid=1&sort=N&pp=15&page=2 Btw dobrá hláška. Zadarmo ovšem taky dělají lidi divné věci, někdy ještě divnější než za peníze. Dokonce jsou i věci, které dělají zadarmo a za peníze by je nikdy nedělali ;)

Jogo: Ještě dodatek k předchozímu pro lepší ilustraci. Na realitu (trh) se můžeš samozřejmě dívat z různých úhlů a uvidíš různé aspekty té samé reality. Je to jako když se sejdou ti tři slepí mudrcové u slona a jeden mu ohmatává chobot a říká – slon vypadá jako had. Druhý mu osahává nohu a říká – slon vypadá jako strom. Třetí mu ohmatává ucho a říká – slov vypadá jako velký list. Buď se na to můžeš dívat tak, že všichni mají vlastně pravdu (z jejich vlastního úhlu pohledu) nebo že se všichni těžce pletou – z pohledu člověka, který vidí nebo dokáže všechny rozporuplné úhly pohledu sjednotit tak, aby si vzájemně neodporovali. Dalším příkladem je těleso, které z jedné strany vypadá jako rovnoramenný trojúhelník, z druhé jako čtverec a ze třetí jako kruh. Na první pohled by se mohlo zdát, že to není možné. Pravda je taková že je – výřez z válce, který vypadá jako tuba zubní pasty . Zrovna tak existuje vrták, kterým se dají vrtat čtvercové díry. Zpátky k tradingu. Příklad dvou různých přístupů ke stejné realitě. Tady se můžeš podívat na videa jak se dá obchodovat pomocí monitorování oderflow (vřele doporučuji prohlédnout si všechny videa od tohoto uživatele). http://www.youtube.com/watch?v=d_kJDgv0R0k Je to naprosto odlišný způsob dívání se na trh, než co čteš ve všech knížkách o tradingu. Sám posuď který způsob je pro tebe více srozumitelný / využitelný a proč. Jeden screen přikádám a popíšu o co jde. Uprostřed grafu je candle – červená, protože last („dočasné close“) je menší než open. Open je nahoře, low dole. Čísla na pravé ose jsou cenové úrovně. Červená čísla uvnitř candle vlevo jsou počty kontraktů zobchodované za Ask (buyer-initiated trade = nákup za market = kupec byl netrpělivý, zatímco prodejce pasivně čekal na bidu), zelená čísla vpravo počty kontraktů zobchodované za Bid (seller-initiated trade = prodej za market) a to pro každou cenovou úroveň. Co vidím na obrázku: cena klesla od open o 11 ticků za zvyšujícího se volume, zejména na levé straně (prodejci) tj. jak se snižovala cena, tak začalo naskakovat více prodejců, protože se cítili stále lépe – cena už dlouho klesá a to je přece jasné potvrzení pro signál jít do shortu (pro retaily). Pak se ale cena zarazí a vzroste o 4 ticky. To může znamenat jen jedno – prodejci nedokážou už dále stlačovat cenu tj. nepodařilo se vtáhnout do hry dostatek dalších prodejců, kteří by posunuli cenu níže. Ti co šli do shortu na nízkých cenách viz červený obdélník v levé dolní části svíce jsou teď (při aktuální ceně 1005,00 bodů) na špatné straně trhu a jsou ve ztrátě. Jelikož teď cena roste, tak se přidají kupci a to z toho důvodu, že vědí kde jsou SL těchto cca 11000 kontraktů – jsou o 1-2 body výše. Proto se budou snažit dotlačit tam cenu a odpálit jejich SL. Proč 1-2 body SL? Protože jak velký účet má typický retailový obchodník – řádově desítky tisíc tolarů. Kolik si může dovolit ztratit v jenom obchodě? Cca 1-5% z ceny účtu. Proč zrovna tolik? Protože to souvisí s risk-of-ruin (riziko zruinování účtu). Čím více riskuji na jeden obchod, tím větší pravděpodobnost zruinování – když projedu 50% účtu, tak musím udělat 100% abych byl na původní hodnotě účtu (protože po 50% ztrátě už mám jenom polovinu prostředků, se kterými můžu vydělávat). Když projedu 1%, tak