tomnes

V nedávném článku o dvojitých klouzavých průměrech jsme slíbili, že se již brzy podíváme na obchodní systém Donchian 5&20. Jedná se o systém proslulého obchodníka Richarda Donchiana, který je dodnes považován za otce trendového obchodování (tak zvaného trend-followingu). Kdo byl Richard Donchian? Richard Donchian vstoupil do světa obchodování jako absolvent ekonomie na prestižní universitě YALE. Svou obchodnickou kariéru započal v roce 1930 na Wall Streetu, kde začínal jako akciový spekulant. Od roku 1933 do roku 1935 pak pracoval jako technický analytik pro společnost Hemphill, Noyes & Co, později začal vydávat technické analýzy akciových trhů sám za sebe a pod názvem „Security Pilot“ je nabízet celé řadě předních brokerských domů. Během druhé světové války sloužil Richard Donchian v letectvu. Po druhé světové válce nadále pokračoval jako technický a ekonomický analytik, jeho analýzy se v té době staly velmi sledovaným a respektovaným vodítkem pro celý Wall Street. V šedesátých letech začal Richard spekulovat i v komoditách, krátce po roce 1960 se pak stal Vice Presidentem společnosti zaměřující se na komoditní spekulace. Během té doby začal vyvíjet své první trend-followingové obchodní metody a pokládat tak základy pro všechny budoucí trend-followery. Richard Donchian je též autorem celé řady článků na téma „Metody trend-followingu“ a „Analýza komoditních trhů“. Fenomenálního úspěchu pak dosáhnul se svým systémem 5&20, který patří mezi prosazovaný systém slavného obchodníka Eda Seykoty. Co je Donchian 5&20? Systém Richarda Donchiana je ve své podstatě velmi primitivní: vstupní signály jsou generovány na základě dvojitých klouzavých průměrů, jejichž nastavení je 5 a 20. Proč právě toto nastavení? Zkrátka a dobře, Richard Donchian po mnoho let pečlivě studoval, jaké nastavení z dlouhodobého pohledu vykazuje nejlepší úspěchy. Po mnoha letech došel právě k nastavení 5 a 20, které dodnes naleznete jako základ obchodních systémů mnoha trend-followerů. Podstatné je uvědomit si, že systém samozřejmě vytváří mnoho vstupních signálů, přičemž většina z nich bývá ztrátových. Richard Donchian však ve svých výzkume došel k závěru, že dvojité klouzavé průměry s nastavením 5 a 20 dokáží na druhou stranu i bezpečně a téměř vždy zachytit počátky dlouhodobých trendů (proto název „trend-following“) a takové pak bohatě kompenzují předešlé ztráty, plus generují nemalý zisk. Nutno říci, že se systém Richard Donchian není určený pro agresivní zhodnocování - spíše se jedná o v komoditách „průměrné“ zhodnocování kolem několika desítek procent ročně. Proto je systém Donchian 5 a 20 spíše základem trend-followingových systémů velkých spekulativních fondů, které spravují obrovské milionové jmění a jejichž klienti očekávají pravidelné roční zhodnocení bez větších výkyvů. Samozřejmě, součástí systému je pak i precizní money-management, který pak různí trend-followeři používají s různými odlišnostmi. Jeden z nejobvyklejších způsobů bývá riskovat na každý daný obchod fixní procento účtu a stop-loss posouvat pravidelně po fixních dílech tak, jak trh postupně roste. Toto je však předmětem jiného, rozsáhlejšího článku na téma samostatného trend-followingu, který též do budoucna chystáme na finančníkovi publikovat. Obchodování podle Richarda Donchiana na grafu MAY SUGAR 2005: vždy, když rychlejší klouzavý průměr s nastavením 5 (červená čára na grafu) překříží pomalejší klouzavý průměr s nastavením 20 (fialová čára na grafu), je toto považováno za signál ke vstupu do pozice, případně výstupu z pozice. Richard Donchian pak kromě systému 5 a 20 vytvořil sérii několika jednoduchých pravidel, které jsou dle jeho slov základem úspěšného tradingu. V mnohých případech se jedná o pravidla, která se snažíme na finančníkovi zejména všem nováčkům neustále opakovat. Nejedná se o nic složitého - většinou o staré zažité pravdy, které přesto nedokáže stále tolik obchodníkům dodržovat. Některá pravidla úspěšného obchodování podle Richarda Donchiana: 1) Nikdy nespekulujte na základě názoru široké většiny. I kdyby takový názor byl pravdivý, v momentě kdy se dostane k vám, je již dávno zakomponovaný v aktuální ceně. 2) Během doby, kdy trhy nikam nesměřují a nacházejí se ve fázi minimální aktivity, buďte ve střehu a připravení. Následujte směr pohyby, u kterého nejvíce vzrůstá volume. 3) Za každé situace limitujte ztráty a nechte rozvíjet profity na maximum. 4) Pokud si nejste naprosto jistí zvažovanou pozicí, raději žádnou neotevírejte. Jasné a přesvědčivé signály stále existují poměrně často a život může být dost zajímavý jen s takovými, bez nutnosti otevírat obchody na základě nemastných-neslaných signálů. 5) Neotevírejte pozici do trhu, který již 3 dny trenduje jedním směrem. Vyčkejte na jednodenní korekci.. 6) Vždy a za každé situace používejte stop-loss. Nejenom z důvodů limitování ztrát, ale též z důvodů ochrany profitů. 7) Při vstupu do pozice používejte STOP příkaz. Při výstupu z pozice používejte MARKET příkaz. 😎 Nakupujte silně rostoucí komodity. Prodávejte komodity slabé, které již nevykazují žádnou sílu k dalšímu růstu. 9) Následovat strmé pohyby je většinou rozumnější než následovat pohyby líné a „opožděné“. 10) Je maximálně důležité pravidelně studovat reporty a celkový stav nabídky a poptávky. 11) Trendující pohyb následovaný pohybem do strany většinou předznamenává další trendující pohyb téměř stejné síly a ve stejném směru původního trendujícího pohybu. Druhý trendující pohyb bývá většinou po svém vyčerpání následován dalším pohybem do strany, ze kterého často následuje otočení trendu. 12) Pohyby do strany utvořené v minulosti znamenají velmi často z pohledu budoucnosti bod, ve kterém se trh v budoucnu buďto zbrzdí, nebo otočí. 13) Pečlivě sledujte vrchol v rámci VOLUME, obzvláště po dlouhém pohybu. 14) Nespoléhejte a nespekulujte na vyplňování gapů, dokud nejste schopni rozlišit, zdali se jedná o breakaway gap (gap „průrazu“), normální gap a exhaustion gap (gap „vyčerpání“).

Trendové čáry (anglicky trendlines) jsou základním nástrojem technické analýzy, který se používá k identifikaci a potvrzení trendů na finančních trzích. Tyto čáry se kreslí mezi dvěma nebo více cenovými body na grafu a pomáhají analytikům a obchodníkům při predikci budoucího směru cen. Rozpoznání trendů je klíčové pro úspěšné obchodování, protože trh obvykle sleduje určitý trend delší dobu, než dojde k jeho změně. K vytváření trendových čar dochází spojením bodů, kde se trh otočil nebo zastavil svůj pohyb - tedy vrcholů (maxim) a den (minim). Při správné aplikaci mohou trendové čáry pomoci odhalit psychologii trhu a poskytnout přehled o síle poptávky a nabídky. Je důležité mít na paměti, že trendové čáry nejsou neomylné a měly by být používány ve spojení s dalšími nástroji technické analýzy a v rámci komplexní obchodní strategie. Základy trendových čar Trendové čáry jsou nástrojem technické analýzy, který nám umožňuje vizualizovat směr trhu sledováním cenových maxim a minim. Jednoduše řečeno, jsme schopni spojit několik cenových bodů, tedy cenových den nebo cenových vrcholů, což nám pomáhá v identifikaci směru ceny aktiva. Sklon této čáry pak indikuje dynamiku trhu. Typy trendů Obvykle rozlišujeme tři hlavní typy trendů na základě jejich směru: Vzestupný trend – zde trendové čáry spojují cenová minima a ukazují nárůst cen. Sestupný trend – spojením cenových maxim identifikujeme pokles cen. Horizontální trend (neboli boční trend) – zde se cena pohybuje v horizontálním rozmezí bez výrazného posunu nahoru či dolů. Použití vhodných časových rámců je klíčové, jelikož to ovlivňuje relevantnost trendových čar. Krátkodobé časové rámce mohou ukázat více falešných signálů, zatímco delší časové rámce poskytnou robustnější trendové signály. Trendová čára spojuje cenové vrcholy (cenová maxima), které mají klesající tendenci. Identifikujeme sestupný trend. Identifikace trendů Pro správnou identifikaci trendů je potřeba stanovit alespoň dva cenové body: pro začátek jeden cenový vrchol a jedno cenové dno. Každý další pivot point pak posiluje platnost trendové čáry. Je důležité poznamenat, že čím více dotyků trendové čáry cena má (čím vícekrát se cena od ní odrazí), tím důležitější a spolehlivější trendová čára je. Obecně platí, že průlom trendové čáry může signalizovat změnu ve směru trendu, což je klíčová informace pro rozhodování traderů. Nicméně každý průlom by měl být posuzován s ohledem na další indikátory a tržní kontext, aby se zamezilo omylům. Vytváření trendových čar V procesu vytváření trendových čar je nezbytné provést pečlivý výběr relevantních bodů a následné kreslení trendových linek. Správně aplikovaná trendová čára nám pomáhá identifikovat směr, ve kterém se cena pohybuje, a rozpoznat potenciální support a rezistenci. Důležité je ale chápat, že zakreslování trendových čar vždy bude do určité míry subjektivní. Taktika se tak nejvíce používá při diskrečním obchodování. Výběr relevantních bodů Pro vytvoření validní trendové čáry vybíráme body na grafu ceny, které představují signifikantní swingové vrcholy (pro rezistenci) nebo swingová dna (pro support). Klíčové body pro zakreslení trendové čáry musí splňovat následující kritéria: Konzistence: Body by měly být minimálně dva a preferovány jsou ty, které jsou zřetelně rozpoznatelné. Důležitost: Vybíráme body, které reprezentují důležité obraty trhu a mají vliv na další vývoj ceny. Kritérium Význam pro trendovou linku Swingové vrcholy a dna Určují potenciální rezistenci/support Frekvence Zvyšuje validitu trendové linky Reakce trhu Odráží významnost vybraných bodů Kreslení trendové čáry Po výběru relevantních bodů přistupujeme k samotnému kreslení trendové čáry. Kreslíme přímou čáru, která propojuje vybrané body a umožňuje nám odhadovat budoucí pohyby ceny. Při kreslení postupujeme takto: Spojení bodů: Propojíme vybrané body čárou, která nám ukazuje směr trendu. Použití nástrojů: Využijeme nástroje obchodní platformy pro precizní vedení trendové čáry. Krok Cíl Spojení bodů Zobrazení směru trendu Nástroje platformy Zajištění přesnosti trendové linky Podstatné je, aby byla trendline kreslena tak, aby co nejlépe vystihovala charakteristiky trhu bez nepřirozeného forzování. Při proražení trendové linky považujeme tuto změnu za signifikantní indikátor potenciální změny trendu. Trendová čára identifikující uptrend v trhu Nasdaq. Čára je vedena spojením výrazných swingových den v trhu. V oblasti červeného obdélníku je patrné, že trh přestává linku respektovat a hrozí obrat vývoje směru trhu. Technická analýza a trendové čáry V naší analýze akcií využíváme trendové čáry jako základní nástroje pro identifikaci směru trhu. Zahrnují technickou analýzu, která nám pomáhá určit, kdy akcie koupit nebo prodat. Takto jsou definovány důležité pojmy, které často vychází z angličtiny. Uptrendové a downtrendové čáry Uptrendová čára je vedená pod spojnicí rostoucích minim a naznačuje stoupající trend akcií. Naopak downtrendová čára je nakreslena nad spojnicí klesajících maxim a signalizuje pokles hodnot aktiva. Tyto čáry nám poskytují užitečné informace o momentu, kdy by trader mohl zvážit vstup nebo výstup z pozice v závislosti na prolomení čáry trendu. Uptrend: Minima jsou stále vyšší. Downtrend: Maxima jsou stále nižší. Support a resistance Support (podpora) představuje cenovou úroveň, na které se obvykle cena přestává snižovat a začíná stoupat, zatímco resistance (rezistence) je úroveň, kde cena často narazí a začne klesat. Obě tyto úrovně jsou klíčové pro pochopení zón poptávky (support) a nabídky (resistance) na trhu. Support: Možný bod obratu ceny vzhůru. Resistance: Možný bod obratu ceny dolů. Strategie obchodování s trendovými čárami Trendové čáry využívají zejména diskreční obchodníci k identifikaci trendu a určení příležitostí pro vstup do obchodu nebo jeho uzavření. Je důležité pochopit, kdy signály naznačují možný nákup nebo prodej. Často se používají v kombinaci s dalšími nástroji technické analýzy (například s obchodními indikátory). Signál pro nákup a prodej Nákup iniciujeme např. v momentě, kdy cena proráží klesající trendline vzhůru. Naopak signál pro prodej dostáváme, když cena proráží rostoucí trendovou čáru směrem dolů, což naznačuje možný obrat trendu nebo konsolidaci. Stanovení stop-lossu Pro ochranu našeho kapitálu nastavujeme stop-loss blízko trendové čáry. Pokud se trh vydá proti našemu obchodu, stop-loss nás chrání před většími ztrátami. Velikost a umístění stop-lossu se odvíjí od volatility trhu a naší tolerance rizika. Psychologie trhu a trendové čáry Interpretace trendových čar je subjektivní. Každý obchodník může vidět trh trochu jinak. Například rozpoznání medvědího trendu může záviset na naší interpretaci objemu obchodů a historických cenových úrovních. Naše přesvědčení je, že trh se řídí emocemi a očekáváními aktérů, což vede k vykreslení trendové čáry, která nemusí být vždy perfektně přesná. Nicméně nejsilnější trendové čáry budou vnímány velkou masou obchodníků a právě to vede k tomu, že na ně trh reaguje silně. Sílu reakce můžeme měřit pomocí volume (objemu obchodů). Býčí trend: Rostoucí objem obchodů může naznačit silnou důvěru investorů. Převládající kupní tlak naznačuje optimistický pohled trhu. Medvědí trend: Klesající objem obchodů může být známkou rostoucího pesimismu. Důležité je rozpoznat moment, kdy emocionální chování začne formovat trendové čáry směrem dolů. Praktické příklady a studie Obchodování trendových čas je dobré kombinovat s dalšími prvky technické analýzy. Jednoduchý obchodní systém může vypadat např. následovně: Pro identifikaci trendu použijeme dlouhodobý klouzavý průměr s periodou MA 200. Je-li trh nad tímto průměrem, je trh v dlouhodobém růstu a hledáme nákupní signály. Nákupní signál můžeme identifikovat průrazem klesající trendové linky při vysokém volume (objemu obchodů). To svědčí o vysokém zapojení obchodníků. Vstoupit můžeme na konci průrazové úsečky a stop-loss umístit pod její low. Krásně vykreslený obchodní signál pro nákup po breakoutu klesající trendové linky do směru dlouhodobého uptrendu. Závěr Trendové čáry nám pomáhají identifikovat směr, ve kterém se pohybuje trh. Ať už se jedná o vzestupné nebo klesající trendy, naše zkušenost potvrzuje, že spolehlivě signalizují vhodné body pro vstup do long pozic nebo krátkých pozic. Při kreslení trendových čar je důležité najít a propojit významné vrcholy a dna na cenovém grafu. Měli bychom dbát na to, aby čára byla respektována, což znamená, že trh reaguje na její přítomnost. Pamatujme, že žádný nástroj není dokonalý a vždy bychom měli používat trendové čáry společně s dalšími indikátory a metodami analýzy, abychom zlepšili přesnost našich predikcí.

