Jirka_Z

Dle mne to zúčtování tam probíha na denní bázi, čil, ta burza to má podle mě ošetřeno tak, aby každý mohl z té pozice vystoupit a vědět při jakém zisku či ztrátě vystoupil. Podle mě to nescafe nezaplatilo, ta cena je tam daná tím, na čem se "dohodli". No a to co se hýbe ja ta tzv "báze". (to je ten 1 USD. Margin dle mě slouží jen jako jistina, aby se z ní mohlo ukrajovat, či aby mohli naskakovat peníze, podle toho jak se trh hýbe. Jinak by to nedávalo smysl, a za ten kontrakt by se zaplatilo a výrobce by dostal zboží. K tomu by nebyla potřeba burza. Věřím že existuje spotový trh. Nebo možná ne fyzicky, ale dán tím, jaká je momentální nabídka a poptávka na trhu. Nepopírám, že k mému příspěvku mohou být výhrady. V podstatě si však myslim, že to tak funguje. Co kdyby trh šel na 9 USD, to by zase Nescafe technicky neušetřilo, a navíc Farmář by na tom vydělal, ale tam pak není to "zajištění". To je jako bych si šel do večerky pro tatranku.

No a pak je tam kopec spekulantů, kteří se tváří, že jsou nescafé a kopec se jich tváří že jsou farmáři, ale jsou tam jen s úmyslem vydělat na tom pohybu a jít od válu. To jsme my :-) Všechno je pod burzovní dohledem, takže opravdový farmář nemusí mít strach že někdo neodebere apod.

Dobrý den, protože se po tom, jak to na burze funguje pídím docela dlouho, chci se podělit se všemi kdo nechápou, jak mohou prodat něco i když nic nevlastní. Nejprve je třeba pochopit co se na burze futurs kontraktů obchoduje. Ano, správně jsou to futuritní kontrakty. Žádná pšenice nebo cukr. To je důležité. Máme 14.srpna 2008. Velmi důležité je, kdo se na tomto trhu vyskytuje. Jak jistě všichni víte jsou to zajišťovatelé a také spekulanti. Pojďme si popsat nejprve ZAJIŠŤOVATELE: můžem je rozdělit řekněme na farmáře (prodávající - např kávu) a firmu Nescafé (kupující). Farmář má doma kávu (anebo ještě ne, to vůbec nevadí, ale bude ji mít) a současná cena na spotovém trhu je 10 dolarů za kilo. To se mu líbí. Má pocit že cena bude třeba za rok v říjnu menší a on se chce zajistit. Chce dosáhnout ceny 10 dolarů stůj co stůj. Udělá následující: Prodá 1 futures kontrakt (zatím tedy chce prodat, ještě nikdo nekoupil) . Na tom futures kontraktu je napsáno (zjednodušeně): „Já John Farmář se zavazuji prodat kávu 1. října roku 2009 komukoliv, kdo bude mít tento kontrakt. Tento kontrakt je na řekněme 10 kg kávy a kdo vlastní tento kontrakt je povinen toto odebrat.“.......... V této chvíli se objevuje na trhu firma Nescafé, která si na nákup kávy v řijnu 2009 vyhradila v kasičce firmy 10 dolarů za kilo a má pocit že cena v říjnu roku 2009 bude daleko vyšší. Chce koupit co nejníž. Chce se zajistit. Pujde si tedy kopit závazek a jde na burzu, kde se potká s famářem. Jsou tam jedniní dva a pan farmář tento závazek předá firmě nescafé. Stane se tedy toto: Farmář otevřel krátkou pozici. Nescafé otevřelo dlouhou pozici Začíná se „obchodovat“. (v uvozovkách je to proto, protože na trhu futures jsou v současnosti jen 2 subjekty (neměnila by se za přítomnosti těchto dvou cena) – jinak se ale cena tohoto futuritního kontraktu se odvíjí od ceny na spotovém (okamžitém) trhu – kde se také živě obchoduje – resp. Futures cena by se odvíjela kdyby na futures burze bylo právě více těch subjektů, spekulantů a zajišťovatelů. Ale to teď pro zjednodušení neřešme. Řekli jsem si že jsou tam jen 2) Kdokoli je dnes schopen si zajít na spotovou burzu (ne futures burzu) a koupit fyzicky kafe dnes za 10 dolaru za kilo, zitra když se tam zastavíme za 9 a pozitri za 11. atd). To jen tak pro info. Obchoduje se tedy a probíhá to takto: Cena jde nahoru a firmě nescafé naskakuje zisk z otevřené pozice. Jak to probíhá: 14.8.2008: cena na konci dne je 10 USD za kilo, hodnota kontraktu na je 10 dolaru x 10 kilo = 100 USD. Nikomu žádná ztráta, žádný zisk. Pokud by to tak trvalo do října 2009, dodrží se smlvní podmínky a nescafé koupí od farmáře kontrakt za 100 USD. Realita je ale jiná: 15.8.2008 cena nakonci dne je 11 USD za kilo. Cena kontraktu je 11 USD x 10 kg = 110 USD. Komu co připadlo a kdo co ztratil: Vydělalo nescafé 10 USD, prodělal farmář. Z je ho účtu odešlo na nescafé účet právě těch 10 USD. Řekněme že tento stav teoreticky vydrží až do LTD. Kde je to zajištění: povypršení kontraktu tedy vydělalo Nescafé 10 USD na futures burze, ale povino je odebrat 10 kg za 11 dolarů, což je současná cena. Tzn. zaplatí 110 USD, ale těch 10 USD mu zpět vydělala ta burza. A v tom je zakopaný pes. !!!!!!!! 110 USD – 10 USD = 100 USD. ( a tak to Nescafé chtělo – 10 kg za cenu 10 USD = chtěli na to dát ze své kasy 100 USD a burza je zajistila. Cena sice stoupla, ale burza jim ten rozdíl vydělala zpět. Kdyby se nezajistily, zaplatí 110 USD. Z pohledu farmáře je taky vše ok – ostaů 11 USD x 10 kg, ale z jeho účtu odešlo 10 USD, čili: 110 vydělaných – 10 USD prodělaných = 100 USD.

Také vám díky za odpověď. Je zajímavé kolik nových otázek časem ještě přibývá, kolik naopak postupem času odpadá :-) Jirka

Děkuji za odpověď. obecně vzato, spodní hranice optimálního volume je zhruba kolik? 2000?

Dobrý den, pokud backtestui např. cukr, je řeba projet celou historii každého kontraktu, anebo začít až tam, kde je nějaké zajímavé volume? Já sám bych asi začal obchodovat, až se trh trochu rozjede, čli bych začal až "po čase". Co si o tom myslíte? Jak backtestujete vy?

Dobrý den, pídil jsem se po komisích na obchodování cukru Sugar 11 (nízká volatilita, relativně vysoká likvidita). Ten se obchoduje na NYBOT. Na této adrese jsou jejich poplatky: individuals.interactivebrokers.com/en/accounts/fees/commission.php?ib_entity=llc Na všechny kontrakty na NYBOT mají komisi RT 5.50 USD.... to mi přijde celkem málo, nemyslíte? Přitom v curku žádný mini kontrakt není. Je to skutečně tak? Jirka