musím udělat 1,01% abych byl na původní hodnotě – to je mnohem snazší. Kolik ztrát za sebou ustojí můj účet když budu riskovat 30% účtu na jeden obchod a kolik jich ustojím při riziku 2% na jeden obchod – v úvahu berme jak velký Profit Faktor mají systémy retailů. Závěr je takový – buď riskuješ hodně a už nejsi mezi živými (myšleno obrazně na trhu) nebo riskuješ cca 2% a jsi stále ve hře. Kolik jsou 2% z desítek tisíc? Řádově 200 USD. Někdo riskuje trochu více, někdo zase méně. Až ale začnou lítat SL těch co je mají blíže (buy stop), tak to přidá na pohybu ceny nahoru a strhne to lavinu těch ostatních. Vidím, že na vyšších cenách bylo málo obchodů, takže by nic nemělo stát ceně v cestě nahoru. A teď, pokud tahle situace nastala, tak je rozumné jít long a vzít profit o pár ticků výše, případně se držet vlny dokud to půjde. Záleží pak na kontextu kde tahle situace nastala – jestli půjde jen o malý pohyb nahoru a pak to pojede dál dolů, nebo jestli to nastalo na supportu, tak to pojede pěkný kus nahoru. Svíce nemají close podle času ani podle počtu tiků ani podle range nebo volume – mají close podle specifické reakce orderflow. A jak by ta samá situace vypadala třeba na 4-tickových range nebo renko barech: mám tři klesající Down bary, objemy u každého rostou oproti předchozímu baru, čtvrtý bar je Up. Slepě můžu jít do longu a řídit pozici podle kontextu a reakce ceny. Oproti předchozímu je nevýhoda v tom, že nevidím kolik z objemu byly prodeje a kolik nákupy a překrývání barů to také trochu komplikuje. Jak by totéž vypadalo na 5 minutovém grafu: Svíčka jede chvíli dolů a pak zase kousek nahoru, objem pořád roste (v aktuální svíčce) – nevidím nic, co by šlo zobchodovat. Až by nastalo close – v okamžik kdy hodiny na tvém PC tiknou 5 minut, začne se vykreslovat nová svíce a zamlží situaci ještě více. Můžeš si kreslit do grafu oscilátory a pivoty a cokoliv chceš, ale důvod proč cena dělá to co dělá není v indikátorech. Ty ti můžou jen pomoci využít nějakou informaci – lépe ji vizualizovat pokud jsi diskréční obchodník, nebo ji zalgoritmizovat, pokud jsi mechanický obchodník. Většina indikátorů ukazuje to co už se stalo – ale to je totéž co vidím v Time&Sales. Kromě toho většina indikátorů využívá jen malou část dostupných informací a pak k tomu přidá nějaké další zkreslení. Opravdu potřebuju vědět, co dělala cena přesně před 34 bary? Jakou informaci mi to poskytne? To co jsem popisoval výše je to, co se děje – to že to dokážu popsat slovy ovšem neznamená, že můj přístup musí být diskréční. Naopak může být a bývá plně automatizovaný bez jakýchkoliv grafů. Problém je v tom, že co nedokážeš pochopit/popsat, to nedokážeš ani naprogramovat. Proto dost lidí tíhne k diskréčnímu obchodování, protože je pro ně jednodušší „nakoukat“ to, nežli pečlivě analyzovat a popsat co vlastně vidí – někdo je prostě logický a analytický typ, jiný zase ne. Každopádně trading je pořád o tom samém: využívání informací. Buď máš lepší/více/rychlejší informace (kamaráda na dealingu v bance, který ti dá echo než pošle velký order na burzu, rychlejší a lepší přístup k datům – např. používat NxCore feed místo IB data feedu, jiné neveřejné informace, atd.) nebo ty informace lépe zpracováváš/reaguješ na ně (lépe rozumíš podstatě toho co se děje, dovedeš využít větší porci informací atd.) PS: Dělej (čti, přemýšlej, obchoduj atd) co dělá většina a skončíš jako většina. Nemusím jistě připomínat ten známý poměr, a to jak se většině vede.

