kbtm

To Dikon : S tou minimální výší účtu to beru zpět, asi jsem se trochu unáhlil ... spíš bych to doporučil takto : OK, 5k USD je pro začátek dostatečné, ale musíte mít v záloze dalších 5-10k USD pro urychlené doplnění, pokud se někde svojí chybou dostanete do problémů ... (tj. ani nepomyslet na obchodování, pokud jsou těch 5k kompletní postradatelné úspory). A tím "urychlené" myslím opravdu rychlé - tj. v případě nutnosti částku prostě obratem odeslat na účet brokera ! DD (a asi všechny podobné neutrály) je celkově nevhodný pro jakýkoliv podklad, kde je zvýšená možnost gapu ... ale opět - podívejte se, kolikrát dojde po gapu k jeho vyplnění ... (a gap zpravidla znamená nárůst volatility). Vše má své výhody a nevýhody, musí se povést využít situaci. Indexy vidím spíš pro obchodování neutrálních strategií (je jedno jaký index - akciové spolu jednoznačně korelují), na jednotlivých akciích se snadno najdou cykly/periody, které přímo vybízejí k zobchodování (např. momentálně XOM - jeho oscilace kolem strike 70). S pozdravem kbtm

To Dikon : Když ono to není NIKDY ideální ...pokud by bylo - tj. cena by se držela kolem 43 - za každý výpis lze "dostat" cca 200 USD ... tak si to dopočtěte. Již zmíněná pozice (QQQQ) byla otevírána za těchto podmínek : - pojistka put : -193 USD - pojistka call : -166 USD - vypsaná put : +114 USD - vypsaná call : +117 USD - cena QQQQ v okamžiku otevření pozice : 43.05 - počet dnů do expirace vypsaných opcí : 35 dní Tj. premium za výpis opcí bylo 114+117 = 231 USD Otevírám DD s delším výhledem (předpokládám opakované rolování a úpravu pozice) - někdy to ale je kontraproduktivní (delší doba otevření pozice nutně znamené i vyšší riziko většího pohybu ceny) ... DD lze obchodovat i krátkodoběji - tj. např. DD jsem pořídil s riskem 334 USD, pokud bude možné pozici zlikvidovat (tj. prodat) např. za 2/3 původní ceny, lze pozici uzavřít. Totéž platí pro kalendáře. Najděte si na Internetu něco od Sheridana, ten krátkodobější strategie (ale i dlouhodobější ...) podrobně rozebírá. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den vše je jen předpoklad, tj. jedna z možností ... : - "ohroženou" opci (tj. vypsanou call NOV09 -43c přeroluji na DEC09 -44c (tj. odkoupím opci NOV09 a prodám opci DEC09). Pokud bude rozdíl jen 1 strike, zřejmě to bude za 0 nebo i za kredit. Tady je možné i trochu zaspekulovat a rolování rozdělit na 2 kroky - tj. odkup + prodej, ev. opačně. (Výpis na strike 44 ale není dogma ... lze "ponechat" i na stejném strike. Opce je sice ITM, ale to příliž situaci nemění ... - OTM vypsanou PUT nechám vyexpirovat nebo odkoupím za "malou" částku (můj broker je TOS, ihned po výpisu nastavuji GTC příkaz na likvidaci opce za 5 USD) - někdy se povede, že dojde k takovému pohybu ceny, že je možné uskutečnit výpis 2x ve stejném měsíci. Po odkupu vypíšu opci v dalším termínu - obvykle počkám na "lepší" cenu ... Jestli bude nový výpis na strike 43 nebo 44, to opět záleží na okolnostech ... Je také možné, ža došlo ke změně volatility - tj. ta cena 44 mohla být dosažena přes pohyb k ceně 50, takže zřejmě volatilita bude vysoká a pozice i přesto, že je opce ITM, bude zisková ... Tady se jedná o rozdíl jen 1 bodu, takže se nic neděje ... ale i tak na straně put (dle příkladu) pojistka ztrácí cenu, na straně call ale zase cenu získává ... Při větších pohybech je možné uvažovat i o "přitažení" pojistky k ceně. Těch možností a způsobů přístupu je opravdu hodně. Je možné, že dalším výpisem naroste výše risku - nejen změnou strike, ale je možné, že situace bude "řešená" otevřením dalšího diagonálu (tj. jen na 1 straně). S pozdravem kbtm

