Krátká případová studie – Výběr stylu obchodování pro nejvyšší pravděpodobnost úspěchu

Obchodovat lze nejrůznějšími taktikami poskytujícími nejen odlišné potenciály zhodnocení, ale i náročnost na know-how, technologie, data atd. A samozřejmě i různé šance na úspěch začátečníků.

Z pohledu začínajícího tradera je přitom extrémně důležité zvolit si takový směr obchodování, ve kterém bude mít co nejvyšší pravděpodobnost uspět – tedy stát se konzistentně profitabilním. Je mnohem lepší začít obchodovat s nižšími, ale konzistentními zisky, než roky snít o rychlém zbohatnutí a pomalu se propadat do depresí, že „trading nefunguje“.

Ovšem jak si vybrat směr obchodování s nejvyššími šancemi na úspěch, když se na internetu nachází spoustu různých, často protichůdných informací?

Jednou z cest může být podrobné zkoumání serverů prověřujících výkonnosti obchodních strategií. Takových existuje celá řada. Servery jsou často napojeny na živé účty obchodníků a publikované výsledky bývají velmi transparentní. Je to v zájmu všech – obchodníci na takových serverech nabízejí své strategie k pronájmu, servery coby platforma ze služeb získávají provize. Určitě je pravda, že na podobných platformách nemusí být k dispozici ty nejlepší obchodní systémy, které si tradeři „nechávají pro sebe“. Nicméně určitě jsou zde zastoupeny systémy spadající do kategorie „velmi dobré“. Zejména ty, které fungují delší dobu a které mohou sloužit jako realistická úvodní meta pro začátečníky. Dobrou taktikou je tak tyto systémy zkoumat a závěry používat pro vlastní trading.

Sám rád sleduji collective2.com, který patří mezi jeden z nejstarších serverů poskytujících podobné služby. Pojďme si ukázat, jak konkrétně lze server použít pro hledání odpovědí na základní otázky týkající se startu do tradingu.

Jedním ze zásadních faktorů obchodování je timeframe, který je spjat s délkou držení pozice.

V prvních fázích seznamování s tradingem jsem velkým zastáncem pomalejšího obchodování (držení pozice několik dnů). Ovšem je to ta správná cesta? Pojďme se podívat, jaké odpovědi nám mohou poskytnout služby typu collective2.com.

Po bezplatné registraci lze na serveru collective2.com filtrovat systémy, které jsou zde poskytovány.

Základní otázka, na kterou můžeme hledat odpověď je – jakou průměrnou frekvenci držení pozice mají úspěšné obchody na collective2.com? Jsou to spíše intradenní, swingové nebo poziční systémy? Případně na jakých trzích výdělečné systémy nejčastěji pracují?

Tomu přizpůsobíme naše filtrování. Určitě chceme zkoumat úspěšné systémy s delší historií obchodů. Jednoduše proto, že pár týdnů či měsíců je v tradingu zcela irelevantní. Současně budeme požadovat, aby strategie měla za sebou určitý nemalý počet obchodů. Malý počet obchodů může statistiky opět velmi zkreslovat. A v neposlední řadě budeme chtít filtrovat ziskové systémy. Konkrétně jsem aplikoval následující filtr:

Historie strategie ve dnech (Strategy Age) >= 730 (cca min. 2 roky výsledků)
Počet obchodů (# Trades) >= 50
Průměrný roční zhodnocení (Ann Return) >= 10

Celkem nastavený filtr vrátí na collective2.com 48 strategií:

Ty si můžeme vyexportovat do Excelu a začít je zkoumat.

Ve sledovaném vzorku jsou obsaženy nejrůznější systémy – nejnižší průměrná doba držení je 0,1 dne (tedy intradenní obchodní systém), nejvyšší průměrná doba držení je 106,8 dne (již jednoznačně poziční obchodní systém).

Nás ale zajímá nejčastější hodnota – medián. Ten je 7 dnů.