Jogo: Díky. Asi mluvíš o příspěvku, který se týkal diskuze jak zjistit "sílu" S/R úrovní. To jestli to je nebo není diskréční přístup záleží na tom, jak se na to díváš a jak si to uděláš. Já to vidím asi takhle: Existuje tady nějaká realita - trh - a ten se chová podle nějakých pravidel (např. pokud je na bidu 100 kontraktů a přiletí prodejní market příkaz na 150 kontraktů, tak se spáruje 100 kontraktů za cenu bid a zbylých 50 kontraktů se spáruje za cenu o jeden tick nižší). To prostě nejde okecat. Ten prodejní market příkaz měl nějakou příčinu proč byl poslán a má i nějaký důsledek - pohyb last ceny o 1 tick. Výsledkem je potom to, že v grafu ceny vidíš pohyb ceny. Kdyby bylo na bidu 200 kontraktů, tak důsledkem nebude pohyb ceny, ale jen snížení kontraktů na bidu - stejná příčina, jiné podmínky, jiný výsledek. Ty se můžeš buď dívat na cenový graf, kreslit si do něj čáry, v hlavě si přeříkávat nějaké analýzy uvedené v příspěvku a podle pocitu obchodovat (bez pevně daných pravidel a/nebo parametrů - diskréční přístup jak ho chápe většina, nebo ručně obchodovat s pevnými pravidly a parametry - podle mě také diskréční přístup, protože vstupuje do hry lidský faktor) Nebo si můžeš napsat AOS s pevně stanovenými pravidy a parametry. Pokud si napíšeš AOS, tak v podstatě nepotřebuješ vidět žádný graf. Vstupem je datastreem a výstupem jsou tvoje nákupní a prodejní příkazy. V obou případech je trh a chování ceny stejné. Abych to shrnul: Ta analýza se dá používat i pro AOS, nikoliv jen pro diskréční obchodování. Jenom když to řekneš slovy a obrázky, tak je to pro většinu názorněji uchopitelné.

fxmagico: Možná bych věděl jak to zjistit. Co třeba si přečíst tohle: www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=interest

honzasek: Jsem rád, jestli ti to pomohlo. Já osobně mám rád logiku a fakta, proto se na trh dívám trochu jinak než většina. Někdo zastává názor, že všechno v tradingu je relativní a každý názor je správný. Moje zkušenost je taková, že ne vždy to tak je. To, jestli věříš nebo nevěříš na gravitaci nebo máš o ní extravagantní teoretické představy proč funguje nebo nefunguje tak či jinak, nic nezmění na faktu, že když držíš v ruce cihlu a pustíš ji, tak budeš mít nohu placatou. Je jedno jak jsi emocionálně zralý nebo jestli věříš v převtělování, s jakou nuancí tu cihlu pustíš – prostě budeš mít nohu na hadry. V trzích jsou mnohé důležité věci, které fungují zrovna tak. Je dobré vědět co, jak a proč se děje, jinak je to jen nekonečné slepé tápání. Překvapuje mě, že se hodně lidí pokouší obchodovat, aniž by věděli co je trh a jak přesně funguje, co způsobuje pohyb ceny, kdo se na trhu pohybuje a proč atd. To s těmi S/R je jenom malý kamínek celkové mozaiky. Není to určitě jediný způsob jak se na to dívat, ale pro mě je to jediný způsob co znám, který je zcela konzistentní s ostatními fakty (a tím myslím fakta, ne domněnky) o tom co je trh a jak funguje.

fxmagico: Zdá se že jsi jediný kdo na tomhle fóru použil slovo kointegrace, takže asi víš co to je a proč to chceš používat. Řekl bych že 99% lidí netuší rozdíl mezi kointegrací a korelací a podle toho také vypadá, když se pustí do obchodování párů / spreadů / arbitráží. Vyhodnocování kointegrace není úplně triviální záležitost, proto se do toho moc lidí nehrne. Nevím jak jsi v tom pokročil – pokud umíš english tak si můžeš vygooglit všechno co tě zajímá, ale pokud nemáš za sebou nějaký ten semestr statistické analýzy tak to pro tebe bude asi boj se tím prokousat. Doporučuji zahraniční quant fóra jako Wilmott a blogy lidí jako Ernie Chan nebo Andrew Lo. Existují samozřejmě hotová řešení, ale pokud nevíš co to dělá a proč, tak nevím jestli je vhodné to používat. Ve wikipedii pod heslem Cointegration máš metody, kterými se zjišťuje kointegrace a pak si najdeš co budeš potřebovat. V češtině toho moc není, ale hodně přehledně je to vysvětleno v článcích: Arlt, Josef - Kointergrace v jednorovnicových modelech Morávka, Jan - Kointegrace nestacionárních veličin (přejmenuj si příponu jpg na pdf) Pokusím se je připojit, snad nebude problém – jedná se o veřejně dostupné zdroje z public domain. Pokud to chceš používat pro párové obchodování tak dobrá je tahle kniha: Vidyamurthy, Ganapathy - Pairs Trading : Quantitative Methods and Analysis V ní je o kointegraci taky mnoho užitečného. Odpověď na tvůj dotaz: Asi neumí, protože tohle je fórum pro začínající obchodníky a ne quantové tradery. Tady lidi rozebírají RSI, CCI, MACD a korelace, protože to dokážou pochopit, ale ne každý rozumí matematice a statistice. Musíš hledat někde jinde.

