kuzmic

Heron: Pekne inspirativne prispevky, aj vo vlakne "suvislosti". Myslim, ze mam podobny pohlad na vec. Pozeram na tie tvoje body, a v podstate suhlas. Ale mozno by som doplnil (z vlastnej skusenosti), ze v bode 2 treba byt obozretny, t.j. interpretacia vysledkov a pochopene "edge" nemusi byt spravne. Proste clovek lahko podlahne a interpretuje si to nespravne. Tu je potom problem, ze clovek si mysli, ze ma "2" a ma "3". Myslim, ze to asi nebude uplne vzacnost :)

Olympusko, pises: "Vůbec se nezabývám normální křivkou" . Nuz nemusis sa tym zaoberat, model casovej rady ktory si pouzil, ma napriek tomu normalne rozdelenie pravdepodobnosti zmien ceny v case. To bude pre teba pravdepodobne novinka :) To je jedna z vlastnosti ktore model nahodnej prechadzky diskvalifikuju ako vhodny na popis trhu. Tu by som si dolovlil citovat jedneho ceskeho fyzika, ktory v suvislosti s tymto napisal "Co si počít s teorií, která předpovídá, že pokles akcií o 5% za den se odehraje tak jednou za milión let, když vy takovým událostem čelíte každého čtvrt roku? To ci bezne metody technickej analyzy funguju alebo nefunguju neviem posudit, ale ten dokaz ktory si predlozil, s tym nesuhlasim. Ak by bol model trhu ktory si pouzil spravny, tak je to viacmenej ok, ale myslim si, ze to tak nieje. Realne trzne data totiz vykazuju ine vlastnosti. Model postaveny na zaklade Brownovho pohybu je sice "ekonomicky mainstream" 80 rokov, ale bolo niekolko krat dokazane, ze na popis trznych dat nieje uplne vhodny. Uz snad aj sam Eugene Fama hodil uterak do ringu :) Preto tvoju vetu "Ale jak je podobná řadě kotací Forex! Ah, jak podobná... " sa neda inak komentovat ako parafrazou tvojich vlastnych slov "ludske oko je prisposobene na lov mamutov a nie na rozoznavanie vlastnosti casovych radov na zaklade ich vizualnej podobnosti".

Olympusko, celkom dobrý príspevok. Ale ako som si všimol máš to postavené na tom, že cenová informácia sa na trhu vytvára podľa zákonitosti normálnej krivky a znamená to, že je štatisticky stabilná. Tento predpoklad je pravdepodobne chybný.

Klobasman, tych 99% to uz snad nieje ani zdrava skepsa :) ale zasa netvrdim, ze nemozes mat pravdu. Inak ten pomer 80% preraba a 20% zaraba asi nevznikol ziadnou statistikou, to je len taka parafraza Paretovho zakona.

simao, GO pre Ninja www.whitmarkdevelopment.com/products/wmGO/wmGO.htm mcraig.net/site/Development/NinjaTrader/MoGo/tabid/59/Default.aspx

zdq, asi tak nejako ako hororis, treba vnimat strednu hodnotu a ked je lacno kupovat a ked je draho predavat :) Inak ta stredna hodnota nemusi byt tvorena pri indexoch (alebo pri mobile) iba aukciou, ale existuje nieco ako Laplaceho centralna limitna teorema, ktora to cele vysvetluje. Ide o to, ze ked mas x nahodnych nezavislych premennych ktorych rozdelenie hustoty pravdepodobnosti je nejake (napr. nezname) ich sucet bude mat normalne (gausovske) rozdelenie hustoty pravdepodobnosti. Cize ak by boli vsetky komponenty v indexe na sebe nezavisle a nezavisle by reagovali na fundament, cena indexu by mala normalne rozdelenie. Problem je, ze to plati iba na kratkych casovych usekoch. Vtedy trh rotuje okolo svojej strednej hodnoty. Ak sa stane, ze zacnu byt komponenty linearne zavisle, prestane to platit. Ale aby toho nebolo malo, ukazuje sa, ze sa to cele nejako ovplyvnuje, a tie rozdelenia nie su gausovske, ale mocninne no a systemom s mocninnymi rozdeleniami je vlastna urcita bezskalovost, takze taketo javy vidis v roznych casovych mierkach, ktorych pocet je ale konecny. Atd, atd. vela by sa dalo o tom pisat. Takze toto je zasa moja teotria :) V podstate je to presne to iste co myslis ty, len ja som sa snazil si to nejako matematicky podchytit.