V minulém článku jsem ještě před svým finálním odchodem z Finančníka shrnul několik životních rad a tipů. V dnešním článku bych rád udělal shrnutí toho nejdůležitějšího, co jsem se v tradingu naučil za poslední dekádu. Pojďme na to. 1. Risk management a pozitivní RRR Když jsme před třemi lety začali s týmem pracovat na našem soukromém fondu a naší aplikaci TradingDirector, položili jsme si zásadní otázku: „Jak můžeme posunout risk management na opravdu vysokou, sofistikovanou úroveň?“. Všimněte si, že první kroky vedoucí k práci na vlastním fondu nebyly o tom, jakého máme použít brokera, jaký máme mít server nebo jaké strategie budeme používat. Toto vše nejsou až tak podstatné otázky, pokud nepochopíme, že základem úspěšného tradingu je především kvalitní řízení rizika a portfolia. Edge v trhu netrvají věčně, strategie časem selhávají (i když některé mohou dobře fungovat i desetiletí), trhy se mění rychleji než kdykoliv dříve, drawdowny zde byly, jsou a budou. Takže otázka zní, jak s tím vším správně naložit? Toto vše jsou záležitosti, které je třeba řešit na úrovni risk managementu, nikoliv na úrovni brokerů, serverů a strategií. Z mého pohledu je nejdůležitější vytvořit si koncept toho, jak hledět na správu peněz jako celek. Naše základní směřování je založeno na filosofii, že každá strategie v portfoliu je jako jeden samostatný zaměstnanec ve veliké firmě a pointa řízení takové firmy není v tom, že každý zaměstnanec by měl dostávat stejný díl firemních zdrojů (stejné procento kapitálu), ale každý zaměstnanec by měl mít dynamicky přidělované zdroje dle toho, jak si právě vede, jak je právě efektivní a jak právě přispívá do firmy jako celku. Náš risk management je tedy založený na velmi dynamickém real-time vyhodnocování aktuální výkonnosti všech „pracovníků“, a to nejenom z pohledu jednotlivé efektivity, ale také z pohledu fungování jako celku a dle takovéhoto „ohodnocování“ jsou dynamicky každému „pracovníkovi“ přiřazovány v čase různé zdroje. Současně se ale berou v potaz i celkové zdroje na firmu jako celek (můžeme se na to dívat jako na cashflow) a i tyto zdroje jsou plošně navyšovány, nebo snižovány, dle toho, jak si vede firma jako celek. V celém tomto modelu řízení se přitom bere ohled na mnoho různých aspektů, od analyzování kvality jednotlivých obchodů, distribuce nedávných i všech existujících obchodů, přes různé analýzy equity, volatility a aktuální kvality trhů. Model je tedy velmi dynamický a doslova každou minutu může měnit přidělování zdrojů jednotlivým „pracovníkům“ i celé firmě. (Více už samozřejmě neprozradím). Pointa toho, proč toto píšu, je jednoduchá: Skutečně je nejdůležitější mít jasno v tom, jak řídit svůj kapitál. Nepotřebujete sofistikované modely, pokud neplánujete spravovat veliké peníze, ale i pokud jste malý, „obyčejný“ trader, musíte vědět, kolik % kapitálu riskujete na každý obchod. Zda vám takovýto risk dává smysl z pohledu Monte Carlo analýzy (a maximálního možného Monte Carlo drawdownu) a dále mít určitý plán, kdy a jak zvyšovat nebo snižovat počet kontraktů a jak nakládat se strategiemi nebo patterny, kterým se právě moc nedaří (takové by neměli dostávat stejné zdroje, jako když se jim daří). Dále silně doporučuji obchodovat s pozitivním RRR. Z vlastní zkušenosti - je snadné najít krásně vyhlazené equity při negativním nebo 1:1 RRR, ale později přijdou do hry transakční náklady, skluzy a karty se mohou radikálně zamíchat ve váš neprospěch. Dále doporučuji knihu Definite Guide To Positions Sizing, ze které jsem sám čerpal mnoho inspirace pro náš fond. 2. Pravidelná údržba a adaptace Z mé vlastní zkušenosti z posledních pár let - ať už je vaše edge v trhu jakékoliv, ať už obchodujete jakýkoliv obchodní přístup a směr, vaše edge bude potřebovat občasné změny, updaty a údržby (i pokud obchodujete diskrečně). Občas jsou to změny na úrovni stop-lossu a výstupů (lepší adaptace pro novou volatilitu), občas jsou to pravidelné reoptimalizace, občas jsou to drobné změny v samotném fundamentálním nápadu daného edge. Občas spoustu podobné práce za vás udělají autoadaptivní podmínky a algoritmy, ale i tak budou třeba jiné úrovně pravidelné údržby. Definitivní edge, které bez měny můžete obchodovat stále, neexistuje. Trhy se mění příliš rychle a je třeba provádět adekvátní změny. Občas obměnit skladbu portfolia, občas změnit trh nebo timeframe nebo upravit počet pozic, díky měnící se volatilitě. To vše jsou věci, které postupně přicházejí se zkušenostmi a které jsou velmi důležité. Když se na to kouknete z jiného úhlu pohledu - je to jako v jakékoliv jiné profesi v životě. Ať už děláte cokoliv, neustále přicházejí nové trendy, nové nástroje, nové požadavky a člověk se musí naučit přizpůsobovat. Pokud nejsme přizpůsobiví, nemůžeme v dnešním dynamickém světě uspět v ničem (ani v tradingu). Dobrá zpráva je, že to není tak hrozné, jak to zní. Je zkrátka třeba hlavně obchodování praktikovat, získávat zkušenost, smířit se s tím, že ne vždy budeme perfektní a občas budeme dělat chyby - abychom se z nich učili. Čím více máme zobchodováno, tím snadnější je pro nás dělat rozhodnutí o případných občasných změnách, abychom se byli schopni adaptovat. Ne vždy budou naše rozhodnutí správná, ale tak to zkrátka v životě chodí (a pokud jsme rozumně diverzifikovaní, občasné špatné rozhodnutí nás rozhodně na kolena nedostane, navíc taková rozhodnutí budou vyvážena i řadou dobrých rozhodnutí). V našem fondu řešíme adaptabilitu poměrně hodně a na poměrně velké řadě úrovní. Od pravidelných reoptimalizací systémů po proprietární auto-adaptivní algoritmy a indikátory až po koncepty pracující s adaptibilitou na úrovni celého portfolia. Nutnost umět se adaptovat a přizpůsobovat je základní součástí přežití v životě. Což je skvělá zpráva, protože to znamená, že k dovednosti adaptovat se máme vše potřebné v genech - jen se to musíme naučit využívat. 3. Proces učení se nikdy nekončí A z předešlého bodu pramení poslední důležitý bod, který zde musím zmínit - a sice, že proces učení se nikdy nekončí. Trading je životní styl, životní cesta. Pokud jste si trading vybrali, myslím tím upřímně vybrali, bude s vámi už zřejmě do konce života. A to znamená, že stále bude co se učit, stále bude něco nového. Což dělá celou cestu tradera o to více vzrušující. Abych se přiznal, po více jak deseti letech v tradingu mám pocit, že sám toho stále moc nevím. Ano, posunul jsem se vpřed skutečně znatelně, s týmem v našem fondu nyní realizujeme a objevujeme neuvěřitelné věci. I tak mám ale pocit, že vlastně o tradingu moc nevím. Možná dnes vím více o řízení rizika než o tom, proč se vlastně trhy chovají, jak se chovají. Možná dnes dokáži více rozvíjet větší tradingové a risk-managament koncepty než dříve, ale to neznamená, že bych v trzích našel větší jistotu. Trading je nadále cesta bez jistot. Proto je to trading, proto je to spekulace. Co je také dnes jisté - už to není ani to místo státního úředníka. Mám pocit, že je stále co se učit. Každý den jsme překvapeni novými zjištěními, která vyžadují nové kreativní myšlenky a nápady, abychom s nimi byli schopni správně naložit. I po deseti letech nadále čtu tradingové knihy, učím se od dalších a dalších traderů a poznávám nové a nové věci. Stále je v tradingu co zlepšovat. A tak to bude pro tradery asi na pořád, proto vás trading musí bavit a musíte mít pro něj vášeň, abyste dokázali být dlouhodobě úspěšní. Na oplátku mohu říci, že se naučíte hodně nejenom o tradingu, ale také o sobě, a potažmo i o životě. Vlastně jsem sám překvapený, co vše jsem se o sobě a o životě díky tradingu naučil. Přistupujte k tradingu s otevřenou myslí a zdaleka ne jenom s logikou. To je veliká chyba - trading potřebuje logiku, srdce i kreativitu. Přeji vám všem mnoho štěstí a úspěchů na vaší tradingové cestě, za kterou jsem já sám neskonale vděčný.