trigon: Tady máš na stránkách IB přehlednou tabulku jaké musíš uvést údaje, aby ti schválili účet: www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=tradingConfiguration&p=requirements-default Jestli jsi zakládal Reg-T margin účet, tak záleží co chceš obchodovat. Pokud Forex nebo Opce, tak máš problém, jiné produkty jsou v pohodě viz druhý slupec tabulky "Investment Objectives". Nevím proč si to nejdřív nepřečtete před zakládáním účtu. Ty údaje nejsou pro srandu králíkům, ale kvůli regulačním orgánům a politice brokera. Koukneš do tabulky - vezmeš svůj věk, koukneš co chceš provozovat a vidíš rozpětí hodnot, které musíš zadat pro kladné schválení účtu, jaké zkušenosti a počet obchodů musíš uvést. Jestli to ještě jde (účet je ve stádiu schvalování) a potřebuješ to změnit, tak si to změň. Jinak by to snad mohlo jít změnit později - to nevím jistě, záleží co jsi uvedl za čísla.

honzasek: To, jestli S/R vydrží nebo bude proražena, dopředu nikdo nedokáže odhadnout s jistotou a to z toho důvodu, že o odražení/proražení rozhoduje tok příkazů v okamžiku, kdy se o tomto odražení / proražení rozhoduje – tj. když se cena přiblíží těsně/dotkne se S/R úrovně. Jaký bude případný tok příkazů nákup/prodej v tomto okamžik nelze předem zjistit, ale lze si udělat určitou představu na základě toho, jak se chovala cena v minulosti, což ti dá slušnou výhodu. Pokud k tomu připojíš výhodu toho, že budeš pružně reagovat na to, co se děje, místo aby ses zatvrzele držel své hypotézy, tak máš další plus body, což by ti s dobrým řízením rizika a řízením pozice mělo s přehledem stačit na konzistentně ziskové obchodování. To chování ceny v minulosti – mám na mysli jakým způsobem cena opustila tuto úroveň a jakým způsobem se chovala před tím, než se na tuto úroveň poprvé vrátila. Nemám na mysli žádné historické statistiky. Žádný „pocit“ nepoužívám, tahle metoda je velmi objektivní a kvantifikovatelná: Vidím silný prudký pohyb z úrovně = vím, že tam musela nastat silná nerovnováha (kdyby nenastala, tak by cena neudělala takový pohyb). Kvantifikace a tím i kalibrace indikátoru záleží na tom, jaký time frame obchoduješ, jak máš velký účet a jaké je tvoje maximální riziko na 1 obchod - jaký pohyb je pro tebe dostatečně „velký a prudký“. Pokud by šířka levelu (tj. velikost tvého SL) byla např. 2000 USD na kontrakt, tak si nemůžeš dovolit to obchodovat s účtem 10000 USD, i kdyby byl potenciální PT 10:1 Když je nabídka a poptávka v rovnováze, tak jsou požadavky kupců i prodejců uspokojeny na dané ceně a na každého se dostane. Na grafu to vypadá tak, že jde cena do strany (zahuštěná oblast). Jakmile ale jedna strana vyschne, tak se cena musí pohnout. Čím větší nerovnováha, tím větší a rychlejší pohyb ceny. Když vidím, že na určité cenové úrovni byla cena v rovnováze a pak nastala prudká nerovnováha (cena z této úrovně prudce a daleko vystřelila např. dolů - na časových grafech nadprůměrně velká svíce), tak si můžu udělat úsudek např. o tom, že na této ceně již nikdo nechtěl nakupovat (asi měl své důvody, možná se mu cena zdála příliš vysoko) a/nebo někdo chtěl hodně moc prodávat (čímž pohltil veškeré nákupní příkazy a ještě mu zbylo hodně prodejních – zase pro to měl nějaké důvody), dále o tom kolik asi bylo příkazů na úrovni mezi high velké svíce (začátek nerovnováhy) a low svíce. Kdyby tam bylo hodně nákupních příkazů, tak by tím asi cena neprojela jako nůž máslem ale klesala by pomalu jako po schodech tzn. bylo by tam několik dočasných rovnovážných úrovní. Často se stává, že když nějakou oblast projede cena jako blesk např. dolů, tak stejnou oblastí projede jako blesk zase nahoru (pokud se nezměnila situace a oblast byla nadále nezajímavá pro široké spektrum účastníků trhu na různých TF a různých strategiích). Příkazy mají tendenci se shlukovat na určitých úrovních – S/R úrovních a záleží na koincidenci těchto úrovní na různých timeframech. Velcí hráči hrají na vyšších TF, protože mají hlubší kapsy a můžou si dovolit větší SL, kromě toho obchodují větší počty kontraktů. Každopádně větší TF = silnější hráči a ti potřebují pro své obchody protistranu – a to jsou malí retailoví obchodníci. Stačí trochu cuknout s cenou a už vystupují na SL a velcí na opačné straně jejich obchodů. Lidi s účtem 10000 USD si těžko můžou dovolit dávat 3000 USD SL (tři ztráty za sebou je pošlou na smetiště dějin). Jejich SL bývají 1-2 body. Toho samozřejmě využívají jiní hráči trhu (vymetání stoplosů) atd.

