Nějakou dobu jsem se HFT věnoval a přečetl jsem o tom jednu velice zajímavou knihu, kterou mohu doporučit. Napsala ji Irene Aldridge a spíše než konkrétní strategie popisuje HFT jako celek. Na jakém principu funguje, jak ověřovat výkonnost (hodně matematiky), jak pracovat s tick-by-tick daty (to jsou kvanta a je třeba na to tvořit většinou specializované aplikace nikoli aplikace typu NT, TS, MT atp.) a spousty dalších.
Obecně si dovolím říct, že toto není téma, které bych doporučil jednotlivci, ale spíše skupince traderů, která by byla schopná velice úzce spolupracovat a to z důvodu, že je třeba obsáhnout poměrně široké matematické i programátorské schopnosti.
K velkým a malým traderům. Ano! To, že velcí tradeři si rozdělují peníze malých je pravda, ale rozdělují si i peníze velkých, protože velcí hráči hrají většinou na principu tvůrců trhu, kde si rozdělují spread, který nutně inkasují od každého účastníka. Na oplátku za to máme k dispozici nevídanou likviditu trhu. Tvůrci trhu dělají trh zajímavější, zdravější a efektivnější. Vše to souvisí s onou efektivitou. A opravdu pokud se nad tematikou zamyslíte hlouběji, tak obchodník vždy vydělává pouze na neefektivitě trhu s tím rozdílem, že by ji odhadujeme a mnohdy ani nevíme co odhadujeme. Oni ji měří!
Druhou možností na kterou velcí hráči jednou je tzv. market-neutral strategy. To jsou strategie kdy jste v trhu oboje long i short. Princip je ten, že jeden kontrakt tzv. hedguje (ano, je to ten samý hedge jako jsou obří hedge fondy + oni hedgují více způsoby) druhý a výrazně klesá riziko.
Na druhou stranu my se snažíme "vědět" kam kdy půjde trh a to je o hoodně složitější záležitost :-)
Karel Janeček: Pracuje na principu tvůrce trhu a tvoří arbitráže euro-dolar na různých burzách (do toho se rozhodně nikdo nepouštějte. Tady jde doslova o nanosekundy. Oni říkají, že každý tick zpracují za 200 nanosekund - 0,0002 sekundy). Jeho edge (výhoda) je v tom, že údajně dokázal spočítat systém s kladným rizikem tzn. na trzích jak je známe dnes při chování jaké je dnes prostě z dlouhodobého hlediska nemůže prodělat. Pouze vydělat. Jeho zisky se odhadují na cca. 5 000 000 Kč denně! Je to největší hráč na Londýnské burze a mezi třemi největšími v Chicagu. Dále obchoduje Frankfurt a Asii (Singapur myslim)
Závěrem: Určitě se není čeho bát. Je to jako kdyby fundamentální trader spokčil s živností po příchodu technické analýzi. To je nesmysl. Každý obchoduje uplně něco jiného na trhu a vyhledává jiné formace. HFT obchoduje nejjemější fluktuace trhu tzv. market microstructure, intraday trader obchoduje krátkodobé trendy (většinou) a EOD trader obchoduje na to, jaké bude počasí například. Vzájemně se však neohražují. Naopak. K efektivnímu trhu jsou potřeba všichni a ještě víc ;-) Heslo dne: Je na nás, abysme jim nakopali zadky a ukázali že i s malým kašpárkem se dá zahrát velké divadlo :-)