Můj čas na serveru Finančník.cz se blíží ke svému konci. Mám před sebou poslední 3-4 články, než se zcela a pro vždy z Finančníka odmlčím. Proto bych rád dnešní prostor využil jako jednu z posledních příležitostí napsat ještě něco motivačního a inspirativního. Dovolte mně dnes odhalit něco osobního z mého života. Výjimečně, když už je to naposledy. :-) Letošní rok mi bylo 40 let a letošní rok byl pro mě také v mnoha ohledech zlomový. Mých 10 let meditací mně přineslo právě letos nevídané skoky v osobním růstu a sebepoznání a mnoho věcí se v mém životě letos změnilo k neuvěřitelnému růstu positivismu, optimismu, radosti a vášni ke všemu, co dělám. A peníze s tím nemají nic společného. Abych se přiznal, letošní rok jsem strávil pravděpodobně více času meditacemi než přemýšlením o tradingu (ostatně, má práce na fondu je již vlastně hotova, nyní už jen stačí pravidelná komunikace s mým skvělým týmem) a ani můj tradingový rok není letos takový, jako jsem doufal (doposud ještě stále „dojíždím“ staré strategie, než nasadíme vše nové, co jsme vytvořili pro fond). Přesto jsem letošní rok šťastný jako nikdy jindy ve svém životě. Letošní rok jsem poznal, že nic na této planetě není nemožné. A že jsme absolutní páni vlastní reality. Alespoň přesně takový je pro mě celý rok 2016. Prakticky po celý rok jako bych magneticky k sobě přitahoval neuvěřitelné lidi, neuvěřitelné zážitky, neuvěřitelné příležitosti. Stačí se trochu otevřít, vypustit z mysli to negativní, nesoudit druhé, nesoudit okolí, chtít upřímně ze sebe dávat každý den to nejlepší - a svět kolem vás se najednou začne měnit s vámi tak jako nikdy dříve. Příležitosti najednou leží doslova na zemi, na co sáhnete, to začne okamžitě dostávat pozitivní spád, vaše realita kolem se mění tak, jako byste o tom dříve jen četli v (duchovních) knihách. Zatímco ostatní peníze zoufale nahánějí, na můj fond už stojí fronty zájemců s velkým kapitálem (bohužel nemohu hned od začátku uspokojit všechny, startujeme velmi limitovaně, chceme držet jen malý, uzavřený, VIP fond), mé další zahraniční projekty rostou. Do toho jsem opakovaně zván na světové tradingové konference a mé zahraniční podcasty se umisťují na top příčkách poslechovosti. A to zajímavé je, že... ...nic z toho jsem „nepronásledoval“, netlačil, nenutil. Prostě jsem se jen otevřel, uvolnil, pozitivně naladil a nechal to přijít. Věci se tak nějak najednou odehrávají samy, protože jsem se rozhodl jít letošní rok do sebe mnohem hlouběji než kdykoliv dříve a věnovat se především harmonii svého vlastního já. Zkrátka jsem se rozhodl, že letošní rok přestanu s tím se neustále za něčím hnát, něco si (nebo někomu) dokazovat nebo hodnotit své vnitřní štěstí svým externím úspěchem a výkonem. Řekl jsem STOP uspokojování nesmyslných dogmat společnosti, přestal jsem poslouchat všechny ty žvásty kolem, začal si dávat pozor na to, aby moje myšlenky byly jen pozitivní a rozhodl se být hlavně co nejvíce svůj, být ten, kdo opravdu jsem. Uvolnit se, oprostit se od nekonečných obav, nekonečných coby, kdyby. Přestal jsem přemýšlet o budoucnosti a začal přemýšlet o tom, jak mohu udělat lepší své teď, protože teď je to jediné, na čem záleží, co máme. Do svého života jsem zavedl každodenní vděk a odpuštění, ale také každodenní opakování si frází jako „nikdy nemůžu v ničem selhat“, nebo „vše už je perfektní, včetně mě“. Protože vše toto je pravda, a protože to, jak o sobě přemýšlíte, je přesně to, co bude formovat váš život, vaši realitu. Rozhodnul jsem se převážně žít a soustředit se na cestu, ne na cíl. Ovšem na cestu takovou, kde mohu vytvořit hodnotu více pro druhé než pro sebe samotného. Protože to je ta nejlepší cesta, která má nejvyšší smysl. Nejsou to ani tak mé vlastní potřeby, které si chci naplnit budoucími úspěchy fondu. Je to hlavně upřímná, vnitřní touha změnit život k lepšímu všem svým spolupracovníkům (za tu neuvěřitelnou práci, odhodlání a odevzdání se úspěšnému cíli si to zaslouží) a vytvořit kapitál, který také bude moci sloužit k něčemu dobrému a lepšímu než jen novému Ferrari. (Ano, auta jsou krásná, ale jednak se každá věc za chvilku omrzí, a jednak jedna z nejvíc negativních věcí na této planetě je pozérství, jak jsem měl možnost sám poznat). A náš život nesmí být stavěn na tom, co vlastníme nebo kolik vyděláváme nebo co děláme dobře a co dokážeme. Náš život musí být stavěn na štěstí, které je trvalé, protože ho dokážeme v sobě najít, pěstovat a dávat mu v životě prioritu. Každý v sobě už takové vnitřní štěstí máme, je jen třeba se rozhodnout, že toto je cesta, kterou chceme kráčet a přijmout, že ze začátku to ne vždy bude jednoduché a příjemné. Anebo můžeme zůstat v našem světě pseudo-bezpečí, dělat práci, kterou nenávidíme, žít dogmaty společnosti, která je nešťastná, negativní a permanentně naštvaná a dělat věci tak jako ostatní, protože zkrátka máme pocit, že musíme (což je ten největší nesmysl na této planetě). Z mého pohledu, to nejdůležitější je snít, probudit v sobě znovu jiskru, touhu, nadšení - a jít si za svým štěstím. Nejde přitom o cíl, jde o onu cestu. Jenom tak začne náš život dávat smysl. Anebo můžeme zůstat kolečky v nesmyslném, nefunkčním systému a věřit nadále tomu, že je to tak správné. Vaše štěstí není v politice, ekonomice nebo tom, co vlastníte (obzvláště pokud kvůli tomu váš zaměstnavatel a stát vlastní váš život). Vaše štěstí je v rozhodnutí o tom, kam a kudy chcete kráčet, odevzdání se onomu rozhodnutí, oné cestě, eliminovat ze své mysli negativní myšlenky a být každý den více tím, kdo skutečně jsme. Takže, dovolte mně na závěr dát vám pár tipů (a sami už si je přeberte dle svého): 1) Pokud chcete ve svém životě něco změnit, přestaňte přemýšlet o neustálých „ale“. Vždy se nějaké „ale“ najde. Buďto můžete hledat nová a nová „ale“, nebo můžete jít a začít něco dělat. 2) Akce je základem změny. Resp. rozhodnutí, a poté akce. Jak začnete podnikat akci, začne se „něco“ dít, věci se začnou uvádět do pohybu. Začnete budovat momentum - a od toho se vše bude odvíjet dál. 3) Smyslem života není nudné bezpečí a chodit do práce, kterou nesnášíme. Smyslem života je růst a více poznávat sami sebe, skrze nové poznatky, výzvy, zaměstnání, činy. Pokud vás nebaví to, co děláte nyní - je nejvyšší čas začít dělat něco jiného. A pak klidně něco dalšího, a pak dalšího. Já už ve svém životě pár profesí a byznysů vystřídal a klidně to udělám znovu a znovu, pokud budu cítit, že má vášeň pro život a dobrodružství zmizela a můj život je jen nudné, mrtvé přežívání. 4) Smyslem života je také tvořit pozitivní, smysluplná propojení s dalšími. Proto je ale důležité nejprve mít kvalitní spojení se sebou samotným. Má nejlepší rada? Začněte meditovat. Pravidelně, každý den. Nedávno jsem četl na zahraničním webu článek o tom, že už i Wall Street začíná zavádět transcendentální meditace pro své zaměstnance. Meditace je to, co mě dostalo tam, kde dnes jsem. Neříkejte, že pro vás to nefunguje, dokud jste to nezkusili a nedali tomu alespoň 3 měsíce. 5) Smyslem života je také odvaha. Buďte akční. Dělejte nové, jiné věci. Zkoušejte. Testujte. Bavte se. Choďte do práce jinou cestou, než jste šli včera. 6) Přestaňte sledovat zprávy a začněte zcela ignorovat politiku. Ta banda blbců za vaši pozornost nestojí. V politice vaše štěstí není. Politikou nic nezměníte. Změna začíná u vás, ne u Zemana, nebo Babiše. Váš život může být bez politiky jen lepší. Sám jsem toho důkazem. Neznám jméno jediného našeho ministra. Politika mě absolutně nezajímá. Je mně ukradená, politici si moji pozornost nezaslouží. Zrovna tak ani lidé, kteří pořád jen o politice žvaní. Na světě jsou důležitější a krásnější věci. 7) Dávejte ze sebe to nejlepší. V neúspěchu se naučte vidět zkušenost, a tím neúspěch proměníte v úspěch. V lidech kolem sebe pozorujte to lepší, co v nich je, ne to horší. 8) Zbožňujte sami sebe. Važte si sami sebe. Obdivujte sami sebe. Chvalte sami sebe. Oceňujte sami sebe. Ve vaší realitě jste tou nejdůležitější postavou. Nejlepší a nejdokonalejší. Proto je to také vaše realita. Nenechte kohokoliv jiného, aby vám tuto hlavní roli sebral, a udělal si z vás poskoka. A to už je opravdu vše... Vaše sny čekají. Go. Go. Go.

Uplynuly 3 roky od momentu, co jsem přišel s myšlenkou vlastního uzavřeného fondu. Práce je u konce a čas uzrál. A s ním několik větších změn v mém životě, jak se dozvíte z tohoto videa.

Jedna z pomůcek, na kterou nedám v tradingu dopustit, a se kterou pracuji dnes a denně (mnoha způsoby, jak ještě vysvětlím), jsou myšlenkové mapy, nebo-li takzvaný „mindmapping“. Tato jednoduchá pomůcka mně osobně pomáhá v mnoha důležitých věcech - od strukturování a ujasňování si nových nápadů, až po stavbu jednoduchých vizuálních check-listů. Mind-maps není nic nového, mnozí z vás již s touto pomůckou i úspěšně pracují. V dnešní době navíc existuje bezpočet software, od komplexních PC řešení, až po mobilní a cloud verze (placené i bezplatné). Je rozhodně z čeho vybírat (já osobně používám řešení od firmy Edraw, které není nejlevnější, ale nabízí mnoho různých možností) - podstata ale není ani tak software samotný, jako naučit se mindmapping skutečně používat efektivně, a potažmo prakticky denně. Zde tedy několik tipů, na co vše je mindmapping dobrý a k čemu všemu ho také používám v tradingu já. Nápady/brainstorming Naprosto nejúžasnější je mindmapping pro ujasnění si a profilování nápadů. Kdykoliv pracuji na novém projektu, začnu tím, že „nahodím“ nějakou základní strukturu nápadů (1 stránka), kterou začnu následně rozvíjet, modifikovat, a posouvat dále (na další stránky). Tím, že používám mindmapping, je vše neustále přehledné, v hlavě i na papíře velmi dobře organizované, strukturované a posun vpřed je mnohem rychlejší než bez této pomůcky. Když jsem například vyvíjel svých několik desítek podmínek pro efektivní obchodování Market Internals, začal jsem úplně nejjednodušší mapou, kde jsem rozepsal nejzákladnější koncepční směry, které jsem měl v daný moment v hlavě: Jakmile jsem měl před sebou celkový obraz, bylo mnohem jednodušší začít vše dále rozvíjet, rozpracovávat a dopracovat se až ke kvalitnímu výsledku. Osobně bych to řekl asi takto: „Říká se, že všechny skvělé nápady začínají s tužkou a papírem v ruce.“ S tím naprosto souhlasím, sám jsem veliký zastánce této klasické metody. Nicméně zároveň bych dodal: „...a pokud chcete být trochu modernější, začněte myšlenkovými mapami“. Procesy Další skvělé využití mindmappingu přichází v momentě, kdy potřebujete definovat (byť třeba jen letmo) nějaké procesy a postupy. Jednoduchá struktura v pár bodech (krocích, s použitím myšlenkové mapy) může opět vytvořit obrázek, který „vydá za tisíc slov“. Přitom není třeba nic komplikovaného. Nedávno jsem byl například v zahraničí požádán, zda bych nastínil základ toho, jak jsme se dopracovali během pár měsíců k více jak 700 skvělým strategiím. Toto je samozřejmě téma, o kterém je možné hovořit hodiny, takže jsem stál před úkolem, jak vše vyjádřit a projít jednoduše, během pár minut. Nakonec jsem vytvořil jednoduchou mapu, která rámcovou část procesu (s ohledem na to, jak zhruba měla prezentace vypadat) definovala jediným obrázkem: Samozřejmě zde nejde o nic detailního - ale opět skvělá forma, jak začít s definicí procesu, který stál na začátku určitého projektu (a s dalšími mapami se posouvat dále k detailům). Nejlepší pak na tom je, že jak se jednou naučíte tento nástroj používat, pak podobné záležitosti jsou otázkou pár minut - efektivní využívání mindmappingu skutečně nepotřebuje příliš času. Check-listy Mindmapping je naprosto skvělý i k vytváření check-listů. Každý trader by měl mít celu řadu check-listů, pro celou řadu účelů (a je úplně jedno, co obchodujete, jaké je vaše zaměření, co jste za typ tradera). Výhoda check-listů v podobě mindmappingu je opět určitá vizualita - najednou hledíte na ucelený obrázek, namísto pár řádek textu: Pochopitelně ne každému vizuální forma může vyhovovat, v mém případě (jsem silně vizuální člověk) je to však téměř dar. Poznámkový zápisník/to-do list Poslední skvělé využití mindmappingu může být pro vytváření seznamu tasků/úkolů (zkrátka to-do list). Tímto způsobem jej sám nepoužívám až tak často, ale stává se, že například potřebuji dokončit náročnější projekt - avšak pro jeho náročnost a komplexnost jsem se trochu ztratil v tom, jaký je celkový stav, co už je hotové, co je potřeba ještě udělat apod. V takovém případě si tedy rozkreslím podrobnější mapu a opět tak vytvořím rychlý vizuální přehled toho, jaký je stav a co je potřeba ještě udělat. Závěr Při používání mindmappingu je nejdůležitější začít. Chce to trochu zvyku, než se tento mocný nástroj stane každodenní součástí traderova života. Ale jak si jednou zvyknete, nedáte už na mindmapping dopustit. Já mám například Edraw software otevřený na ploše neustál, a můj počítač je plný souborů s myšlenkovými mapami. Můj tradingový (a potažmo celý profesionální) život to rozhodně udělalo mnohem jednodušší. A co vy, používáte také mindmapping? Jakým způsobem? Podělte se v diskuzi!

Správný název tohoto článku by spíše měl být „kam jsme se pohnuli“. Hovořím totiž o svém týmu, se kterým pracujeme na našem privátním hedge-fondu. Takže, co vše se zvládlo během léta, jak jsme daleko, co je nového? Začátkem článku musím upřímně říci a přiznat, že rozjet vlastní fond (byť malý a privátní) je mnohem náročnější činnost, než se na začátku zdá. Záležitosti, které vypadají jako jednoduché a samozřejmé, nakonec zaberou 10x déle, než se původně předpokládalo a zejména testování je nekonečně zdlouhavé (přeci jenom existuje bezpočet scénářů, co vše se může stát). Pokud se rozhodne člověk jít touto cestou, potřebuje k tomu hlavně dvě věci: 1) obrnit se obří trpělivostí, protože všechno trvá a nic není jednoduché a samo od sebe, 2) obklopit se výjimečnými lidmi, kteří si umí poradit s velmi náročnými tasky a dokáží na nich pracovat do velké míry samostatně (já mám to obrovské štěstí, že jsme takovýto tým dali dohromady). Potřebujete také lidi s kreativním řešením problémů, a reálnou zkušeností z tradingu - jinak se s nimi po většinu času „nedomluvíte“ a strávíte většinu času vysvětlováním něčeho, co člověk, který nikdy neobchodoval, nedokáže pochopit. Nicméně pojďme tedy k tomu, kam jsme se pohnuli. V rámci fondu máme za sebou úspěšné SIM testování (konečně), kde zatím všechny algoritmy v aplikaci Trading Director fungují správně a doposud jsme nenarazili na žádný výraznější, nečekaný problém (hurá!). To je velmi pozitivní krok vpřed, nyní přesouváme SIM testování na server v Chicagu (na burze, kde budou probíhat reálné obchody), abychom vše odladili již přímo tam, kde bude probíhat hlavní akce a pokud vše půjde dobře, během pár týdnů začneme testovat live. Mezitím se nám velmi dobře daří i s vývojem nových strategií a v databázi jich máme aktuálně 759 a blížíme se k první tisícovce: Takovéto množství strategií nám náhle dává neuvěřitelnou možnost analyzovat mnoho dodatečných souvislostí (především souvisejících s testy robustnosti), a nově získané zkušenosti zpětně aplikovat na pokračující automatický vývoj, takže celý proces se neustále zlepšuje a s ním i kvalita generovaných strategií a také patřičných testů robustnosti. Samozřejmě s velkým počtem strategií vznikají ale i tak trochu nečekané „problémy“, například najít vhodný klíč, dle kterého vybrat ty strategie, které nasadíme do určitých portfolií. Toto byl v podstatě úkol, na kterém jsem pracoval přes prázdniny - hledáním algoritmů, které dokáží vybrat to nejzajímavější, s ohledem na mnoho různých aspektů. V tuto chvíli máme několik solidních konceptů, které ještě čekají na implementaci a jeden velmi zajímavý, netradiční koncept, který je ještě ve vývoji. Počítám tedy, že finální portfolio se bude tvořit těsně před ostrým startem, protože k výběru a stavbě prvního finálního portfolia (portfolií bude postupně několik) chci využít co nejvíce ze strategií z databáze (kam každý den přibývají strategie nové a nové) a dále co „nejvyladěnější“ algoritmy pro finální předvýběr. Počítám, že algoritmy vyberou cca 10 % „nejvhodnějších“ strategií (ze všech existujících v DB) pro dané potfolio, a poté bude nutné vybrat ty zcela finální už „manuálně“. I tak je to práce vcelku vzrušující, množství nových poznatků je nepopsatelné a díky sdílení dílčích informací s kamarádem, který má svůj hedge fond v Austrálii (dříve v Singapuru) a stejně jako já je zastáncem silného koncepčního a kreativního myšlení, je vše ještě zajímavější (prakticky každým dnem). Poslední „novinkou“ v připravovaném fondu je i to, že s dalším kolegou, specialistou na opce, jsme se rozhodli pro maximální zajištění portfolií proti skutečně nečekaným situacím (black swan) a 10 % klientského kapitálu bude pravděpodobně vždy použito k efektivnímu opčnímu zajištění (tato dodatečná ochranná složka by však měla i sama o sobě také generovat profit, alespoň dlouhodobě). Z této nové idei mám celkem radost, podobný „master hedge“ mně v celém projektu ještě trochu chyběl. No a pokud jsem zrovna netrávil léto tradingem a projekty s ním spojenými, trávil jsem čas meditacemi a projekty spojenými s osobním rozvojem osobnosti. Upřímně řečeno, občas mně to přijde zajímavější a zábavnější než trading 🙂 Doufám, že i ostatní měli skvělé léto. Ať se všem daří, dobré obchody, hodně úspěchů a pozitivní energie.