Honzasek: V podstatě jde o to, že pokud se tvoje S/R shoduje s kvalitním S/D levelem a je splněno několik dalších podmínek (způsob výstupu z S/D, způsob návratu do S/D) tak S/R vydrží s velmi vysokou pravděpodobností. V opačném případě bych na to nesázel. Ty musiš potom reagovat podle toho, jak na S/R reaguje cena. Každopádně NEplatí, že by každý vrchol swingu byl kvalitní S/D level. Taky je nutno brát v úvahu vyšší timeframe. Všecho vyplývá logicky z odpovědí na následující otázky: Co je to trh? Kdo se na trhu pohybuje a proč to dělá, jaké cíle sleduje? Jaké taktiky používá pro dosažení svých cílů? Co způsobuje změnu ceny? Proč se někteří účastníci chovají v určitých okamžicích tak, jak se chovají? Kdy je cena atraktivní pro různé TF pro buy/sell? Kde mají SL a PT různí účastníci trhu a proč? Jak funguje nabídka a poptávka? Jaké jsou charkteristiky trhu a proč? Jak se chovají ti, co konzistentně prohrávají? Co je stále drží ve hře? atd atd. Je dobré se na to dívat tak, že za pohybem ceny je vždy order flow a velikost a směr orderflow má také své logické důvody. Ty musíš být na správné straně orderflow, jinak jsi KO. Důležitá část je vědět PROČ, tj. chápad důvod, příčinu. Pak budeš chápat i důsledky tj. můžeš předvídat co se stane (samozřejmě že ne na 100%, ale dostatečně na ziskové obchodování) S/D jsou velmi důležitou částí funkčních obchodních systémů - je jedno jestli se na to díváš přes čáry na grafu nebo přes orderflow, trh je pořád jen jeden. Růzé signály v TA fungují jen tam, kde jsou v koincidenci s S/D. Jinde házejí "falešné" signály - vedoucí ke ztrátovému obchodu. Smysl hry: Poznej pravidla a buď lepší než ostatní. Nemusíš utéct tygrovi, stačí běžet jen rychleji než ten, který skončí v tygrově žaludku. Z mnoha důvodů je výhodné obchodovat první odraz od S/R. Pokusím se připojit obrázek co mám na mysli. Popis obrázku: 1 - Celkově je trh v downtrendu (žlutá čára) 2 - Nastane silná nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou (oblast vymezená červenými čárami = Supply level), což má za důsledek to,že cena se na této úrovni neudržela a velmi rychle klesla viz 3 4 - cena se poprvé vrací k oblasti silné nerovnováhy a to velmi rychlým způsobem (když já teď půjdu do shortu, kdo bude na opačné straně mého obchodu - ten, kdo nakupuje poté co cena rostla a na úrovni, nakupuje tam, kde nabídka převyšuje poptávku, a nakupuje v kontextu downtrendu = jasné znaky konzistentně ztrácejícího obchodníka. Já proto půjdu do shortu a umístím prodejní příkaz kousíček pod spodní červenou čáru (modrý obdélník označený 6). Pro případ, že by došlo k průrazu rezistence, tak umístím svůj SL na opačné straně levelu kousíček nad vrchní červenou čáru (zelený obdélník označený 7), protože nehodlám být na špatné straně orderflow. Proč? Jaké příkazy a čí jsou (limit) nebo budou (market) umístěny na úrovni modrého obdélníka tj. pod spodní červenou čárou? a) sell příkazy těch, kteří jsou v longu někde od oblasti 5 - tihle lidé jsou v zisku a budou si chtít vybrat profit, obzvlášť když se cena blíží k rezistenci. b) sell příkazy protitrendových obchodníků, kteří vidí, že cena rostla už moc dlouho a čekají na obrat c) sell příkazy těch, kteří chtějí vstoupit do shortu a zobchodovat odraz od rezistence, s profit targetem někde u PT1 a/nebo PT2 Jaké příkazy a čí jsou (limit) nebo budou (market) umístěny na úrovni zeleného obdélníka tj. nad vrchní červenou čárou? a) buy příkazy těch, kteří jsou v shortu na vyšším timeframe a jsou tedy na správné straně trhu (jsou v zisku) už od začátku nakresleného grafu nebo ještě dříve – ti posouvají své stoplosy nad nově se vytvořenými nižšími swingy (jejich SL = buy příkaz) b) buy příkazy těch, kteří chtějí zobchodovat breakout rezistence c) buy příkazy těch, kteří obchodují short odraz od rezistence (jejich SL - chtějí uzavřít případnou ztrátu, pokud bude rezistence prolomena) Takže cena se přiblíží do oblasti modrého obdélníka a pokud tam je hodně sell příkazů ve srovnání s buy (jak předpokládám), tak vznikne těžká nerovnováha a cena se odrazí dolů ve směru zelené šipky. Čím větší nerovnováha, tím rychlejší a větší pohyb. Pokud jich je ale relativně málo, tak se cena začne motat do strany a začne se zanořovat mezi červené čáry. Jakmile proleze horní červenou, tak se spustí lavina buy příkazů z oblasti zeleného obdélníku a zase záleží na jejich relativním množství vůči sell příkazům. Pokud byla moje analýza správná, tak jich tam je hodně a cena vystřelí jako raketa. K tomu se přiadjí momentum obchodníci. Pokud jich je málo, dojde k tzv. falešnému průrazu rezistence a cena se vrátí zpět k horní červené čáře. To bývá často chvíle, kdy často dochází k tzv. flip S/R – rezistence se změní na support. To má taky svoji logiku. Musíš potom reagovat podle toho, co se skutečně děje, protože limit příkazy velkých obchodníků neuvidíš (používají iceberg, stealth tj. algoritmy, které na trh házejí market příkazy po kouskách.) Musíš si vytvořit hypotézu podle toho jak se cena chovala na určitých úrovních (byla cena málo/hodně přitažlivá pro kupce/prodejce?)

honzasek: Přístupy k analýze pevnosti S/R jsou samozřejmě jako u všeho různé. Mě osobně nejvíc vyhovuje přístup, který zastává Sam Seiden, protože vychází z logiky toho, co se skutečně děje, nikoliv z nějakého trading woodoo. Jeho přístup k obchodování je zcela logický a konzistentní ve všech směrech. Ten nepoužívá pojmy Support a Resistance, ale Supply a Demand level. Rozdíl v názvosloví není samoúčelný, protože pro některé lidi jsou S/R čáry tvořené různými pivoty, Fibonacci úrovněmi, trendline, klouzavými průměry apod. Problém je v tom, že takto pojaté S/R jsou jen čáry v grafu, které většinou namají žádný význam z hlediska nabídky a poptávky. Supply a demand levely jsou naopak úrovně, kde je nabídka a poptávka v silné nerovnováze, což se na grafu nějak projevuje. No a na základě toho se dá velmi úspěšně obchodovat s malým rizikem a velkým RRR a W%. Bylo by to na menší seriál, ale stručně: Futures trh je trh s nulovým součtem (v kterýkoliv okamžik je suma výher i proher všech účastníků trhu stejná, resp. součet hodnot všech obchodních účtů se nemění), což má jisté důležité důsledky 1) při každém otevření nového obchodu je někdo v long pozici a někdo v short pozici (míněno stejný počet kontraktů v long i v short) 2) ať se potom cena pohne kamkoliv, vždy je polovina v zisku a polovina ve ztrátě. Ti co jsou na špatné straně trhu budou muset někdy likvidovat svoji pozici - obchodují na margin, mají malé SL ... 3) abych mohl vydělat, musí někdo jiný prodělat (peníze se jen přesunují od jednoho účtu k jinému - můj zisk je něčí ztráta) 4) vydělat můžu jen tak, že vstoupím do pozice a POTÉ musí někdo jiný (čím více tím lépe) vstoupit do STEJNÉHO směru a tím posunout cenu správným směrem, abych byl v zisku. Co může motivovat jiné, aby to udělali? Velká motivace je vynucená likvidace pozic tj. vykopnutí jejich stoplosů, k tomu se můžou přidat nové obchody ve směru aktuálního momenta ceny. Ten kdo je v zisku nemá velkou motivaci k likvidaci pozice, závisí to na jeho chamtivosti a časovém rámci. Na trhu jsou obchodníci s různými časovými rámci jejich obchodů, od čehož se odvíjí jejich chování. Teď zpět k Supply/Demand: Konzistentně ztrácející obchodníci stále dokola opakují stejné zásadní chyby: 1) vstupují long poté co cena už hodně rostla, 2) vstupují long na úrovni, kde nabídka silně převyšuje poptávku (rezistence, supply level), 3) vstupují long v kontextu downtrendu na vyšším časovém rámci. Jejich chování souvisí s emocionálním přístupem např. čekání na potvrzení trendu, honění se za