Daytrading a fundamentální zprávy

Nejenom v případě forexu, ale i v případě intradenního obchodování e-mini trhů vychází v průběhu týdne celá řada zpráv, které mohou ovlivňovat trhy. Ne každý obchodník takové ke svému tradingu využívá, pojďme se však podívat na ty podstatné trochu blíže.

Jak jsem již zmínil, ne každý obchodník takové zprávy využívá. Já a Petr prakticky veškeré zprávy (kromě jediné – viz dále) ignorujeme, a to z jediného důvodu – jsme techničtí obchodníci a v případě backtestování též nevíme, kdy jaká zpráva vyšla. Navíc z určitých studií víme, že většina zpráv nemá takový dopad, aby na základě nich mělo smysl stavět a plánovat konkrétní obchody. Pojďme si však jednotlivé podstatné zprávy projít jednu po druhé:

The Fed and Interest rates (zasedání Fedu a změna úrokové sazby)

Jediný fundamentální údaj, kterému věnujeme pozornost. Kdo ještě neví – FED je centrální (federální) banka USA, rozhodující o mnoha důležitých věcech (v ČR tak činí ČNB). Zasedání Fedu, nazývané The Federal Open Market Commitee (FOMC) zasedá celkem 8x do roka a mimo jiné rozhoduje o změně takzvaných úrokových sazeb, což velmi laicky řečeno znamená, že rozhodne o tom, jak budou drahé nebo levné úvěry. Obecně vzato platí, že očekávání zvýšení úrokových sazeb je často doprovázeno poklesem akciových indexů (vysoké sazby = drahé úvěry = horší podmínky pro růst ekonomiky), naopak očekávání nižších úrokových sazeb se často nese ve znamení i několikadenního růstu akciových indexů (nízké sazby = levné úvěry = lepší podmínky pro růst ekonomiky). Změna nebo zachování úrokových sazeb se vyhlašuje 1:15 p.m. CT a je to jediný fundamentální report, který bereme v potaz. V den zasedání FOMC totiž v drtivé většině trhy až do 1:15 p.m. CT nevykazují naprosto žádnou aktivitu a ihned po vyhlášení reportu naopak mají tendence velmi prudce reagovat. Před vyhlášením úrokových sazeb tedy zásadně a nikdy neobchodujeme. Více o Fed naleznete na www.federalreverse.gov/fomc.

Jobs (zaměstnanost)

Další důležitý fundamentální report hovoří o stavu zaměstnanosti/nezaměstnanosti v USA. Tento report vydává The Bureau of Labor Statistics (BLS), a to v 7:30 a.m. CT první pátek v každém měsíci. V každém novém reportu vychází mimo jiné údaj o tom, o kolik procent se změnila nezaměstnanost oproti minulému měsíci. Tento údaj vychází na základě statistického výzkumu dělaného v rámci zhruba 60000 domácností USA. I zde velmi obecně platí, že nižší nezaměstnanost oproti minulému měsíci znamená pozitivní signál pro trhy (zejména akciové indexy) a naopak vyšší nezaměstnanost hovoří o „nezdravém“ stavu ekonomiky a může mít negativní dopad na US akciové trhy a indexy.

Consumer Price Index (CPI)

Další statistický údaj prováděný The Bureau of Labor Statistics (BLS). CPI index má za úkol sledovat změnu koncových cen výrobků a služeb v USA. Základ tvoří sledování cen výrobků a služeb ve 23000 obchodech v 87 oblastech po celých USA. Nesledují se pouze ceny výrobků (oblečení, elektronika), ale i ceny služeb jako doprava, vzdělávání a zdravotnický servis. Tento údaj je prováděn zejména jako podklad pro výpočet sociálních dávek v USA, je však díky vlivu na akciové indexy a akcie hojně sledován i obchodníky. Zveřejňuje se vždy v polovině měsíce v 7:30 a.m. CT. Více informací naleznete na www.bls.gov/cpi/home.htm.

Gross Domestic Products (GDP) – hrubý domácí produkt (HDP)

Stejně jako u nás, i kdekoliv jinde je HDP velmi důležitý a podstatný ukazatel. V USA má tento ukazatel zkratku GDP a je jedním z nejsledovanějších ukazatelů. Ukazatel měří celkovou hodnotu všech výrobků a služeb vytvořených a prodaných na půdě USA. Skládá se celkem ze čtyř kategorií: konzumní výrobky a služby (consumption), investice (investement), export a státní výdaje (government expenditures). Údaj HDP má na starosti The Commerce Department´s Bureau of Economic Analysis (BEA) a údaj zveřejňuje následovně: přibližné GDP pro předcházející čtvrtletí vždy v 7:30 a.m. CT v úterý nebo pátek ve třetím nebo čtvrtém týdnu nového čtvrtletí. Následně vychází ještě dvě dodatečné verze, které jsou již přesnější, a to vždy ve druhém a třetím měsíci každého čtvrtletí. Tyto dodatečné reporty obsahují širší, komplexnější a přesnější ekonomická data. Pro obchodníky opět platí zdravý selský rozum – růst GDP je pozitivní ukazatel, prospívající růstu akcií, akciových indexů i US dolaru. Klesající GDP je naopak ukazatel pro ekonomiku méně příznivý. Více naleznete na www.bea.gov/bea/dn/home/gdp.htm)

Tolik tedy k nejdůležitějším reportům. Jak jsem již zmínil, sami s Petrem sledujeme pouze FED. Reportů je samozřejmě ještě více – například je třeba ještě okrajově zmínit existenci reportu Institute for Supply Management (ISM) survey nebo Producer Price Index (PPI). Je však třeba si uvědomit, že v případě technického obchodníka jednak nemají tak důležitou výpovědní hodnotu a jednak dopad mnohých reportů v případě daytradingu e-mini trhů není nějak dramatický. V tomto je pak i jeden z největších rozdílů obchodování e-mini a forexu – pro forexové obchodníky mají samozřejmě nejrůznější fundamentální zprávy a reporty podstatně jinou váhu. Ekonomický kalendář použitelný i pro daytradra e-mini trhů naleznete například zde: http://online.wsj.com/public/resources/documents/b-econoday.htm