Nedávno jsem představil rozhovor se svým VIP AOS Turbo studentem Jonášem (+14 000 USD profit za prvních 74 obchodů). Dnes přináším další rozhovor, tentokrát se studentem Danielem, který opět patří k jedněm z mých nejzapálenějších AOS studentů. Můžete nejprve prozradit něco málo o sobě? Zdravím všechny čtenáře, jmenuji se Daniel R., je mi 30 let a pocházím z Karlových Varů. V Praze jsem studoval ekonomii, po vysoké škole jsem pracoval na pozici investičního specialisty pro největší českou banku a před několika lety jsem využil možnost žít a pracovat ve Švýcarsku, kde jsem dodnes. Tradingu se věnuji prakticky denně a energii nejčastěji dobíjím vysokohorskou turistikou. Vaše živé začátky byly ve znamení mnoha krušných chvílí, ale i přesto jste první live kvartál uzavřel příjemně pozitivně. Takže, co vše nečekaného se vám přihodilo a jak jste nakonec dopadl? A o kolik byste na tom byl lépe, nebýt všech těch nepříjemných "překvapení"? (případně přiložte equity) Obchoduji prostřednictvím vzdáleného serveru v Chicagu, takže z počátku jsem musel odladit provoz serveru, což když řešíte na dálku chvíli trvá, dále se mi stávalo, že se strategie vypínaly a největší problémy mi dělaly „rejected“ výstupní příkazy, kdy mi systémy po vstupu do trhu nevystupovaly na konci dne a zůstal jsem v trhu i několik dní s vyřazeným stoplossem. Takže se stávalo, že jsem se po týdnu podíval do platformy, kde systémy se stoplossem 1 500$ byly téměř 4 500$ ve ztrátě a já jsem musel několik dní trhy takřka celou seanci sledovat, abych diskréčně vystoupil a minimalizoval ztráty. Byl jsem už v poslední čtvrtině drawdownu, na který jsem stavěl portfolio a dlouhou dobu jsem netušil, jestli budu muset celé portfolio vypnout, ani jak budu řešit mé potíže. Před počátkem live obchodování jsem si na základě Monte Carlo analýz v programu MSA určil, že na konci kvartálu bych mohl být v profitu 10-15 %. I přes všechny komplikace se mi podařilo uzavřít v 11% profitu a nebýt zmíněných komplikací, mohl být profit 15 %, jak dokazuje přiložená equity. Co jste se ze všech chyb a trablů, co jste zažil, naučil a jak jste se připravil, aby se podobné situace v budoucnu neopakovaly? Velmi důležité je co nejdříve analyzovat problém, identifikovat příčinu a začít pracovat na řešení. Pokud si s řešením neumíme poradit, tak se neostýchejte požádat o pomoc odborníky. Z počátku jsem chtěl vše vyřešit sám a když po několika týdnech experimentů a velkých ztrátách stále nic, odhodlal jsem se zavolat do USA na podporu platformy Tradestation a za 2 minuty bylo po problému a vše běží na výbornou. Tomášovi velmi děkuji za podporu a trpělivost, jelikož jsme si občas vyměnili i několik emailů denně. K udržení pozitivního naladění mi velmi přispívá vědomí, že veškeré komplikace, které mne provázely, byly technického rázu a nikoliv systémového. Plně důvěřuji svým strategiím, jejich logice a kvalitně sestavenému portfoliu. Můžete prozradit něco více o svém současném portfoliu? Kolik trhů obchodujete, jaké trhy, jaké timeframe, něco o systémech? Systémů jsem zatím vyvinul zhruba 20, ale díky konzervativnímu money managmentu obchoduji malé portfolio 5 systémů na 4 indexových trzích na stranu long. Ostatní mé systémy mají sice lepší poměr NP/DD, ale díky většímu drawdownu čekají až navýším kapitál. Mohl bych dosahovat lepších výsledků, ale snažím se od začátku dodržovat pravidla risku, která chci později aplikovat až bude trading můj hlavní zdroj příjmů. Zajímavostí může být, že všechny systémy, které mám v současnosti v portfoliu, pocházejí z VIP AOS Clubu, jen jsem je podrobil vlastním testům, případně lehce doladil. Co pro vás doposud byly nejzajímavější poznatky z oblasti AOS světa? Prostor k realizaci, který AOS nabízejí, není ničím omezený a možnosti, které skýtá, si může každý upravit dle svých preferencí. Myslím, že je velmi důležité, aby každý promítl do tradingu svou osobnost, posílil tak svůj talent a našel způsob, jak kompenzovat své nedostatky. Na druhou stranu se díky tradingu stávám lepším v mnoha aspektech osobního života. Na co kladete při developmentu AOS strategií největší důraz? Co jsou pro vás skutečně zásadní body? Celý AOS development stavím na zásadě, že kandidáty nijak neupravuji a nepozměňuji. Pokud kandidát z D&P procesu během testů robusnosti začne vykazovat hodnoty, které nevyhovují mým požadavkům, strategii bez milosti smažu a začnu s novým kandidátem od začátku. Opomenout by nikdo neměl ani řádnou a úplnou dokumentaci celého vývoje. Pokud vše běží jak má, tak se detailní dokumentace možná nejeví jako podstatná, ale v momentě, kdy je třeba řešit komplikace, je nejlepší vrátit se po svých stopách o několik kroků zpět. S jakou částí AOS tradingu trávíte nejvíce času? Zmíněnou dokumentací jsem trávil spoustu času a teprve nedávno jsem udělal optimalizaci, díky níž dokumentuji o 75 % méně údajů se stejnou výpovědní hodnotou. Říkám tomu zpětná dokumentace a je založená na tom, že nedokumentuji v průběhu vývoje, ale až když vím, že mám před sebou nový silný systém. Nejvíce času v současnosti trávím modelací portfolia v programu Market System Analyser (MSA), což je velmi užitečný nástroj pro Monte Carlo analýzu, korelace a position sizing. Proč jste si vybral právě automatické obchodování? A jak vnímáte psychologickou stránku tohoto obchodního směru? Popravdě, z počátku jsem se viděl jako diskréční obchodník a jelikož nejsem programátor a volný čas se snažím trávit mimo počítač, tak jsem byl k AOS velmi skeptický a nebral jsem tento směr vůbec vážně. Můj velký sen, díky kterému jsem se začal věnovat tradingu, je cesta kolem světa na motorce. Abych si jej splnil, hledal jsem možnost nezávislého příjmu. Měl jsem vizi, že bych se zhruba jednou za měsíc na týden věnoval tradingu, vydělal a zase cestoval. Začal jsem se tedy učit diskréčnímu obchodování, absolvoval semináře, sepsal obchodní plán, backtestoval trhy, zakoupil software a byl už jen krok od fundování účtu, přečetl jsem si Tomášovu knihu „Trading bez hranic“ a došlo mi, že tam popisuje přesně můj cíl a AOS dokonale zapadá do mé představy o splnění mého snu. Zároveň jsem můj sen doplnil o trumfnutí Tomáše v počtu zemí navštívených díky tradingu :-). I když za mne obchoduje počítač a při backtestování jsem si mnohdy říkal, že drawdown 30 % přeci zvládnu. Nemohl jsem se víc mýlit a je třeba pomalu tradingu přivykat a spolehnout se na své systémy i v drawdownu. Diskréční obchodování klade velké psychické nároky při exekucích a dodržování obchodního plánu, naproti tomu pro AOS obchodníky je důležitá psychická vyrovnanost, která jim umožňuje kreativitu. Například meditace nebo výlet do přírody mimo dosah technologií jsou téměř zárukou nových podnětů a nápadů. Co jsou vaše dlouhodobé cíle a jaké nejbližší kroky na svém portfoliu plánujete nyní? Současné portfolio nechám beze změny do konce roku. Do té doby chci vyvinout short strategie na indexové trhy, které obchoduji. Poté budu implementovat Market Internals do již existujících systémů, chci se dále rozšířit na ostatní neindexové trhy. Výhledově bych rád obchodoval i asijské trhy, ale pro ty zatím nemám propracované technické řešení. Jsem rovněž v kontaktu s profesionálním programátorem, se kterým budeme pracovat na automatizaci celého vývojového procesu a testů robustnosti. Co byste poradil a doporučil nováčkům v oblasti AOS? V první řadě hodně trpělivosti, nesnažte se hledat zlepšováky a zkratky, jelikož know-how, které dává Tomáš k dispozici, je velká zkratka a studnice originálních konceptů. Neostýchejte se požádat profesionály o pomoc, nezřídka si ušetříte spoustu nervů a peněz, než kdybyste všechno řešili sami. Pokud pochopíte že VY nejste trader, ale AOS developer a trader je váš systém, pomůže vám to věřit vašim systémům, i když se nebude dařit a zároveň nebudete v pokušení „vylepšovat“ kandidáty během testů robustnosti, jen abyste mohli obchodovat. Poslední a nejdůležitější rada je, aby se nebáli začátečníci chybovat. Na začátku, kdy o nic nejde, vás chyby stojí minimum peněz v porovnání, kdybyste stejnou chybu opakovali jako fulltime trader, ale jakmile si jimi projdete, už je znovu nebudete opakovat. Takže všem nováčkům přeji mnoho úspěchů, dobré obchody, odvahu vykročit ze své komfortní zóny a nezapomínejte chybovat, chybujte hodně, ale ať vás to nestojí moc peněz. Danovi velmi děkuji za inspirativní rozhovor.

Před pár týdny jsem obdržel potěšující email s přiloženou live equity od jednoho ze svých VIP studentů. Jedná se o studenta mého VIP AOS TURBO kurzu. Jmenuje se Jonáš a patří k jedněm z nejserióznějších a pro AOS nejzapálenějších studentů, jaké jsem doposud poznal. Zde jeho equity za prvních 74 live AOS obchodů: Jelikož pan Jonáš odvádí skvělou práci, rozhodnl jsem se ho požádat o krátký rozhovor, jakožto inspiraci pro ostatní tradery. Pojďme tedy na to. Jonáši, můžete nejprve prozradit něco málo o sobě? Je mi 24 let a žiji v klidném prostředí asi čtyřicet minut od Prahy. K tradingu jsem poprvé přičichl v roce 2005, kdy jsem se registroval na stránku financnik.cz a zhltnul během pár hodin základní komoditní manuál. Byl jsem naivní třináctiletý kluk, a tak se pro mě trading stal okamžitě vysněnou prací. Ve dvaceti jsem nastoupil jako key account manager do reklamní BTL agentury, což mi dovolilo o dva roky později fundovat svůj první účet a rozjet úspěšně obchodování spreadů. Od dětství je trading můj cíl i hobby a neustále jsem fascinován myšlenkou, že jediným limitem v téhle práci je člověk sám sobě. Vaše naprosto skvělé začátky v AOS ukazují, že jste musel přípravě věnovat opravdu hodně času a práce. Můžete prozradit něco více o svém současném portfoliu? Kolik trhů obchodujete, jaké trhy, jaké timeframe, něco o systémech? Díky tomu, že můj AOS účet je z 80 % tvořen externím kapitálem, jsem se již od začátku snažil o maximální možnou diversifikaci portfolia. Hlavní páteř tvoří 6 intradenních systémů na akciových indexech TF, ES, EMD, YM a NQ. Všechny se orientují v hlavním timeframe 15 až 30 minut. Kromě toho mám dva swingové systémy na trhu S s hlavním timeframe 45 minut a jeden výborný inradenní na trhu CL. Celkem tedy 9 systémů. Co pro vás doposud byly nejzajímavější poznatky z oblasti AOS světa? Jsem zatím na úplném začátku, takže přijdu každý týden na desítky poznatků, které mě nadchnou a chci se jimi dále zabývat. Z těch nejvýznamnějších je to možnost hledat systémy do portfolia s dopředu danými specifickými parametry. Je to jako skládat kolečka o různé velikosti do strojku hodin tak, aby tikaly podle mých představ. V tomto je pro mě posledních pár týdnů hlavním tématem aplikace různých filtrů a market internals. Na co kladete při vývoji AOS strategií největší důraz? Co jsou pro vás skutečně zásadní body? V samotném procesu kladu důraz na robustnost v rámci CA analýzy, výsledky na OOS a vysoké SQN daného systému po započítání reálných transakčních nákladů. Zároveň systém musí vykazovat konzistentní equity při Monte Carlo analýze s akceptovatelným poměrem DD/Net profit na confidence úrovni 95 %. Zaměřuji se také na specifika daného trhu jako je volatilita, slippage a další aspekty. Jakmile při prvních D&P najdu systém, který vypadá po CA relativně slibně, snažím se analyzovat klíčové překážky, které trh proti AOS staví. Může jít o vysoký DD, Avg. trade a podobně. Při následujícím D&P běhu již vybírám jen takové kandidáty, který mají potenciál k eliminaci klíčových nedostatků po aplikaci filtrů. Filtry někdy rovnou vložím do specifického D&P kódu pro daný trh. S jakou částí AOS tradingu trávíte nejvíce času? Ze začátku jsem samozřejmě nejvíce času strávil hledáním systémů pomocí workflow z VIP AOS TURBO kurzu. Cesta k prvnímu systému na trhu TF vedla přes 24 kandidátů. Na trhu S to bylo 36 kandidátů. Když nyní již jede první portfolio live, vidím na něm spoustu nedostatků. Hodně věcí ještě neznám, a tak čerpám z knih a jiných zdrojů praktické podněty, které se snažím co nejrychleji aplikovat. Proč jste si vybral právě automatické obchodování? A jak vnímáte psychologickou stránku tohoto obchodního směru? Po dvou letech obchodování spreadů jsem dospěl k závěru, že sice dokáži udržet průměrné zhodnocení 36 % za rok, nicméně distribuce profitů je příliš nekonzistentní. Tím pádem bych nemohl reálně využít externí kapitál a moje cesta k fulltime tradingu by byla velmi, velmi dlouhá. Kromě toho jsem zažil na spreadech osmiměsíční DD 50 % kapitálu, aniž bych nějak výrazně porušoval systém nebo money management. Po takovém DD jsem vždycky musel překonávat pořádnou dávku strachu, než jsem znovu klikl na tlačítko „buy“. V AOS jsou DD samozřejmě také. Statistika mi ale dává klid, díky možnosti vidět dopředu na přibližné maximální dno. A co se týče „klikání“ za jakýchkoliv podmínek, to obstarává ten nejodvážnější trader ze všech – počítač. Oba tyto psychologické aspekty si na AOS nesmírně užívám. Co jsou vaše dlouhodobé cílea jaké nejbližší kroky na svém portfoliu plánujete nyní? Do ledna 2017 se musím připravit na navýšení kapitálu o 200 %, což sebou ponese výzvu zvolit vhodný money management a zapracovat na diversifikaci. Chci rozšířit portfolio o trhy GC, DAX, FESX a vyřešit silnou nevyváženost portfolia na stranu long. Na indexových trzích chci poté snížit DD a vzájemnou korelaci systémů pomocí market internals. Práce je více než dost, ale už se na ni těším. Co byste poradil a doporučil nováčkům v oblasti AOS? Zmíním jen dvě věci. Tím prvním doporučením je, aby se nesnažili hledat zkratky a nešli vždy tou nejsnadnější cestou. Namísto toho by si měli dávat adekvátně náročné cíle a radovat se z jejich postupného a zaslouženého zdolávání. Tím druhým doporučením je učit se od opravdových profesionálů a nespoléhat na rady nováčků, mezi které samozřejmě počítám i sám sebe. Jonášovi velmi děkuji za rozhovor a zde ještě přikládám souhrnnou statistiku jeho prvních 74 obchodů. V dohledné době se pokusím připravit rozhovory i s dalšími svými VIP AOS TURBO úspěšnými studenty.