Pepe2000, Airmike ma pravdu. Pisal o tom, co tu je malo ludom jasne. Hodnota indexu (spot) sa vypocita z cien a trhovej kapitalizacie akcii v indexe podla nejakeho vzorca. Futures na akciovy index, resp. jeho emini verzia sa od tejto ceny nemoze prilis vzdialit, lebo by vznikla cista arbitrazna prilezitost (ma to rovnake podkladove aktivum) a tym padom bezrizikova moznost zarobku. Taketo prilezitosti su okamzite likvidovane HFT systemami. Cize je jasne, ze aj keby si naraz na emini hodil akekolvek mnozstvo market prikazov, cenu ovplyvnis len velmi kratkodobo. To je ta sviecka s dlhym knotom o ktorej hovoril. Je jasne, ze trh sa hybe na zaklade ponuky a dopytu a aj pri emini v sucte ak trh isiel hore bol dopyt vacsi ako ponuka ale treba vnimat aj povod tejto ponuky a dopytu. Preto je trochu naivne si mysliet, ze trh klesa napr. preto, ze vznikol na 5 min grafe ES DT a vela obchodnikov potom slo do shortu. Treba uvedomit ze cena indexu je zavisla od cien akcii ktore obsahuje a tym padom sa mozes zacat pozerat na pohyby trhu trochu inak.

Klobasman, radim2, ja som tu niekde cital, ze treba mat nieco ako "cit pre trh", proste vediet kedy nebrat :) Zda sa, ze pre vela ludi je tento argument postacujuci. Takze, ked je trh v range - signal nebrat!

Zdravim, vidim, ze celkom zaujimava tema. Existuje taky nazor, ze vyraznu zmenu trhu z intraday pohladu sposobuje masovy nastup algotradingu a hlavne HFT. Neefektivita trhu sposobena arbitraznymi prilezitostami vyrazne klesla, preto kratke intraday trendy su vyrazne zriedkavejsie, cize napriek tomu, ze objem obchodov stupa, priemerna denna volatilita klesa. Neviem posudit ci to naozaj tak je, ale stretol som sa s podobnym nazorom viac krat, naposledy myslim nieco podobne spominal v nejakom rozhovore clovek z RSJ. Z tohto pohladu by bol prechod z intraday na vyssi casovy ramec uplne logicky, kde su pohyby zvacsa vyvolane inym faktorom

no tak to sme na tom asi podobne, trochu prehlad mam aj co to z matiky si este pamatam, ale nie az tolko aby som z tych for dokazal rozlisit co je jednoduchy model a co zlozity :)) preto sa pytam, ci nahodou nebolo v tej knihe nahodene ako to vyzera. Ale v podstate pri derivatoch matika moze trochu pomoct aj retailovemu traderovi podla mna

V clanku sa pise "Někdy je základ modelu zcela jednoduchý a v opravdu základní jednoduchosti se obchoduje i řadu let". Je k dispozicii nejaky priklad? Celkom by ma zaujimalo co je z pohladu quanta "jenoduchy model".

Zdravim, neviete niekto poradit, kde by sa dali zohnat, pripadne ak by niekto vedel poskytnut, intraday data (max. 1min) akcii komponentov DJIA. Vpodstate by stacil mesiac dozadu, ale obre by bolo mozno aj trochu viac. Chcem si overit jednu myslienku, samozrejme s dost neistym vysledkom, ale nejako mi to neda spavat. Tak ak viete niekto pomoct, budem velmi rad

mal som skoro ten isty vstup, uz doobeda som zratal, ze bude dobre predat niekde okolo 1076, ale necakal som, ze to pojde hore tak prudko. O to to bolo tazsie z psycho hladiska zobchodovat. Pekny obchod.

celkom zaujimava situacia na ES, zda sa, ze sa schyluje k vacsiemu pohybu. Snad by to mohlo este dnes vybalancovat okolo 1195 a potom tipujem short s potencialom k 1146 do konca tyzdna. Som zvedavy ako sa trh zachova. Co vy na to?