trhem apod. Opak platí pro short. Dá se snadno logicky odvodit, proč tohle chování vede ke ztrátám. Jelikož oni jsou konzistentně ztrácející, tak ty musíš být na opačné straně jejich příkazů - dělat opak toho, co dělají oni ve stejný okamžik, jako to dělají oni. S/D levely jsou úrovně (oblasti, nikoliv čáry na přesné ceně), kde nabídka SKUTEČNĚ převyšovala poptávku. Nejsou to nějaké ad hoc čáry jako pivoty a spol., které můžou někdy zafungovat jako samovyplňující se proroctví, ale nemají nic společného s nabídkou a poptávkou. Na grafu se to projeví tak, že cena velmi rychle opustí úroveň, kde nastala nerovnováha. Čím větší nerovnováha, tím rychlejší a větší pohyb. Taková úroveň je velmi silná rezistence. Další věc je jestli a kolikrát byla tato úroveň testována cenou - ideální je obchodvat první odraz. Čím více odrazů, tim slabší S/D level - logika je snad jasná. Dále záleží na vzdálenosti, kam až se cena dostala od S/D levelu před tím, než se k němu vrátí. Velmi záleží na způsobu, jakým se k S/D vrátí - chování ceny před návratem, především čím rychlejší pohyb, tím lépe. Jak dlouho byla cena v S/D levelu a kolik byl objem. Je toho víc, ale tohle je asi to nedůležitější. Tady najdeš více informací: www.forexfactory.com/showpost.php?p=4016271&postcount=1 Kdyby tě něco zajímalo, tak se ptej, je toho více.

Ještě pár nevyžádaných rad pro všechny začínající obchodníky, kteří to myslí s obchodováním vážně: Obecně: - Přečtěte si důkladně informace na webu vašeho brokera (jaké futures lze přes něj obchodovat, jaké jsou jejich symboly, velikost marginů, velikost poplatků, ...) Mnoho důležitých informací je kontextově závislých na konkrétním brokerovi. - Přečtěte si důkladně informace na webu burzy, kde obchodujete (specifikace kontraktů, které chcete obchodovat – kolik dolarů je jeden bod, jak je velký jeden tick, kolik ticků má jeden bod, jakou hodnotu má jeden kontrakt, jaké kontraktní měsíce se obchodují, kdy se přerolovává, kdy končí kontrakt, jestli se obchoduje elektronicky nebo na pitu, obchodní hodiny burzy apod.) - Naučte se používat Google – všechno co chcete vědět se dá najít. Naučte se volit správnou kombinaci klíčových slov, hledat na konkrétním webu, hledat soubory s konkrétní příponou (např. všechny pdf soubory na webu www.xyz.com najdete tak, že do googlu zadáte filetype:pdf site:xyz.com). Vím, že dneska je IT gramotnost vysoká, ale někdy mám dojem, že hodně lidí nezná ani nejnutnější základy. - Naučte se aspoň trochu angličtinu – AJ je lingua franca financí, většina relevantních informací k tradingu je v AJ. Znalost AJ vás posune neuvěřitelným způsobem dopředu v tradingu, mnohem více než byste si mohli myslet – díky přístupu k jinak nedostupným informacím. - Používejte mozek – rozlišujte informace podle kvality zdrojů, srovnávejte různé zdroje, pochybujte, přemýšlejte, sledujte kdy byla informace „vydána“ – mnoho věcí se během času mění, zjistěte si aktuální stav. - Uvědomte si, že všechno se vším souvisí – to jak se chováte v tradingu a v ostatních oblastech života Dotazy: - Snažte se pečlivě formulovat dotaz, aby bylo zřejmé jestli a na co se vlastně ptáte - Uvědomte si, že nikdo vám nevidí do hlavy, takže když se na ptáte na něco technického, tak uveďte co nejvíce podrobností relevantních k problému – jakého brokera, jaká platforma, jaký datafeed atd. - Ověřte si odpovědi na váš dotaz – nikdy nevíte kdo vám odpověděl a co vlastně skutečně ví a co si jen neopodstatněně domýšlí Berte v úvahu výše uvedené a pak se teprve ptejte na to, co vám není jasné, jinak se nedivte, že nedostanete užitečné odpovědi a diskuze se utápí v chaosu dezinformací, případně se pořád dokola mlátí prázdná sláma – jeden mluví o voze a druhý o koze. Všechno tohle už tady bylo stokrát řečeno, ale není na škodu to čas od času připomenout.