Svět přeje lidem s entusiasmem a fokusem - to je mé nedávné, další potvrzení této reality - po dalším intenzivním pokračování na řadě tradingových projektů s mým skvělým týmem. Co vše se odehrálo za poslední dva měsíce, od posledního zápisu mého žurnálu cílů a progresu? Předně, automatizace tvorby strategií pokračuje naprosto skvěle. V tento moment máme v databázi již 400 strategií, na celé škále trhů - od indexů přes zrniny a energie až po akcie. Každý další trh nám přináší nové „dobrodružství“ v poznávání nových specifik daného trhu a toho, co na daný trh nejlépe platí. Celý tento projekt je tedy jedna nekonečná studnice dalšího učení se, poznávání a posouvání se do zcela netušených úrovní. Jedna ze skvělých věcí, kterou jsme nedávno do celého procesu implementovali, je zpětná analýza všech těchto stovek již existujících strategií a vyhledávání souvislostí mezi různými druhy testů robustnosti a jejich nastavení, abychom na velikém vzorku existujících strategií analyzovali, co skutečně má zásadní dopad na robustnost strategií. Nevím doposud o nikom, kdo by se do této věci v takovém rozsahu jako náš tým pustil a řada zjištění jsou skutečně zajímavá a nesmírně přínosná. Jelikož si samozřejmě musíme největší výhody zachovávat pro náš privátní fond, nejsem schopen sdílet příliš, ale jeden z (méně důležitých) příkladů. Analýza ukázala, že existují určité souvislosti mezi minimálním backtestovým vzorkem a pravděpodobností následné úspěšnosti v rámci nadcházejících několika měsíců. Naše podrobné analyzování ukázalo, že minimální ideální vzorek obchodů v rámci backtestu by měl být na úrovni 450-850. Samozřejmě, postupně tyto analýzy opakujeme tak, jak přibývají další trhy a strategie v naší databázi a jsem celkem zvědavý, jak tato čísla budou vypadat, až analyzujeme na 1 000 strategiích, což už považuji za opravdu kvalitní vzorek (počítám cca 3 měsíce, než se na toto množství strategií dostaneme). Klíčové je nyní naučit se z tak velkého množství AOS vybírat jen pár (desítek) těch, které budou součástí portfolia našeho privátního fondu, a to je část, na které pracujeme nyní - automatizace extenzivního portfolio ověření strategií na všech dalších existujících trzích, řada dodatečných analýz apod. Trochu technických výzev jsme měli poslední měsíc v oblasti řídící aplikace Trading Director, resp. její finální přípravy na první živé testování (které se rapidním tempem blíží). Předběžná testování jsou však nad naše očekávání a například jeden z důležitých modulů aplikace, který má na starosti hlídat, že portfolio nikdy nepřekoná drawdown než předem stanovený jako maximálně povolený (na celé portfolio), dle extenzivních forward testů plní své poslání na jedničku. Neustálé automatické analyzování všech nejhorších možných scénářů a adekvátní adaptivní změny počtu kontraktů a automatické vypínání/zapínání systémů, dokáží skutečně držet drawdown na úrovni předem stanovené úrovně (i s rezervami počítajícími s nečekanými situacemi). Vše je přitom testováno forward testem (algoritmus se adaptuje po každém novém obchodu), nikoliv backtestem. Celkový progres na straně finální přípravy Trading Director aplikace je nyní trochu pomalejší, než bych si přál, ale trpělivost se v tradingu vyplácí! V květnu mě čeká konečně dva týdny dovolená (práce bylo poslední dobou hodně, je potřeba trochu pročistit hlavu), a pak již pomalu finální přípravy. Sám už se nemohou dočkat, až vše toto nasadím na svůj vlastní obchodní účet - pokud vše bude fungovat, jak vypadá, očekávám docela slušnou tiskárnu na peníze 🙂 A to je zatím vše. Mějte se všichni krásně, zůstávejte pozitivní, otevření a kreativní - a přeji skvělé obchody!

Po 6ti letech strávených automatickým obchodováním nemohu popřít dva fakty: Za prvé, po celou tuto dobu vidím exponenciální nárůst zájmu o automatické obchodní systémy. Dokonce většina traderů, se kterými jsem dlouhodobě v kontaktu, se již přesunula čistě do obchodování AOS (což je vzhledem k výhodám a flexibilitě pochopitelné). Za druhé, posun technologií v oblasti AOS jde vpřed opravdu velmi rychle, což přináší otázku, kde vlastně ještě člověk může získat nějakou výhodu. Foto (c)depositphotos.com/scyther5 Na téma druhého faktu vedu časté diskuze a existují v podstatě dva způsoby, jak se k neuvěřitelnému zrychlování technologií v oblasti tradingu postavit: Můžete z toho mít strach, nebo to můžete vidět jako nepopsatelnou, zásadní výhodu. Pro mě je to samozřejmě to druhé a hned vysvětlím proč. Prakticky denně jsem v kontaktu s lidmi velmi silnými v oblasti počítačů a programování, kteří se současně pustili do tradingu. A prakticky neustále, opakovaně, vidím u 90 % z nich určitou vlastnost: Extrémně vyvinuté analytické schopnosti, a oproti nim extrémně nízké kreativní schopnosti (s velmi malou výjimkou, což jsou většinou jedinci, se kterými se snažím okamžitě navazovat spolupráci, protože jsou vzácným druhem). Tento jev je prakticky patrný v celé IT oblasti: Není problém analyzovat, zrychlovat a řešit sebesložitější technické problémy. Je však veliký problém správně přijít na to, co analyzovat, co zrychlovat a jak řešit ne technické, ale koncepční problémy. V dnešní době převažuje velmi chybný názor, že technologie nahrazuje kreativitu a je finálním řešením. Jinými slovy, mnoho začínajících traderů věří, že nejlepší obchodní software vyřeší otázku, co vlastně do něj vkládat za vstupy. Proto je většina v začátku posedlá výběrem „správné“ platformy, namísto aby si kladla otázku, jak přicházet se správnými nápady a pro ně teprve hledat vhodný software. Šest let AOS mě naučilo naprosto zásadní zkušenost - že nejlepší hardware na světě jsou - TUŽKA A PAPÍR. A k tomu, v mém případě, meditace, která uvolňuje neustále zaměstnaný mozek dostatečně na to, aby došlo ke změně frekvence na úroveň, kdy hlavní slovo dostává kreativita, a pak teprve přichází na řadu analýza. Došel jsem vlastně tak daleko, že počítač na obchodování už ani nepoužívám. Pro účely fondu jsem dal dohromady výjimečný tým programátorů a rozhodl se pro mnohem efektivnější řešení: Jestli je moje nejsilnější stránka přicházet s nápady, koncepty a řešeními, pak mojí povinností je trávit většinu času s tužkou, papírem a v meditaci. Protože finální exekuci provedou mnohem lépe lidé, kteří počítačům rozumí o poznání více. Pokud navíc disponují i schopností alespoň trochy imaginace a kreativního uvažování, můžete se pak připravit na totální katapult - jsem dokola a dokola fascinován tím, jak kreativní programátor dokáže koncept, který dostane do ruky, posunout o několik dalších úrovní výše. Skutečně existuje, vždy existoval a vždy existovat bude způsob, jak porážet nejlepší technologie: Přicházet neustále s novými nápady a koncepty a teprve na ně nejlepší technologie aplikovat. Protože zpětně to skutečně nefunguje - proto také počítač nikdy nebude myslet tak, jako člověk. Rozhodl jsem se tedy v tomto článku pro trochu neobvyklý krok, a to popis toho, jak konkrétně já sám alternativní formou přicházím k originálním nápadům. Pojďme tedy na to: 1) Základem je vždy naprosto přesného pojmenování toho, co chcete docílit. Například „chci vydělávat peníze“ je moc obecné, to vás nikam neposune. V mém případě jsou to spíše otázky typu: Jak vytvořit algoritmus, který dokáže držet maximální drawdown portfolia na předem definované, povolené úrovni, a nikdy neumožní drawdown větší? Jak vytvořit algoritmus, který bude sám vědět, kdy automaticky vypínat, zapínat nebo prohazovat obchodní strategie? Jak vytvořit algoritmus, který dokáže predikovat pravděpodobnost aktuálního vstupu, a to na základě autoadaptivního vyhodnocování nejposlednějších informací? Apod. Čím více jste specifičtí, tím jasnější dáváte kreativní části mozku instrukce, co má konkrétně dělat. 2) Následně si lehnu a zavřu oči. Začnu si představovat dané řešení a jeho efekt. Jak to například konkrétně vypadá a co se děje, když dochází k automatickému vypínání a zapínání strategií? Obraz přitom může být i značně abstraktní, protože i naše idea je zatím abstraktní a teprve se začne časem konkretizovat. 3) Soustředím se na všechny negativní pocity, které v sobě mám, během vizualizace mého úkolu a jeho finální podoby. Negativní pocity jsou totiž projevem konfliktních myšlenkových vzorů a konfliktní víry. Pokud například nevěřím, že je možné takovou věc dokázat, pak jí nikdy nedokáži. Ovšem tento konfliktní myšlenkový vzor je doprovázen emocionálním diskomfortem, na který se během meditace snažím soustředit, dát mu šanci se projevit, a jednoduše odejít. 4) Tímto způsobem si odblokovávám ve své hlavě vše, co mně zatím neumožňuje vidět řešení dané otázky. Někdy je to tolik negativní víry a bloků, že musím danou meditaci opakovat i řadu dnů. 5) Následně nechám myšlenku na svůj cíl úplně být a na pár dnů na ni zcela zapomenu. Mozek potřebuje čas na to, aby jeho kreativní část přinesla řešení. Zkrátka, už se danou otázkou více nezabývám. 6) Nejpozději do pár dnů, ale vzhledem k mé desetileté zkušenosti s meditacemi spíše pár hodin, někdy i minut, přijde spontánní nápad, myšlenka. To je většinou ten správný, ono správné řešení. Většině lidí připadá většinou moc lehký nebo moc divný nebo kdo ví jaký. Zkrátka mají tendenci potřeby „cpát“ řešení, které k nim přišlo, do škatulky, která lépe vyhovuje jejich aktuálním vzorům myšlení (čímž samozřejmě o dané řešení přichází a vrací se na začátek uzavřeného kruhu). Já už jsem se za ta léta naučil danou myšlenku okamžitě uchopit, ať už vypadá jakkoliv, a položit si otázku, jak s ní začít okamžitě pracovat. 7) Následně myšlenku s entusiasmem rozvíjím, až se po čase dopracuji k finální podobě řešení, na který jsem svému mozku na začátek vyslal požadavek. A to je vlastně celé. Důležité je mozek neustále trénovat a být trpělivý. Přeji všem mnoho dobrých a originálních nápadů. Toto je ta nejhodnotnější věc, kterou jsem zde kdy mohl napsat a je už na vás, jak s ní naložíte. A teď mě omluvte, jdu své kreativní části mozku položit otázku, co a jak mám nyní ještě udělat, abych si brzy mohl koupit helikoptéru. Doporučené čtení: David Hawkins, M.D., Ph.D. -- LETTING GO. (Pouze v angličtině).

