Sanfeng

Dnešní článek pro vás připravil již pravidelný přispěvovatel komunitního portálu www.financnik.cz – uživatel s nickem Sanfeng. Pokud se také vy chcete podělit se svými zkušenostmi, zašlete návrh svého článku či recenze na info@financnik.cz Money Flow Index (MFI) je technický indikátor udávajúci pomer medzi peniazmi vloženými do obchodovaného trhu a peniazmi z neho vybratými za dobu zvolenej periódy. Vzhľad aj interpretácia MFI sú veľmi podobné inému frekventovane využívanému indikátoru - Relative Strenght Index (RSI). Dôležitým rozdielom však je, že do výpočtu MFI je zahrnutý aj ukazovateľ volume. Práve kvôli tomuto rozdielu môže byť MFI osožný najmä pri intradennom obchodovaní, kedy pohľadom naň dostávate spoločne informácie o stave prepredanosti/podpredanosti trhu i o úrovni volume. Výpočet MFI je pomerne jednoduchý, no pozostáva z niekoľkých krokov. Najprv sa vypočíta typická cena (Typical Price - TP) pre danú periódu: TP = (HIGH + LOW + CLOSE)/3 Následne sa určí peňažný tok (Money Flow - MF): MF = TP * VOLUME Ak je typická cena pre zvolenú časovú jednotku väčšia, než typická cena predchádzajúcej časovej jednotky, je peňažný tok považovaný za pozitívny. Ak je typická cena pre zvolenú časovú jednotku menšia, než typická cena predchádzajúcej časovej jednotky, je peňažný tok považovaný za negatívny. Predposledným krokom pri výpočte je určenie peňažného rácia (Money Ratio - MR) vydelením hodnoty pozitívneho finančného toku (PMF) hodnotou negatívneho finančného toku (NMF): MR = Positive Money Flow (PMF)/Negative Money Flow (NMF) Samotný Money Flow Index (MFI) sa nakoniec vypočíta podľa jednoduchého vzorca: MFI = 100 - (100 / (1 + MR)) V praxi intradenného obchodovania to znamená, že MFI bude, v porovnaní s RSI, dostatočne rýchlo reagovať na dianie na trhu iba v prípadoch pomerne vysokého volume. Aj keď sú výsledky MFI a RSI nastavených na rovnakú periódu pri spätnom prehliadaní takmer identické, uprostred diania na trhu reaguje RSI v mnohých prípadoch o niečo málo rýchlejšie, čo pri prerazeniach a rýchlych nástupoch trendov môže zohrávať rozhodujúcu úlohu. Obr. 1: Indikátor RSI (hore) a MFI (pod ním) pri rovnakej perióde. V bode 1 charakteristické chviľkové oneskorenie MFI pri pretnutí dôležitej úrovne 50% smerom nadol. (V prípade tohto klesajúceho trendu by nemuselo priniesť výraznejšie znevýhodnenie predaja.) Výhodou MFI na druhú stranu je, že pri rýchlych prekročeniach prepredanej, prekúpenej a 50% úrovne trhu budete v správnom čase dostávať iba signály podporené dostatočným volume, aj keď týchto signálov bude pravdepodobne trochu menej ako pri použití RSI. Niektoré dobré obchody vám tak síce "ujdú", no vyhnete sa dôsledkom falošných signálov podložených čisto cenovými výkyvmi bez podpory dostatočného volume. Obr. 2: Ukážka väčšej "rozvahy" indikátora MFI (celkom dole). Zatiaľ čo línia RSI sa dôležitej úrovne 50% dotkla niekoľko krát, MFI signalizoval len dôležitejšie momenty a potenciálneho obchodníka ponechával vo väčšom kľude. Pri nastavení na rovnakú periódu generuje MFI takmer identickú líniu ako RSI, avšak s tým rozdielom, že krivka MFI je zväčša menej zvlnená, dáva menej signálov a pohybuje sa o niečo "rozvážnejšie", než krivka RSI (občasnou výnimkou sú prípady pohybu na trhu doprevádzaného enormne veľkým volume - vtedy MFI môže reagovať ešte rýchlejšie než RSI). Obr. 3: V bode 1 ukážka situácie, kedy indikátor MFI reagoval o niečo výraznejšie a rýchlejšie ako RSI. Volume v tom čase dosahovalo hodnotu 2000 (dole). Záleží teda čisto od povahy vašej obchodnej stratégie, či zvolíte rýchlejšie, dynamickejšie, no o niečo častejšie "blafujúce" RSI, alebo sa prikloníte k trochu istejšiemu, hodnotou volume podporenému, no niekedy pomalšiemu MFI. Spôsob čítania i vyhodnocovania oboch indikátorov je v podstate rovnaký. Možnosti obchodovania teda sú (zoradené podľa sily a významu signálov): 1. Divergencie medzi cenami a indikátorom. 2. Vyhľadávanie trendových línií, S/R úrovní a niektorých patternov priamo v indikátore. 3. Prekročenie úrovne prepredanej, podpredanej a 50% úrovne trhu. (Obchodovanie na základe prekračovania týchto úrovní by malo byť podporené prinajmenšom sledovaním týždenného trendu trhu.)