casablancax: klikni mysou na session, stlac prave tlacitko mysi a rozbali sa ti menu, tam vyber volbu "Merge Session Right" a k tej kde si aktualne kurzorom sa ti pripoji ta co je vpravo. Tie prve styri volby v menu su na manipulaciu so session, rozpajanie, spajanie atd. Ak chces pospajat dni do nejakeho vacsieho profilu, napr. cely mesiac a pod. je mozno dobre pouzit casovo vacsie TPO ako 30 min, lebo ked pospajas vela dni spolu, je to uz dost pomale. Ja primarne pouzivam 15 min TPO a potom este 60 min a 240 min. To je vlastne ako keby si pouzil vyssie Timeframe pri klasickom zobrazeni grafu. Ak nahodou budes zobrazovat nejaky volatilnejsi trh a nezmestia sa ti TPOcka na vysku na obrazovku, v nastaveniach indikatora TPO Chart je volba, ze mozes v jednom TPO zahrnut viacej tickov. Ak zadas pri ESnapr 4, tak mas v jednom TPO cely bod. kuky969: jane, skusim zajtra. dnes uz je neskoro

rossi, no ved o tomto to prave je. Ak vies urcit interval na ktorom ma cena derivatu normalne rozdelenie hustoty pravdepodobnosti, potrebujes k tomu este nejaku myslienku? (ono to sice nema presne normalne rozdelenie, ale mozeme sa tvarit ze ma). Dam priklad. Povedzme ze vies, ze ceny SP500 od piatku 16.45 sa pohybuju v distribucii s normalnym rozdelenim hustoty pravdepodobnosti so strednou hodnotou 1189.75 a rozptylom 3.5 bodu. Cena je momentalne 1182.75. Vies aka je pravdepodobnost, ze nasedujuce ceny budu nizsie ako 1182.75 a aka, ze budu vyssie? V minulom prispevku som to pisal. Skus pozriet ten handbook na ktory tu je link. Tam je popisane ako sa tie distribcie vyvijaju. A mozno trochu aj zaklady statistiky a pravdepodobnosti. To sa zide. Totiz, ked je pravdepodobnost v tvoj prosech, tak to je trading ak v tvoj neprospech, je to gambling :) Napriklad na dnesnom ES to slo uplne ucebnicovo. Skusim pripravit nejaky screen ak stihnem.

Zdravim Rossi, neviem to takto jednoducho vysvetlit par vetami, je to take komplexnejsie, ale skusim nahodit aspon zakladnu myslienku, mozno ta to inspiruje, resp. bude dalej o com diskutovat. Davam sem dva screeny. Na prvom je MP po dnoch (vlavo TPO, vpravo volume histogram). Tie stvorceky su zmensene TPO aby sa to voslo na obrazovku. Takto to asi poznas. Ale ked prestanes brat do uvahy den ako nejaku jednotku, tak si tie TPOcka mozes rozpojit a poskladat inak ako po dnoch. To je na tom screene 2. Tam si mozes vsimnut, ze volume histogram sa snazi konvergovat k niecomu ako normalne rozdelenie (naznacil som to tou ciernou krivkou. No a ked si uz povies, ze by to aproximativne mohlo byt nejake normalne rozdelenie, tak si mozes vyratat strednu hodnotu (mean) (to je ta hneda ciara) a rozptyl sigma (tie ruzove ciary). Potom plati, ze 94% hodnot je vo vzdialenosti 2x sigma od strednej hodnoty a 99% hodnot by malo byt do 3x sigma. Takto nejako by mala vyzerat akumulacia a distribucia, resp trend a konsolidacia... Cele je to dynamicky system, cize ak na niektorych cenach zacne pribudat likvidita, automaticky sa meni aj stredna hodnota aj sigma. No a mam pocit, ze to cele funguje ako fraktal, male distribucie sa skladaju do vacsich a tie este do vacsich. Nieco ako timeframe, ale tych urovni je konecny pocet. Neviem ci ti to je z tohoto aspon trosku jasne ako to myslim :)

vidim, ze kym som sa stihol zorganizovat s tym handbookom ppavel sa chytil aktivity. diky. Pavel K., prvych cca 90 stran mozes kludne preskocit ak si cital Daltona, je to vpodstate uvod a viacmenej to iste. Potom dalej je to zaujimavejse. Hlavny rozdiel vidim v tom, ze ako zakladna jednotka sa prestala pouzivat seansa alebo den, ale distribucia, ktora moze trvat aj niekolko dni a zacat a skoncit moze kedykolvek v priebehu dna. Cize veci ako uvodne rozpatie, pocitanie TPO a pod sa viacmenej uplne vytratili. Co sa tyka tych TPO, ja sa skor orientujem podla volume, lebo mi to nejako lepsie zapada do celeho konceptu.