Poslední týdny prožívám neobvyklou akceleraci výsledků náročné, intenzivní, mnoha měsíční práce. Tyto momenty mě opakovaně utvrzují ve dvou věcech: Za prvé, v tradingu neexistují žádné limity. Vše je možné. A za druhé, kvalitní tým vše zvládne ještě lépe a mnohem rychleji. Dnešní článek je o tom, že si musíme klást vysoké cíle. O tom, že ani v tradingu, ani nikde jinde, není nic nemožné, pokud mobilizujeme všechnu naší vnitřní kreativitu, naše dovednosti, silné vlastnosti, naše schopnosti. A pokud je ještě spojíme s dovednostmi mimořádně nadaných a pro trading zapálených lidí, jako je tým kolegů, se kterými pracuji na svém doposud největším tradingovém projektu (privátním fondu), pak skutečně platí, že limity neexistují, není nic, co by nebylo možné dokázat. Je toho již vcelku dost, co bych zde mohl pro inspiraci ukázat a popsat ostatním. Ale pro dnešek alespoň dvě věci. První z nich je nová úroveň rychlosti tvorby kvalitního, robustního automatického obchodního systému. Už v minulosti jsem několikrát psal, že s jedním z kolegů, kterému ve skutečnosti patří většina slávy za mimořádné výsledky v této části projektu, jsme se pustili do absolutní automatizace mého workflow. V podstatě jsme použili jako základ program WinAutomatization, mé know-how vývoje AOS ze zmíněného kurzu, a pak už jen letité zkušenosti kolegy s programováním, a mnoho dílčích, kreativních nápadů. Ještě nedávno jsme vše postupně „zaběhávali“ a byli vcelku vděční za alespoň jednu strategii týdně. S každým dnem se však díky novým a novým nápadům a novým vylepšením a vyladěním posouváme do zcela nových rovin, o kterých se mně dříve ani nesnilo: V současné době, v dobré dny, dokážeme vyprodukovat dokonce až 7 kvalitních, robustních AOS strategií. Co přitom považuji za kvalitní, robustní? 1) Strategie prošly náročným workflow vývoje a testováním robustnosti z VIP AOS Turbo kurzu (bez portfolio ověření, to je nyní v procesu implementace). 2) Strategie splnily určitá minimální kritéria na mohutném Walk Forward testování. 3) Všechny equity strategií jsou tvořeny zásadně out-of-sample intervaly, tj. výsledky equity jsou vždy a jen „neviděná data“, která v procesu optimalizace nebyla použita. V podstatě equity v sobě již zahrnuje pravidelnou reoptimalizaci a vše, co vidíme, je poskládaná neviděná budoucnost do jedné equity. Strategie pak vypadají například takto (plně OOS equity, složená z OOS intervalů - viz dle VIP AOS Turbo kurzu): První strategie je trh YM, druhá TF. Výsledkem kontinuálního vylepšování naší automatizace je tedy velmi rychlé plnění databáze strategiemi, kterých v tento okamžik máme již 207 (kolem poloviny roku jich očekávám kolem 1000): Takto rychlé plnění databáze nám samozřejmě nyní dává naprosto nové možnosti - například možnost dodatečného zpracovávání obrovského množství dat a hledání nových souvislostí a závislostí, pro ještě efektivnější testování robustnosti a ještě efektivnější selekci. Na začátku toho všeho přitom bylo jen know-how, které již znají moji VIP studenti, program WimAutomation a nadšení dvou lidí! Nyní, proč vůbec tolik strategií? Jednak, jak už jsem zmínil, kvůli hledání nových a doposud neodhalených závislostí a souvislostí a dalšího vylepšování testů robustnosti. Velký vzorek dat = potenciální nová, zajímavá odhalení! Za další, v rámci fondu plánuji různá portfolia, s mnoha strategiemi, a někteří naši klienti dostanou i portfolia „na klíč“. Takže strategií bude potřeba vcelku dost. Za poslední bych rád zmínil, že však ani moji VIP studenti nemají do začátku špatný start - ve VIP STRATEGY KLUBU je již přes 50 strategií na různé trhy a věřím, že i zde to pomalu dotáhneme na stovku. Tolik tedy první inspirace. Na začátku se zdálo prakticky nemožné vytvářet strategie až takto rychle a kvalitně - už na základě mých předešlých zkušeností. Zdálo se taky prakticky nemožné najít způsob, jak veškeré know-how posouvat ještě dále, do dalšího levelu. Ale kde je vůle, nadšení a touha k posunu, tam se vždy ukáží nové cesty a nové výsledky. Druhý dílčí úspěch, který dnes pro inspiraci toho, že nic není nemožné, ukáži, je možná ještě zajímavější. S druhým kolegou z týmu jsme poměrně dlouho pracovali na algoritmu, který má vcelku zajímavý úkol - prakticky v „reálném čase“ předem predikovat obchody s vysokou pravděpodobností neúspěchu a takové zkrátka filtrovat a vůbec neobchodovat. Nejedná se přitom o žádný primitivní filtr, aplikovaný dodatečně na historickou equity, ale o skutečný prediktivní algoritmus, který před vstupem do každého obchodu zanalyzuje různé proměnné, dále zanalyzuje to, co už se „naučil“ dříve a udělá rozhodnutí, zda obchod vzít, nebo přeskočit. Kritéria jeho rozhodnutí se přitom mohou měnit doslova po každém obchodu (resp. před ním) - právě díky autoadaptivnímu chování. Takže, opět jedna ukázka. Zde je například systém s nic moc equity: Samozřejmě, pokud bychom dokázali přeskočit mnoho ztrátových obchodů u tohoto systému, docela možná by to byla jiná story. Aplikujeme tedy zmíněný algoritmus a uvidíme, jak si s takovouto equity poradí. Následující obrázek není backtest, ale takzvaný forward test. To znamená, že algoritmus simuluje již podmínky živého obchodování a přímo před každým obchodem udělá zcela novou analýzu a zcela nové rozhodnutí o tom, jak se zachovat pro příští obchod. Zde tedy výsledek: Modrá equity representuje obchody, které algoritmus vyhodnotil ještě před jejich vstupem jako potenciálně nezajímavé, a tudíž vstup vůbec neprovedl. Červená equity jsou zbylé obchody. Jak vidno, algoritmus v reálném čase (zde simulovaném skrze forward testing) dokázal vyhodnotit jako nezajímavých 219 obchodů, tyto obchody zcela přeskočit, a ušetřit nám tak 38 710 USD na kontrakt. Nemluvě o equity, která je nyní naprosto ideální a o moc lepší už být nemůže. Podobným způsobem algoritmus dokáže fungovat s jakýmkoliv jiným systémem. Takže opět, i takto náročný úkol, jako auto-adaptivně predikovat obchody s nízkou pravděpodobností úspěšností, vše přitom bez jakéhokoliv risku přeoptimalizace, curve-fittingu apod., je realizovatelný. Mimochodem, jenom pro doplnění - jedna z variací tohoto algoritmu využívá také Market Internals, které jsou jedním z nejlepších filtrů pro potenciálně ztrátové obchody při obchodování indexů, jaký jsem kdy poznal. Závěr Dovolte mně krátké shrnutí: V tradingu je vše možné a neexistují žádné limity. Samozřejmě, není to snadné, vyžaduje to čas, trpělivost, kreativitu a v neposlední řadě také dobrý tým stejně nadšených kolegů. Opět ale opakuji: Na začátku toho v podstatě nebylo o nic více, než mají k dispozici moji VIP AOS TURBO studenti. Zkrátka jsme jen vzali něco, co už dobře známe, máme vyzkoušené a ověřené, a položili si otázku: „Jak to posunout celé dál - do další úrovně?“ A o tom je pro mě trading. O neustálém posouvání se vpřed, hledání nových možností. Jsem za všechny tyto zkušenosti nesmírně vděčný. Přeji všem mnoho štěstí a úspěchů!

Jen málo technik, se kterými jsem se ve své tradingové kariéře setkal, dokáže nadělit možnost tak rychlého a dramatického zlepšení obchodních výsledků jako zapojení Market Internals (MI). Minulý týden jsem pro VIP AOS obchodníky demonstroval drastické zlepšení výsledků v rámci AOS, dnes prezentuji podobné zlepšení v rámci obchodování systému FinWin, konkrétně patternu TNG (Touch And Go). 1. Výsledky FinWin TNG před zapojením MI Ukázka pochází z nedávno uvedeného kurzu Market Internals pro daytradery. V této ukázce demonstruji, jak veliký dopad může potenciálně zapojení Market Internals techniky mít. Jako základ jsem použil pattern FinWin TNG, a to variaci přímo od jednoho ze svých studentů, který souhlasil s poskytnutím své práce pro účely kurzu. Takže, ze všeho nejdříve se podívejme na původní equity křivku: Ta sama o sobě zajisté nevypadá špatně, nicméně podívejme se také na souhrnné statistiky, které napoví mnohem více: Úspěšnost nad 50 % není špatná, je zhruba v rámci očekávání. Samozřejmě, vyšší úspěšnost by byla příjemnější - uvidíme, zda zapojení Market Internals dokáže přinést nějaké zlepšení. Průměrný zisk na obchod by zajisté zasloužil trochu vyšší hodnotu. Čísla jsou totiž bez transakčních nákladů (komise + slip), takže tady bych očekával prostor ke zlepšení, který bych viděl jako nutný. Drawdown 3 570 USD je zajisté něco, co by drtivá většina traderů srazila alespoň o polovinu, aby mohli úspěšně obchodovat i s menšími účty. Toto bude pro Market Internals asi největší výzva - opět, uvidíme, jak si s ní poradí. Profit Factor 1,35 není špatný, pro mě osobně přijatelný, i když prostor pro zlepšení zajisté existuje. Poměr mezi profitem a drawdownem na úrovni 17:1 považuji za velmi slušný - ale opět, uvidíme, jestli i tento již tak slušný ukazatel dokáží Market Internals případně ještě vylepšit. 2. Zapojení MI Jako metodu zapojení Market Internals jsem v této ukázce vybral metodu nazvanou D-Trend Average. Jedná se o moji privátní metodu, kterou jsem sám vymyslel, a úspěšně používám. Jako základ MI poslouží indikátory UVOL-DVOL, jejich aplikace však bude lehce pokročilejší skrze zapojení sofistikovanější metody určení vhodné síly trendu pro obchodování, která mimo jiné používá klouzavý průměr. 3. Výsledky po zapojení MI Nyní výsledky po aplikaci této Market Internals techniky. Nejprve pro srovnání obě equity: Daleko důležitější je však vidět, zda a případně jak se nám zlepšily jednotlivé parametry. Zde výsledky po aplikaci MI: Abychom si udělali konkrétní srovnání, pojďme se podívat na procentuální změnu jednotlivých výsledků. Držte se, protože to bude jízda. 🙂 Procentuální úspěšnost se nám zlepšila o 11,5 %. Hodnota 63 % je myslím již velmi příjemná. Požadovaná nutnost zvýšit průměr na obchod se nám naplnila nad očekávání. Poskočili jsme o celých 72,8 %, na více než skvělých 88 USD průměru na obchod. Nejzásadnější asi bude pro všechny drawdown. Zde jsme díky zapojení jediné techniky do již hotového systému snížili drawdown o více než polovinu a to je, domnívám se, naprosto úžasný výsledek. I Profit Factor vykázal změnu nad očekávání, a to o 42,5 %, na úctyhodných 1,91. A konečně, už i tak skvělý Net Profit / Max DD se nám zlepšil o téměř čtvrtinu, na naprosto skvělých 20,78. Jsem vcelku přesvědčený, že toto jsou výsledky, které by vysoce uspokojili většinu daytraderů. Přitom do samotného systému jsme prakticky vůbec nemuseli zasáhnout - vše, co jsme udělali, bylo přidání chytrého „super-filtru“, který nám řekl, kdy jsou skutečně vhodné okamžiky k obchodování díky síle trhu jako celku (což je celá pointa Market Internals). 4. Závěr Dovolte mně udělat závěr. Technika Market Internals je obecně známá, ale velmi málo traderů ji využívá, protože ani pořádně nevědí jak. Osobně jsem strávil researchem mnoho měsíců a vymyslel téměř 40 vlastních metod zapojení Market Internals. V tomto kurzu představuji ty, které jsem shledal pro daytradery dlouhodobě jako nejvhodnější a nejsilnější. Dopad Market Internals může být skutečně tak dramatický, jak jsem představil v tomto článku. Záleží však systém od systému, někdy jsou změny jen decentní, někdy významné, jsou i případy, kdy změny přijít nemusí - proto také nabízím rovnou 6 technik a i nástin možností jejich kombinací. Řada mých AOS studentů dokázala z Market Internals dokonce vytěžit ještě více než já sám. Market Internals mohou mít také pozitivní psychologický dopad, protože umožňují lepší vnitřní přesvědčení o tom, že obchodujeme skutečně jen v trhu se značnou silou, ve kterém má obchodování cenu. Pro některé daytradery přišel výrazný posun vpřed právě až se zapojením Market Internals (a paradoxně, při zjištění jednoduchosti jejich zapojení do AOS začali k diskréčnímu obchodování přidávat i své první AOS strategie zaměřené na daytrading). Samozřejmě, jako u všeho v tradingu platí, že každý nástroj je tak dobrý jak jeho uživatel. Takže je na každém, jak hodně dokáže z Market Internals získat. Můj kurz je zde proto, aby tuto možnost vůbec nabídl. Aby představil a uvedl celou problematiku, ukázal 6 konkrétních metod zapojení s konkrétními, srovnávacími výsledky, přidal řadu tipů a triků - a zbytek už je na každém. Osobně pak MI nazývám „neférovou výhodou“ - ve správných rukou jí totiž skutečně může být.