Dnešní článek pro vás připravil již pravidelný přispěvovatel komunitního portálu www.financnik.cz – uživatel s nickem Sanfeng. Pokud se také vy chcete podělit se svými zkušenostmi, zašlete návrh svého článku či recenze na info@financnik.cz Keď som v chmúrnych dňoch svojich úplných komoditových začiatkov narazil na knihu Technical Analysis For Dummies (voľne možno preložiť ako Technická analýza pre blbečkov), potešil som sa. Z názvu mi bolo okamžite jasné, že sa mi tu konečne ponúka titul napísaný práve pre mňa. Rozsiahla knižná séria „For dummies“ je v Štátoch populárna a hojne využívaná. Pomocou týchto kníh je možné naučiť sa napríklad vytvárať internetové stránky, obchodovať cez eBay, stať sa zručným chemikom, či multi-jazykovým fenoménom. Avšak vráťme sa k recenzovanému titulu. Príručiek technickej analýzy existuje na trhu (samozrejme západnom) natoľko nepreberné množstvo, že začiatočník zaujímajúci sa o technickú analýzu komoditových trhov je nepriamo nútený zvládnuť najprv analýzu tohto odvetvia knižného trhu, ak nechce nerozvážnym nákupom vyhodiť všetky peniaze pôvodne určené obchodovanie, na nákup príručiek sľubujúcich, že ho naučia obchodovať. Práve preto je vhodné upozorniť na niektoré výhody, ktoré Technická analýza pre blbečkov, s diskrétnym dodatkom Manuál pre nás ostatných, ponúka. V prvom rade je to celková koncepcia edície „For Dummies“, zakladajúca sa na prostej skutočnosti, že knihu nie je nutné čítať lineárne, tj. od začiatku do konca. Práve naopak. Kniha je zámerne koncipovaná modulárne, tj. tak, aby sa k nej dalo pristupovať ako k poradcovi – podľa detailne štruktúrovaného obsahu vyhľadáte kapitolu, podkapitolu, či pasáž, ktorá vás momentálne zaujíma a bez akýchkoľvek príprav sa môžete zahĺbiť priamo do čítania. Pomocou tejto metódy sa vaše znalosti môžu rozrastať veľmi rýchlym tempom, čo by vašemu sebavedomiu tradera-začiatočníka rozhodne nemalo uškodiť. Daňou za tento prístup je samozrejme riziko určitej povrchnosti a nekonzistentnosti nadobudnutých znalostí, kedy nudnejšie, no dôležité kapitoly a state preskočíte alebo jednoducho nevyhľadáte. Výhodou oproti vyložene lineárne založeným knihám, ako je napríklad všeobecne doporučovaný titul Trading for Living od Alexandra Eldera, je zase o niečo väčšia živosť, priamosť a dynamika textu bez odvolávok na predchádzajúce kapitoly. V optimálnom prípade skombinujete oba prístupy; čítaním povedzme Elderových kníh budete pomaly vytvárať svoj stabilný a solídny základ fundovaného tradera a pomocou menej lineárnych príručiek budete dopĺňať svoje znalosti v konkrétnych oblastiach s ktorými sa pri tomto čítaní oboznámite. Čo teda Technická analýza z edície "For Dummies" ponúka? Predovšetkým základný traderský grunt rozdelený do šiestich častí, ktoré sa ďalej prehľadne delia na množstvo kapitol a podkapitol. Základný rozvrh vyzerá nasledovne: I. časť – Definovanie technickej analýzy; II. časť – Príprava vašej mysle na technickú analýzu; III. časť – Pozorovanie obchodného správania sa; IV. časť – Hľadanie patternov, V. časť – Dynamická analýza a záverečná VI. časť – "Časť desiatok", čo sú súhrny desiatich tipov pre obchodovanie založené na technickej analýze a na prácu s indikátormi. Každá z týchto samostatných častí pozostáva z niekoľkých obsiahlych kapitol, členených na ďalšie podkapitoly. Vďaka tomuto usporiadaniu v obsahu ľahko nájdete presne ten problém, či oblasť, ktorá vás práve zaujíma a preniknete priamo k nej bez toho, že by ste museli prečítať ďalšie desiatky strán pojednávajúce o inej problematike. Text knihy je natoľko „užívateľsky priateľský“, že aj v rámci vybratej state sa nachádzajú pasáže označené tromi druhmi grafických ikon, čo umožňuje ešte presnejšiu konkretizáciu toho, čo hľadáte a zároveň úsporu vašeho času i energie. Tieto ikony sa nachádzajú vždy na okraji stránky a sú to: 1. Zapamätaj si (Remember): Používa sa pri obzvlášť dôležitých statiach na ktoré sa oplatí dobre pamätať. 