Toto jednoznačně potvrzuje mé osobní zkušenosti. Nejrobustnější systémy, které přežívají i delší období, jsou ty, které obchodují na vyšších timeframe a drží pozici několik dnů. Například obchodní systém představený v on-line kurzu Základy profitabilního obchodování v 10 týdnech má průměrnou délku držení pozice 6 dnů.

Už jen na zastoupení systémů ve sledované statistice je vidět, že vyvinout robustní systém s dobou držení několik dnů je patrně výrazně jednodušší než systém s nižší frekvencí obchodování. Proto je dobré se z počátku kariéry tradera ubírat tímto směrem.

A co trhy, na kterých jsou systémy obchodovány?

Collective2 podporuje akcie, futures (komodity), opce a forex.

Statistiky pro jednotlivé typy trhů vypadají následovně:

Určitě je potřeba podtrhnout fakt, že nepracujeme s příliš velkým vzorkem dat (je to dané ale tím, že většina systémů naším základním filtrem neprošla, přestože na collective2 se jich v době psaní článku obchodovalo 562).

Nicméně i tak výsledky dost souhlasí s tím, jaké mám sám závěry ze své obchodní praxe:

• Nejsnáze se konzistentně profitabilní obchodní systémy hledají u akcií s použitím swingových přístupů. Zhodnocení podobných systémů může být v rozmezí 20-30 % p.a..
• Futures (komodity) mívají vyšší páku a volatilitu. Obchody bývají rychlejší. Všimněte si ale výrazně nižšího sharpe ratio, než mají akcie. Sharpe ratio je metrika, která dává do souvislosti výnos a risk. Čím je číslo vyšší, tím je systém lepší. Nižší číslo znamená, že systém je riskantnější. Což přesně pasuje na futures (komodity).
• U opcí je patrné, že obchodníci vydělávají na strategiích vypisujících opce s expirací kolem 30 dnů. To jsou určitě velmi zajímavé přístupy, ale pro začátečníka mohou být trochu komplikované a komplexní (jde o takové „obchodování na druhou“).
• I na forexu je vidět, že dlouhodobě robustní strategie budou ležet spíše na vyšších timeframe a obchodování s několikadenním držení pozice.

Závěry z této krátké studie

• Ukázali jsme si cestu, jak konkrétně hledat nejvhodnější strategie, pokud začínáte. Studujte servery, které agregují auditovanou výkonnost traderů.
• Výsledky vám mohou dobře napovědět, ve kterých oblastech je vyšší pravděpodobnost úspěchu a jaké zhruba mají úspěšné systémy parametry (toto je absolutně kritické při stavbě vlastní strategie).
• Výsledky se vyplatí analyzovat dále a podrobněji. S hlubšími znalostmi tradingu lze zjistit na historických obchodech (které zde bývají publikovány) mnoho podrobností o způsobech, jak úspěšné publikované systémy fungují.
• Důležité je zaměřovat se na dlouhodobě profitabilní strategie (minimálně 2 roky). Krátkodobé výsledky mohou být (a bývají) výsledkem pozitivní náhody.
• Serverů typu collective2.com existuje celá řada. Některé se mohou více zaměřovat na jiné typy trhů (například forex) a zapojením více datových zdrojů můžeme získat další zajímavé informace.

Každopádně i mé dlouhodobé vlastní zkušenosti ukazují, že vyšší šance na úspěch mají ti začátečníci, kteří začínají s pomalejšími strategiemi a teprve po jejich zvládnutí se posouvají např. na rychlejší timeframe.

Z pohledu malých účtů pak bývají pro daný typ obchodování nejzajímavější akcie a ETF, ve kterých může i začínající trader pracovat s rozumným risk managementem.

A to jsou důvody, proč se na Finančníkovi právě na tento styl obchodování zaměřujeme v novém a velice komplexním on-line kurzu Základy profitabilního obchodování v 10 týdnech.