To Dikon : IC mi opravdu "nesedí" - je to možná i tím, že mi při zahájení obchodování několikrát způsobil ztrátu - a bylo to vždy v období, kdy byla volatilita nízká a vzrostla. Pokud se jedno "křídlo" IC dostalo do ztráty (vypsaná opce ATM/ITM), není možné s pozicí opravdu nic dělat ... a pokud se pokusíte reagovat "včas" (co je to včas ... ?), tj. přerolujete obě opce na jiný strike a do dalšího expiračního termínu, zpravidla Vás to stojí kompletní premium na začátku (a tím pádem jste na 0, ale risk zůstáva). Sheridanovo přístup - rolovat pozici, pokud se dostane do určitého ohrožení (orientuje se dle delty), je ideální pouze v případech, které popisuje - realita je ale trochu jiná a zpravidla ne tak optimistická. Výhoda "statistického" (otevřu a nechám do expirace) IC je jednoduchost. Osobně si ale myslím, že strategie "otevřu IC 20/25/30... dnů před expirací" (bez ohledu na další ...) nefunguje, resp. moje testy (SPY, RUT, QQQQ) mi nevycházely, ať jsem dělal, co jsem dělal. DD má - si myslím - více možností - hlavně ale máte před sebou možnost reagovat později (tím pádem i vyšší pravděpodobnost, že reakce nebude nutná, tj cena se vrátí do kanálu) a také je možné opci ATM/ITM přerolovat do další expirace a jiný strike (např. u SPY je možný kreditní roll až o 4 strike/expiraci) Ani DD ale není všemocný - pokud cena opravdu "uletí", nic nenaděláta a horko-těžko ubráníte alespoň nulu ... (a nemusí to být ani gap, současný stav, tj. téměř nepřetržité posilování, této strategii také nesvědčí) - v principu se jedná o neutrální strategii. Dost velký rozdíl - z hlediska psychiky - asi také bude v tom, že IC je strategie kreditní (tj. peníze se ihned objeví na účtu), u nelegovaného DD se jedná téměř vždy o strategii debetní - za otevření platíte a peníze z účtu ubývají ... Alespoň zpočátku jsem se debetním strategiím také bránil. To gabe : DD - double diagonal - vypsané 2 opce (front) : 1 call OTM/ATM + 1 put OTM/ATM v bližším termínu a koupené 2 opce (back) : 1 call OTM (tj. na vyšším strike) + 1 put OTM (tj. na nižším strike) ve vzdálenějším termínu. Back opce ("vzdálenější") Vám slouží jako "pojistka", tj. pokud jde cena "proti" Vám, od určité ceny už to horší nebude - i back opce začíná být ITM a ztráta již neroste. Momentálně mám např. otevřený DD na QQQQ : - vypsané opce NOV09 43 put a 43 call - koupené opce MAR10 41 put a 45 call Pozice otevřená 15.10.2009 za 134 USD, celkový risk na pozici 334 USD (134+200), blokovaný margin 200 USD, před sebou má pozice 3-4 expirační termíny/rolování. Pokud se cena udrží v kanálu 38-48, pozice skončií v zisku (to je můj odhad). Ideální by bylo 1. rolováním zaplatit debet ... S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, shrnout seznam mých pozic není složité ... - covered call na F a AMD (akcie "získané" po exnutí nacked PUT ...) - DD - SPY, QQQQ - back opce vzdálené cca 1/2 roku (při otevření) - calendar - XOM, JNJ - back opce 3 měsíce (při otevření) - smíšené pozice - tj. zpravidla diagonál + straddle/strangle - MSFT, INTC, USO, UNG, MOS, KO, WMT, IBM Pozice jsou otevírány 1-kontraktově (1 opce), ale postupně přidávám (dle příležitosti), takže jsem v některých pozicích (v současnosti) až na vypsaných 4 opcích. 