2. Tip (Tip): Vyskytuje sa najčastejšie pri priamych praktických radách, ktoré vám presne hovoria čo máte robiť pri obchodovaní založenom na niektorom technickom princípe, napr. ak indikátor xy križuje yz tak; ak ab pretína cd tak, a pod. Ikona označuje tiež ďalšie praktické rady a doporučenia. 3. Warning (Pozor): Pasáže označené touto ikonou sa oplatí ignorovať len vtedy, ak máte dojem, že učenie sa na vlastných ťažkých finančných stratách je tou najlepšou cestou k múdrosti. (Do istej miery to určite funguje. Netreba to ale preháňať. Osobne poznám niekoľko obchodníkov, ktorí týmto spôsobom skutočne veľmi zmúdreli. Jedinou chybičkou bolo, že daň ktorú si táto metóda vybrala na ich finančných kontách a sebavedomí ich priviedla k tomu, že vôbec neobchodujú, pretože z objektívnych či subjektívnych príčin už obchodovať vôbec nemôžu.) 4. Technical stuff (Technická záležitosť): Označuje pasáže, ktoré sú už naozaj technické, poskytujú skvelé informácie, no ktoré zároveň môžete s kľudom preskočiť bez toho, aby ste sa stali horšími obchodníkmi. Knihu Technical Analysis for Dummies teda záujemcom o (nielen) komoditné obchodovanie rozhodne doporučuji. Avšak skôr ako doplnkové čítanie ku klasikám, akými sú Elderove, či Douglasove práce. Pristúpiť k tejto knihe ako k jedinému zdroju informácií by pravdepodobne znamenalo stratiť sa pod značnou váhou jej strohých a priamych informácií, podávaných skôr sucho a bez oživujúcich rozprávačských príbehov, ktoré sú silnými devízami napríklad spomínaného Eldera a Douglasa a ktoré veľká časť začiatočníkov k tomu správnemu „nakopnutiu“ jednoducho potrebuje. Názov knihy: Technical Analysis for Dummies Autor: Barbara Rockefeller Počet strán: 333 Jazyk: anglický ISBN: 0-7645-4044-0 Prodej: Amazon.com Hodnotenie: 3,5 / 5

Dnešní článek pro vás připravil jeden z dalších nových přispěvovatelů komunitního portálu www.financnik.cz - tentokrát uživatel s nickem Sanfeng. Předmětem jeho článku je recenze bezesporu zajímavé knihy. Kniha Cesta kaizen od Roberta Maurera sa netýka tradingu. Dokonca sa priamo netýka ani financií. Navzdory tomu môžu v nej obsiahnuté myšlienky výrazne napomôcť k zvládnutiu psychológie obchodovania. A to predovšetkým začiatočníkovi. O čo ide? Autor v úvode analyzuje dva základné prístupy aké ľudia, alebo podniky, využívajú pri dosahovaní zmeny. Prvým prístupom je prístup inovácie. Jedná sa zväčša o radikálne zlomy s víziou rýchlych a veľkých zmien, cesta ku ktorým je spravidla lemovaná menej lákavou víziou hektolitrov potu a sĺz. Nemožno povedať, že by prístup inovácie celkom zlyhával. Zmeny možno bezpochyby dosiahnuť aj ním. Jeho pozitívom je rýchlosť a markantnosť. Jeho negatívom to, že býva podmienený silným stresom, obrovskými nárokmi a napätím, čo sú faktory, ktoré často znemožnia dosiahnutie úspechu. Naviac, rýchlo a radikálne vydobytý úspech často nebýva trvalý, pričom sa v dlhodobom hľadisku neraz ukazuje ako kontraproduktívny aj napriek chviľkovým „hviezdnym úspechom“. Zrážka a kontrast reality so snom je v takýchto prípadoch spravidla natoľko demotivujúca, že nádejného ašpiranta definitívne odradí od ďalších pokusov o prerazenie. Druhým prístupom pri dosahovaní zmeny je princíp kaizen, vyvinutý v povojnových rokoch v japonských