> U Interactivebrokers na NYBOT Russell 2000 Mini Futures je Intraday Initial 2813,- USD a Intraday Maintenance 2250,- USD. > Chtěl bych se zeptat na dvě věci. > 1) Pokud mám u Interactivebrokers účet ve výši 10 000,- USD a otevřu jednu pozici (nakoupím jeden kontrakt) bude > mi na mém účtu zablokována částka rovnající se součtu oněch dvou marginů tedy 5063,- USD? > 2) Pokud ano zbude mi tedy na účtu cca 5000,- USD. V případě že trh nepůjde mým směrem, bude se průběžná ztráta odečítat z těchto zbylých 5000,- nebo z těch blokovaných na margin? cyberice: Jestli chceš "vědět" a ne "myslet", tak začni nejdřív od toho "myslet": Kde asi tak najdeš požadované informace, které se můžou lišit (a liší) u každého brokera? Správně, na stránkách tvého brokera. Z tvého příspěvku předpokládám, že máš brokera IB. Na IB stránkách individuals.interactivebrokers.com/en/p.php?f=margin&ib_entity=llc (resp. přes hlavní menu Trading / Margin) si přečti všechny záložky které tě zajímají nebo se tě týkají. Máš tam velice jasně popsáno co je margin, jaké jsou marginy, jak se počítají, kdy se počítají, kdy ti zlikviduje pozici, jestli a kdy dostaneš margincall, kdy máš blokován intraday a kdy overnight margin atd - prostě naprosto všechno co tě může i nemusí zajímat - doporučuji zejména záložku Overview - Intoduction, Calculation, Examples. Na záložce Futures, kde jsou popsány výše jednotlivých marginů pro futures obchodovatelné přes IB, jsou pro každý futures uvedeny 4 marginy - Intraday Initial, Intraday Maintenance, Overnight Initial, Overnight Maintenance. Initial margin jsou peníze, které musíš mít volné (budou ti zablokované) abys mohl vstoupit do nového obchodu (margin je uváděn vždy pro jeden kontrakt). Maintenance margin je hranice, pod kterou nesmí prostředky poklesnout, jinak ti broker pozici zavře. IB žádné klasické margincally nedává, dostaneš jen warning když se přiblížíš limitu a pak ti zavře pozici - jakým způsobem, kdy, v jakém pořadí - vše tam máš detailně popsáno. U většiny futures má IB stejnou výši marginů, jaké určuje burza, kde se futures obchoduje. U drtivé většiny je Intraday a Overnight margin stejně velký, pouze u vybraných futures (patří mezi ně e-mini na akciové indexy) je u IB Intraday margin poloviční než klasický margin (tj. než Overnight). Jejich seznam je na záložce Futures v sekci Futures - Intraday Margin Requirements a dole na té samé stránce máš přesně napsáno od kdy do kdy ti blokují Intraday a kdy Overnight marginy (jiný broker to samozřejmě může mít jinak). Pro otevření nové pozice musíš mít volné peníze ve výši Initial marginu, a tvoje "tržní hodnota" nesmí poklesnout pod maintenance margin, jinak ti to IB zavře. Detaily máš jasně popsané na uvedných stránkách. A teď k tvému příkladu: Russell 2000 Mini Futures má marginy 2813 / 2250 / 5625 / 4500 USD per contract (Poznámka: velikost marginů se může občas změnit a taky se to děje - při období velké volatility na trhu burza zvyšuje marginy a IB neprodleně reaguje stejně) Takže když máš na účtu 10 000 USD cash a otevíráš pozici v době, kdy platí intraday marginy, tak ti zablokují 2813 USD, pokud ji otevíráš v době kdy intraday marginy neplatí, tak ti zablokují 5625 USD (obojí jsou Initial marginy). Pokud jsi pozici otevřel během RTH a budeš ji držet až do konce dne příp. ještě déle, tak ti zablokují Overnight margin místo Intraday marginu. Když půjde cena proti tobě, tak průběžná ztráta se odečítá z těch volných peněz a blokovaný margin se nemění. Až žádné volné peníze nebudeš mít, tak se začnou odečítat od blokovaného marginu. Až klesne na hodnotu maintenance, tak je Game Over a broker ti zavře pozici. Důvodem je to, že se futures oceňují tzv. mark-to-market, takže nemůžeš mít tak jako u akcií tzv. "papírovou ztrátu" a říci si, že až se to otočí správným směrem, tak to zavřu v zisku. Díky mark-to-market oceňování se ti peníze připisují a odepisují každý den.