1. pozici zpravidla otevírám "naráz", rolování/odkup+opakovaný prodej už podřizuji situaci. Jak už jsem napsal - s IC nemám dobré zkušenosti - hlavně z důvodu jeho špatného/nemožného řízení ... a při současné volatilitě (nízké ceny opcí) to za to opravdu nestojí. Zkuste na IBM risk-graf IC a kalendáře (nebo DD) - skoro se neliší. Ale na Vaší straně je momentálně pravděpodobnost, že volatilita stoupne - a pak se risk-graf začíná "vynořovat" nad nulovou linku - růst ceny pojistek (back opce) je zpravidla vyšší než růst vypsaných opcí. A navíc máte k dispozici další 1-2-3 výpisy. U IC je to naopak - s růstem volatility se průběh risk-grafu zhoršuje. Pozor - nic není na 100% ! Pokud cena ulítně příliž (hlavně platí pro nárůst ceny), nic nepomůže ani u DD ... Mimochodem (k výši účtu +-5k USD) - a co bude následovat, pokud Vaši vypsanou opci někdo exne ? Máte na její pokrytí na účtu dostatek cash (třeba IBM - tj. cca 12k USD) ? Broker je schopen/ochoten to pár dní vykrýt - ale co potom ? Stačí 2-3 dny nebýt kolem expirace u PC a ztráta už nemusí mít s počátečním riskem nic společného ... A cíl ? Přečtěte si zmiňovaného Rosse - termín "pojistka" skoro nezná ... vše je schopen uřídit výší účtu. Většinou vypisuje call a pokud jde cena proti němu, naředěním (==dublováním pozic) jde od ceny. Asi správně - cena společnosti==cena akci může spadnout na 0, ale "do nebe" nepůjde (platí pro běžné akcie - ne pro akcie za 5 USD ...). Já osobně jsem se nejvíc "vyškolil" na pozicích na akciích INTC a MSFT - na dlouhodobých diagonálech/kalendářích. Vše bych směřoval jen k tomu - otevírat účet s 5k USD je úplně zbytečné, takový účet je určen k vynulování. Resp. se s ním nedá obchodovat. To, co píšete (malý účet "nedovoluje zacatecnikovi se nejak moc rozhanet do vysin"), ale není pravda - i malý účet Vám to 1x dovolí. Ev. ztrátu ale budete muset doplatit. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, IC je vhodné otevírat právě v době vysoké volatility - risk na pozici je stejný (ve Vašem případě - IBM - 500 USD), získáte ale mnohem větší premium a ani volatilita nemůže růst do nebe - tj. "hrajete" na pokles volatility, nehledě k tomu, že při vyšší volatilitě == vyšších cenách opcí jste schopen otevřít IC mnohem širší. Nevím, jaké premium jste dostal za IC, ale asi to moc nebylo (+-100 USD ?). Pokud vám IC (otevíraný za podobných podmínek) 2x za rok "uletí", jste na nule ... A řízení jednokontraktového IC je skoro nemožné. Pokusy otevřít IC legovaně také zpravidla v dlohodobém horizontu nevededou k lepším výsledkům - v 50% to vyjde, v 50% ne. Co je to rozumné zkoušení ? Na zkoušení je demo-účet ... Mám (po live zkušenostech mých a mého kolegy) vyhraženo 0.5-1k USD na krytou pozici (DD, calendar) a 2-3k USD na nacked (strangle/straddle/earningový výpis) + dalších cca 100% na krytí neočekávaných situací. Možná je to příliž opatrné, chceme ale v tradingu přežít. A "dolití" účtu na podzim 2008 po pár chybách nás stejně neminulo ... S účtem do 5k USD bych osobně doporučoval se soustředit spíš na strategie covered call vůči indexu - např. QQQQ. Zkuste si otestovat/vypočítat roční výnos ... a to i během loňských propadů a letošních nárůstů. Vybruslení z ohrožených pozic - vše podstatné je v knize od Rosse "Ziskové strategie pro opce a komodity". Nic detailnějšího tady na foru neseženete. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, to Dikon : obecně v současnosti otevírat IC na tak málo volatilním tickeru (jako je IBM), je pitomost - pokud byste měl otevřený DD (třeba OCT09/MAR10) se stejnými parametry, odroloval byste front opce do další expirace/vyšší strike (a pokud by to bylo včera, byla by pozice možná +-na nule) a po dnešním gapu by pozice zřejmě byla v zisku a mohl byste uzavřít. Zkuste si ale podobné pozice v průběhu několika měsíců (až let) zpětně - většinou podobné strategie vyžadují stejný přístup - tj. příště by mohlo být vše OK. Rok má (zpravidla) 12 expiračních termínů ... Velkým problémem je přeskakování mezi tickery (tj. "tady by to vyšlo, zkusím příště ..."). Obecně u "velkých titulů" v průměru existuje korelace, takže pokud Vás jeden ticker "vypeče" - třeba gapem - je zvýšená pravděpodobnost, že se při změně tickeru "strefíte" opět do "nevhodného" okamžiku - a původní ticker je OK. Tady by mohla být i odpověď pro HonzaB - s účtem 5k USD bych si tedy na opce netroufl. To snad jen v případě, že se neodvážím otevřít více než 1-2 pozice. Ale na tak malém "množství" pozic se rozhodně nenaučí nikdo ziskově obchodovat. Pro toto musíte nutně "vyžrat" i nějaké ztrátové obchody. Všechny knihy a manuály Vás zpravidla vycvičí, jak obchodovat opce, pokud se pozice vyvíjí ve váš prospěch - jak ale vybruslit ze ztrát, to je popsáno málokde. A pokud se podíváte na obchodování Rosse/Williamse, obchodují zpravidla pouze nacked pozice. Opce v pozicích pojistek jsou vám většinou při cenových úletech nanic (snad jen pro znížení marginu - ale to je trochu drahá cesta). S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, podíval jsem se do historie e-mailové komunikace s TOS a ověřovací e-mail pro možnost používání demo-účtu mi dorazil maximálně do 24 hodin (Už si nepamatuji skutečnou dobu, spíš to ale byly minuty - registraci jsem provedl 17. a e-mail "dorazil" 18. v 0:03. Většinou jsem u PC večer ...). Demo-účet byl okamžitě k používání, jen mám dojem, ža po určité době (1 měsíc po založení (?)) byla data opožděna o několik minut. Až při převodu na live jsem musel potvrdit (zaškrtnutí pole "Souhlasím" + odeslání) dalších několik dokumentů. Jejich seznam se vytiskl a podepsaný jsem odesílal poštou s dalšími dokumety. Vše ale určitě proběhlo nezávisle na otevření demo-účtu ! Je ale možné, že došlo k nějaké změně. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, je to sice už přes 2 roky, co jsem otevíral demo-účet a určitě po mě nic takového nechtěli ... Zřejmě jste se "ukliknul". Dokumenty chtějí až při "upgrade" na live (zůstává Vám původní login i heslo - pokud nebude proceduru opakovat). A těch vychytávek není tolik - stačilo poslat běžnou poštou (fax mi "neprocházel" - pokoušel jsem se ale o odeslání jen několikrát během jednoho dopoledne) kopii pasu + řidičáku + vyplněné W-8BEN a účet byl aktivní za necelý týden. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, nerad bych se pouštěl do nějakých polemik, ale myslím si, že cena komodity na burze je VŽDY na takové úrovni, že je v rovnováze poptávka s nabídkou - tj. většina "účastníků" se na ní shodla. To, že cena je ovlivněna okolím (ať už politickým nebo jiným) je samozřejmé ... A proč by se cena komodity měla odvíjet od Vaší poptávky a nabídky (tj. myslím dle konkrétní představy jednotlivce - nemyslím osobně !) ? Je Vám (...) k něčemu "kus" indexu (ve formě futures) ? Nebo potřebujete k životu 100 akcií Intelu ? Určitě to není životní volba - ale rozhodnete se koupit akcie za určitou cenu a za určitou cenu je prodáte, ať je tato cena třeba zcela nesmyslná (pro Vás nebo někoho jiného) - přesto tvoříte poptávku/nabídku. Opět ropa - výrobní/těžební náklady (například) 25USD + doprava 10USD + marže prodejce 5 USD - tj. cenu 40USD považujete za správnou ? A proč ? Cena se stává nesmyslnou pouze v případě, ža na sebe "nabalí" další produkty - spotřební daň, DPH a další daně. S takovými "komoditami" se ale na burze samozřejmě nesetkáte. Cena v tomto případě již není produktem poptávky a nabídky. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, jeden z důležitých faktorů, který Vás může "navést" k otevření pozice Iron Condor, je volatilita ... Takže například v současnosti (== volatilita "na dně") je otevírání IC na indexech pitomost. Současnost je vhodná pro kalendáře nebo DD (na indexech !). S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, to rolex : A není to tak, že cena ropy (zlata, kukuřice, ...) je VŽDY přesně tam, kde má být ? Můžu Vás ubezpečit, že "egoistům s tučnými účty" je úplně jedno, jestli se "všechno" zlepšuje nebo naopak. PS:koupenou put na ropu mám momentálně silně ITM ... S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, odpověděl jste si sám - ano, zruinuje to Váš účet - pokud nebude dostatečný na krytí kompletní ztráty. A navíc budete muset další ev. ztrátu doplatit. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, použijte funkci ABS(x-y) S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, to mahrlo a Atlas, bod 1 : v příspěvku píšu o uspění na burze, ne o tradingu ... I úplný jouda může vzít svých 10k USD/CZK/EUR/... a vše nalít na 1 ticker/měnový pár/opci/... V naprosté většině případů o peníze přijde, může se mu ale povést i jackpot ... PS:kdysi jako úplný jouda jsem kupoval akcie ČEZ (a ne málo) - 1 akcii jsem "pořídil" za 86 Kč. to Atlas, bod 2: Předpokládám, že intradenně obchodujete na burze (dle Vámi popsané časové náročnosti ... PS:kdy žijete ?), tj. "vychytáváte" pohyby v řádu desetin/setin procenta hodnoty tickeru. To Vám opravdu indikátor řekne, kam se cena v dalších x sekundách/minutách pohne ? Nebo se snad indikátor někdy i zmýlí ? Pokud vyděláváte na burze, je to jen díky MM ... on ten MM je v překladu "striktní dodržování SL/PT". I ten "nejspolehlivější" pattern někdy selže. Nebo jste ochoten na nějakou informaci/pattern/pohyb indikátoru "naložit" celý účet ? Na skryté síly nevěřím. Zvyknul jsem se spoléhat jen na sebe. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, to je velice zajímavé ... na Internetu jsem na podobné testy a výzkumy (ovlivňování vody myslí, snižování kriminality, ...) četl i jiné názory - považují vše za pitomost, ev. novinářskou kachnu. Většinou podobné pokusy vyjdou jen 1x a to pouze autorovi (např. fúze za "studena"). Nebylo by pak pro radu města (nebo jak se podobné spolky jmenují) jednodušší (== levnější) než zaměstnávat polici zaplatit pár lidí, kteří budou intenzivně myslet na to, aby byli všichni na sebe hodní ? Proto bych se na podobné "duchovno" příliž nespoléhal. Na burze (toto je můj názor - nikomu jej nevnucuji a ani jej nebudu obhajovat) máte možnost uspět jen 2 způsoby : 1. neuvěřitelnou náhodou (i Sportka občas někomu vyjde) 2. moneymanagementem Jakékoliv spoléhání na zprávy z tisku, rady brokera, indikátory, patterny, duševní rozjímání nad svými chybami, ... lze použít jen jako podporu. K úspěchu na burze Vám ale určitě nepomohou. S pozdravem kbtm