obchodných a technologických korporáciách. Ide vlastne o filozofiu postupného a kontinuálneho zlepšovania po čo najmenších krokoch, zameriavajúcu sa predovšetkým na detail, nenásilný prístup a malé, no kontinuálne pokroky. V technologickej sfére sa táto metóda vo vojnou zdevastovanom a vyčerpanom Japonsku ukázala ako veľmi účinná. Japonský technologický sektor jej aplikáciou nielen že vyrovnal obrovský náskok, ktorý voči nemu mali víťazné západné mocnosti, ale v nejednom ohľade tento náskok z dlhodobého hľadiska dokonca prekonal. Prečo čítam túto recenziu na www.financnik.cz? Pretože celý zvyšok Maurerovej knihy je venovaný mnohoperspektívnemu a zároveň veľmi prístupnému a čítavému mapovaniu možností aplikácie metódy kaizen na akúkoľvek oblasť ľudského snaženia, trading nevynímajúc. Autor v kapitolách Klást malé otázky, Zabývat se malými myšlenkami, Podnikat malé akce, Řešit malé problémy, Ukládat malé odměny a Všímat si detailů, ponúka množstvo podnetných kaizen myšlienok a inšpirácií, ktoré, aplikované na obchodovanie či paper-trading, možno premenia vaše počínanie z hektického, napätého a bohužiaľ neraz až agresívneho, no v konečnom dôsledku pravidelne kontraproduktívneho konania (pokiaľ autor recenzie načrie do studnice vlastných skúseností), na síce možno menej prudké a „zlomové“, no kontinuálne sa po malých krôčkoch zlepšujúce obchodovanie. Naviac, váš organizmus vám poďakuje a umožní vám vybiť ušetrené energetické zásoby nejakou príhodnejšou cestou. Pre začiatočníka v akejkoľvek oblasti -a v tradingu azda aj dvojnásobne- je dôležité nenechať sa zastrašiť obrovským kvantom informácií, zdanlivo chaotických, často protikladných rád a doporučení, či všemožných nárokov, pred zdolaním ktorých stojí asi ako Reinhold Messner na úpätí Mount Everestu v apríly 1978. Metóda kaizen učí, ako sa nedívať na nedosiahnuteľný vrchol pokiaľ stojíte na úpätí, ale ako sa na tento vrchol dostať tým, že si dôkladne prezriete svoje najbližšie okolie a vykonáte zopár ľahkých a malých krokov. Dôležité je tu vykročiť, ísť s ľahkosťou a nesnažiť sa zjesť slona na jeden hlt. Plusom knihy je, že Maurer sa pri sprostredkovaní myšlienok kaizen neopiera len o vlastné dojmy alebo tušenia, ale vychádza zo solídnej znalosti behaviorálnej psychológie, ktorej vzorce v rámci svojej terapeutickej praxe dlhodobo mapuje. Výklad však zároveň nie je podávaný suchým akademickým štýlom pri ktorom sa unudíte tak, že vstanete a pôjdete to vyrovnať trochou impulzívneho tradingu, pričom vybielite polovicu svojho účtu; ale veľmi živo a čítavo – na desiatkach názorných príkladov, praktických tipov a demonštratívnych situácií. Knihu prečítate, ani nebudete vedieť ako. Uvidíte, že ani ten najmenší krok nie je bezvýznamný, ak vedie správnym smerom a je vhodne zasadený do psychologicko – motivačného kontextu, v rámci ktorého môže byť dlhodobo neraz aj dôležitejší, než veľké diskontinuálne skoky. Lepšie je posúvať sa pomaly vpred, než dopredu prudko skočiť a potom sa už len pomaly posúvať naspäť. Pokiaľ teda horúčkovité sny o novom Audi TT Coupé po troch víťazných paper-tradingových obchodoch dokážete zameniť za o niečo menej náročný cieľ, napr. nebyť v najbližších piatich dňoch papierovo stratový viac než 300 $, môže metóda kaizen priniesť svoje bohaté plody aj vám. Robert Maurer je profesorom na fakulte medicíny UCLA, terapeutom behaviorálneho zdravia na Canyon Ranch Health Spa v Tuscone a majiteľom konzultačnej firmy The Science of Excellence. Názov knihy: Cesta kaizen - z malého kroku k velkému skoku Autor: Robert Maurer Počet strán: 141 Jazyk: český ISBN: 80-7306-178-3