Myslim, ze MP je dobry koncept, a ako uz zdq spravne poznamenal, da sa vyuzit na akekolvek obchodovanie, len si clovek musi tu zakladnu myslienku osvojit. Tak nesuhlasim s Pavlom K., dokonca si myslim, ze by slo na zaklade toho postavit aj relativne mechanicky system na obchodovanie prvych dvoch hodin. Inak co sa tyka literatury, mna dost posunul cbot marketprofile handbook, co sa dal zadarmo stiahnut na strankach cbot. Ma to cca 300 stran a je to trosku iny pohlad na MP ako Daltonov. Ak ma niekto zaujem, mozem to niekam hodit.

z toho airmikeho prispevku to tak vyznieva, ze "kupis akcie, zaistis to shortom na futures a zarabas na dividendach" to by asi po odratani transakcnych nakladov a zohladneni inflacie nebol ziaden investicny zazrak. Ale myslim, ze on skor myslel na obchodovanie arbitraze medzi akciami a futures. To je tusim najbeznejsia obchodna strategia hedzovych fondov. Bohuzial pre retail nedostupna (ak je rovnaky podklad).

radim2, nieje problem to prepocitat tak, aby to bolo neutralne. Problem je v tom, ze takato investicna strategia by dosahovala sotva uroven inflacie. To tu asi niekomu uslo :)

mna by celkom zaujimalo kam sa chodi na informacie o aktivitach "smart money", lebo akokolvek som sa snazil nieco vyhladat, vzdy mi to pripadali informacie typu jedna pani povedala ... Nic overene. Jedine co sa mi podarilo zistit a 100% overit je, ze napr. pre trh YM je likvidita tvorena priemerne 60% institucionalni traderi, 15% clenovia burzy, 25% retail. Tento pomer sa niekedy meni vacsinou v prospech institucii (CTI2). Napriklad pri spravach to moze byt az 80% likvidity. Takze tu to plati naopak ako pise airmike. Asi to bude pre rozne trhy rozne. Z tohoto dedukujem, ze smartmoney sa asi nezivia stopkami retailu. Na to je podla mna toho retailu malo. Kazdy urcite pozna COT, ktory je raz tyzdenne a mozete vidiet ake pozicie prevladaju u jednotlibych typoch ucastikov. Da sa ziskat nieco podobne, ale aktualizovane kazdych 15 min. Cize presne je vidiet v priebehu dna ake pozicie u koho prevladaju. Nestudoval som to nejako dlho, ale mam pocit, ze to je konzistentne nekonzistentne :) skoro ako vsetko v tradingu. Trh sa nehybal podla toho v akych poziciach boli smart money. Ono asi tazko odlisit nejaku hedge aktivitu od spekulacie. Mozno je to aj niecim o com este neviem.

Vidim, ze sa tu rozbieha celkom zaujimava debata. Ja si osobne myslim, ze nazor typu "Když uvidí DT, začnou prodávat a trh reaguje poklesem. Trh neklesá proto že se vytvořil nějaký DT ale proto že masa lidí předpokládá že se tak stane" je fakt dost bizardny :) Skuste trosku prebrowsovat nejake quant fora alebo pozriet ake poziadavky sa kladu na zaujemcov o quant joby. Na obchodovanie DT, BD S/R a pod. by asi nebolo treba mat doktorat z matematiky z nejakej prestiznej univerzity ako MIT, Yale a pod. Takze predpokladam, ze tie tradingove strategie co vyvijaju budu trosku o inom asi.

Zdravim, Tou skalou standardnych odchyliek mas pravdepodobne na myslis skalu nasobkov standardnej odchylky normovaneho rozdelenia, lebo standardna odchylka je pre dany subor cisel iba jedna. Na to sluzi transformacna funkcia U=(X-mju)/sigma mju - stredna hodnota (Mean) sigma - standardna odchylka (STADEV) cize pre cislo 3 to je (3-2.857142857)/2.734262328 = 0.0522. z toho vyplyva, ze ak sa tvoje data riadia gausovskym rozdelenim pravdepodobnosti, potom hodnota 3 sa tam vyskytne s pravdepodobnostou ako je hustota pravdepodobnosti pre normovane normalne rozdelenie N(0,1) pre hodnotu 0.0522. Tu hodnotu najdes v tabulkach. Mal si na mysli toto? Dufam, ze som to napisal spravne, predsa od statnic je to uz nejakych 15 rokov :)

najprv vyrataj strednu hodnotu (mju) tej mnoziny (v tomto pripade aritmeticky priemer). Potom od kazdeho prvku mnoziny odrataj strednu hodnotu a vysledok umocni cislom 2. Scitaj vsetky tieto druhe mocniny a vysledok predel poctom prvkov mnoziny. Druha odmocnina tohto cisla je smerodajna odchylka.