Praxe

Tradeři od začátku své kariéry většinou dobře vnímají risk plynoucí z trhů a jsou si vědomi rizika, že používaná strategie nemusí být robustní a dlouhodobě funkční. Co však mnoho obchodníků podceňuje je tzv. behaviorální risk – risk plynoucí z vlastního chování. Ten zejména v diskrečním obchodování představuje paradoxně jeden z hlavních důvodů, proč se obchodníkům nedaří.

Pražské QuantExpo bude především o zahraničních osobnostech a jsem moc rád, že se do Prahy podařilo pozvat velmi zajímavé tradery s praktickými tématy. Jedním ze dvou česky prezentovaných témat (vše ostatní bude samozřejmě do češtiny tlumočeno) bude má přednáška. Co jsem si připravil a proč si myslím, že je dobré se na téma trochu připravit?

Základní prvky obchodních systémů je dobré vytvářet s určitou vyšší logikou. Dokázat popsat principy, které by měly vést k ziskům. Sám rád cílím na situace, ve kterých by mělo být zřejmé, proč určitá skupina obchodníků do obchodů vstupuje a kdo v trhu ztrácí. Příkladem takové situace může být tzv. „stop-run“.

Osobně si nemyslím, že je profitabilní obchodování pro začínající obchodníky nedosažitelné. Těžké je uchopit jej od začátku za správný konec a nenechat se svést na nesprávné cesty stojící spoustu peněz a času. Proč z mé zkušenosti obchodníci ztrácejí a jak na to vše jít od začátku lépe?

Některé drobnosti dokáží v tradingu ušetřit spoustu práce a peněz. Často jde o velmi jednoduchá řešení, které jen člověka nemusí napadnout. V dnešním článku ukáži své řešení na automatické externí ovládání programu SierraChart (SC) – v mém případě pro stahování dat.

Možná máte také za sebou fázi backtestu své diskréční strategie, kterou úspěšně papertradujete na simulovaném účtu. Postupně přemýšlíte, že vyzkoušíte exekuce obchodního plánu naživo. Kdy a jak na živé obchodování přejít?

Na Finančníkovi je stále více pokročilých obchodníků, kteří disponují řadou profitabilních taktik a přemýšlejí, jak je spojit do funkčního celku. Tedy jak vytvořit jeden hlavní systém skládající se z různých obchodovaných systémů a trhů. Jak se na danou oblast dívám sám?

Na QuantExpu pomalu finalizujeme seznam přednášejících, a můžeme tak pomalu přibližovat konkrétní obsah přednášek. Ten by měl být velmi zajímavý a oslovit tradery s různým zaměřením a znalostmi. O tom, jak algoritmicky vyhodnotit validitu backtestu a použitelnost obchodního systému do budoucna, bude například povídat Johann Christian Lotter – The Financial Hacker.

Dá se intradenní obchodování naučit? Dá se s ním vůbec profitovat? I na to začínají odpovídat první výsledky analýz z otevřené mentorované skupiny. Dnes na téma závislosti budoucích zisků na předcházející výkonnosti.

Prakticky před měsícem jsme na Finančníkovi ohlásili bezplatný mentoring orderflow obchodování. Mentoring vyvolal opravdu velký zájem, po prvním měsíci je v obchodním deníku skoro 1000 vstupů. Jaké lekce z nich plynou a co si z mentoringu můžete vzít za první tipy, pokud s intradenním tradingem také začínáte?

Čas od času je dobré pustit se do větší výzvy. A tou je v případě Finančníka mezinárodní konference QuantExpo, kterou spolupořádáme 4. listopadu v Praze. Proč jsem se do podobného projektu pustil a co si myslím, že to může přinést vám?

Americký Quantopian naplňuje postupně svoji poměrně revoluční myšlenku demokratizace průmyslu hedgových fondů, kdy investiční kapitál alokuje po milionech dolarů do strategií vyvíjených svými uživateli. A těmi může být kdokoliv, kdo má dostatečné znalosti v oblasti obchodování a osvojí si ovládání bezplatné platformy, kterou Quantopian zpřístupnil na internetu. Mnoho obchodníků jistě zajímá, jak investiční společnost své strategie vybírá, co a jak posuzuje. A právě o tom jsme si povídali s Dr. Jess Stauth, ředitelkou výzkumu Quantopianu, která má finální posuzování strategií v Quantopianu na starost.