Díky za info ... momentálně právě totiž "tahám" data opcí SPY z TOS, vše importuji do EXCELu a jakékoliv usnadnění bych jen uvítal ... kbtm

To WodoWary : Zřejmě máte program OptionsOracle naistalovaný a znáte jej - chtěl bych se zeptat : - do jaké hloubky jsou importována historická data opcí (tj. až k jakému datu zpětně a jaký timeframe (v TOS jsou dostupná jen data CLOSE několik let zpětně)) - je umožněn jejich kompletní "dávkový" export (např. v textovém tvaru (opět TOS - tam je to možné jen den po dni - pokud si např. v EXCELu nenapíšete nějaké "udělátko" - PS : to jsem sice nezkoušel, ale asi by to šlo - aktuální data tak načíst jdou)) ? Děkuji, kbtm

Přeji dobrý den, asi máte pravdu, v TOS je sice umožněno hledání opcí/akcií/spreadů dle mnoha kriterií, ale OptionsOracle toho bude asi umět více. Hledání podobného typu ale nyní už nepoužívám, využíval jsem ho jen v počátcích obchodování. kbtm

Přeji dobrý den, IC se skládá ze 2 kreditních spreadů - jak si to "poskládáte", je zcela na Vás. Je možné otevírat pozice po jednotlivých opcích, jako strategii nákup/prodej strangle, jako kompletní IC - záleží na tom, co Vám platforma nabídne. Kde je hranice, co je IC a co už není, asi nebude přesně definováno - tj. je zřejmě možné mít i mezi prodanou a kupovanou opcí různý počet strike na straně PUT a CALL. Z hlediska "životnosti" je asi nejdůležitější, že všechny opce (koupené i prodané, CALL i PUT) mají stejnou dobu expirace. kbtm

Přeji dobrý den, platforma TOS Vám (i v demu) umožní totéž - a to včetně historických CLOSE cen opcí. Pokud ale bude chtít vyhodnotit vše z hlediska statistiky (a jinak zřejmě není možné ziskově obchodovat), nazbývá Vám nic jiného než Excel (nebo podobný SW). S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, děkuji za rychlé info - pokud by mé ev. další dotazy byly trochu mimo (tj. měl bych si to předem zjistit někde jinde ...), tak mě prosím odpalte ... Na předešlém grafu "Silver" došlo na straně PUT i CALL téměř k dosažení KO hranice. Co se v ten okamžik s certifikátem děje ? Je stažen z trhu - a dále ? Majitel získává hodnotu, kterou měl certifikát v okamžiku likvidace ? Děkuji, kbtm

Přeji dobrý den, chtěl bych se jen poptat - v čem tkví výhoda warantu/certifikátu vůči opci ? Dovedu si představit, jak například KO certifikát "nasimuluji" poskládáním několika opcí - opačně to asi nepůjde. Navíc obchodování opcí mi připadne "čistší" - tj. nejsem závislý na emitentovi/bance, ale na trhu. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, máte blbě stanovený odhad ceny - pro strike 500/501 by cena za výpis mohla být 200 (strike 500), cena za nákup (strike 501) ale bude nejspíš v tomto případě kolem 199.9, takže Váš "zisk" při pořízení spreadu bude kolem 0.1 ... a riziko 1.0. Takže pokud cena "přeleze" 501, Vaše celková ztráta bude 0.9. S pozdravem kbtm

Přeji dobrý den, nejedná se o blbost, obě věty, zobrazené tučným písmem, jsou pravdivé. S pozdravem kbtm