Je to už téměř půl roku, co jsem zde psal svůj poslední zápis do žurnálu progresu. Myslím, že bude docela zajímavé udělat malý update toho, kam a jak se za 6 měsíců pohnuly všechny mé tradingové projekty a jaký je aktuální stav. Můj veškerý tradingový čas se poslední měsíce točí zejména kolem spuštění vlastního (uzavřeného) hedge fondu, který je skutečně mnohem náročnější projekt, než se na začátku zdálo. Na druhou stranu, za posledních 6 měsíců zaznamenal skvělý progres. Nejprve, co vše je již hotové a připravené. V prvé řadě už je na svém místě, tj. přímo ve velmi těsné blízkosti burzy v Chicagu, připravený náš tradingový server. Z tohoto mám velikou radost a pevně věřím, že vhodné umístění se pozitivně projeví na exekucích (a skluzech v plnění). Uvidíme. Druhá věc, ze které jsem velmi nadšený, je dosažení neuvěřitelné úrovně automatizace mého procesu vývoje a testování robustních strategií. Tato výrazná automatizace je zásluhou především jednoho člena týmu, který odvedl ohromnou programátorskou a invenční práci a vytvořil nejenom plnou automatizaci celého procesu stavby a testování automatických obchodních strategií, ale také automatické ukládání do databáze a úžasně příjemného přístupu přes webové rozhraní. Což znamená, že dnes mohu v klidu cestovat, ve webovém prohlížeči se kdykoliv přihlásit k databázi, projet všechny nově vzniklé strategie (které aktuálně generují dva výkonné servery), prohlédnout si veškeré equity a další důležité obrázky a rozhodnout se, které z nich postoupíme dále pro obchodování v rámci fondu. Z této části mám tedy velikou radost, i když vývoj byl určitě plný překážek a svým způsobem stále ještě je, protože nadále musíme pokračovat v další práci - stále nalézáme drobné chyby, které bude třeba ještě pár týdnů vylaďovat, než začneme reálně generovat na 100 % použitelné strategie. Už se k tomu ale výrazně blížíme a úmorná práce se začíná vyplácet. Ukázka z webové databáze. Denně přibývají nové strategie, které si mohu okamžitě detailně prohlédnout a vybrat z nich ty nejvhodnější pro obchodování. Třetí věcí je pokračující (resp. skutečně už dokončující) práce na řídící aplikaci Trading Director, což je naše vlastní, proprietární aplikace, „nabušená“ privátními algoritmy, na jejichž vývoji jsem pracoval několik let a které umožní extrémně efektivní a komplexní řízení rizika. Vývoj aplikace byl velmi bolestivý, celá aplikace má dnes kolem 500 MB a v podstatě probíhá už několik měsíců finální odlaďování, abychom mohli konečně přejít do živého testovacího procesu (který musel být už několikrát odložen díky nečekaným dodělávkám nebo předělávkám algoritmů v Trading Director aplikaci). Úžasná věc na celé aplikaci však je, že celý komplexní risk-management se zapojením všech proprietárních řídících algoritmů je možné na libovolném portfoliu plně backtestovat a předběžné testy jsou zatím fenomenální. Sám jsem tedy více než zvědavý, jaká bude praxe - a samozřejmě jakmile vše odladíme, nebudu využívat aplikaci jen pro náš fond, ale také ji nasadím hned pro své vlastní obchodování. I práce na proprietární aplikaci (určené pouze pro naše vlastní účely) se blíží ke svému konci. Po 3 letech vývoje. Poslední měsíce se tedy nesou ve znamení toho, co mě baví ze všeho nejméně a co je pro mě vcelku bolestivě strávený čas - a to je nekonečné kontrolování, srovnávání výsledků, hledání dalších a dalších drobných chyb a detailní projíždění nekonečného množství čísel. Ani neumím popsat, jak budu spokojený, až tato práce, která vypadá, že už nikdy neskončí, bude za námi 🙂 Současně už také máme připravenou velkou řadu privátních investorů s nemalými penězi, takže o to více se těším na den, kdy jim budu moci ukázat prvotní výsledky a kdy bude moci začít fond plně růst. A abych se přiznal, na nic více už mně v tradingu čas nezbývá. Každý nový týden je pro mě tak trochu nekonečný boj nad velikostí a komplexností celého projektu, každý nový měsíc už pociťuji nemalé vyčerpání, ale zároveň každý nový dílčí úspěch ukazuje, jak už jsme blízko a že 3 roky práce by měly přinést předpokládanou odměnu. Uvidíme, těším se na ten okamžik 🙂 Mezitím nadále obchoduji menší portfolio svých automatizovaných systémů, výsledky pak jako vždy beru v úvahu kvartálně, takže za 2 týdny se blíží vyhodnocení první čtvrtiny roku. Všem ostatním tedy držím palce a pamatujte - všechno je možné, nikdy se tedy nevzdávejte svých snů, dávejte si vysoké cíle a pracujte na jejich naplnění. Někdy je to ke zbláznění, ale jednoho dne přijde moment, kdy se ohlédnete a neuvěříte tomu, co vše se vám podařilo vytvořit a dokázat. A takové momenty skutečně stojí za to. Happy trading!

Jak už u mě bývá zvykem, prakticky každý rok updatuji svůj pracovní hardware. Přeci jenom se jedná o můj každodenní pracovní nástroj, proto rád používám nejnovější technologie a většinou se snažím sahat po high-endových řešeních (což je u profesionálních traderů vcelku pochopitelné). Dnes tedy provedu recenzi mého nejnovějšího přírůstku, a to hybridu Microsfot Surface Book. Microsoft představil svůj laptop / tablet hybrid na konci minulého roku a díky známému v USA jsem se stal prakticky jedním ze zcela prvních kupujících (jeden kus jsem vlastnil už cca 48 hodin po oficiálním zahájení prodeje). Můj původní záměr bylo jen vyměnit svůj předloňský Microsoft Surface Pro 3 za Surface Pro 4, když jsem ale viděl nový Surface Book, nemohl jsem zkrátka odolat. Větší obrazovka, lepší display, veliká výdrž baterie a neuvěřitelná prezentace Microsoftu - to vše mě nenechalo váhat příliš dlouho. Takže, jaký je Surface Book pro trading, obzvláště pak pro tradery, kteří stejně jako já rádi cestují? Obrazovka Začněme tím nejlepším, a to je obrazovka. Ta je naprosto bezchybná a zcela upřímně, doposud jsem neviděl žádný notebook s lepší (včetně produktů Apple). Jas a viditelnost jsou dokonalé, barevné podání bezchybné, viditelnost v jakékoliv situaci a ze všech možných úhlů špičková. Úhlopříčka 13,5 palce se může někomu zdát příliš malá, ale díky poměru stran 3:2 se jedná o naprosto ideální velikost, která perfektně zapadá mezi můj starý Samsung Active Book s 15 palci a Surface Pro 3 s 12,5 palci. Na Surface Book se mně pracuje stejně dobře jako na starém Samsungu, ovšem s jedním výrazným rozdílem - Surface Book disponuje rozlišením 3000x2000 pixelů, které je zkrátka skvělé. Na pracovní obrazovku se mně tak vejde cokoliv - od TradeStation přes NinjaTrader až po jakékoliv další traderské aplikace, které používám a prakticky nikdy si nemohu stěžovat na nedostatek prostoru, a kupodivu ani na to, že by ikonky nebo písmenka byla moc malá (i když je pravda, že občas musím v daném programu udělat adekvátní nastavení a trochu vše zvětšit). Zde musím vyjádřit naprostou spokojenost a skutečně v oblasti lehkých, dobře přenosných high-end laptopů nevím o ničem lepším. Ano, není to jak mít několik monitorů, které někteří tradeři používají, ale pro cestovatele jako já, kteří ale zároveň nadále potřebují pracovat s grafy a různými grafickými prvky, je zkrátka obrazovka Surface Booku to nejlepší, co můžete dnes při kompaktní velikosti mít. Výdrž baterie Mé druhé kritérium bylo dlouhá výdrž baterie a i zde musím říci, že jsem více než spokojený. Pokud se „spokojím“ se zcela dostatečným jasem 75 %, pak při normální traderské práci vydrží na baterii pracovat kolem 7-7,5 hodiny. Pokud však snížím jas na 50 % a pracuji trochu „šetrněji“ (například trochu omezím množství současně otevřených aplikací), s klidem se dostanu i na 9-10 hodin. Na Surface Book tak mohu pracovat i celý den a večer ještě k tomu s ženou kouknout na nějaký ten film - vše na jediné nabití. Samozřejmě, pokud baterii „nešetřím“ a využívám jas na 100 % (což dělám často), pak při běžné práci vydrží stroj pracovat kolem 4-6 hodin (záleží na zatížení CPU), což stále není špatné. Microsoft pak uvádí, že baterie vydrží až 13 hodin. To je ovšem pravda jen částečně. Pokud byste chtěli jen sledovat filmy, a to na 50 % jasu, pak vydrží baterie dokonce i 14 hodin (což je úžasný výkon). Při běžné práci však musíte trochu ubrat. Při cestování jsem doposud neměl nikdy problém, že bych s baterií nevydržel v pohodě po celý den. Výkon Osobně mám variantu 8 GB RAM, procesor i7 Skylake a grafickou kartu NVIDIA GeForce 940M. RAM je zcela dostačující, nikdy jsem nepotřeboval větší (ale do 4 GB už bych nešel, považuji to za příliš málo). Procesor i7 Skylake, který je v mém Surface Book, není špatný. Zvládnu na něm bez problémů i řadu optimalizací v TradeStation a podobné výpočty - ovšem pro opravdu masivní optimalizace používám vzdálené servery, které jsou samozřejmě neporovnatelně výkonnější. I tak ale není výkon špatný, na notebook velmi slušný. Trochu horší je to s grafickou kartou. Jedná se o volitelný prvek, který jsem nakonec myslím nemusel vůbec na své konfiguraci vybírat. Jednak nepracuji s žádnými 3D programy a zjistil jsem, že prakticky žádný z tradingových softwarů tuto grafickou kartu nevyužije. Za další, a to je bohužel mnohem zásadnější - ovladače nejsou příliš dobré, grafická karta občas zlobí, restartuje se atd. Nakonec jsem ji ve Windows zcela vypnul a prakticky ji nepoužívám. Celkově se ale výkonově jedná opět o špičkový high-end laptop. Občas se při vysokém výkonu mírně ohřívá a je trochu slyšet, ale nejedná se o nic hrozného - MacBook Air mé ženy je většinou výrazně hlasitější. I zde tedy spokojenost. Další Další povedenou součástí je klávesnice. Doposud ji překonává pouze pověstná klávesnice mého staršího Lenovo X301, ovšem Surface Book má definitivně druhou nejlepší klávesnici, jakou jsem kdy na laptopu měl. Kvalitně podsvícená, dobrá odezva, píše se na ní velmi dobře. Co se týče trackpadu, tak jsem na něj četl řadu pozitivních recenzí, avšak příliš jsem si na něj nezvykl. Nadále používám z 90 % myš. Možná je to tím, že mně zkrátka nesedí trackpad obecně. Za zmínku stojí také integrovaná infra kamera pro přihlašování do Windows s pomocí rozpoznávání obličeje (Windows Hallo) a celkově na můj vkus velmi povedený design (pro mě osobně je to opravdu nádherný stroj). Surface Book má odnímatelnou obrazovku (jedná se o hybrid) a velmi kvalitní aktivní stylus, musím se ale přiznat, že ani jedno moc nepoužívám - z 90 % pracuji zcela v módu laptopu. Navíc baterie samotné obrazovky (tablet mód) příliš dlouho nevydrží - pouze cca 3 hodiny (hlavní baterie je v „základně“, tj. v klávesnici). Přenosnost je skvělá - stroj je velmi kompaktní, možná malinko těžší, než bych si představoval, ale i tak skutečně velmi dobře přenosný. Nedostatky Nedostatek bych zde měl prakticky jediný, zato naprosto zásadní. A tím je nevyladěnost ovladačů a potažmo i stále značná nedotaženost Windows 10. Je zde zjevné, že se jedná o zcela nový počin Microsoftu a ovladače se evidentně tak nějak ladí „za pochodu“. Takže například první měsíc se stroj téměř nedal používat - různá padání, zamrzávání a „modrá smrt“; přicházely i mnohokrát za den. Navíc nefungovalo dobře připojení USB, občas zvuk, občas obrazovka - vlastně spolehlivě nefungovalo prakticky nic! Na obranu Microsoftu však musím říci, že se skutečně velmi snaží a vydává nové update každé cca 3-4 týdny. A je to znát. Od té doby došlo k opravdu výraznému zlepšení. Většina věcí již funguje vcelku spolehlivě, ovšem stále ještě chybí kus práce. Například občas přestane fungovat infra kamera pro přihlašování s Windows Hallo nebo má stroj zjevně problém při „probouzení“ jak ze sleep módu, tak módu z hibernace - bohužel kompletní zhroucení stroje a „modrá smrt“ jsou po probuzení stále četné, minimálně je zažiji každý druhý den. Na druhou stranu jsem se dočetl, že podobnou záležitostí trpí i řada uživatelů jiných strojů s Windows 10, takže se možná ani nejedná o problém s ovladači. Tak i tak, kus práce v tomto ohledu ještě Microsoftu chybí a počítám, že nějaký ten měsíc práce k opravdu výrazné stabilitě ještě zbývá. Závěr Musím říci, že Microsoft Surface Book je naprosto skvělý, nádherný a opravdu působivý stroj. Neexistuje jediná činnost, kterou bych na něm jakožto trader nemohl bez problémů provozovat - a to při skvělé výdrži baterie, kompaktnosti, ideální přenosnosti a bezchybné obrazovce. Bohužel ale také stále ještě trpím výraznými frustracemi ze zmíněných nečekaných pádů systému. I když se situace od počátku výrazně zlepšila, stále je té frustrace na můj vkus více než dost. Pamatuji však, že u mého Surface Pro 3 to bylo v začátcích podobné. Takže nezbývá než doufat, že příštích pár týdnů až měsíců vyjde dostatek aktualizací k tomu, aby i podobné nedostatky zmizely a já mohl Surface Book prohlásit za to zcela nejlepší, co jsem kdy držel v ruce a co je dnes možné v high-end kategorii koupit. A pokud přijde v budoucnu Microsoft se Surface Book 2, už nyní budu uvažovat o případné koupi. Tedy pokud ještě ukáže, že umí adekvátně vyladit i ovladače a software.