Hodně začínajících obchodníků tápe, jak se dostat k rozumným ročním zhodnocením. Přitom i zde na Finančníkovi existuje řada konkrétních osvědčených plánů, které vás k podobným cílům dovedou. Podstatné je ale vydržet skládat dohromady poměrně nepodstatné dílčí zisky a ztráty do zajímavěji vypadajících celků. Dnes si to ukážeme na několika příkladech – mj. i z live tradingu intradenního obchodování stylem, o kterém jsem už tolikrát slyšel „že dnes již nefunguje“.

Intradenní obchodování není snadné, ale je naučitelné. To se mi potvrdilo při řadě mentoringů, ve kterých jsem na Finančníkovi předával zkušenosti s orderflow obchodováním. Jak jsem ukazoval v jednom z dřívějších článků, řada obchodníků je schopna pod dohledem velmi rychle dosáhnout konzistentní výkonnosti, aby ji pak v rámci samostatného obchodování nedokázala udržet. V čem je problém a jak pracovat na jeho odstranění?

V New Yorku jsme měli nedávno možnost podrobněji vyzpovídat Roberta Carvera, mj. autora mé oblíbené knihy věnované systematickému obchodování. Především ale velmi zkušeného tradera, který má za sebou i kariéru manažera portfolia v rámci AHL, velkého systematického hedge fondu. Robert je pro mnohé studnicí inspirace také díky uveřejnění svého ziskového portfolio systému coby open source a průběžným komentářům vysvětlujícím jeho obchodní přístupy publikovaným na blogu Investment Idiocy.

Rok 2017 je pro mě v řadě ohledech přelomový. A to jak v soukromém životě, kdy si čím dál více užívám role otce, tak i v oblasti businessu, a pochopitelně tradingu. Pokud porovnám svůj vývoj v posledních měsících se stejnou dobou v předcházejících letech, tak je to svým způsobem uragán. A jako z principu konzervativní člověk jsem za něj moc rád. Kam se aktuálně v obchodování posouvám a na čem pracuji?

V rámci newyorského QuantConu jsme využili příležitost a vyzpovídali Andrease Clenowa. Úspěšného tradera a především managera středně velkého švýcarského fondu. Ten spravuje devítimístný kapitál z části s pomocí modelů, které Andreas otevřeně popsal ve svých dvou publikovaných knihách zaměřených jak na obchodování futures, tak akcií.

Dlouhodobě konzistentně profitabilní obchodování je zejména o risk managementu a celkově realistickém přístupu k byznysu. K tomu patří i sledování a vyhodnocování správných metrik. Proč je například průměrné zhodnocení nic neříkající ukazatel a je lepší se orientovat podle metrik typu sharpe ratio? Proč je dobré vědět, co je například negative skew?

Kvalitních a dostupných konferencí pro algoritmické obchodování, ze kterých mohou čerpat i retailoví obchodníci, není mnoho. Běžné konference bývají spíše zástěrkou pro propagaci brokerů a nejrůznějších prodejců, odborné akce jsou často opravdu hodně drahé. Newyorskému QuantConu se podařilo nabídnout solidní kvalitu za ještě rozumnou cenu. A i zpětně nabízí ve formě záznamů přednášek mnoho know-how, které stojí za shlédnutí.

V pátek jsem na naší facebookové stránce publikoval hned po vstupu svůj swingový obchod s ropou. Ten se hezky rozjel, a dostal jsem tak k němu několik dotazů. Jak konkrétně tedy podobné situace vyhledávat a profitovat z nich? A to i s velmi malými účty?

Řada obchodníků začínajících s automatizovanými obchodními systémy může být překvapena z výsledků, které po jejich prvním spuštění dostávají. Jak se vyvarovat nepříjemným rozčarováním a často zbytečným ztrátám?

Kromě jiného je trading skvělý v tom, že se většina principů dá otestovat předtím, než do nich investujeme své peníze. Ovšem není testování a testování. Řada traderů volí způsoby, které žádnou funkčnost neověřují a jen hladí ego. Zde jsou mé tipy z praxe, které mohou ušetřit hodně peněz při testování diskrečních intradenních strategií.

Jedním ze zásadních prvků robustního ziskového obchodování je bezesporu diverzifikace. V praxi nejsnadněji dosažitelná pomocí obchodování systémů na více trzích najednou. Pojďme si na konkrétním příkladu ukázat základní prvky diverzifikace tak, jak je sám používám při obchodování komoditních trhů.

Jeden z klíčů k profitům, na který nedám za roky obchodování dopustit, je význam zapojení vyššího timeframe. I v případě, že obchoduji intradenně. Jaké principy v takovém případě přihrávají pravděpodobnosti na naši stranu?

V minulém článku jsme si připomněli práci s Commitment of Traders report. Dnes se pojďme podívat na to, jak konkrétně lze s COT vydělávat na burze peníze.