V minulých týdnech jsem dostal mnoho dotazů na téma automatizovaného daytradingu (AOS). S čím počítat? Pro koho skutečně tento směr je a pro koho určitě není? Jak je to vše náročné technicky? Jak se kapitalizovat? Pokusil jsem se sestavit bližší přehled v tomto článku, a odpovědět tak na většinu dotazů. Výhody a nevýhody AOS - s čím reálně počítat Foto (c)depositphotos.com/Yermek Největší výhodou jsou bez pochyb časová flexibilita a efektivnější zvládání psychologických aspektů tradingu. Automatizovaný trading je ideální pro kohokoliv, kdo se necítí nebo ho nebaví pravidelné „vysedávání“ před počítačovou obrazovkou a sledování grafů. Jakákoliv automatizovaná strategie může v podstatě běžet na vašem vlastním domácím počítači, serveru apod. Můžete navíc využívat možnost vzdáleného připojení k počítači (takzvaná RDP - Remote Desktop funkce ve Windows), takže se můžete kdykoliv připojit z mobilu/tabletu a sledovat své pozice, ať už jste kdekoliv. Automatizovaný trading dále může výrazně pomoci s psychologickými aspekty obchodování. Avšak pozor - nikoliv kompletně! Určitě můžete radikálně snížit problém porušování obchodního plánu. Vstupy i výstupy za vás exekvuje počítač, není zde žádný prostor pro osobní váhání nebo „tipování“. Počítač ví dle daného kódu naprosto přesně, kdy má vstoupit nebo vystoupit. Vše je dáno, žádné emoce. V tomto ohledu je dnes má chybovost absolutně nulová. To ovšem neznamená, že ztrátové dny nebo drawdowny „bolí“ méně. V tomto ohledu je jedno, jaký styl obchodujete - tlak ze ztrátových dnů a drawdownů je samozřejmě stále stejně nepříjemný. Přesto je však psychologická úleva (a samozřejmě i časová) v tomto směru značná. Nevýhody automatizovaného tradingu jsou určitá nutnost projít si počátečními technickými kroky, zvládnout několik technických aspektů, které se k automatizovanému tradingu váží. Dále pak nutnost pracovat s větším stop-lossem než u diskréčního daytradingu (takže jeho zasažení pochopitelně bolí více než u menších stop-lossů, na které jsou diskréční daytradeři zvyklí) a připravit se na potřebu větší kapitalizace. I když ta je velmi individuální - znám tradery, kteří se vypracovali v automatickém obchodování i z pár jednotek tisíc USD. Obecně ale se 2-3 tisíci USD nemá moc smysl s AOS začínat. Náročnost AOS - pro koho skutečně jsou a pro koho skutečně nejsou Náročnost samotného obchodování je (resp. může být jako v mém případě) prakticky nulová. Například veškeré mé automatické strategie běží dnes pod neustálým dohledem mého brokera Martina Lembáka. To znamená, že sám se nestarám vůbec o nic. Dokonce ani nekontroluji pravidelně své statementy. Nepotřebuji vůbec sledovat trhy. Za několik let jsem v tento způsob získal natolik velikou důvěru, že jen jednou za pár týdnů (a když cestuji tak i měsíců) překontroluji své statementy, kouknu se, jak equity od té doby (ideálně, ale ne vždy) povyrostla a samotným procesem tradingu se prakticky vůbec netrápím. V tomto ohledu jsou AOS nenahraditelné - prakticky nepotřebujete vidět žádné grafy, žádné trhy, ani o svém tradingu téměř vědět, a přesto můžete efektivně fungovat (samozřejmě, je i řada AOS traderů, kterým naopak vyhovuje své pozice sledovat - přístup je zde značně individuální). Vývoj strategií je něco trochu jiného. Je zde nutnost zvládnout určité technické kroky a následně mít trpělivost, než přijdete se zajímavou strategií. Najít robustní AOS strategii není dnes snadné. Vyžaduje to čas a trpělivost (většinu času za vás obstará počítač, avšak i tak je potřeba developmentu věnovat pozornost). Výhoda je, že tato část je časově flexibilní - nejste vázáni na konkrétní časové rozpětí během dne. Náročnost vývoje AOS představuje určité výzvy. Proto sám rád říkám, že vývoj AOS je pro lidi, kteří mají výzvy rádi, které baví něco stavět, budovat, vytvářet, testovat, porovnávat a uvádět v provoz. Z tohoto pohledu tedy nejsou určitě AOS pro každého. Mnoho klientů mého VIP AOS Turbo kurzu jsou většinou akční, tvořiví lidé. Jsou to lidé, ke kterým mám hluboký respekt, protože většina z těch, co jsem měl možnost na svých živých AOS kurzech potkat, jsou lidé s odvahou, kuráží a radostí pracovat na sobě i na svém tradingu. Jsou to často i pro mě inspirativní lidé, kteří to sami již někam dopracovali, něco již dokázali vytvořit a vybudovat (a velmi jim děkuji za to, že mně dali svoji důvěru a stali se mými klienty, velmi si toho vážím a jsem za tuto důvěru a i inspiraci pro moji další práci upřímně velmi vděčný). A jsou to definitivně lidé, kteří mají rádi výzvy a umí je překonávat. Myslím si, že AOS není pro nikoho, kdo nemá rád výzvy a jejich překonávání nebo kdo čeká okamžité výsledky bez práce. Většina AOS traderů, co znám, žije už pro proces samotný. Hledí na AOS jako na stavbu dlouholetého byznysu, někteří moji studenti už dnes mají a řídí i vlastní, menší investiční AOS fondy. To vše je v tomto směru obchodování důležité. A pokud nemáte rádi počítače, má smysl se do AOS pouštět jen pod jedinou podmínkou - že si k sobě najdete někoho, kdo počítače rád má (což občas moji studenti dělají). Kapitalizace - a pár tipů, jak na to V řadě mých studentů je hodně takových, kteří nedisponují žádnými značnými finančními prostředky. Jsou to lidé se zaměstnáním, trochu lepšími platy, rodinami, nemalými měsíčními náklady. Vcelku mě zaujalo, když jsem zjistil, že pracují s docela velkými portfolii AOS, což samozřejmě již vyžaduje rozumnější kapitalizaci (u některých taková byla i v řádech desítek tisíc USD). Proto jsem se pídil, jakým způsobem tito studenti dali dohromady až takovýto kapitál a prakticky vždy jsem dostal stejnou odpověď: Několik lidí, občas i přímo AOS obchodníků, se spojilo. Toto z mého pohledu dává naprostou logiku (navíc je možné dnes u brokera založit takzvaný „join account“, kdy každý vloží svoji část prostředků a má ji zároveň určitým způsobem pod kontrolou - na detaily je však třeba se zeptat přímo u daného brokera, sám tuto službu nevyužívám). Sdílení lidských zdrojů je něco, co mně v posledních dvou letech umožnilo neuvěřitelný leverage mé vlastní práce na tradingu - až do úrovně založení vlastního hedge fondu. Jinými slovy: Více lidí = rychlejší postup práce + větší kapitalizace + větší portfolio = rychlejší úspěch. Mezi studenty jsem pak narazil na celou řadu případů: Někteří se ponořili do vývoje AOS, následně šli prezentovat výsledky své práce lidem v okolí, které by mohlo zajímat podílet se investičně a dali dohromady (nemalý) kapitál. Jiní dali dohromady prostředky v rámci rodinných příslušníků, které také možnosti tradingu zajímaly. A jak jsem již zmínil, někteří si přímo založili vlastní, malý, soukromý investiční fond (resp. soukromou investiční firmu). Sám jsem pak zažil na jednom ze seminářů pána, který z nedostatku času nabídl kapitál za spolupráci přímo na místě. Kapitálu je všude kolem dost. Vidím to dnes a denně. Na světě nikdy nebylo více peněz a tak málo příležitostí k potenciálně zajímavým výnosům. Kde je vůle, je i cesta. I proto jsou AOS pro lidi s odvahou a vizí - což dokazují mé překvapivě kladné zkušenosti z toho, kde všude a jak AOS obchodníci dokázali dát dohromady nemalý kapitál i mimo vlastní zdroje. Je třeba vidět příležitosti, ne překážky. Je třeba být otevřený možnostem, ne se uzavírat ze strachu. Kdo je na (veliké) peníze připravený, k tomu si vždy cestu najdou. Kdo je připravený jen na malé peníze, zůstane jen ve svém mikrosvětě. Kdo má k penězům předsudky, těžko kdy zbohatne. Běžný software používaný při AOS Moji studenti používají většinou TradeStation, MultiCharts nebo NinjaTrader. S jiným SW jsem se prakticky nesetkal. Sám jsem začínal s TradeStation. Ze začátku mě to trochu děsilo, ale postupnými krůčky jsem program vcelku zvládl. Dnes spolupracuji se dvěma elitními programátory. Ve sdílení lidských zdrojů a dovedností (a následném sdílení případných profitů) jsem našel větší potenciál i větší smysl. I tak se ale domnívám, že i software může zvládnout každý, kdo bude mít vůli. Mezi mými studenty jsou lidé napříč všemi úrovněmi vzdělání a poradili si všichni. Odkud se do toho pustit Nejprve si zvažte z výše popsaného, zda skutečně splňujete profil pro obchodníka AOS. Zda výhody AOS jsou to, co hledáte, zda nevýhody dokážete akceptovat. Zda jste člověk, co chce něco tvořit, budovat, posouvat se dále, někam mířit, kráčet a má dlouhodobější (a případně i větší) vizi - ne pouze představu, že nebude muset nic moc dělat a peníze se posypou. A zda máte rádi výzvy. Pokud ano, samozřejmě si neodpustím zde doporučit začít mým vlastním kompletním, online programem. Nejde jen o ucelené, kompletní, prověřené know-how, ale také o komunitu naprosto skvělých lidí, kteří již sami vytvořili vlastní strategie a podělili se o ně v rámci VIP AOS klubu (který dnes čítá již 43 strategií a každý týden přibývají další). Jejich práce a úsilí jsou velikou inspirací, ze které je radost čerpat. A pokud jste navíc lidé, kteří dokáží pracovat s dlouhodobější vizí a představou postupného budování, pak pro vás bude investice naprosto zanedbatelná. Budete z ní moci v příštích letech opakovaně těžit a nadále na ní stavět. Sám jsem po pár letech dosáhl posunu od svého prvního jednoduchého AOS, který mimochodem obchoduji dodnes, až po ambiciózní investiční fond. Meze se zde nekladou. A pokud preferujete jinou variantu, pak na Finančníkovi existuje již celá řada bezplatných článků, jak a odkud se do AOS pustit.

Možná trochu pozdě (přeci jenom už tu máme začátek února), ale přesto bych i já po článku Petra rád přispěl lehkým shrnutím svého loňského tradingového roku a specifikací cílů a úkolů pro rok letošní. Budu rád, pokud to ostatním přinese případně trochu inspirace. Foto (c)depositphotos.com/Olivier26 Loňský rok byl pro mě z pohledu tradingu extrémně zajímavý, intenzivní a přínosný. Prakticky celý rok jsem pracoval s týmem kolegů na všem potřebném pro rozjetí vlastního hedge fondu (resp. CTA programu v USA). Součástí této práce bylo dokončování řídící aplikace TradingDirector, dokončování řady vlastních nových algoritmů, testování, ověřování a automatizování workflow stavby a testování AOS (kdy jsme vlastně vzali know-how z mého VIP AOS kurzu a hledali způsoby, jak proces s pomocí WinAutomatization aplikace ještě více zautomatizovat, rozběhnout na více serverech najednou a nechat nonstop vyrábět veliké množství strategií pro vznikající fond). Práce to byla velmi vzrušující, dobrodružná, velmi často také frustrující, ale i kreativní. Naučil jsem se neuvěřitelné množství nových věcí, dal s týmem spolupracovníků dohromady obrovské množství nových nápadů (které jsme také následně implementovali) a nějakým zázrakem se z toho stále ještě nezbláznil. 🙂 Stavba fondu/CTA programu je mnohem náročnější věc, než na začátku vypadá, ale je to pro mě něco jako „největší výzva“ v mé tradingové kariéře. Před více jak dekádou jsem začínal s pár tisíci dolary svůj diskréční daytrading, dnes jsem velmi hrdý na to, že má sebedůvěra, vědomosti, znalosti a schopnost efektivně spolupracovat s výjimečně nadanými lidmi došla až do tohoto bodu. Rád bych tím tedy podpořil i vás všechny ostatní - nepíši to proto, abych se vychloubal, ale abyste i všichni vy ostatní věděli, že můžete vždy a v každý okamžik dokázat více, než si myslíte, že si musíte neustále věřit, nebát se a s odvahou se pouštět na pole neoraná. Každý z vás má na více, než si myslí a myslím tím skutečně každý z vás - nenechte se zbytečně svazovat společností a okolím, za to vám to nestojí. Zbytek už je pak vždy samozřejmě ve hvězdách, ale jako vždy v mém případě platí - cesta je cíl. Co mě čeká letošní rok, kam jsem si dal závazky se pohnout? Prioritou je samozřejmě úspěšné spuštění fondu. Před pár dny se podařilo v pořádku dopravit a rozchodit speciální server umístěný přímo na burze v Chicagu (pro rychlejší a lepší exekuce), v brzké době začne testování a ladění naší řídící aplikace, testování všech procesů exekucí na klientských účtech atd. Samotné testování a ladění zabere dle mého odhadu ještě následující 3 měsíce, zrovna tak vytvoření prvních portfolií určených výhradně jen pro fond. Během konce jara se snad již podaří fundovat a živě spustit první portfolio. To ovšem neznamená, že bych považoval vše za hotové. Trading je mojí vášní, neustále mě zajímá, kam se nově posouvat, co nového se dá vymyslet a realizovat, proto jsou na mém seznamu vždy nové oblasti k prozkoumání, otestování a možné budoucí implementaci. Pro rok 2016 to konkrétně jsou: 1) Protitrendové AOS. Doposud byly mojí doménou breakout strategie, tj. trendové strategie. Svět protitrendových strategií je mně doposud tak trochu zapovězený, rád bych se mu ale také dostal na kloub - kvůli lepší a efektivnější diversifikaci portfolia. Mám tedy pro letošní rok v plánu postupné skládání nápadů a inspirace pro protitrendové „chytré kódy“, s jejichž pomocí budu moci nechat později stavět protitrendové strategie. V tuto chvíli jsem zatím ve fázi sbírání prvotních nápadů. 2) Přidání jednoho až dvou nových risk-algoritmů do řídící aplikace. Již na konci minulého roku mě napadly dva nové risk-management algoritmy pro řízení větších portfolií (v rámci fondu), které bych rád aplikoval do naší řídící aplikace TradingDirector v2.0. Ani jeden z těchto algoritmů není sice akutní a jedná se už spíše o velmi pokročilé techniky na úrovni „třešničky na dortu“, přesto bych je během roku rád dále rozvinul a implementoval. 3) Probádání oblasti ETF´s a STOCKS a implementace AOS na tyto skupiny. Doposud jsem se v rámci AOS soustředil pouze na futures trhy. Letošní rok mám definitivně v plánu probádat také oblast akcií a ETF´s a najít nejvhodnější způsob aplikace mého workflow vývoje strategií a mých „chytrých kódů“ i pro tuto kategorii. Do budoucna plánuji i rozšíření fondu na tuto oblast - už kvůli obří likviditě. 4) Vylepšování testů robustnosti. Oblast testování robustnosti je předmětem nekonečného dalšího zkoumání, experimentování a zlepšování. I když není snadné v této oblasti něco nového vymyslet, nadále pracuji na nových podnětech a nápadech a doufám, že některý z nich se případně podaří letos dotáhnout do konce, implementovat a potvrdit jako úspěšný. 5) Další práce na mentální části tradingu pro budoucí zvládnutí velkého množství peněz. Největší výzvou v rámci fondu je pro mě myšlenka správy velikého množství peněz, kdy psychologické aspekty mohou přinést zcela novou výzvu. Správa velkého množství peněz je samozřejmě nemalý tlak. Tato výzva je pro mě obzvláště zajímavá, protože práce na mentálních aspektech je pro mě ta nejzajímavější. Už nyní v rámci různých meditací pracuji na posílení psychické síly a stability spojené se zodpovědností za veliké částky peněz. 6) Pokud zbude čas, otestování alternativních grafů pro AOS. A pokud náhodou letošní rok zbude čas, rád bych se pustil i do hlubšího prozkoumání alternativních grafů a jejich použití v rámci AOS. Věřím, že využití Range Bars nebo Tick a Volume Bars může přinést do automatizovaného tradingu zcela nový edge a zcela nové možnosti.